Forum Think Finance - Bolsa e Forex
Geral => Comunidade de Traders => Tópico iniciado por: SrSniper em 2014-03-15 12:35:50
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Antes de mais quero referir, que não faço, nunca fiz nem nunca vou fazer gestão de carteiras nem nunca tive, nem tenho, nem quero ter nem estou à procura de clientes e essas cosias.
EU gosto de mercados financeiros, é uma paixão tipo futebol e aprendi muito nos fóruns e ando a retribuir o pouco que sei relativamente a isto. Á semelhança do caldeirão abro aqui um espaço para fazer dos meus trades, da minha forma de negociar, dos objectivos e resultados.
A alocação de recursos será de 80% a 100% em obrigações, 0% a 20% em ações e/ou CFD´s e/ou commodities.
Uma braço a todos.
PS: Não atirem a matar, obrigado
a azul está o PSI20
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Fiquem à vontade para comentar, aprendo sempre imenso com opiniões contrárias, gostava apenas que fossem críticas construtivas e nao apenas referir que bastaria olhar para o passado e escolher o indice que mais subiu no mundo e alavancar 3x para ter uma melhor rendibilidade. Obrigado
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É uma optima rentabilidade bates os índices, mas como foi dito no outro tópico ainda não há razões para euforias ;D
Eu comecei na bolsa em 96, pouco depois do início de um bull (e não porque eu estivesse atanto e me tivesse apercebido que vinha para aí alguma coisa de extraordinário e que estava na hora deentrar em força, mas simplemente porque tinha começado a trabalhar uns anos antes e conseguido poupar alguma coisa que dava para investir)
Não sabia grande coisa de bolsa, a actividade profissional era intensa e só dedicava uma horas por m~es a olhar para a carteira e fui ver aos registos e tive seguintes rentabilidades
96: 55,2% PSI 20: 32,5%
97: 61,9% PSI 20: 70,6%
98: 13,9% PSI 20: 26%
99: 31,7% PSI 20: 7,9%
(acho que nessa altura indice ainda era BVL30)
Em bull, eu sem nenhuns conhecimentos, sem tempo para me dedicar a uma gestão efectiva, tive ganhos muitos bons.
Depois veio o bear e também acompanheios indices (nas quedas) ;D
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É verdade Zenith, eu não me quero comparar a ninguém e sei que não sou, nem nunca vou ser um gestor de carteiras profissional nem me quero comparar com eles, que de certeza deveram ter mais conhecimentos na área.
3 anos não é nada, mas uma pessoa começa no ano zero e não pode saltar directamente para o ano 10, é apenas uma partilha e um modo de ter um feedback sobre os activos que tenho em vista de modo a tomar as melhores decisões.
Existem outros foristas com carteiras aqui no forum, em que divulgam as rendibilidade através de folhas de excel e com sistemas variados desde de timings de mercado a fases lunares, nem sei à quantos anos o fazem aqui publicamente, eu sou só mais um ilustre anónimo e desconhecido a fazer o mesmo.
Um abraço e obrigado pelas palavras
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Parabéns pela performance. Dos que costumam publicitar a sua estratégia, foste o único a publicitar as obrigações que compravas. Algumas de alto risco e até pensava que algumas dariam mau resultado. Felizmente tudo correu bem.
Agora que as obrigações deverão baixar a rendibilidade já tens definido um outro rumo?
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Parabéns pela performance. Dos que costumam publicitar a sua estratégia, foste o único a publicitar as obrigações que compravas. Algumas de alto risco e até pensava que algumas dariam mau resultado. Felizmente tudo correu bem.
Agora que as obrigações deverão baixar a rendibilidade já tens definido um outro rumo?
Tenho andado a pensar nisso também, já me expôs a matérias primas e obrigações Venezuelanas, ainda tenho em carteira obrigações que julgo terem um potencial de valorização de 10% até ao final do ano ( valorização do preço mais juros) o que daria uma rendibilidade para mim extratosférica de 25% no final do ano, no caldeirão de vez em quando escrevo um "artigo" relativamente extenso e detalhado do estado da carteira e o que prevejo para o médio prazo de todos os activos em carteira indicando os preços que estou disposto a vender e obrigações que estou a vigiar para comprar, pretendo colocar aqui também essas análises.
Obrigado
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Sniper, acho que tinha lido uma mensagem tua em que falavas duma obrigação que dava "dividendos" diários, sem perder valor, se foste tu que falaste nisso, podias dizer do que falavas?
Procurei no teu tópico do Cald. mas por lá estão sempre a apagar cenas.....:-)
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O Sniper está com o toque de Midas ... o Trigo parece um foguetão.
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o trigo eh o melhor cereal para os momos e o que menos segue os fundamentais
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o contrato de julho de trigo pode ser um bom short visto que vai ser na altura da colheita e os precos ja estao elevados
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o trigo eh o melhor cereal para os momos e o que menos segue os fundamentais
momos? o que é isso Neo?
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sao os traders que jogam baseados no "momentum"
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sao os traders que jogam baseados no "momentum"
já te entendi...obg....no fundo faço o mesmo com acções
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É pura sorte, o ouro foi mesmo sorte e ainda o tive em carteira de 6 de Janeiro até ao final de fevereiro, o café foi uma sorte meu Deus... o trigo foi sorte da Crimeia e o milho sorte do cinema que a malta anda a comer muita pipoca nos cinemas, mas como em tudo na vida, também é preciso sorte nos trades
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Sniper, se quiseres dar uma resposta para isto... ;)
Sniper, acho que tinha lido uma mensagem tua em que falavas duma obrigação que dava "dividendos" diários, sem perder valor, se foste tu que falaste nisso, podias dizer do que falavas?[/quote
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Sniper, se quiseres dar uma resposta para isto... ;)
Sniper, acho que tinha lido uma mensagem tua em que falavas duma obrigação que dava "dividendos" diários, sem perder valor, se foste tu que falaste nisso, podias dizer do que falavas?[/quote
Todas as obrigações vanilla dão dividendos diariossem teoricamente perderem valor.
Podes ser mais especifico na questão?
Entretanto na Venezuela?
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Antes de mais quero referir, que não faço, nunca fiz nem nunca vou fazer gestão de carteiras nem nunca tive, nem tenho, nem quero ter nem estou à procura de clientes e essas cosias.
EU gosto de mercados financeiros, é uma paixão tipo futebol e aprendi muito nos fóruns e ando a retribuir o pouco que sei relativamente a isto. Á semelhança do caldeirão abro aqui um espaço para fazer dos meus trades, da minha forma de negociar, dos objectivos e resultados.
A alocação de recursos será de 80% a 100% em obrigações, 0% a 20% em ações e/ou CFD´s e/ou commodities.
Uma braço a todos.
PS: Não atirem a matar, obrigado
a azul está o PSI20
Este gráfico é brutal... ainda dizes tu que não percebes disto! ;D
A linha a azul no gráfico é o quê? :(
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É o PSI 20 no mesmo período., caro amigo
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eu acho que o trigo e o milho vao cair, meti um short no fecho de hoje
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eu acho que o trigo e o milho vao cair, meti um short no fecho de hoje
Desde que entrei longo, é o que tenho cá lido, vai cair e estou curto.
Eu tenho um plano, executeio, e agora estou a acompanha lo. Um dia vai cair, até lá o trigo sobe 19% desde que o comprei.
Qual é o teu target e stop?
O último forista tinha um plano sem stops, que ia piramidando curtos ate aos 520 e depois no dia seguinte vendeu.
Só gostava de perceber o raciocínio por detrás do trade
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É o PSI 20 no mesmo período., caro amigo
A primeira reação foi exatamente pensar que era o psi, mas olhei para aquilo e pareceu-me pouca volatilidade, a olho claro!
Há quem diga que é muito difícil bater o índice de referência... embora no teu caso não tenhas investido apenas na bolsa portuguesa! Eu por acaso acho que no longo prazo é fácil bater um índice, até eu desde o início que invisto, com todos os erros que cometi, sobretudo no início, bato-o por muito... mas nos últimos 3 anos tenho uma performance significativamente inferior à tua! Mas pelo menos é claramente positiva! Os teus números são imbatíveis, pareces o Ronaldo! :D
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Obrigado pelas palavras Artista, abrir este tópico aqui não foi fácil no inicio, mas agora ate vai correndo bem
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eu acho que o trigo e o milho vao cair, meti um short no fecho de hoje
Desde que entrei longo, é o que tenho cá lido, vai cair e estou curto.
Eu tenho um plano, executeio, e agora estou a acompanha lo. Um dia vai cair, até lá o trigo sobe 19% desde que o comprei.
Qual é o teu target e stop?
O último forista tinha um plano sem stops, que ia piramidando curtos ate aos 520 e depois no dia seguinte vendeu.
Só gostava de perceber o raciocínio por detrás do trade
e' o costume, estao caros em relacao aos fundamentais e aos stocks. o trigo subiu muito devido a uns boatos sobre a ucrania que parecem ser falsos.
devido a situacao da ucrania desta vez vou usar stops, 502 e 733
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eu acho que o trigo e o milho vao cair, meti um short no fecho de hoje
Desde que entrei longo, é o que tenho cá lido, vai cair e estou curto.
Eu tenho um plano, executeio, e agora estou a acompanha lo. Um dia vai cair, até lá o trigo sobe 19% desde que o comprei.
Qual é o teu target e stop?
O último forista tinha um plano sem stops, que ia piramidando curtos ate aos 520 e depois no dia seguinte vendeu.
Só gostava de perceber o raciocínio por detrás do trade
E o target?
e' o costume, estao caros em relacao aos fundamentais e aos stocks. o trigo subiu muito devido a uns boatos sobre a ucrania que parecem ser falsos.
devido a situacao da ucrania desta vez vou usar stops, 502 e 733
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450,630
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450,630
Neste caso em concreto nao te desejo bom negócio, mas espero que nos outros tudo corra bem.
Um abraço
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450,630
Neste caso em concreto nao te desejo bom negócio, mas espero que nos outros tudo corra bem.
Um abraço
hehe
olha uma coisa, dia 31 sai um report importante que vai mexer com o mercado, so para saberes que vai ser um dia especialmente volatil (creio que sai as 12 ET)
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Obrigado pelas palavras Artista, abrir este tópico aqui não foi fácil no inicio, mas agora ate vai correndo bem
Não precisas de agradecer, o gráfico fala por si, eu apenas estou a constatar aquilo que outros já devem ter feito... a única coisa que tens de confirmar é que consegues consistentemente manter aquilo a bombar por 5, 10, 20 anos, caso consigas acho que deves mudar a tua postura e considerar seriamente a possibilidade de gerires carteiras, ou algo do género!
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Caminhando alegremente. Nos 100% estou vendedor. Aquisição a 81, 3%
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considerar seriamente a possibilidade de gerires carteiras
Procuram-se Gestores de Carteiras (http://www.dif.pt/web/pt_pt/183)
:D :D :D :D :D :D
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considerar seriamente a possibilidade de gerires carteiras
Procuram-se Gestores de Carteiras ([url]http://www.dif.pt/web/pt_pt/183[/url])
:D :D :D :D :D :D
Mordes a lingua cais para o lado "enbenenado"... ;D
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Obrigado pelas palavras Artista, abrir este tópico aqui não foi fácil no inicio, mas agora ate vai correndo bem
Não precisas de agradecer, o gráfico fala por si, eu apenas estou a constatar aquilo que outros já devem ter feito... a única coisa que tens de confirmar é que consegues consistentemente manter aquilo a bombar por 5, 10, 20 anos, caso consigas acho que deves mudar a tua postura e considerar seriamente a possibilidade de gerires carteiras, ou algo do género!
Mas voltando ao que interessa, concordo em absoluto com o post do Artista. Acho que tens talento natural para o mercado. E atendendo ao facto de ainda seres relativamente novo, não um idoso como eu, penso que tens uma margem de progressão muito boa pela frente.
Tenho conhecido malta bem mais nova do que eu nos ultimos anos com bastante interesse e conhecimento de mercados. E é bom que assim seja. É um sinal de boa preparação académica, boa aptidão mental, interesse por temas importantes. Quando as gerações seguintes estão mais preparadas do que a nossa é sempre animador.
Grande abraço rumo ao objectivo 100%!
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Isso eh um anuncio enganoso para promover o world top investor
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Todas as obrigações vanilla dão dividendos diários sem teoricamente perderem valor.
Por má interpretação da minha parte, coloquei-te uma pergunta sem sentido para quem negoceia obrigações.
É evidente que uma obrigação a negociar, normalmente, até á maturidade, paga dividendos "diários".
Já agora, parabéns pelo teu método de negociar, és dos que lucram pralém das comissões... ;)
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Agradeço imenso as palavras.
E é uma sorte conhecer pessoalmente e ter como amigos, alguns dos foristas deste fórum.
Atualização da carteira.
Neste momento vou pesquisar sobre obrigações da Rússia e México
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
Parece o inicio de tréguas entre os dois :D
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
Obrigado João-D, também tens tido umas rendibilidades excelentes, aproveitando a maior volatilidade das acções face às obrigações.
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sniper, tu adicionas poupancas a conta ou ela cresce apenas organicamente? esta pergunta nao eh sobre a performance (ja agora, parabens) mas sobre a estrategia de reforma.
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
E antes do início do ano? não é?
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sniper, tu adicionas poupancas a conta ou ela cresce apenas organicamente? esta pergunta nao eh sobre a performance (ja agora, parabens) mas sobre a estrategia de reforma.
Adiciono mensalmente poupanças, em 2013 o valor nominal da carteira era mais de 400% superior do que em 2011
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
E antes do início do ano? não é?
Antes do inicio do ano nem a 20% ano chega :) Este ano tenho boas probabilidades de superar os 20% :)
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
E antes do início do ano? não é?
Antes do inicio do ano é boa e desde o inicio do ano é bastante boa. :-)
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sniper, tu adicionas poupancas a conta ou ela cresce apenas organicamente? esta pergunta nao eh sobre a performance (ja agora, parabens) mas sobre a estrategia de reforma.
Adiciono mensalmente poupanças, em 2013 o valor nominal da carteira era mais de 400% superior do que em 2011
enquanto a carteira nao eh muito grande em relacao as nossas ambicoes podemos meter os ovos todos no mesmo cesto, mas a medida que esta cresce deve-se meter uma parte cada vez maior em coisas seguras pois tens mais a perder.
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sniper, tu adicionas poupancas a conta ou ela cresce apenas organicamente? esta pergunta nao eh sobre a performance (ja agora, parabens) mas sobre a estrategia de reforma.
Adiciono mensalmente poupanças, em 2013 o valor nominal da carteira era mais de 400% superior do que em 2011
enquanto a carteira nao eh muito grande em relacao as nossas ambicoes podemos meter os ovos todos no mesmo cesto, mas a medida que esta cresce deve-se meter uma parte cada vez maior em coisas seguras pois tens mais a perder.
que tipo de coisas seguras estas a pensar?
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sniper, tu adicionas poupancas a conta ou ela cresce apenas organicamente? esta pergunta nao eh sobre a performance (ja agora, parabens) mas sobre a estrategia de reforma.
Adiciono mensalmente poupanças, em 2013 o valor nominal da carteira era mais de 400% superior do que em 2011
enquanto a carteira nao eh muito grande em relacao as nossas ambicoes podemos meter os ovos todos no mesmo cesto, mas a medida que esta cresce deve-se meter uma parte cada vez maior em coisas seguras pois tens mais a perder.
que tipo de coisas seguras estas a pensar?
hoje em dia essa eh uma pergunta muito dificil, mas a ideia eh que se tens mais a perder vais reduzindo o risco aos poucos
mas depende da distancia em relacao ao objectivo a que se esta
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A evolução da carteira desde o inicio do ano é bastante boa.
E antes do início do ano? não é?
Antes do inicio do ano é boa e desde o inicio do ano é bastante boa. :-)
Ok, com essa avaliação estou tentado a concordar... a minha avaliação é geral, para mim é sempre muito interessante quando alguém consegue ganhar consistentemente durante um período alargado, mesmo que não tenha uma rentabilidade elevada, o que nem é o caso!
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Caminhando alegremente. Nos 100% estou vendedor. Aquisição a 81, 3%
Tenho andado à espera de uma correção para entrar mas não está fácil! Parabéns pelo "bond picking"!!
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A CP2030 está em máximos desde Setembro de 2011, sendo neste momento das obrigações da Republica a que melhor oportunidade representa.
Espero ve-la este ano nos 95%-97%, aliás, estou a estranhar isso não estar já a acontecer, face à comparação com as OT´s, hoje espero fazer um pequeno "artigo sobre o assunto", das oportunidas das obrigações da República no presente momento.
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As CP de facto ainda tem potencial. Elas mesmo a 103/105 continuariam a ter perto se 5% de yeld.
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Foi uma boa descoberta e mesma na altura certa.
Sniper se passares por Évora pago o almoço, com uns beirões a mistura ;).
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Foi uma boa descoberta e mesma na altura certa.
Sniper se passares por Évora pago o almoço, com uns beirões a mistura ;).
Olha que de vez em quando passo lá e dou mesmo uma apitadela para Almoço :)
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Fico a espera, para trocarmos umas ideias ;)
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Foi uma boa descoberta e mesma na altura certa.
Sniper se passares por Évora pago o almoço, com uns beirões a mistura ;).
Meu caro quando e que as comprastes ?
A data de ontem o banco com quem trabalho disse que para as comprar só tinha para venda a uns 96/98...
Devido a muita pouca liquidez disseram-me que o spred era muito alto o que pode ser complicado um dia também para as despachar...
Aplica-se ao banco que também negoceias?
Obrigado
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Sniper( o tal artigo está para sair ? ;)
Toc, o preço ontem estava 90,55/93,5%
Cumps
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Foi uma boa descoberta e mesma na altura certa.
Sniper se passares por Évora pago o almoço, com uns beirões a mistura ;).
Olha que de vez em quando passo lá e dou mesmo uma apitadela para Almoço :)
Queres ver que no fim ainda vão por as alentejanas a dançar salsa :D
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Sniper( o tal artigo está para sair ? ;)
Toc, o preço ontem estava 90,55/93,5%
Cumps
Dei ordem de compra a esses valores e disseram que não foi possível concretizar!!
Já não percebo nada disto...
será que não me querem vender ou então a um preço mais alto?...
Tens a certeza que as compravas a esse preço , que banco aconselhas a negociar?
Cump
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Hoje já não sei a quanto estavam mas muito acima não deviam estar. No máximo 94% há vendededores.
Eu comprei no BES. Eles dão me o preço por telefone e se quiser aceito ou não.
O sniper acho que é na carregosa e o sistema é o mesmo, penso eu.
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Hoje já não sei a quanto estavam mas muito acima não deviam estar. No máximo 94% há vendededores.
Eu comprei no BES. Eles dão me o preço por telefone e se quiser aceito ou não.
O sniper acho que é na carregosa e o sistema é o mesmo, penso eu.
Muito obrigado
O sniper podia da uma ajuda mas o tipo com tanto $$$ ganho nos comboios já nem liga a malta... :)
sniper a quanto estão para venda? no teu banco?..
Bom fim de semana amigos...
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Hoje já não sei a quanto estavam mas muito acima não deviam estar. No máximo 94% há vendededores.
Eu comprei no BES. Eles dão me o preço por telefone e se quiser aceito ou não.
O sniper acho que é na carregosa e o sistema é o mesmo, penso eu.
Muito obrigado
O sniper podia da uma ajuda mas o tipo com tanto $$$ ganho nos comboios já nem liga a malta... :)
sniper a quanto estão para venda? no teu banco?..
Bom fim de semana amigos...
Eu sou um pobre que ando aqui a brincar à roda da sorte, ontem foi noite de festa latina, salsa caipirinha s, mas hoje vou dar a minha opinião so re o assunto.
Obrigado por queres a minha opinião.
Um abraço
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Estive um tempo que não me consiguia logar.
Mas já consigo, entretanto entrei curto e já fui stopado na Herba Life.
Actualização da Carteira
PS: Os petroleos da Venezuela fecharam ontem e 99% que maravilha !!!
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Estive um tempo que não me consiguia logar.
Mas já consigo, entretanto entrei curto e já fui stopado na Herba Life.
Actualização da Carteira
PS: Os petroleos da Venezuela fecharam ontem e 99% que maravilha !!!
A herbalife fechou a cair quase 14%...tinha sido um grande tiro! De qualquer forma tivesse bem, mas os mercados são assim uns dias dão, como no milho, e outros tiram como hoje.
Foi azar... :-[
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A HLF desceu por causa da divulgação de um realório do FBI. Só com inside information (e aí arriscava-se a ir preso também) é que alguém iria adivinhar a data de divulgação e conclusões. Foi uma pura questão de sortepara uns e azar para outros.
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A HLF desceu por causa da divulgação de um realório do FBI. Só com inside information (e aí arriscava-se a ir preso também) é que alguém iria adivinhar a data de divulgação e conclusões. Foi uma pura questão de sortepara uns e azar para outros.
a solucao eh tentar entrar apenas em accoes com margem de erro
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a solucao eh tentar entrar apenas em accoes com margem de erro
O que é que queres dizer com isso Neo ?
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a solucao eh tentar entrar apenas em accoes com margem de erro
O que é que queres dizer com isso Neo ?
Por acaso pensei exatamente o mesmo! :-\
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Significa só entrar em situações onde mesmo que alguns eventos corram mal, as situações já estejam tão descontadas que nem por isso desvalorizem.
Do tipo dos ETFs Russos, presentemente.
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Acontece a todos, mas é doloroso, mas paciência...
É esquecer e partir para outra
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Acontece a todos, mas é doloroso, mas paciência...
É esquecer e partir para outra
Esse mapa é um luxo S! ;D
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a solucao eh tentar entrar apenas em accoes com margem de erro
O que é que queres dizer com isso Neo ?
eh tal e qual como o inc explicou
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Venda dos petroleos da Venezuela a 97,25% ( tinha comprado a 81,3% ).
Compra de BESI8,5PLD a 95,75%
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Venda dos petroleos da Venezuela a 97,25% ( tinha comprado a 81,3% ).
Compra de BESI8,5PLD a 95,75%
Qual o objectivo a valorização ou o cupão?
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Venda dos petroleos da Venezuela a 97,25% ( tinha comprado a 81,3% ).
Compra de BESI8,5PLD a 95,75%
Qual o objectivo a valorização ou o cupão?
Valorização, a cotação subiu cerca de 20%, e o USD está a desvalorizar, agora apenas ganharia o cupão, o que tendo em conta o risco político, julgo que não compensa, mesmo sendo um cupão muito generoso, isso e aliado ao facto de estar uma ordem de venda ao melhor das obrigações do BESI que não pagam juro corrido, precisamente no dia anterior ao pagamento do cupão !!! Vendi tudo o que podia vender para comprar a maior quantidade possível dessas obrigações... Quem é que vende as obrigações um dia antes do pagamento do cupão, quando não recebe juro corrido?? Enfim, sorte a minha e de mais uns 3
https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTESSMOM0016-XLIS/quotes
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Alguém aqui anda de olho em obrigações em usd ou eur de países da américa do sul?
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https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTESSMOM0016-XLIS/quotes (https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTESSMOM0016-XLIS/quotes)
Cuidado - basta a Comissão Executiva do BESI deliberar para não pagarem cupão. Além de outras condicionantes, para não pagarem cupão. E depois não há retroatividade de juros.
http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89 (http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89)
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[url]https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTESSMOM0016-XLIS/quotes[/url] ([url]https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTESSMOM0016-XLIS/quotes[/url])
Cuidado - basta a Comissão Executiva do BESI deliberar para não pagarem cupão. Além de outras condicionantes, para não pagarem cupão. E depois não há retroatividade de juros.
[url]http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89[/url] ([url]http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89[/url])
Já saiu a deliberação que vão pagar, quem as comprou até ao dia 14 de Abril, recebe o guito, a liquidação financeira julgo que amanhã.
Tanto essas como as do BES sempre, repito, sempre pagaram cupão.
https://europeanequities.nyx.com/sites/europeanequities.nyx.com/files/LIS_20140414_00389_EUR.pdf (https://europeanequities.nyx.com/sites/europeanequities.nyx.com/files/LIS_20140414_00389_EUR.pdf)
Só não percebo porque é que se venderam 30k delas nesse dia 14...
Um forte abraço
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VOu me ausentar dos mercados, pelo menos, até Setembro, deixando apenas as posições das obrigações abertas e vou aproveitar este tempo para melhorar os meus conhecimentos, efectuei hoje a primeira compra deste 2º retiro ( o primeiro foi em 2010)
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Sais a ganhar!
Bom trabalho.
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Muitos parabéns e boas férias.
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Muito obrigado pelas palavras
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Amigo atirador, pelos vistos vais seguir (quase) escrupulosamente o ditado Sell in May and go away ;)
Boa pausa e cá te esperamos com mais tiros certeiros. Grande abraço.
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:)
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As obrigações da mota engil foram hoje negociadas no preço de 105,06%, uma pena não ter uns 100k na algibeira na altura para ter comprado umas 10 ... Era oportunidade dada esta, um almoço gratuito, aquele preço de 101%, assim pronto, comprei o que pode.
Continuo sem perceber a razão de se endividarem com divida sénior com um cupão monstruoso daqueles.
Agora sim, tenho toda a carne no assador e mais alguma, estou com 112% de exposição com dinheiro real, sem alavancagem exposto em obrigações, agora mesmo que queira, não há guito para meter mais
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Acompanho com muito interesse este tópico. Acredito que a abordagem que tens feito tem sido bem criteriosa e daí os resultados bons. Parabéns! Bom estudo!
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Acompanho com muito interesse este tópico. Acredito que a abordagem que tens feito tem sido bem criteriosa e daí os resultados bons. Parabéns! Bom estudo!
Obrigado pelas palavras Lua Negra
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estou longo no dec corn (tal como ja tinha falado), acho que pode ir aos 570
ainda tens corn ?
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estou longo no dec corn (tal como ja tinha falado), acho que pode ir aos 570
ainda tens corn ?
Fui stopado na ultima leg down e por isso realizai as mais valias.
Neste momento apenas tenho uma posição longa no ouro além de obrigações
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Carteira actualizada ao mês de Abril.
Novo máximo histórica, a imprensa internacional avisa os investidores que o SHFTR pode estar a entrar em bolha e que os fundamentais, sendo essencialmente lixo, não reflete a cotação do fundo.
Entretanto o CEO meteu férias e estará a segunda semana de Junho na Suiça e na Aústria
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estou longo no dec corn (tal como ja tinha falado), acho que pode ir aos 570
ainda tens corn ?
Fui stopado na ultima leg down e por isso realizai as mais valias.
Neste momento apenas tenho uma posição longa no ouro além de obrigações
tenho a minha media nos 496, vamos ver se recupera depois dos ultimos dias :'(
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estou longo no dec corn (tal como ja tinha falado), acho que pode ir aos 570
ainda tens corn ?
Fui stopado na ultima leg down e por isso realizai as mais valias.
Neste momento apenas tenho uma posição longa no ouro além de obrigações
tenho a minha media nos 496, vamos ver se recupera depois dos ultimos dias :'(
Eu fui stopado, mas julgo que a tendência é de subida e que vais vender tudo, no mínimo na casa dos 516 .
Se cair mais um pouco pondero entrar longo.
Bons trades
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Nestes primeiros 4 meses de 2014, alienei as obrigações da REFER, do SLB, do BANIF e do FCP, e dos petroleos da venezuela, obtendo mais valias das mesmas.
Adquiri por sua vez obrigações do BES 8,5PLD e do BESI 8,5% PLD ( estou a adquirir desde 2012 estas obrigações, tendo sido as primeiras adquiridas ao preço de 73% ), obrigações dos petroleos da Venezuela, obrigações da CP e obrigações da MOTA ENGIL.
Neste momento a carteira é composta pelos seguintes ativos, conforme imagem.
Foram transacionados também posições sobre o milho, trigo, café ouro e um short na herba life, todos fechados e entretanto aberta nova posição no ouro, ainda aberta.
Obtive mais valias em todas exceto no short da herba life.
Um abraço
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Era porreiro meteres aí o peso de cada um Sniper
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Era porreiro meteres aí o peso de cada um Sniper
Só não ponho porque facilmente se saberia qual o valor do património em causa, e quero manter em anónimo esse aspecto.
O meu primeiro trabalho foi num macdonalds enquanto estudava, pelo que se depreende que muito dificilmente teria uma carteira grande de modo a poder diversificar muito tendo em conta o valor nominal das obrigações, com a percentagem de alocação de capital em cada posição, facilmente se sabia qual o valor da mesma
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Ah, OK. Não fui ver esse pormenor do VN de cada uma das obrigações. ;)
Essa segunda entrada no ouro foi curta ou longa ?
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Sniper, isto era à tua medida ou demasiado arriscado?
http://quicktake.morningstar.com/StockNet/Bondsquote.aspx?cid=0C000008PC&bid=bf2089e0b3d19545c4dcc31107c1e442&bname=Radioshack+6.75%25+%7c+Maturity%3a2019&ticker=RSH&country=USA&clientid=dotcom (http://quicktake.morningstar.com/StockNet/Bondsquote.aspx?cid=0C000008PC&bid=bf2089e0b3d19545c4dcc31107c1e442&bname=Radioshack+6.75%25+%7c+Maturity%3a2019&ticker=RSH&country=USA&clientid=dotcom)
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Sniper, isto era à tua medida ou demasiado arriscado?
[url]http://quicktake.morningstar.com/StockNet/Bondsquote.aspx?cid=0C000008PC&bid=bf2089e0b3d19545c4dcc31107c1e442&bname=Radioshack+6.75%25+%7c+Maturity%3a2019&ticker=RSH&country=USA&clientid=dotcom[/url] ([url]http://quicktake.morningstar.com/StockNet/Bondsquote.aspx?cid=0C000008PC&bid=bf2089e0b3d19545c4dcc31107c1e442&bname=Radioshack+6.75%25+%7c+Maturity%3a2019&ticker=RSH&country=USA&clientid=dotcom[/url])
Eu abro isso e só vejo uma maturidade e um cupão, mais nada, isso tem isin para eu pesquisar informação ? É um fundo ou uma obrigação?
No ouro estou longo a 937 euros
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RadioShack Corporate Bond Coupon 6.75% Maturity:2019 yeld 30.69
CUSIP 750438AE3, foi a única coisa que consegui encontrar...serve?
Há imensos artigos sobre isto, podias já conhecer. É mais curiosidade para saber a tua posição ;).
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[size=150]Sell In May And Go Away[/size]
[size=150]
A CARTEIRA DO SHFTR[/size]
[size=150]CP 2030[/size]
1- As Obrigações da República, neste momento, não têm o mínimo interesse, de todas as emissões, a que tem maior YTM é a emissão de 2037, e mesmo essa está já a um nível reduzido. Por isso não me exporei mais a este activo, pelo menos com YTM desta ordem de grandezas.
2-A obrigação com melhor rentabilidade neste momento continua a ser a CP 2030, com uma YTM de 5,7%, valor também do cupão real( está neste momento a cotar ao par).
, ou seja, tem um cupão e rendibilidade superior às obrigações da MOTA ENGIL ( emissão lançada a semana passada), que são de 5,5%. Obviamente que a emissão da CP e da MOTA ENGIL dificilmente podem ser comparadas devido à qualidade do papel de cada uma, contudo, neste momento, com o Estado a injetar dinheiro e a assegurar as dívidas das empresas públicas, o risco destas, é na minha opinião, muito reduzido.
3-Neste sentido, vou manter as obrigações da CP em carteira, uma rendibilidade de 5,7% ao ano, estou satisfeito, quando e se a YTM se aproximar das YTM das outras obrigações da republica e das empresas públicas, ponderarei vender ( Se as obrigações da MOTA ENGIL e da CP não são comparáveis, já as obrigações do METRO, REFER e CP fazem sentido compararem-se entre si, devido, em minha opinião, ao risco similar, a qualidade do papel é francamente parecida, se não igual ) neste sentido, existe ainda uma oportunidade devido à imperfeição dos mercados e da fraca liquidez destes ativos que dão uma diferença acentuada de YTM da CP 2030 para os outros ativos.
Neste sentido julgo que será apenas uma questão de tempo até todas estas emissões serem balizadas na casa de uma YTM de 4,7xx%, na emissão particular da CP 2030, isto aconteceria quando e se ela cotar a cerca de 110%, julgo que é possível e muito provável, por isso vou manter em carteira.
[size=150]BES 8,5PLD e BESI 8,5PLD[/size]
1-Tenho um preço médio bastante grande, se tivermos em atenção que as primeiras compras foram feitas a 73%, porque ando praticamente a comprar tudo o que aparece à venda, facilmente se percebe que estou relativamente exposto e confiante neste activo.
2- Este emissão é em minha opinião, uma oportunidade que não sendo um almoço grátis, é um aperitivo grátis. Neste momento a cotarem entre os 98% e os 100%, faltando 3 cupões de 4,25% serem pagos, em 18 meses ( cupão semestral) antes de ser possível o BES e BESI exercer a call option ( e julgo que será exercida, não faz sentido não exercer ) faz com que em 18 meses se ganhe 12,75% em 18 meses, ou seja uma YTM de 8,5% ao ano? Fico com todas, venham mais, é claro que 8,5% ao ano é muito pouco quando comparado com ações, que se ganha isto numa semana, mas tenho tempo para ficar rico, estou muito satisfeito com estas obrigações e não estou vendedor.
[size=150]MOTA ENGIL 5,5%[/size]
Isto foi um almoço grátis, nem queria acreditar quando no primeiro dia de negociação vi este bom bom a 101%, cupão muito, muito grande para a qualidade do activo em questão, mais dinheiro eu tivesse mais dinheiro eu lá metia, Não estou vendedor, não me parece que no curto/ médio prazo encontre um activo que me dê 5,5% ao ano. Apenas se a YTM baixar para menos de 3% ponderarei vender.
[size=150]
CONCLUSÃO[/size]
Os cupões a pingar, para quem quer enriquecer devagar, são uma enorme mais valia, não são muitos, não pinga 20% ao ano, nem 10%, mas se pingar a uma média de 6% ao ano é muito bom, juntamente com a mais valia decorrente da compra e venda do activo para quem não quer enriquecer rapidamente, permite estar descansado, verificar as oportunidades calmamente, e em caso de averiguar uma boa oportunidade, sem forçar, vender um activo e comprar outro. É neste ponto que estou, estou longo, os cupões a pingar e calmamente à espera de oportunidades, pode demorar 1 mês, 6 meses, ou 12 meses, fazer muitos trades não é e nunca foi sinonimo de sucesso, por isso estou tranquilo e a estudar.
Apetece-me carregar em ENTER e fazer uns trades no PSI20? De vez em quando sim, mas não me sinto confortável, não sei se está bull, se está a inverter ou se está a lateralizar, como não sei não mexo, não vou inventar.
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Se ainda tens liquidez, dá uma olhadela nas bonds da Air Berlin. É uma empresa que apresentou dificuldades mas que a Ethiad de Abu Dhabi, companhia aérea mais rica do mundo, pegou naquilo. Têm 49,9% da empresa mas devido só a uma formalidade do facto de, para operarem em aeroportos alemães, a maioria do capital tem de ser alemão. Mas os árabes já controlam aquilo e não devem deixar cair.
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Boa disciplina!
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Se ainda tens liquidez, dá uma olhadela nas bonds da Air Berlin. É uma empresa que apresentou dificuldades mas que a Ethiad de Abu Dhabi, companhia aérea mais rica do mundo, pegou naquilo. Têm 49,9% da empresa mas devido só a uma formalidade do facto de, para operarem em aeroportos alemães, a maioria do capital tem de ser alemão. Mas os árabes já controlam aquilo e não devem deixar cair.
A liquidez já acabou em Abril, como nas obrigações não me posso alavancar, contrai um empréstimo no valor de 18% da carteira e estou a pagar um juro anual de 2,88% ( não vou revelar pormenores sobre esta operação), o valor desse empréstimo já está todo investido , pelo que como nã me consigo endividar mais a essa taxa, não estou comprador neste momento.
A disciplina é fundamental, vital, o glamour de fazer traindg é grande, mas não ando nisto pelo glamour, mas já andei e em 2009 fiz overtrading e derreti uma parte da carteira, felizmente aprendi com o erro
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Seria mesmo um ano para mais tarde recordar se a CP voltasse um dia a cotar a 119,32 %
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penny stocks
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Sniper
Sei que estás longo no ouro mas tens olhado para a prata ? que opinião tens sobre a possível evolução da prata ?
Bons negócios
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Não tenho acompanhado a prata
Gosto mesmo quando os grandes planos, aqueles que trazem efetivamente mudanças na organização, e por isso mesmo têm um risco relativo superior às outras mudanças, dão certo :)
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Não tenho acompanhado a prata
Gosto mesmo quando os grandes planos, aqueles que trazem efetivamente mudanças na organização, e por isso mesmo têm um risco relativo superior às outras mudanças, dão certo :)
Tas vendedor a que preço sniper?
Eu não estava a pensar vender este ano, mas depende do andamento se subir lá par os 110 tenho de ver melhor.
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Não tenho acompanhado a prata
Gosto mesmo quando os grandes planos, aqueles que trazem efetivamente mudanças na organização, e por isso mesmo têm um risco relativo superior às outras mudanças, dão certo :)
Tas vendedor a que preço sniper?
Eu não estava a pensar vender este ano, mas depende do andamento se subir lá par os 110 tenho de ver melhor.
Podem-se rir, mas apenas estou vendedor acima de 970 euros
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Tava a falar das cp
Cumps
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Sniper,
Faço-te companhia na posiçao longa no ouro.
Quanto a mim os ingredientes nao faltam para um trade bem sucedido.
Abraço.
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Na Cp, não me parece que as vá vender antes dos 107%
Inc, podes dar-me uma ajuda, no ponto 12, quer dizer quem em 2015 ( a emissão foi em 2010), o BES pode exercal a call e comprar as obrigações perpétuas todas ao par?
http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89 (http://www.bes.pt/sitebes/cms.aspx?plg=3749c043-ffd5-4008-8847-7d8b4cd23b89)
"Opção de Reembolso pelo Emitente, sujeito à Condiçã o 7 (b) ( “Reembolso por Opção do Emitente (Opção de Reembolso do Emitente)” ). Ver página 104 da Offering Circular para mais detalhes. Sujeito à Condição 7 (b) significa que o Emitente a penas pode reembolsar os Valores Mobiliários nos termos d a Condição 7 (b), ou seja, sujeito ao consentimento p révio do Banco de Portugal, e fora dos primeiros cinco an os após a data de emissão dos Valores Mobiliários Perpétuos Subordinados com Juros Condicionados , ou , se em momento anterior a esse, desde que o Banco de Portugal tenha expressamente confirmado o seu entendimento que os Valores Mobiliários objecto de reembolso são substituídas por outra Tranche que na opinião do Banco de Portugal satisfaz pelo menos os mesmos critérios que os Valores Mobiliários Reembolsados em termos de elegibilidade como capita l Tier 1 do Emitente"
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Eu não vi o documento, mas pelo que copiaste aqui, sim, tem uma hipótese de reembolsar antecipadamente. Teria agora que se ver se todas as condições estão preenchidas e se é ao par como dizes.
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isto do corn nao esta a resultar, vou meter um stop nos 479
uma posicao que penso que vai resultar eh shortar soybeans nov, acho que vai ser o trade do ano e pode ir abaixo dos $9, comecei hoje a construi-la, tem de ser com cuidado nao va o clima atraicoar-nos
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isto do corn nao esta a resultar, vou meter um stop nos 479
uma posicao que penso que vai resultar eh shortar soybeans nov, acho que vai ser o trade do ano e pode ir abaixo dos $9, comecei hoje a construi-la, tem de ser com cuidado nao va o clima atraicoar-nos
Gostava de perceber melhor o teu modo de negociar. Ja sei que vês os stoks, mas e que mais?
Eu o corn nunca mais entrei, mas pondero entrar longo daqui a uns tempos
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Obrigado INC
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isto do corn nao esta a resultar, vou meter um stop nos 479
uma posicao que penso que vai resultar eh shortar soybeans nov, acho que vai ser o trade do ano e pode ir abaixo dos $9, comecei hoje a construi-la, tem de ser com cuidado nao va o clima atraicoar-nos
Gostava de perceber melhor o teu modo de negociar. Ja sei que vês os stoks, mas e que mais?
Eu o corn nunca mais entrei, mas pondero entrar longo daqui a uns tempos
o que define os precos a medida que nos aproximamos do prazo de entrega dos contracto sao acima de tudo os stocks, portanto tento encontrar situacoes em que haja uma discrepancia entre os precos e os stocks. ha situacoes mais claras e outras menos claras.
por exemplo, se tivermos uma colheita normal na soja eh de esperar que o contracto de soja de novembro (altura em que a soja foi qs toda colhida) caia uns 30%
nao eh certo pois podemos ter uma seca, mas tens boas chances de ganhar pois ha um bom buffer
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Geralmente a arbitragem é usada apenas por profissionais para tirar proveito de ineficiências de mercados, recorrendo a derivados para esse efeito, por exemplo, através das varaições do preço de uma matéria prima nos diferentes contratos negociados e utilizando futuros para os negociar. Como as ineficiências são temporárias e percentualmente muito pequenas, por vezes não é possível negociadas pois as comissões comem os lucros da arbitragem.
A arbitragem é usada assim em dois activos iguais, ou semelhantes, com um risco idêntico para tirar partido da diferença de preços " injustificável" entre eles.
É curioso ver que este tipo de negociação também é possível fazer em activos como as obrigações, pelo menos teoricamente ( na prática não existe liquidez suficiente para a negociar)
Podemos ver que as obrigações PTBENBOM0021 e PTESSMOM0016 têm conceptualmente, praticamente o mesmo risco, e são em tudo idênticas no seu prospecto, em minha opinião, é indiferente ter uma ou outra em carteira.
1- Ambas as obrigações têm call option no segundo cupão de 2015 ( e não fará muito sentido não o exercer )
2- Os cupões são iguais, 8,5% ao ano, cupão semestral de 4,25%
3- Faltam 3 cupões até ser possível ser exercida a call option, ou seja em 17 meses a obrigação dá em cupões 12,75% , que a cotar a 100% dá uma YTM de cerca de 8,5%
4- A cotar nos 103% dá uma YTM de 6,5% , o que é uma rendibilidade muito boa em minha opinião.
5- Contudo vejamos:
5.1 Nos últimos 30 dias foram transaccionadas mais de 110.000 euros da obrigação PTBENBOM0021, sendo que mais de 60.000 euros foram transaccionadas entre os 103,05% e os 104% e ainda existe uma ordem de compra ao preço de 103,05% no valo de 27.000 mil euros.
5.2 Embora o preço dos vendedores da obrigação PTESSMOM0016 seja inferior ao preço que os compradores da obrigação PTBENBOM0021 estão dispostos a dar pela obrigação, não existe ordem de compra, o que é curioso, estarem os investidores disponíveis para dar 104% por um activo quando o podem comprar um similar por 102,25%.
Conclusão, temos dois activos "iguais" um a 103,05% e outro a 98,26%, no primeiro ainda querem comprar mais a 103,05%, no segundo não existe ofertas de compra.
Mais curioso ainda é verificar a loucura nas obrigações do BANIF, existindo transacções de cerca de 200.000 euros em que os compradores pagam um preço de 110% para terem um activo com YTM de 2,5% :shock:
São estas situações de falta de liquidez que criam as oportunidades para investidores com parcos recursos fazem bons negocios, ( partindo do principio que sabem o que estão a fazer, no caso do BANIF custa-me a acreditar que saibam o que estão a fazer
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Venda na totalidade das obrigações da CP, deixando de estar neste momento exposto ao risco da República.
Sendo este um investimento de alto risco, e estando altamente exposto, não vou permanecer dentro nos primeiros sinais de fraqueza.
Venda hoje a 98,25%
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Eu ainda fiquei dentro, e fiz umas compras pela manhã de 2037, secalhar ainda vendo hoje ou o mais tardar amanhã, pois estou a utilizar a margem.
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Como é que tens margem em obrigações ?
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No big, é só pedires transferência da conta margem para a conta liquidez e fazes o que quiseres.
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https://www.bigonline.pt/Credito/ContaMargem/Geral# (https://www.bigonline.pt/Credito/ContaMargem/Geral#)
Eu também nunca tinha utilizado, mas para estas coisas de poucos dias serve bem.
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Alguém foi ao FCP?
Que fator de rateio consideraram?
EM minha opinião, este é um excelente investimento, à luz dos investimentos que o SHFTR tem.
Empresas falidas e em esquemas piramidais em que emitem dívida para pagar a anterior? O SHFTR diz, PRESENTE.
Se já financiei a Parpública, a REFER, a CP, a República, o Benfica, o Chipre, e a Venezuela, tudo empresas em esatdo catastrófico, sem dinheiro e em contagem decrescente para imcumprimento, não podia dizer uma coisa diferente ao FCP se não, PRESENTE.
Em princípio o FCP vai ocupar uma fatia superior a 50% de todo o portfólio do SHFTR
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Aconselho-te a ser mais moderado neste investimento.
Parece-me à 1a vista uma exposiçao excessiva.
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Aconselho-te a ser mais moderado neste investimento.
Parece-me à 1a vista uma exposiçao excessiva.
Agradeço o conselho.
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Se já financiei a Parpública, a REFER, a CP, a República, o Benfica, o Chipre, e a Venezuela, tudo empresas em esatdo catastrófico, sem dinheiro e em contagem decrescente para imcumprimento, não podia dizer uma coisa diferente ao FCP
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:))
Difícil, ganhar a vida!
:)
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É o dever patriótico que me faz estar nisto
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Sou portista , mas não compro destas obrigações ...
Há rumores que os salários estão em atraso em três meses , e prémios do ano passado que não foram pagos . Se é verdade, não sei .... A rapaziada que gosta da bola deve saber ... ;)
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Este empréstimo já dá para pôr os salários em dia, se é que estão, pois eu nada sei.
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Este empréstimo já dá para pôr os salários em dia, se é que estão, pois eu nada sei.
Corre o rumor que o total de subscrição no primeiro dia foi de 150 milhões
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Este empréstimo já dá para pôr os salários em dia, se é que estão, pois eu nada sei.
Corre o rumor que o total de subscrição no primeiro dia foi de 150 milhões
Sou portista , mas estes romanos estão loucos ... :o
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Pedi 2x mais do que queria e vou ter só 20% do que queria :(
Que má especulação fiz, para a próxima meto uma ordem de 15M
E sou do Braga :)
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o dinheiro não tem clube. :)
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Quero comprar 2000 euros de obrigações do Porto, quantas tenho que pedir?
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Quero comprar 2000 euros de obrigações do Porto, quantas tenho que pedir?
se for verdade que a subscriçao no 1º dia foi 10x superior à oferta, podes esquecer.
Se a procura de Obrigações for superior ao número de Obrigações disponíveis, proceder-se-á a rateio das mesmas, de acordo com a aplicação sucessiva, enquanto existirem Obrigações por atribuir, dos seguintes critérios:
1. Atribuição de 200 Obrigações (ou do número de Obrigações solicitadas, no caso deste ser inferior a 200) a cada ordem de subscrição. No caso do número de Obrigações disponíveis ser insuficiente para garantir esta atribuição, serão satisfeitas as ordens que primeiro tiverem dado entrada no sistema de centralização de ordens da Euronext Lisbon (estando, para este efeito, em igualdade de circunstâncias todas as ordens que entrarem num mesmo dia). Relativamente às ordens de subscrição que entrarem em sistema no dia em que for atingido e ultrapassado o montante máximo da Emissão, serão sorteadas as ordens a serem satisfeitas;
2. Atribuição das restantes Obrigações solicitadas em cada ordem de subscrição de acordo com a respectiva data em que deram entrada no sistema de centralização de ordens da Euronext Lisbon, sendo dada preferência às que primeiro tenham entrado (estando, para este efeito, em igualdade de circunstâncias todas as ordens que entrarem num mesmo dia). Relativamente às ordens de subscrição que entrarem em sistema no dia em que for atingido e ultrapassado o montante máximo da Emissão, será atribuído um número de Obrigações adicional proporcional à quantidade solicitada na respectiva ordem de subscrição, e não satisfeita pela aplicação do critério anterior, em lotes de 1 Obrigação, com arredondamento por defeito;
3. Atribuição sucessiva de mais 1 Obrigação às ordens de subscrição que, após a aplicação dos critérios anteriores, mais próximo ficarem da atribuição de um lote adicional de Obrigações. No caso do número de Obrigações disponíveis ser insuficiente para garantir esta atribuição, serão sorteadas as ordens a serem satisfeitas.
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Com tanta procura não sei se não irão aumentar a oferta. Houve, pelo menos, uma emissão em que isso aconteceu (aumento de 25 para 30M):
http://www.aeiou.pt/quiosque/procura-dobrou-a-oferta-do-emprestimo-obrigacionista-da-sad-em-dois-dias (http://www.aeiou.pt/quiosque/procura-dobrou-a-oferta-do-emprestimo-obrigacionista-da-sad-em-dois-dias)
Esta pode ser aumentada até ao dia 28 de Maio.
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Hoje ouvi o boato que a procura foi de 37 M ...
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Hoje ouvi o boato que a procura foi de 37 M ...
já estou a ver quem é que anda a lançar os boatos! ^^
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Entretanto deixo a atualização da carteira, sim, não tem lá grandes oscilações e não dá aquela pica e aquela adrenalina que as grandes oscilações dão, como no BCP, mas como isto não é um sprint, mas uma maratona, sigo ao meu ritmo, espero entrar em Agosto com 30% de rendibilidade em 2014
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Entretanto vendi 100% das obrigações perpétuas do BESI.
Compra hoje, ao melhor, ao preço de 100,5% da obrigação da AIR BERLIN - XS1051719786, com cupão de 6,75%
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em 2006-07 terias investido nas islandia com esta estrategia nao tinhas?
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em 2006-07 terias investido nas islandia com esta estrategia nao tinhas?
2006-2007 era num mundo diferente, dir-se-ia.
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quer isso dizer que podemos partir do pressuposto que atualmente nada entra em falencia?
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quer isso dizer que podemos partir do pressuposto que atualmente nada entra em falencia?
Muito menos coisas entram, é como em 2007 mas sem ser o mercado a providenciar a liquidez.
Em alguma altura acaba, claro.
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quando acabar avisam ?
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em 2006-07 terias investido nas islandia com esta estrategia nao tinhas?
Cada caso é um caso, num investi na Grécia, nem antes nem depois da restruturação, agora não sei o que faria na altura, pois os pressupostos da altura não são os de hoje, por isso não consigo responder à questão
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Calmamente e sem carroceis isto lá vai andando
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Calmamente e sem carroceis isto lá vai andando
Sniper o teu Hedge Fund Total Return investe em que activos?
Obrigado
Abraço
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Calmamente e sem carroceis isto lá vai andando
Sniper o teu Hedge Fund Total Return investe em que activos?
Obrigado
Abraço
Tudo que seja paises e empresas falidas, de restos, e praticamente em asta pública, basicamente tudo o que é lixo, e também matérias primas, ouro, milho e trigo essencialmente.
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Menos Grupo GES. há lixo e liiiiiixxo.
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Menos Grupo GES. há lixo e liiiiiixxo.
Curiosamente tinha uma grande percentagem da carteira com dívida do BESI e BES que vendi na semana anterior ao carnaval que está agora a preços máximos absolutos, foi sorte...
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Calmamente e sem carroceis isto lá vai andando
Sniper o teu Hedge Fund Total Return investe em que activos?
Obrigado
Abraço
Tudo que seja paises e empresas falidas, de restos, e praticamente em asta pública, basicamente tudo o que é lixo, e também matérias primas, ouro, milho e trigo essencialmente.
O "Fundo Abutre" (http://lusitaniantrader.blogspot.pt/2014/07/o-fundo-abutre-que-investe-em-economias.html) português... :)
Parece-me interessante.
Aproveitas-te a noticia do milho para entrares curto?
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Fui só eu que recebi do meu Investor Support uma lista com as obrigações da ESFG e GES?
Ou alguém que tem conta na GB também recebeu?
No trigo estive longo com um ganho de 7% e no trigo longo com um ganho de 20%. Nunca estive curto, estive na outra pernada, nesta estou a ver, sou um bom especulador, geralmente só entro longo
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Eu não recebi.
Venha isso sr.sniper ;)
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Entretanto depois de vender PTBENBOM0021 entre 103% e 104%, voltei a entrar nelas, vamos acompanhando. faltam 60 dias para o pagamento, ou não do cupão
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Entretanto vendi 100% das obrigações perpétuas do BESI.
Compra hoje, ao melhor, ao preço de 100,5% da obrigação da AIR BERLIN - XS1051719786, com cupão de 6,75%
Qual é o estado da Air Berlin, também faz parte das empresas arruinadas?
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Aquilo no BES tem que estar mesmo mau para nem o Sniper Hedge Fund comprar dívida deles, não?
:D
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e cai por terra a ideia que hoje em dia nada entra em default
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Empresas privadas, o risco é sempre maior, se fosse refer, cp, parpublica, o estado metia lá mais guito e estava resulvido
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Dentro das empresas do GES, está claro que irao entrar em default.
E em relaçao ao banco BES ? As noticias sao de que estao a tentar proteger o banco, e a limpar os creditos que o BES fez ao GES. Entao o que se poderá passar com a divida emitida pelo BES ? E a BES finance? Nao me parece que venha a haver default na divida do BES, mas quanto a proporem ("obrigarem") a trocar divida por capital, aí ja nao sei se nao irao por aqui.
Estou de olho nestas BES FIN. 05/35 FLR MTN XS0210172721. A nao acontecer nada, sempre será 7%/ano durante uns bons tempos
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Empresas privadas, o risco é sempre maior, se fosse refer, cp, parpublica, o estado metia lá mais guito e estava resulvido
Estava a pensar mais numa Air Berlim ou coisas do género.
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Dentro das empresas do GES, está claro que irao entrar em default.
E em relaçao ao banco BES ? As noticias sao de que estao a tentar proteger o banco, e a limpar os creditos que o BES fez ao GES. Entao o que se poderá passar com a divida emitida pelo BES ? E a BES finance? Nao me parece que venha a haver default na divida do BES, mas quanto a proporem ("obrigarem") a trocar divida por capital, aí ja nao sei se nao irao por aqui.
Estou de olho nestas BES FIN. 05/35 FLR MTN XS0210172721. A nao acontecer nada, sempre será 7%/ano durante uns bons tempos
No BCP, CGD e BANIF, quando o estado entrou (e o que irá acontecer caso entre no BES, como eu acho provável) aplicar-se-á estas restrições:
Portaria e Decisão da Comissão Europeia
1. Serão aplicáveis as condições estabelecidas na Lei n.º 63-A/2008, de 24 de novembro, por último alterada pela Lei n.º 4/2012, de 11 de janeiro, na Portaria n.º 150-A/2012, de 17 de maio, bem como quaisquer condições que venham a ser impostas pela decisão da Comissão Europeia relativa ao processo de recapitalização, tomada no âmbito do processo SA.34055 (2011/N)-Portugal, incluindo:
a. a imposição de uma proibição de recompra de instrumentos híbridos ou de dívida subordinada, sem o consentimento do Ministro das Finanças;
b. a imposição de uma proibição de pagamento de cupões e juros relativos a instrumentos híbridos e dívida subordinada, quando não exista legalmente obrigação de efetuar tal pagamento;
c. a imposição de uma proibição de adquirir participações sociais noutras sociedades, salvo se com autorização prévia da Comissão Europeia, do Ministro das Finanças e do Banco de Portugal.
Convém confirmar se essa emissão não cai na alínea b).
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Estou a preparar-me para a pancada.
Qual é o pior senário disto?
https://bonds.euronext.com/products/bonds/PTBENBOM0021-XLIS/quotes
Entrar oe stado e isto ficar uns anos sem pagar cupão e desvalorizar até aos 40% por exemplo?
Se elas valessem 0% isso transformaria a minha rendibilidade deste ano dos 28% para 8%, era péssimo, mas não era o fim do SHFTR, mas julgo que elas valerem 0% não é um cenário com muitas probabilidades.
Dia 12 de Setembro vamos ver se paga cupão, se pagar, epá, há-de pagar sempre
Agradeço opiniões
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Aí dizia que estão halted. O BES não deve incumprir (excepto se Angola correr mal - ou seja, se o Estado Angolano não assumir a dívida).
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Aí dizia que estão halted. O BES não deve incumprir (excepto se Angola correr mal - ou seja, se o Estado Angolano não assumir a dívida).
O limite está a movimentar se para as ordens de compra existentes.
Isto já a ponderar o pior cenário.
Com 60% da carteira era o fim do SHFTR, com 17%, é chato, passar de 28% para 8%,mas o SHFTR continua, isto na optica mais pessimista.
Elas têm cupão condiciono, o BES pode não pagar ( até agora pagou sempre ) e são perpétuas ...
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Julgo que essas perpétuas do BES têm o pagamento dos juros condicionado à existência de lucros.
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Julgo que essas perpétuas do BES têm o pagamento dos juros condicionado à existência de lucros.
Pagamento de dividendos, mas se não distribuir dividendos podem pagar na mesma, se o decidirem.
Até agora pagaram sempre, mesmo não distribuindo dividendos
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Sendo as obrigações subordinadas com cupões condicionados, em caso de entrada de dinheiro do estado no BES; que é o que parece que se avizinha, a pior hipótese é os cupões não serem pagos enquanto o estado está lá, ou hesiste a possibilidade de toda a divida subordinada do Banco valor zero e ser extinta?
PTBENBOM0021
Obrigado
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Sendo as obrigações subordinadas com cupões condicionados, em caso de entrada de dinheiro do estado no BES; que é o que parece que se avizinha, a pior hipótese é os cupões não serem pagos enquanto o estado está lá, ou hesiste a possibilidade de toda a divida subordinada do Banco valor zero e ser extinta?
PTBENBOM0021
Obrigado
se for como as entradas anteriores do estado apenas deixa de pagar cupao.
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Eu julgo que é mesmo isso, mas já ouvi falar que a dívida subordinada é " expropriada " e fica-se com 0.
Ando agora em busca de informação
Obrigado
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Julgo que a directiva que prevê o bail-in só entra em vigor em 2015 ou 2016.
http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D (http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D)
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Julgo que a directiva que prevê o bail-in só entra em vigor em 2015 ou 2016.
[url]http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D[/url] ([url]http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D[/url])
Muito obrigado.
Mas para as subordinadas arderem, os acionistas têm que ir primeiro e levar a cotação a zero, sendo o banco nacionalizado? Esta aprte é que não compreendo em absoluto se será assim
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Pelo que vejo, essa emissão é pior que subordinada, é uma obrigação perpétua. Perpétua é equivalente a capital.
Quer o BPI, o BES e o BCP, aquando da crise de 2008 converteram dívida perpétua em capital. É o problema das perpétuas. Um dia acordas e tens uma proposta de conversão em acções num aumento de capital a um valor muito baixinho. Vê o exemplo abaixo:
http://www.dn.pt/especiais/interior.aspx?content_id=1982186&especial=Revistas%20de%20Imprensa&seccao=TV%20e%20MEDIA (http://www.dn.pt/especiais/interior.aspx?content_id=1982186&especial=Revistas%20de%20Imprensa&seccao=TV%20e%20MEDIA)
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No caso do aumento de capital do BES em 2012, a troca de perpetuas por capital foi facultativa, só trocou quem quis, a cotação veio para perto de 50% mas nunca deixaram de pagar o cupão de 8.5%.
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foram todas facultativas.
um bom exemplo do que podera acontecer a essa e uma emissao perpetua do banc pinto sotto mayor (agors bcp) que anda por ai.
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Aí dizia que estão halted. O BES não deve incumprir (excepto se Angola correr mal - ou seja, se o Estado Angolano não assumir a dívida).
O limite está a movimentar se para as ordens de compra existentes.
Isto já a ponderar o pior cenário.
Com 60% da carteira era o fim do SHFTR, com 17%, é chato, passar de 28% para 8%,mas o SHFTR continua, isto na optica mais pessimista.
Elas têm cupão condiciono, o BES pode não pagar ( até agora pagou sempre ) e são perpétuas ...
fiquei baralhado, como eh que o problema do BES pode afectar a carteira?
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foram todas facultativas.
um bom exemplo do que podera acontecer a essa e uma emissao perpetua do banc pinto sotto mayor (agors bcp) que anda por ai.
Anda moribunda.. :-\
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Essa do BPSM quanto paga de juro?
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foram todas facultativas.
um bom exemplo do que podera acontecer a essa e uma emissao perpetua do banc pinto sotto mayor (agors bcp) que anda por ai.
É possível forçar um detentor de obrigações subordinadas a converter em acções?
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fiquei baralhado, como eh que o problema do BES pode afectar a carteira?
Porque as obrigações que tenho estão valorizadas ao ultimo preço, o problema é que quando existir nova transação o preço vai cair imenso
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Julgo que a directiva que prevê o bail-in só entra em vigor em 2015 ou 2016.
[url]http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D[/url] ([url]http://www.europarl.europa.eu/news/pt/news-room/content/20131212IPR30702/html/Deal-reached-on-bank-%E2%80%9Cbail-in-directive%E2%80%9D[/url])
Não encontro nada sobre legislação na CMVM e no BD sobre as obrigações subordinadas em casos como o do BES e sobre as consequências, alguém sabe onde s e pode entrar esta legislação?
Obrigado
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A directiva que prevê o bail-in supostamente entraria em vigor em janeiro de 2015
The directive is to enter into force on 1 Jauary 2015 and the bail-in system is to take effect on 1 January 2016.
Mas de acordo com esta notícia a comissão europeia já a adoptou e já vigorou na Eslovénia ???
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/regras_europeias_definem_que_intervencao_do_estado_nos_bancos_dita_perdas_totais_para_os_accionistas.html (http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/regras_europeias_definem_que_intervencao_do_estado_nos_bancos_dita_perdas_totais_para_os_accionistas.html)
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Sniper, tu já vistes como estão as yields das obrigações portuguesas corporate agora?!?!
Isto realmente o Mr. Market é maluco. À 1 mês atrás, toda a gente se atropelava para comprar obrigações do FCP a 3 anos. A procura foi umas 15x superior à oferta. Agora essas obrigações parecem que têm bicho, ninguém as quer. Essas estão com yield de 6,5% a 3 anos, as do SLB para 2016 estão com yield de 7,5%, Banif 6%, Mota 4,5% a 2 anos e imagine-se FCP 2015 com 8,2%!! Passámos do "sem risco" para o "ninguém paga" no espaço de 1 mês.
Nestas oportunidades, eu digo presente!! :)
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Sniper, tu já vistes como estão as yields das obrigações portuguesas corporate agora?!?!
Isto realmente o Mr. Market é maluco. À 1 mês atrás, toda a gente se atropelava para comprar obrigações do FCP a 3 anos. A procura foi umas 15x superior à oferta. Agora essas obrigações parecem que têm bicho, ninguém as quer. Essas estão com yield de 6,5% a 3 anos, as do SLB para 2016 estão com yield de 7,5%, Banif 6%, Mota 4,5% a 2 anos e imagine-se FCP 2015 com 8,2%!! Passámos do "sem risco" para o "ninguém paga" no espaço de 1 mês.
Nestas oportunidades, eu digo presente!! :)
banif 6% com garantia do estado, fixe
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Sniper, tu já vistes como estão as yields das obrigações portuguesas corporate agora?!?!
Isto realmente o Mr. Market é maluco. À 1 mês atrás, toda a gente se atropelava para comprar obrigações do FCP a 3 anos. A procura foi umas 15x superior à oferta. Agora essas obrigações parecem que têm bicho, ninguém as quer. Essas estão com yield de 6,5% a 3 anos, as do SLB para 2016 estão com yield de 7,5%, Banif 6%, Mota 4,5% a 2 anos e imagine-se FCP 2015 com 8,2%!! Passámos do "sem risco" para o "ninguém paga" no espaço de 1 mês.
Nestas oportunidades, eu digo presente!! :)
banif 6% com garantia do estado, fixe
A não ser que façam uma lei no domingo e na segunda a garantia já não exista...
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Sniper, tu já vistes como estão as yields das obrigações portuguesas corporate agora?!?!
Isto realmente o Mr. Market é maluco. À 1 mês atrás, toda a gente se atropelava para comprar obrigações do FCP a 3 anos. A procura foi umas 15x superior à oferta. Agora essas obrigações parecem que têm bicho, ninguém as quer. Essas estão com yield de 6,5% a 3 anos, as do SLB para 2016 estão com yield de 7,5%, Banif 6%, Mota 4,5% a 2 anos e imagine-se FCP 2015 com 8,2%!! Passámos do "sem risco" para o "ninguém paga" no espaço de 1 mês.
Nestas oportunidades, eu digo presente!! :)
Elder, por acaso não tens aí os ISIN à mão? Obrigado!
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Sniper, tu já vistes como estão as yields das obrigações portuguesas corporate agora?!?!
Isto realmente o Mr. Market é maluco. À 1 mês atrás, toda a gente se atropelava para comprar obrigações do FCP a 3 anos. A procura foi umas 15x superior à oferta. Agora essas obrigações parecem que têm bicho, ninguém as quer. Essas estão com yield de 6,5% a 3 anos, as do SLB para 2016 estão com yield de 7,5%, Banif 6%, Mota 4,5% a 2 anos e imagine-se FCP 2015 com 8,2%!! Passámos do "sem risco" para o "ninguém paga" no espaço de 1 mês.
Nestas oportunidades, eu digo presente!! :)
SLB não as quero por causa da ligação ao GES e OU BES , Banif pode ser o próximo aquelas acções já cotam centavos até tenho medo , mota normal pois não consegui a opo em Africa que é o seu mercado mais importante ...
Melhores tempos virão e o mercado as vezes até t~em razão será que antes não houve demasiado optimismo?
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O que acham do meu comentário e das reações violentas a pedirem-me para banir no fórum da concorrência?
Sou um idiota ? ( e poderei ser ) Ou terei um pouco de razão?
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O que acham do meu comentário e das reações violentas a pedirem-me para banir no fórum da concorrência?
Sou um idiota ? ( e poderei ser ) Ou terei um pouco de razão?
nao te devias preocupar com a opiniao dum otario que investe com base em SMSs do gestor de conta, acho q nao trataste ninguem mal
mas creio que o racional para o banco assumir a perda eh que os investidores receberam prospetos (obrigatorios) com as contas das empresas forjadas
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O que acham do meu comentário e das reações violentas a pedirem-me para banir no fórum da concorrência?
Sou um idiota ? ( e poderei ser ) Ou terei um pouco de razão?
Estás a falar de quê mesmo?
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http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=53771&start=17950 (http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=53771&start=17950)
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Deixa lá isso...não te apoquentes com isso. Também ninguém te expulsou ainda, e se fores tens aqui o Thinkfn, que o pessoal é mais gozão mas fala mais a verdade e sem floreados.
Quanto às tuas perdas 'my respect'...
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É uma história engraçada, não há dúvida.
Mas SrSniper, as pessoas quando toca ao seu dinheiro não querem saber da lógica da coisa, querem é o dinheiro nem que ele te seja ilegalmente tirado a ti.
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[url]http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=53771&start=17950[/url] ([url]http://caldeiraodebolsa.jornaldenegocios.pt/viewtopic.php?f=3&t=53771&start=17950[/url])
Foi uma semana solarenga , houve muita gente a apanhar sol sem chapeu na cabeça.
De resto , olha , penso que ja sabes mas ha gente profissional em fazer dividas e abrir/fechar empresas e ninguem quer saber...
Sabes quem paga ? adivinha... em grande parte dos casos nem na insolvencia ves 1 chavo
Trafulha é trafulha , seja de nome pomposo ou "santos da silva" .
O que dizes da malta que abre empresas e faz vendas simuladas para se abarbatar ao financiamento?
Ou o gajo do stand que vende carros a ele proprio e aos amigos/familiares .
Ha esquemas para todos os gostos e feitios , para mim este é mais um so que com implicações diferentes.
A maior crise que enfrentamos nao é a financeira , mas sim a que a originou.. Uma crise de valores eticos , de identidade (neste ponto de vista a UE pode ter os dias contados)
Sociologia é interessante mas tambem chato , nao vou divagar mais.
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Já está ultrapassada este inconveniente do BES.
É algo desagradável, mas a vida continua, e o caminho já à muito está traçado.
Foi sem dúvida um duro golpe, enormíssimo, mas nem de perto nem de longo colocou a saúde financeira do SHFTR em causa.
Aproveitei estes dias para trabalhar apenas de manhã, e meter as tardes de férias para beber uns Martinis na praia a ouvir musica e relaxar um bocado, se é para chorar, que seja na praia com musica e Martinis.
É importante manter a integridade e honestidade pessoal nas situações de vitória, mas também nas situações de derrota.
Estragos contabilizados, agora é seguir em frente.
PS: Nem tudo é mau, nos workshops que dou sobre obrigações no Surfar a tendência, agora vou falar como é passar por uma bancarrota emesmo assim a carteira sobreviver :) !!!
Não deve haver muitos palestrantes a falar disto na primeira pessoa :)
1- Inicio da exposição à divida corporativa nacional
2- Inicio da exposição à dívida da república Portuguesa e Cipriota
3- Declarações do PM Cipriota após assinar o memorando da TROIKA faz com que as obrigações cipriotas desvalorizem acentuadamente.
4- Investimento de grande envergadura em dívida da REFER e da CP
5- Investimento recorrendo a alavancagem em ouro, café, trigo e milho e dívida Venezuelana.
6- Investimento agressivo no pior negocio financeiro de sempre ocorrido em todo o mundo, perdas na ordem dos 15%
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SrSniper, mas aprendeste uma lição. Nomeadamente a lição de comprar a dívida das entidades no balcão das entidades ... :D
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Tu entraste nisso depois da decisão de ires de férias não foi?
É galo...
Mas o aspecto da carteira não ficou muito mau!
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Tu entraste nisso depois da decisão de ires de férias não foi?
É galo...
Mas o aspecto da carteira não ficou muito mau!
Eu fui de férias, mas com a carteira 100% com ainda, ainda tive a lucidez de reduzir de 60% para 15% nas subordinadas do BES, e quando vi que era inevitável, já não tinha liquidez para me desfazer dos 15% remanescentes.
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sempre que perguntei se terias usado esta estrategia em 2006/08 a minha pergunta era um alerta que estas coisas podem acontecer. as grandes licoes acontecem nas perdas nao e nos ganhos. siga a vida.
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Tu entraste nisso depois da decisão de ires de férias não foi?
É galo...
Mas o aspecto da carteira não ficou muito mau!
Eu fui de férias, mas com a carteira 100% com ainda, ainda tive a lucidez de reduzir de 60% para 15% nas subordinadas do BES, e quando vi que era inevitável, já não tinha liquidez para me desfazer dos 15% remanescentes.
Tiveste o black swan à porta. Essa perda da forma que ocorreu é razão para estares contente ...
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Tento não tirar emoções dos mercados, pelo que não estou eufórico de alegria, mas também não estou a morrer de desgosto.
Nunca me passou pela cabeça depois dos testes de stress de à dois, anos, troika em cima disso tudo, bd e cmvm á perna por causa da troika, e no final, quando tudo estava garantido que estava bem, aconteceu isto.
Tiro sempre lições aprendidas.
Esta é mais uma
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Tento não tirar emoções dos mercados, pelo que não estou eufórico de alegria, mas também não estou a morrer de desgosto.
Nunca me passou pela cabeça depois dos testes de stress de à dois, anos, troika em cima disso tudo, bd e cmvm á perna por causa da troika, e no final, quando tudo estava garantido que estava bem, aconteceu isto.
Tiro sempre lições aprendidas.
Esta é mais uma
o dexia tb passou os testes todos, nunca acredites em nada dessas coisas da regulacao pois eles alem de ignorantes tb mentem muito
mesmo agora ha por ai na europa muitos outros bancos insolventes a rezar que um milagre economico os salve mas se perguntares aos reguladores eles dizem sempre que esta tudo bem
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É seguir em frente, de certeza que existem alguns gestores de contas profissionais com YTD piores que a da minha carteira.
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Favas para a comparação com os outros investidores; o que interessa é que ilações tiras desta experiência e em que medida isso te tornou um melhor investidor? O que vai mudar daqui para a frente na tua maneira de actuar?
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Embora me tenha registado hoje, sigo este forum há uns tempos.
Comprei Benfica-sad no inicio de junho e neste momento começo a sentir-me desconfortavel...
Não era o Sr_SNiper que tinha disto? Ainda as tens?
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Eu previ aqui, erradamente, que o GES ou o BES nunca entrariam em incumprimento. Essa previsão falhou porque houve uma profunda alteração (para melhor) na forma de os nossos governantes actuarem nestas situações. Ainda bem.
Baseado na lógica anterior, eu também tinha previsto que as obrigações dos 3 grandes do futebol eram seguras. Mas agora, com esta alteração política de fundo, já não digo nada.
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Aparentemente, só cairão as do Malfica.
Os outros dois parecem singrar.
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Eu previ aqui, erradamente, que o GES ou o BES nunca entrariam em incumprimento. Essa previsão falhou porque houve uma profunda alteração (para melhor) na forma de os nossos governantes actuarem nestas situações. Ainda bem.
Baseado na lógica anterior, eu também tinha previsto que as obrigações dos 3 grandes do futebol eram seguras. Mas agora, com esta alteração política de fundo, já não digo nada.
o benfica e o porto dependem muito das receitas extraordinarias, basta terem algumas mas epocas para se enfiarem num buraco parecido com o do sporting
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o benfica e o porto dependem muito das receitas extraordinarias, basta terem algumas mas epocas para se enfiarem num buraco parecido com o do sporting
Mas o sporting já fez algum default ou reestruturação das bonds? ::) ::) Aliás, as que maturam este ano estão a cotar a 100%, o que se depreende que o mercado espera um reembolso total.
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Embora me tenha registado hoje, sigo este forum há uns tempos.
Comprei Benfica-sad no inicio de junho e neste momento começo a sentir-me desconfortavel...
Não era o Sr_SNiper que tinha disto? Ainda as tens?
Mas qual é o desconforto? Se for necessário, fazem uma nova emissão para reembolsar as anteriores, fazem isso à anos. O FCP fez a última emissão e a procura foi 15x superior à oferta.
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É a pressão que o Benfica tem este ano para renovar emissões, juntamente com o possível corte de crédito. Claro que qualquer emissão de rollover se vende, bastando subir a taxa, se necessário
http://geracaobenfica.blogspot.pt/2014/08/bomba-esperada-novo-banco-corta-credito.html (http://geracaobenfica.blogspot.pt/2014/08/bomba-esperada-novo-banco-corta-credito.html)
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o benfica e o porto dependem muito das receitas extraordinarias, basta terem algumas mas epocas para se enfiarem num buraco parecido com o do sporting
Mas o sporting já fez algum default ou reestruturação das bonds? ::) ::) Aliás, as que maturam este ano estão a cotar a 100%, o que se depreende que o mercado espera um reembolso total.
nao interessa, o risco existe ou achas que nao? se achas que nao mete tudo em bonds do sporting
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lol
p.s.- existir, existe.
mas sabe-se lá o que fazer!
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O passo seguinte pode ser "não podem expropriar assim os adeptos do clube!", "o senhor X da FPF ainda o outro dia dizia que o clube era sólido!" ...
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o benfica e o porto dependem muito das receitas extraordinarias, basta terem algumas mas epocas para se enfiarem num buraco parecido com o do sporting
Mas o sporting já fez algum default ou reestruturação das bonds? ::) ::) Aliás, as que maturam este ano estão a cotar a 100%, o que se depreende que o mercado espera um reembolso total.
O mesmo se podia dizer do BES há pouquíssimo tempo atrás ... o risco nos clubes não deve certamente ser inferior ao do BES.
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Exato, no segundo anterior ao colapso total, ninguem acreditava quer era possível acontecer
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bem, de facto o benfica está bem apertadinho com necessidade de refinanciar 200 milhões durante este ano. daí terem despachado boa parte dos titulares. eu tenho uma ordem de 2,5k a 98,50% para as 7,25% 2016, mas está empatada porque o limite está a 98%
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Entretanto estou quase a chegar novamente aos 2 dígitos, espero acabar 2014 nos 2 dígitos, já estive mais perto, eu sei isso :)
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Compraste mais alguma coisa entretanto?
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Umas SLB !!! mas sou sócio do Braga :)
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Umas SLB !!! mas sou sócio do Braga :)
Andas sempre no risco , cuidado que o Benfica , este ano está num grupo complicado , na liga do campeões ,,,, ;D
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Não era o Benfica que estava dependente de renovações de crédito do BES? Não é algo arriscado?
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Acho que já tem dinheiro para pagar esse empréstimo.
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Não era o Benfica que estava dependente de renovações de crédito do BES? Não é algo arriscado?
Os clubes têm a maior bolha obrigacionista está há vista de todos, para pagarem a que vence, emitem outra e sempre com juros superiores, quando acontecer algo como o não pagamento, vamos ter de novo uns tópicos tipo BES onde se lê bandidos, fui roubado e blá blá blá, neste momento e deixando um pouco isto para trás, o SLB este ano tem uma equipa que pode dar para cumprir calendário nacional, tem um grupo na liga dos campeões que para mim é o mais forte, logo muito forte mesmo para o SLB este ano, por isso temos tudo com tendência Bear nesta obrigação, mas isso sou eu a pensar.
Sniper acho que a valorização para os 2 dígitos está nas Air Berlin que estão a 102% e compras-te a 96 ou coisa assim já não me recordo.
Bons negócios
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Obrigado Mancha Negra.
Sim, as obrigações do SLB têm riscos.
Um abraço
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Não era o Benfica que estava dependente de renovações de crédito do BES? Não é algo arriscado?
Os clubes têm a maior bolha obrigacionista está há vista de todos, para pagarem a que vence, emitem outra e sempre com juros superiores, quando acontecer algo como o não pagamento, vamos ter de novo uns tópicos tipo BES onde se lê bandidos, fui roubado e blá blá blá, neste momento e deixando um pouco isto para trás, o SLB este ano tem uma equipa que pode dar para cumprir calendário nacional, tem um grupo na liga dos campeões que para mim é o mais forte, logo muito forte mesmo para o SLB este ano, por isso temos tudo com tendência Bear nesta obrigação, mas isso sou eu a pensar.
Sniper acho que a valorização para os 2 dígitos está nas Air Berlin que estão a 102% e compras-te a 96 ou coisa assim já não me recordo.
Bons negócios
Então mas isso não é o que fazem também os países e empresas? Aliás não sei a que obrigações te estás a referir, mas o SLB tem vindo a emitir com juros inferiores.
Os clubes de futebol apresentam este modelo porque precisam de liquidez para pagar despesas elevadas (salários, contratações, prémios, etc...). No entanto, um clube com uma marca sólida por trás (benfica) é capaz de cumprir as suas responsabilidades, e uma dívida não é para ser paga é para ser gerida ;D
Quanto ao resto estás a discutir futebol e isso pouco interessa para a cotação das obrigações. O benfica tem ainda muitos activos no plantel, os outros vão ser criados pelo JJ.
É claro que as obrigações têm riscos, se não tivessem a taxa oferecida não seria aquela...
Bons Negócios.
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Não era o Benfica que estava dependente de renovações de crédito do BES? Não é algo arriscado?
Os clubes têm a maior bolha obrigacionista está há vista de todos, para pagarem a que vence, emitem outra e sempre com juros superiores, quando acontecer algo como o não pagamento, vamos ter de novo uns tópicos tipo BES onde se lê bandidos, fui roubado e blá blá blá, neste momento e deixando um pouco isto para trás, o SLB este ano tem uma equipa que pode dar para cumprir calendário nacional, tem um grupo na liga dos campeões que para mim é o mais forte, logo muito forte mesmo para o SLB este ano, por isso temos tudo com tendência Bear nesta obrigação, mas isso sou eu a pensar.
Sniper acho que a valorização para os 2 dígitos está nas Air Berlin que estão a 102% e compras-te a 96 ou coisa assim já não me recordo.
Bons negócios
Então mas isso não é o que fazem também os países e empresas? Aliás não sei a que obrigações te estás a referir, mas o SLB tem vindo a emitir com juros inferiores.
Os clubes de futebol apresentam este modelo porque precisam de liquidez para pagar despesas elevadas (salários, contratações, prémios, etc...). No entanto, um clube com uma marca sólida por trás (benfica) é capaz de cumprir as suas responsabilidades, e uma dívida não é para ser paga é para ser gerida ;D
Quanto ao resto estás a discutir futebol e isso pouco interessa para a cotação das obrigações. O benfica tem ainda muitos activos no plantel, os outros vão ser criados pelo JJ.
É claro que as obrigações têm riscos, se não tivessem a taxa oferecida não seria aquela...
Bons Negócios.
Repara neste gráfico e verifica lá se os resultados têm ou não influência na cotação das obrigações.
PS. O meu clube também é o SLB. ;)
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Não era o Benfica que estava dependente de renovações de crédito do BES? Não é algo arriscado?
Os clubes têm a maior bolha obrigacionista está há vista de todos, para pagarem a que vence, emitem outra e sempre com juros superiores, quando acontecer algo como o não pagamento, vamos ter de novo uns tópicos tipo BES onde se lê bandidos, fui roubado e blá blá blá, neste momento e deixando um pouco isto para trás, o SLB este ano tem uma equipa que pode dar para cumprir calendário nacional, tem um grupo na liga dos campeões que para mim é o mais forte, logo muito forte mesmo para o SLB este ano, por isso temos tudo com tendência Bear nesta obrigação, mas isso sou eu a pensar.
Sniper acho que a valorização para os 2 dígitos está nas Air Berlin que estão a 102% e compras-te a 96 ou coisa assim já não me recordo.
Bons negócios
Então mas isso não é o que fazem também os países e empresas? Aliás não sei a que obrigações te estás a referir, mas o SLB tem vindo a emitir com juros inferiores.
Os clubes de futebol apresentam este modelo porque precisam de liquidez para pagar despesas elevadas (salários, contratações, prémios, etc...). No entanto, um clube com uma marca sólida por trás (benfica) é capaz de cumprir as suas responsabilidades, e uma dívida não é para ser paga é para ser gerida ;D
Quanto ao resto estás a discutir futebol e isso pouco interessa para a cotação das obrigações. O benfica tem ainda muitos activos no plantel, os outros vão ser criados pelo JJ.
É claro que as obrigações têm riscos, se não tivessem a taxa oferecida não seria aquela...
Bons Negócios.
Repara neste gráfico e verifica lá se os resultados têm ou não influência na cotação das obrigações.
PS. O meu clube também é o SLB. ;)
Não estou a conseguir colocar um outro gráfico que comparava a evolução dos resultados no campeonato e na Europa e as subidas da cotação das obrigações, não sei porque mas não estou a conseguir, estou no Ipad talvez quando estiver no pc consiga.
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Sabes que clubes espanhóis têm obrigações no mercado secundário?
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Mesmo sem clubes espanhóis, as coisas vão andando.
AS MULHERES SÃO MIL VEZES MAIS COMPLICADAS DO QUE OS MERCADOS )
Entretanto o SHFTR volta à YTD de dois dígitos, ultrapassando mais uma vez a barreira de 10%
Espero acabar 2014 com 12% seria uma excelente marca para mim, a ver vamos.
Entretanto comprei á uns tempos atrás umas bonds, mas coisa pouca, vou voltar amanhã aos mercados, estive ausente devido a amores de Verão, como o verão acabou, o amor terminou.
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Mesmo sem clubes espanhóis, as coisas vão andando.
AS MULHERES SÃO MIL VEZES MAIS COMPLICADAS DO QUE OS MERCADOS )
Entretanto o SHFTR volta à YTD de dois dígitos, ultrapassando mais uma vez a barreira de 10%
Espero acabar 2014 com 12% seria uma excelente marca para mim, a ver vamos.
Entretanto comprei á uns tempos atrás umas bonds, mas coisa pouca, vou voltar amanhã aos mercados, estive ausente devido a amores de Verão, como o verão acabou, o amor terminou.
deves ter entao gasto parte dessa rendibilidade com os amores de verao.
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Este Verão foi atípico, muito álcool, noites praticamente todos os dias até altas horas e uma paixão de verão, achei curioso falares disso, foi uma paixão muito intensa por uma menina búlgara que conheci em Lisboa, e ainda penso de vez em quando dela, mas tenho que me mentalizar que foi isso mesmo, um amor de Verão, ate me ausentei dos mercados porque nao estava suficientemente equilibrado na minha vida para tomar decisões racionais nos mercados.
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A aquecer para voltar aos mercados dentro de duas semanas.
Acabar com 10% se assim acontecer, atinjo o objectivo que é de 10% ao ano
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Depois de na terça-feira cair 6%, hoje cai mais 10%
Já está num ponto mais perto do não retorno do que de voltar à vida...
Petroleos da Venezuela, a minha maturidade favorita :)
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Já não me recordo: ainda tinhas disso Sniper ?
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Já não me recordo: ainda tinhas disso Sniper ?
Tinha comprado a 81% e vendido a 98% mas continuo a acompanhar.
Alguém sabe quando saem as obrigações do scp?
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O CEO do SHFTR voltou oficialmente aos mercados.
Devo referir que fico contente por saber que tamanho forista, com conhecimentos muito acima dos meus e de tão agradável participação no fórum passa aqui para ver o meu tópico, obrigado CEM.
Tenho sempre os Petroleos da Venezuela debaixo de olho.
O último sprint foi dos 81% aos 98%, foi um bom trade.
Voltei a entrar nos 74,00% e estou longo, até aos 94%, nesse patamar reconsiderarei vender ou não toda a posição.
Aproveitei também para reduzir o peso excessivo das obrigações do FCP na carteira, vendendo uma parte à durante o mês de Outubro e acumulei uma posição nas obrigações do Benfica a uma média de 98%
O objectivo é como definido no inicio do ano, fechar 2014 com 12,5%
Poderei abrir a curto prazo posições na prata ouro trigo milho e soja e SP500%
Vamos acompanhando
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Sempre quero ver se tens coragem de meter uns trocos no grande SCP. :D
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
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O CEM se fosse homenzinho escrevia por aqui e não naquele projecto de bolsa. Dizem as más linguas que é por medo da artilharia pesada que anda por aqui... :D
sniper: esse benchmark não é propriamente compatível com o tipo de posições que tomas
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O CEM se fosse homenzinho escrevia por aqui e não naquele projecto de bolsa. Dizem as más linguas que é por medo da artilharia pesada que anda por aqui... :D
sniper: esse benchmark não é propriamente compatível com o tipo de posições que tomas
Eu sei que não é. O problema é que na plataforma não existem benchmarks para o tipo de investimento que faço.
É um aspeto a melhorar na plataforma.
Obrigado por leres o tópico :)
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Sim, isso gera medo de que aquilo impluda tudo e não paguem.
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Sim, isso gera medo de que aquilo impluda tudo e não paguem.
Thanks ;)
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Sniper, não deves fazer copy/paste dos textos...tens que personalizar para os diferentes públicos. ;D
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Sniper, o fundo é basicamente feito com bonds?
Pelo que vejo parecem ser bonds com algum risco e volatilidade, certo?
PS: Já vi no início do tópico que a estratégia são 80 à 100% bonds e o que sobrar está aplicado em activos diversos. A estratégia mantem-se?
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Sempre achei interessante ler, porque quase ninguém aqui faz ou apresenta esse trading de bonds. Eu não toco em nada disso...
A grande mais valia deste tópico, aprender a comer as perdas como um homem. Isso também é raro no mundo dos fóruns.
Desejo-te boa sorte na tua aventura!
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A grande mais valia deste tópico, aprender a comer as perdas como um homem. Isso também é raro no mundo dos fóruns.
Desejo-te boa sorte na tua aventura!
Muito obrigado pelas palavras.
Vim de uma família muito humilde de agricultores ( o pai e a minha mãe são agricultores ) tenho muito muito orgulho neles, fizeram sacrifícios para me poderem dar uma boa educação e deram-me todos os meios que felizmente aproveitei para crescer, sei que na vida não vale tudo, e pauto a minha vida pela honra e pela ética e moral, não há dinheiro que compre isso.
Muito obrigado, fico mesmo tocado com estas palavras principalmente porque no forum da concorrência no tópico do papel comercial sou achincalhado como um cão e só não me chamam de fdp porque seriam banidos
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A grande mais valia deste tópico, aprender a comer as perdas como um homem. Isso também é raro no mundo dos fóruns.
Desejo-te boa sorte na tua aventura!
Muito obrigado pelas palavras.
Vim de uma família muito humilde de agricultores ( o pai e a minha mãe são agricultores ) tenho muito muito orgulho neles, fizeram sacrifícios para me poderem dar uma boa educação e deram-me todos os meios que felizmente aproveitei para crescer, sei que na vida não vale tudo, e pauto a minha vida pela honra e pela ética e moral, não há dinheiro que compre isso.
Muito obrigado, fico mesmo tocado com estas palavras principalmente porque no forum da concorrência no tópico do papel comercial sou achincalhado como um cão e só não me chamam de fdp porque seriam banidos
É porque tu andas à ganância do juro e atacas o pessoal não-especulador dos depósitos em papel comercial (e dos aumentos de capital garantidos por toda a gente importante) ... :D
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Cão raivoso, tu? Só não vêem que tu és um ursinho fofinho quem não quer...
Anima-te pá. Não devidas ligar a insultos de pessoas por detrás de nicks.
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Aquela queda foram as subordinadas do BES. Sniper, acabaste por ficar com elas mas já registadas a custo zero ou perto disso, não foi ?
Há uma coisa que vais carregar enquanto andares nesta vida. Um especulador é sempre um gajo ganancioso, mau, sem princípios e sem escrúpulos.
Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Aquela queda foram as subordinadas do BES. Sniper, acabaste por ficar com elas mas já registadas a custo zero ou perto disso, não foi ?
Há uma coisa que vais carregar enquanto andares nesta vida. Um especulador é sempre um gajo ganancioso, mau, sem princípios e sem escrúpulos.
Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
Exato, foram tiradas do balanço a um preço de venda de 0,1% ( tinha comprado acima dopar )
Vê as mps auto :)
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Aquela queda foram as subordinadas do BES. Sniper, acabaste por ficar com elas mas já registadas a custo zero ou perto disso, não foi ?
Há uma coisa que vais carregar enquanto andares nesta vida. Um especulador é sempre um gajo ganancioso, mau, sem princípios e sem escrúpulos.
Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
É por essas e por outras que não falo sobre os meus investimentos a ninguém do meu círculo de amigos. Simplesmente não iam perceber...e sinceramente não tenho muita paciência em educar quem não quer ser educado.
Por outro lado, tenho alguma pena em ver familiares próximos com DP`s com um juro de 1%, mas quando falo com eles dizem-me que se contam pelos dedos os clientes que conseguiram esses juros...e aí lá vai a minha paciência.
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Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
Pobre Sniper, não lhe invejo o futuro. Como é que vai justificar os camiões de trigo armazenados no seu computador à populaça esfomeada a bater-lhe à porta de casa?
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[/quote]
Há uma coisa que vais carregar enquanto andares nesta vida. Um especulador é sempre um gajo ganancioso, mau, sem princípios e sem escrúpulos.
Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
[/quote]
Grande AM!
Frase notável!. Abraço.
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Esse gráfico do Petr. Venezuela são bonds?
O que originou a queda tão forte? Queda do preço do crude?
Aquela queda foram as subordinadas do BES. Sniper, acabaste por ficar com elas mas já registadas a custo zero ou perto disso, não foi ?
Há uma coisa que vais carregar enquanto andares nesta vida. Um especulador é sempre um gajo ganancioso, mau, sem princípios e sem escrúpulos.
Repara que se comprares trigo estás a fazer subir o preço e a deixar milhões de pessoas a morrer à fome. Por outro lado, se shortares trigo, todos te vão apontar o dedo por estares a desgraçar a vida aos pobres dos agricultores.
Eu segui o tópico durante a novela BES, por isso tinha essa noção do que tinha originado a perda na carteira. Mas obrigado por tentares esclarecer/ajudar :)
Eu referia-me a um gráfico que está na página anterior e que diz: "Petroleos de Venezuela 2022" e que de finais de Julho até meados de Outubro leva uma talhada enorme. Nem tinha reparado no detalhe do 2022 que basicamente daria a certeza de serem bonds.
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O CEM se fosse homenzinho escrevia por aqui e não naquele projecto de bolsa. Dizem as más linguas que é por medo da artilharia pesada que anda por aqui... :D
sniper: esse benchmark não é propriamente compatível com o tipo de posições que tomas
Eu sei que não é. O problema é que na plataforma não existem benchmarks para o tipo de investimento que faço.
É um aspeto a melhorar na plataforma.
Obrigado por leres o tópico :)
"plataforma"?
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Sim, são prints screen´s da Gobulling WEB
Entretanto abri 2 posições
Abertura longa na soja de 2,5% da carteira e abertura longa no milho com 2,5% da carteira.
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Adoro o cheiro dos petrodolares logo pela manhã :)
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Venezuela.. eles andam a aguentar o barco, mas sabe-se lá durante quanto tempo....
Em Maio, já tinham deixado de pagar aos credores internos:
Venezuela in selective default on domestic debt exceeding US$14 bil.
http://www.chinapost.com.tw/commentary/afp/2014/05/22/408290/Venezuela-in.htm (http://www.chinapost.com.tw/commentary/afp/2014/05/22/408290/Venezuela-in.htm)
Agora em Outubro, deram um calote à China:
Venezuela’s latest surprise default…China!
http://blogs.ft.com/beyond-brics/2014/10/22/venezuelas-latest-surprise-default-china/ (http://blogs.ft.com/beyond-brics/2014/10/22/venezuelas-latest-surprise-default-china/)
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Venezuela.. eles andam a aguentar o barco, mas sabe-se lá durante quanto tempo....
Em Maio, já tinham deixado de pagar aos credores internos:
Venezuela in selective default on domestic debt exceeding US$14 bil.
[url]http://www.chinapost.com.tw/commentary/afp/2014/05/22/408290/Venezuela-in.htm[/url] ([url]http://www.chinapost.com.tw/commentary/afp/2014/05/22/408290/Venezuela-in.htm[/url])
Agora em Outubro, deram um calote à China:
Venezuela’s latest surprise default…China!
[url]http://blogs.ft.com/beyond-brics/2014/10/22/venezuelas-latest-surprise-default-china/[/url] ([url]http://blogs.ft.com/beyond-brics/2014/10/22/venezuelas-latest-surprise-default-china/[/url])
Sim, as coisas não andam nada fáceis por lá, mas o guito deles vem apenas do petroleos, quando houver calote aqui, é fechar a loja. É muito risco, eu sei
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Li algures que a Venezuela começou a comprar petróleo à Russia e outro país que não me lembro...pelos vistos deixou de ser auto-suficiente (também não sei se alguma vez foi :D).
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Li algures que a Venezuela começou a comprar petróleo à Russia e outro país que não me lembro...pelos vistos deixou de ser auto-suficiente (também não sei se alguma vez foi :D ).
Não deixaram de ser auto-suficientes, simplesmente compraram petróleo de uma qualidade diferente para misturar, por razões técnicas.
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Alguém sabe de obrigações da PETROBRAS sem ser em reais?
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Alguém sabe de obrigações da PETROBRAS sem ser em reais?
Olha estas em USD
US71647NAM11
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Obrigado André
Soja e milho
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tinha que vir aqui perguntar isto . . . onde está o topico das obrigaçoes ???
Tenho uma duvida em relaçao à divida da PT. Quem é o responsavel pelo pagamento dos cupoes ?? uma entidade europeia designada pela PT Finance, ou agora é alguma empresa brasileira nomeada pela OI ??? E haverá dupla tributaçao se o cupao for pago por um agente brasileiro ?
A emissao em causa é: XS0462994343
Ja agora estes da Ekotechnika estarao a sofrer com o embargo que a Russia quer impor à importaçao de bens por terem levado com sançoes ???? A emissao em causa é DE000A1R1A18
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Os petroleos da venezuela estão a despenhar-se fecho da posição a qualquer momento
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emprestaste dinheiro aos comunistas?
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vejam a foto da fila para o supermercado, um verdadeiro paraiso socialista
http://www.businessinsider.com/traders-scared-as-hell-of-venezuela-2014-11 (http://www.businessinsider.com/traders-scared-as-hell-of-venezuela-2014-11)
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Alguém sabe o cupão e o ISIN das obrigações que a SEMAPA colocou hoje no mercado?
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Alguém sabe o cupão e o ISIN das obrigações que a SEMAPA colocou hoje no mercado?
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Um recado para o Sniper :D
Papa contra ganância que sujeita alimentos à especulação financeira (http://visao.sapo.pt/papa-contra-ganancia-que-sujeita-alimentos-a-especulacao-financeira=f802117#ixzz3Jdkvy0sd)
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isso quer dizer que quem shortar commodities vai para o ceu? :D
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Quer mais dizer que o papa devia falar de coisas das quais soubesse alguma coisa.
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eu, especuladora, seja lá isso o q for, perdoo-lhe:D convidou a patti smith para cantar no concerto de natal do vaticano, tem de ser boa pessoa:D
(os especuladores já estão habituados, culpas qd algo desce e culpas qd algo sobe:D estão em toda a parte onde é preciso um bode respiratório, tb são omnipresentes:D)
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Não casquem tanto no homem, que ele de religião entende...para quem tem acompanhado...
a última de colocar os chuveiros está de mais.... muito bem!
Agora destas coisas.... o homem nada entende... e devia ter alguém que o ajudasse, mas não deve ter.
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O ano de 2014 está a acabar !
Para o CEO do SHFTR foi um bom ano, poderia ser um ano fenomenal, mas enquanto os mercados derem com duas mãos e retirarem só com uma, as coisas correm bem.
Um crescimento de dois dígitos ao ano acompanhado pelo aumento cumulativo do conhecimento sobre os mercados são motivos mais que suficientes para estar radiante pois como o CEO é uma pessoa muito jovem e com grande margem de progressão, o futuro assegura-se risonho, o ano é para comemorar, o crescimento acumulado de 4 anos de gestão do fundo é superior a 50% e o valor em causa é comparável a alguns valores geridos por traders profissionais.
Não podia deixar de deixar um forte abraço ao Tiago Esteves com quem tenho aprendido muito e trocado muita e valiosa informação, além de um importante contacto no mundo dos mercados é verdadeiro amigo com quem posso contar.
O ano fica contudo marcado pelo valor incalculável que encontrei no dia 14 de Dezembro, o ano começou bem ( Nos primeiros 4 meses tinha já 30% de YTD ) mas acaba muito melhor com algo que o dinheiro não compra !!!
Venha 2015 !!!
PS: o ultimo trade do ano foi estourar 1,5% da carteira nos petroleos da venezuela, posição já encerrada
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Não se é o melhor local para colocar, mas cá vai:
http://economico.sapo.pt/noticias/petrobras-em-risco-de-default-por-atraso-na-divulgacao-das-contas_209086.html (http://economico.sapo.pt/noticias/petrobras-em-risco-de-default-por-atraso-na-divulgacao-das-contas_209086.html)
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Não se é o melhor local para colocar, mas cá vai:
[url]http://economico.sapo.pt/noticias/petrobras-em-risco-de-default-por-atraso-na-divulgacao-das-contas_209086.html[/url] ([url]http://economico.sapo.pt/noticias/petrobras-em-risco-de-default-por-atraso-na-divulgacao-das-contas_209086.html[/url])
Obrigado, é mesmo isto que procuro :)
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Sniper, já viraste a carabina para a Venezuela, ou já dás como certo o default?
Acho que a este nível de preço do petróleo, a Venezuela está quase a estoirar.
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Sniper, já viraste a carabina para a Venezuela, ou já dás como certo o default?
Acho que a este nível de preço do petróleo, a Venezuela está quase a estoirar.
E será que pagam esta abaixo daqui a 2 meses?!? É em euros, não tem valor mínimo e tem 50% de YTM.
http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/venezuela+05+15+intl+XS0214851874 (http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/venezuela+05+15+intl+XS0214851874)
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Acho que o risco é demasiado elevado, mas não sou especialista na matéria.
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Eu vendi toda a minha posição da Venezuela com um prejuízo de 45% nesse trade que representou 1,2% da carteira.
Não foi o melhor trade que fiz, mas por ser de alto risco a alocação de capital também foi limitado, a Venezuela pode não pagar, eu não arriscaria.
E chegaram hoje os dados oficias do SHFTR 10,5% de retorno em 2014 , o SHFTR soma e segue :)
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O que acham diSto XS0159527505 e DE000A11QF02 e AT0000A0U9J2?
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Amigo Sniper , tens site para obrigações :
http://www.oblis.be/fr (http://www.oblis.be/fr)
Allianz , em principio não é muito perigoso , mas a maturidade é de 2025 ...
A Adler teóricamente pode não ter muito risco , 2019 mt , mas não estudei o negócio imobiliário , mas na Alemanha já houve problemas neste setor , em empresas cotadas , mas até vou estudar com mais calma , mas o que deu dinheiro foram as ações .. ???
http://www.adler-ag.com/adler-ag/contao-2.11.7/index.php/share-price-chart.html (http://www.adler-ag.com/adler-ag/contao-2.11.7/index.php/share-price-chart.html)
A Sholz , perdeu dinheiro em 2013, segundo o relatório , embora em alemão .... A maturidade é de 2017 . O negócio, é o problema, reciclagem de metais, porque que motivo perderam dinheiro .
É curioso que conheço uma pessoa deste sector , mas não tenho estado com ele, mas exportava muito . A empresa pode ter perdido dinheiro nos stocks acumulados , ou deslizamento rápido dos preços dos metais , porque estas empresas gostam de especular , e jogam com os stocks , e fazem apostas ... ;)
As corporate bonds tem estado sob pressão , principalmente as high yield , em termos mundiais , algo um pouco estranho , se as gov. bonds tem estado a subir .... Alguns sinais inquietantes .
Sniper , quando compras obrigações estrangeiras , o irs que pagas é só os 28 % nos cupões , ou tens de pagar mais o Irs do país aonde estão a ser negociadas ? é uma dúvida que tenho , por nunca negociei diretamente bonds .
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Eu vendi toda a minha posição da Venezuela com um prejuízo de 45% nesse trade que representou 1,2% da carteira.
Não foi o melhor trade que fiz, mas por ser de alto risco a alocação de capital também foi limitado, a Venezuela pode não pagar, eu não arriscaria.
E chegaram hoje os dados oficias do SHFTR 10,5% de retorno em 2014 , o SHFTR soma e segue :)
Esses já 10,5% estão descontados das comissões de compra e venda?
E depois ainda levam com mais 28% de impostos certo?
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São liquido de comissões, mas não de impostos.
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São liquido de comissões, mas não de impostos.
Obrigado pelo esclarecimento.
O SHFTR tem, em média, quantas posições em carteira? 5, 10, 15, 20?
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Entre 5 a 10 posições em simultâneo e tem uma exposição média entre 50% a 130 % dos seus activos, uma alavancagem muito curta
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Entre 5 a 10 posições em simultâneo e tem uma exposição média entre 50% a 130 % dos seus activos, uma alavancagem muito curta
Apesar da baixa alavancagem parece muito arriscado, devido à pequena dispersão de posições.
É um hedge fund "à la Ackman", não existem muitos. Boa sorte.
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Obrigado, quanto mais risco o activo, menor o peso dele na carteira, pessoalmente não vejo vantagens nenhumas em ter varios activos numa carteira particular, mais de 10, muitas comissões e as oportunidades não andam ai a abundar, só invisto quando me parece uma boa oportunidade, neste momento tenho 50% da carteira em liquidez porque nao vejo oportunidades
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Obrigado, quanto mais risco o activo, menor o peso dele na carteira, pessoalmente não vejo vantagens nenhumas em ter varios activos numa carteira particular, mais de 10, muitas comissões e as oportunidades não andam ai a abundar, só invisto quando me parece uma boa oportunidade, neste momento tenho 50% da carteira em liquidez porque nao vejo oportunidades
Liquidez é à ordem ou ainda rende alguma coisa ?
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Rende 0% é à ordem...
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Provavelmente não consegues antecipar quando estarás 3 meses em cash à espera de oportunidades mas se alguma vez conseguires podes considerar os certificados de aforro que a partir do primeiro vencimento (3 meses) paga aprox 3%. Não é extraordinário mas sempre é melhor que nada (assumindo que o estado não entra em default nesse período, claro).
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JM
Para uma posição longa de curto prazo, julgo que poderá fazer sentido uma abertura nestes valores.
A JM andou a consolidar desde Outubro de 2014 e rompe a primeira resistência como referido nos manuais, em gap up, quem entrou, entrou bem, quem quer entrar para o médio , longo prazo, deverá entrar com uma posição que lhe permita dormir descanso e com um stop na ordem dos 12%, a próxima resistência está 8% a cima.
GALP
A entrar é agora, o gráfico auto-explica-se
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A JMT tem resistência nos 10 euros. É um número redondo que poderá ter algum efeito.
As velas são semanais.
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Alguém sabe o ISIIN e o valor nominal disto?
http://economico.sapo.pt/noticias/altic (http://economico.sapo.pt/noticias/altic) ... 10802.html
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As supostas obrigações do sporting que saem este mês sempre vão sair
?
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mais um investimento numa entidade tecnicamente falida :D
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mais um investimento numa entidade tecnicamente falida :D
Para já só em entidades robustas é que correu mal, no Bes, lol, mas no scp ainda não saiu mais nenhuma informação...
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mais um investimento numa entidade tecnicamente falida :D
Para já só em entidades robustas é que correu mal, no Bes, lol, mas no scp ainda não saiu mais nenhuma informação...
nao deve haver um banco em portugal q nao esteja tecnicamente falido
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Longo no trigo
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Para já, o crude e o trigo vão bem...
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E estou eu a comer o meu cereais na tigela ao pequeno almoço quando de repente o cereais começam a voar !!
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Vai ver o crude
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Vai ver o crude
O crude está a variar literalmente zero ...
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Vai ver o crude
O crude está a variar literalmente zero ...
Literalmente zero :) mesmo !!!
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Vai ver o crude
O crude está a variar literalmente zero ...
Sim talvez uns 100 pips de manha ate a pouco
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ja as acçoes do pitroil continuam a subir
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Vai ver o crude
O crude está a variar literalmente zero ...
Sim talvez uns 100 pips de manha ate a pouco
Sim. Mas o teu post foi há pouco, não de manhã 100 pips acima.
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ja as acçoes do pitroil continuam a subir
Diga-se que as grandes (XOM, etc) parecem estar a exagerar bastante, tendo em conta que o petróleo ainda anda aqui pelos $50s.
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Vai ver o crude
O crude está a variar literalmente zero ...
Sim talvez uns 100 pips de manha ate a pouco
Sim. Mas o teu post foi há pouco, não de manhã 100 pips acima.
Fiz a contagem até a muito pouco... descendente , nao ascendente , alias esta quase a apanhar novamente e devera passar
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Encerrei agora a posição, espero apanhar mais em baixo
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Um familiar próximo pediu-me opinião sobre estas : BES 5% london (http://www.boerse-frankfurt.de/en/bonds/novo+banco+s+a+12+19+XS0772553037)
Manter ou vender?
Neste momento, pelo que se vê no site, talvez se consiga vender a ~104.
Eu sugeri vender, caso consiga essa cotação. A pessoa em causa optou por esperar.
Estas obrigações "passaram" para o NovoBanco mas deparei-me com isto (data 05.08.2015)
O que significa?
Finally, under the terms of paragraph 13 of article 145-H of the Portuguese
Banking Act, the transfer of assets, liabilities, off-balance sheet items and
assets managed by BES to Novo Banco, S.A. will not prevent the full
assignment of the contractual positions of the original entity with the
transfer of the liabilities associated with the transferred assets items.
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Independentemente do que significa, numa situação dúbia e a poder vender a bom preço, é SEMPRE de vender. A frase parece genérica e não parece ter a ver com tal produto, parece significar que quando transferem activos têm que transferir os passivos correspondentes.
Mas é a tal coisa: dúvida, bom preço = venda.
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Mas é a tal coisa: dúvida, bom preço = venda.
Concordo, foi o que transmiti como opinião.
O difícil nestes casos é dar a entender que o preço atual já reflete os juros que serão pagos em abril e que não haveria grande diferença em vender agora ou depois de receber esses juros. Possivelmente, até seria melhor agora para evitar IRS retido.
No final, sugeri para ir ao balcão e pedir simulação do resgate ao preço atual (~104) que incluísse impostos e comissões do banco e fazer as contas em casa, com calma.
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O difícil nestes casos é dar a entender que o preço atual já reflete os juros que serão pagos em abril e que não haveria grande diferença em vender agora ou depois de receber esses juros. Possivelmente, até seria melhor agora para evitar IRS retido.
Se for uma obrigação normal não é necessário esperar pelo cupão uma vez que os juros são corridos. Ou seja, vai receber os juros corridos e pagar o IRS referente a esses juros corridos.
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Penso que é uma obrigação normal, cupão, juros, datas, está tudo na ficha.
Mas talvez seja difícil perceber que, ao vender, também recebe juros, assim como quando comprou teve de os pagar.
Ao telefone, perguntava-me: "Mas os juros estão garantidos?"
"Sim, desde que o banco cumpra o contrato. Mas isso é irrelevante pois os juros estão incluídos no preço atual. O melhor é mesmo pedir uma simulação de resgate para se perceberem o que isso implica ao nível do IRS e comissões"
O mais habitual são depósitos a prazo e certificados, que pagam juros garantidos só na renovação/maturidade. Daí este conceito de juros diários (ainda por cima incorporados no preço) ser de difícil interiorização.
Penso eu de que...
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O que é que acham disto?
Euler Hermes Rating espera que o desenvolvimento estável para Scholz Holding GmbH
2015/02/17 - 10:05
Energia
Hamburgo (OTS) - Euler Hermes Rating GmbH confirmou o rating B de Scholz Holding GmbH e mudou sua perspectiva para estável de positiva. O fator decisivo para a classificação de Scholz Holding GmbH são o ambiente de mercado persistentemente desafiador, a exposição a medidas de reestruturação em curso e da estrutura de capital muito fraco da empresa.
A agência de rating espera que exigem a implementação de alienações, as medidas de redução de custos e da utilização de sinergias com TTC mais tempo antes de melhorias significativas na rentabilidade e estrutura de capital a ser alcançado. Euler Hermes Rating espera para os próximos doze meses, um desenvolvimento estável do rating.
As actividades das Scholz Holding GmbH (Group) compreendem o comércio e transformação de ferro e sucata de aço e de prestação de serviços complementares. Em 2013, o Scholz Holding GmbH gerado uma média de cerca de 6.500 funcionários geraram vendas consolidadas de EUR 3,7 bilhões
Euler Hermes Rating GmbH está registada em conformidade com o Regulamento (CE) n.º 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, como uma Agência de Rating de Crédito (CRA) e reconhecida como uma Instituição de Crédito Avaliação Externa (ECAI) pela EBA.
Para mais informações sobre Euler Hermes Rating GmbH sob www.eulerhermes-rating.com (http://www.eulerhermes-rating.com) .
Contato com a imprensa:
Imprensa / Euler Hermes Rating GmbH:
Ralf Garrn - ralf.garrn@eulerhermes-rating.com
Friedensallee 254
22763 Hamburgo
Tel.: 040 8834-640
Fax: 040 8834-6413
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Não te metas nisso, o aço está a implodir e geralmente a sucata ainda se dá pior. É uma aposta de risco elevado.
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eu meti me nuns ETFS , podemos chama los moderados no longo e agressivos (alguns emergentes) no short
Ha uns muito interessantes que vou acionar quando vier o Bear , visto que sao ETFS Bear . Tecnologicas , SP, NAS etc .
Pelo que me recordo sao 3xs bear
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Esses ETFs 3x bear são extremamente maus para algo que não seja trades de muito curta duração.
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Esses ETFs 3x bear são extremamente maus para algo que não seja trades de muito curta duração.
Mas é exactamente isso , por isso ainda nao me meti nesses . Estou a espera de uma cacetada valente , para entrar e sair .
Apesar de haver o inverso 3xs (bull) , acho que o comboio ja fez mais de metade do caminho e talvez nao seja boa ideia agora... por isso aguardo o bear
DEsculpa nao ter tempo para escrever o nome completo dos mesmos mas aqui vai :
FXF (franco suiço) longo
CYB Yuan longo -----» poderei inverter no curto prazo
SPDR Gold longo
EWS Singapore longo ---» poderei inverter no curto prazo...
EWW Mexico curto
EPI India curto
EWZ Brazil curto
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html (http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html)
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
[url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url] ([url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url])
achei o artigo interessante e concordo em geral com a visão que colocaste, nomeadamente a influencia do BCE que distorceu de uma maneira "esquisita" o mercado obrigacionista.
Relativamente às obrigações em causa, tens os ISINs ou os prospectos/final terms para dar uma leitura (rápida)?
Os problemas que normalmente aponto a este tipo de obrigações são vários à partida:
1) a muito fraca liquidez - o que é terrivel ... - pessoalmente não gosto de investir uma grande percentagem de €€ em algo do qual não me consigo desfazer com alguma facilidade em caso de começar a "dar para o torto" (i.e. ultrapassar o meu stop mental) ou em caso de ter necessidade de investir o valor em algo (no meu caso estou um pouco influenciado pelos meus projectos de vida, pelo que este facto poderá não ser algo tão importante para terceiros). "Ainda sou do tempo" que a Euronext facilitava a vida colocando uma lista das principais bonds transacionadas no mercado Euronext em termos de liquidez...
2) não conheço a empresa - é algo que teria de verificar bem (conheces a empresa?). Por exemplo, existem empresas a fazer ofertas com yields anuais próximas dos 7-8% (normalmente, divida subordinada) e próximas de 6% a 5 anos (divida senior), no entanto, o meu desconhecimento das empresas não me deixa muito confortavel para investir. Nota que aqui, tenho um certo "beneficio" em relação a Portugal, visto quase todas as bonds compradas com dinheiro colocado no ISA estarem isentas de impostos, pelo que o rendimento bruto = rendimento liquido .
3) Falta verificar a Lei a que a mesma segue... cada vez dou mais valor a "English Law" e com atribuição de litigancia aos tribunais britânicos (rápidos e pouco dados a brincadeiras) do que outras leis... O recente acontecimento com o Novo Banco e a divida senior foi a cereja no topo do bolo quanto à minha adversidade a divida under Lei Portuguesa.
Mesmo assim, fiz um pequeno investimento (cerca de 5% do montante de carteira) nas obrigações da PT Finance recentemente. Sei que é um investimento com algum risco, mas ponderando prós e contras, senti-me confortável em colocar o montante que coloquei.
Li também no CdB que terias propenção a comprar ES senior que tivesse passado para o BES se tivesse a uma percentagem reduzida (tipo 1%). Penso que a tua ideia seria actuar +- como um "fundo abutre". I.e. comprar e ir para litigancia contra o estado português. Se fosse Lei Inglesa, era capaz de achar uma "relativamente boa" ideia. Sendo algo que vai ser decidido primeiramente em Portugal, acho que seria um investimento a muito muito longo prazo....
Por outro lado, valerá a pena verificar as ES senior que não foram afectadas. Poderá haver lá um risco / yield interessante (ainda não espreitei) que compense o facto da bandalheira de ser Portugues...
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
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achei o artigo interessante e concordo em geral com a visão que colocaste, nomeadamente a influencia do BCE que distorceu de uma maneira "esquisita" o mercado obrigacionista.
Relativamente às obrigações em causa, tens os ISINs ou os prospectos/final terms para dar uma leitura (rápida)?
Os problemas que normalmente aponto a este tipo de obrigações são vários à partida:
1) a muito fraca liquidez - o que é terrivel ... - pessoalmente não gosto de investir uma grande percentagem de €€ em algo do qual não me consigo desfazer com alguma facilidade em caso de começar a "dar para o torto" (i.e. ultrapassar o meu stop mental) ou em caso de ter necessidade de investir o valor em algo (no meu caso estou um pouco influenciado pelos meus projectos de vida, pelo que este facto poderá não ser algo tão importante para terceiros). "Ainda sou do tempo" que a Euronext facilitava a vida colocando uma lista das principais bonds transacionadas no mercado Euronext em termos de liquidez...
2) não conheço a empresa - é algo que teria de verificar bem (conheces a empresa?). Por exemplo, existem empresas a fazer ofertas com yields anuais próximas dos 7-8% (normalmente, divida subordinada) e próximas de 6% a 5 anos (divida senior), no entanto, o meu desconhecimento das empresas não me deixa muito confortavel para investir. Nota que aqui, tenho um certo "beneficio" em relação a Portugal, visto quase todas as bonds compradas com dinheiro colocado no ISA estarem isentas de impostos, pelo que o rendimento bruto = rendimento liquido .
3) Falta verificar a Lei a que a mesma segue... cada vez dou mais valor a "English Law" e com atribuição de litigancia aos tribunais britânicos (rápidos e pouco dados a brincadeiras) do que outras leis... O recente acontecimento com o Novo Banco e a divida senior foi a cereja no topo do bolo quanto à minha adversidade a divida under Lei Portuguesa.
Mesmo assim, fiz um pequeno investimento (cerca de 5% do montante de carteira) nas obrigações da PT Finance recentemente. Sei que é um investimento com algum risco, mas ponderando prós e contras, senti-me confortável em colocar o montante que coloquei.
Li também no CdB que terias propenção a comprar ES senior que tivesse passado para o BES se tivesse a uma percentagem reduzida (tipo 1%). Penso que a tua ideia seria actuar +- como um "fundo abutre". I.e. comprar e ir para litigancia contra o estado português. Se fosse Lei Inglesa, era capaz de achar uma "relativamente boa" ideia. Sendo algo que vai ser decidido primeiramente em Portugal, acho que seria um investimento a muito muito longo prazo....
Por outro lado, valerá a pena verificar as ES senior que não foram afectadas. Poderá haver lá um risco / yield interessante (ainda não espreitei) que compense o facto da bandalheira de ser Portugues...
Agradeço imenso as tuas considerações e vou te-las em consideração e referir estes aspetos num futuro artigo.
O que achas te do artigo em si? Com qualidade? ASpetos a melhor? Um pouco fraquinho?
Obrigado
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Sniper, já conheces a minha opinião sobre o mercado de dívida de PME alemães (obtida com base nas duas experiências que tive: Golden Gate GmbH e Mox Telecom) pelo que não vou comentar a estratégia de investimento.
A única coisa que te recomendo é que incluas um disclaimer bem forte nesses artigos dizendo que não se trata recomendações de investimento, etc, etc. Imagina que alguém investe com base nesse artigo, a coisa corre mal e depois vem processar-te? Nunca fiando.
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falta o disclaimer claramente... a analise parece uma recomendação.
Apesar de dizeres e teres la mencionado que es economista , nao sei se por lei podes chamar aquilo Analise ... e dares parecer de compra ou venda ou recomendação... isto indo by the book
Eu tambem nao me metia nem me meto normalmente em calculos publicos , guardo para mim... primeiro porque sao mais complexos do que aqueles que apresentas e depois cada um sabe da sua estrategia pelo que os calculos vao alterar.
Se trabalhares para ou numa empresa vais ter que fazer os calculos mas tendo em vista os numeros especificos de investimento.
Com isto nao digo que nao apresentes calculos , podes faze lo como fizeste mas sem os possiveis rendimentos/ganhos... isso deixas para a pessoa que esta a ler..ou em privado..
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Obrigado.
a nálise nao pretende ser uma recomendação, eu próprio não tenho em carteira nada desta emrpesa, pretende apenas ser uma pequena análise sobre esta emissão, nada de pormenorizado, pois não é isso que pretendo, mas uma primeira abrodagem. pretende ser tipo um artigo de jornal economico.
Muito obrigado pelas opiniões
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Obrigado.
a nálise nao pretende ser uma recomendação, eu próprio não tenho em carteira nada desta emrpesa, pretende apenas ser uma pequena análise sobre esta emissão, nada de pormenorizado, pois não é isso que pretendo, mas uma primeira abrodagem. pretende ser tipo um artigo de jornal economico.
Muito obrigado pelas opiniões
Como economista tens de ver isso.. para nao teres possiveis dissabores , nada melhor do que a CMVM para te informar (ou nao)
A propria utilização dos termos "recomendaçao" "compra , venda" "analise" e mais do genero , tem regulação e neste contexto nao podem ser utilizadas por qualquer um , salvo erro mesmo com um Disclaimer.
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Agradeço imenso as tuas considerações e vou te-las em consideração e referir estes aspetos num futuro artigo.
O que achas te do artigo em si? Com qualidade? ASpetos a melhor? Um pouco fraquinho?
Obrigado
Eu acho que se fosse a ti não começava por publicar "analises" por esse tipo de obrigação. É a mesma coisa que começares a tentar analisar acções pelo banif...
Como escrevi, para mim, a liquidez da obrigação afasta da minha mente a ideia de negociá-la. Com cerca de 350k€ (se não me enganei) negociados de 1/Dez até hoje, em que 86k€ foram no mesmo dia, fazem-me logo ignorá-la.
Na analise referes o valor de 96%-97%, mas não vi no gráfico operações abaixo dos ~97% - actualmente o bid/ask anda nos 97/98,5 , sendo que com o volume que tem é indicativo de muito pouco...
(Nota também que o custo da compra tem também um efeito na ytm... basta 0,2% do valor de compra para uma variação perto de 1% na ytm...)
Honestamente, tenho muita dificuldade em dar feedback e avaliar como "fraco" ou "forte" - entendo a ideia por trás e acho-a interessante - negociar obrigações com yields elevadas e com curto-prazo. Acho que o artigo é interessante nesse aspecto, mas como escrevi, não me sentiria à vontade para negociá-la baseado só no que o artigo apresenta.
E, claro, os restantes foristas têm razão - cuidado com os artigos que parecem recomendações de compra e venda...
Quanto ao "negócios ao minuto", não sei que tipo de artigo procuram - estão à espera de análises de titulos específicos ou é algo mais "no geral" (por exemplo apresentares essa estratégia de negociação de divida).
PS: no mercado alemão também já tive um "semi-dissabor" (pq acabei por não perder dinheiro, mas tive o investimento lá um ano...) com umas obrigações de um pequeno banco alemão: RESPARCS Funding II Limited Partnership Securities 7.5% EUR 500mn (ISIN DE0009842542).
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O que é que acham disto?
Euler Hermes Rating espera que o desenvolvimento estável para Scholz Holding GmbH
2015/02/17 - 10:05
Energia
Hamburgo (OTS) - Euler Hermes Rating GmbH confirmou o rating B de Scholz Holding GmbH e mudou sua perspectiva para estável de positiva. O fator decisivo para a classificação de Scholz Holding GmbH são o ambiente de mercado persistentemente desafiador, a exposição a medidas de reestruturação em curso e da estrutura de capital muito fraco da empresa.
A agência de rating espera que exigem a implementação de alienações, as medidas de redução de custos e da utilização de sinergias com TTC mais tempo antes de melhorias significativas na rentabilidade e estrutura de capital a ser alcançado. Euler Hermes Rating espera para os próximos doze meses, um desenvolvimento estável do rating.
As actividades das Scholz Holding GmbH (Group) compreendem o comércio e transformação de ferro e sucata de aço e de prestação de serviços complementares. Em 2013, o Scholz Holding GmbH gerado uma média de cerca de 6.500 funcionários geraram vendas consolidadas de EUR 3,7 bilhões
Euler Hermes Rating GmbH está registada em conformidade com o Regulamento (CE) n.º 1060/2009 do Parlamento Europeu e do Conselho, como uma Agência de Rating de Crédito (CRA) e reconhecida como uma Instituição de Crédito Avaliação Externa (ECAI) pela EBA.
Para mais informações sobre Euler Hermes Rating GmbH sob [url=http://www.eulerhermes-rating.com]www.eulerhermes-rating.com[/url] ([url]http://www.eulerhermes-rating.com[/url]) .
Contato com a imprensa:
Imprensa / Euler Hermes Rating GmbH:
Ralf Garrn - ralf.garrn@eulerhermes-rating.com
Friedensallee 254
22763 Hamburgo
Tel.: 040 8834-640
Fax: 040 8834-6413
Era tão bom tão bom que menos de 1 ano depois desta noticia, anunciam uma reestruturação gigante que vai envolver os obrigacionistas.
Bonds de 2017 a cotar a 17,5%. Mais uma para a história deste mercado.
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
[url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url] ([url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url])
Estas obrigações rebentaram e não incluíste o tal disclaimer na recomendação... Foi preciso azar!! :-X
http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67 (http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67)
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Bolas, mas quando o Sniper escreveu o artigo, há duas semana, elas estavam mesmo a cotar a 95 ou 96 ?
Que tombo...
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Sem ser trade diario , muito dificilmente se encontrava algo para entrar a medio e longo prazo a bom preço e com pouco risco.
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Está a ser recorrente , obrigações de empresas Alemãs estoirarem a poucos dias da maturidade.
Se fosse em Portugal era logo rotulado de vigarice.
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
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Estas obrigações rebentaram e não incluíste o tal disclaimer na recomendação... Foi preciso azar!! :-X
[url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url] ([url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url])
Nem quero pensar todos os credores atrás do sniper.....
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
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Estas obrigações rebentaram e não incluíste o tal disclaimer na recomendação... Foi preciso azar!! :-X
[url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url] ([url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url])
Nem quero pensar todos os credores atrás do sniper.....
Por acaso ando a seguir essa novela, na terça estavam a 20%, hoje estão a 60% ...
Depende do timing da comrpa :)
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srsniper, agora eh que devias comprar obrigacoes da venezuela :D
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Já faz uns anos que me aventurei nos mercados, na altura parecia uma loucura pegar em todo o meu dinheiro ( que era pouquíssimo, as poupanças de uns meses de ordenado, mas era tudo o que tinha ) e meter só Deus sabe onde, tinha acabado de ler o livro Pai Rico Pai Pobre e pensei que tinha que fazer alguma coisa por mim próprio, houve dias fantásticos, dias gloriosos de lucros nunca vistos, houve também coisas más e coisas horrorosas como investimentos em empresas que faliram pouco depois, transformei muito pouco em muitíssimo e muito em nada, houve de tudo, houve curtos stopados por milésimas que depois caíram a pique, longos sem stop que nunca mais pararam de cair... Houve festa rija e dias onde pensei o porquê de ter feito aquele trade em que transformei uma percentagem gigante da carteira numa folha de papel A4 para a reciclagem ... O saldo até ao dia de hoje é positivo, e sendo a aprendizagem constante fruto do estudo e a pesquisa gosto de pensar que como sou uma pessoa nova tenho muita margem de progressão
Depois de outros projetos em 2015 em que deixei em STAND BY o SHFTR, volto agora em 2016, e por sinal, com o pé direito.
Não é que o PSI 20 sirva de referencia, mas o SHFTR também bate o SP500 e a maior parte dos índices europeus
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
[url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url] ([url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url])
A German Pellets pediu ontem a insolvência, a um mês e meio de reembolsar as obrigações!! Um clássico alemão!!! ;D ;D
http://boerse.ard.de/anlageformen/anleihen/german-pellets-ist-insolvent100.html (http://boerse.ard.de/anlageformen/anleihen/german-pellets-ist-insolvent100.html)
Fica o gráfico da obrigação:
http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67 (http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67)
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Iniciei uma parceria com o "Mercado ao Minuto".
Aqui fica o primeiro artigo em pdf que esrevi, espero que gostem, é sobre a emissão com maturidade em 2016 da German Pellets
Agradeço considerações
Obrigado
[url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url] ([url]http://mercadosaominuto.blogspot.pt/2016/01/obrigacoes-high-yield-german-pellets.html[/url])
A German Pellets pediu ontem a insolvência, a um mês e meio de reembolsar as obrigações!! Um clássico alemão!!! ;D ;D
[url]http://boerse.ard.de/anlageformen/anleihen/german-pellets-ist-insolvent100.html[/url] ([url]http://boerse.ard.de/anlageformen/anleihen/german-pellets-ist-insolvent100.html[/url])
Fica o gráfico da obrigação:
[url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url] ([url]http://en.boerse-frankfurt.de/bonds/German_PelletsIHS_v20112013-2016-Bond-2016-DE000A1H3J67[/url])
tenho acompanhado... Um clássico mesmo...
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Compradas hoje de manhã XS0782220189 :)
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Compradas hoje de manhã XS0782220189 :)
a quanto compraste? boa sorte.
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(http://img.picturequotes.com/1/179/i-feel-the-need-the-need-for-speed-quote-1.jpg)
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Compradas hoje de manhã XS0782220189 :)
Novo Banco? : P
Acho que os do papel comercial ainda te vao levar de cebolada: http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/banco_de_portugal_aceita_falar_de_papel_comercial_com_governo_e_cmvm.html (http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/banco_de_portugal_aceita_falar_de_papel_comercial_com_governo_e_cmvm.html)
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([url]http://img.picturequotes.com/1/179/i-feel-the-need-the-need-for-speed-quote-1.jpg[/url])
http://www.urbandictionary.com/define.php?term=Young+Dumb+Full+of+Cum (http://www.urbandictionary.com/define.php?term=Young+Dumb+Full+of+Cum)
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Comprei com um desconto de 30% face ao valor nominal. Vamos ver. Pode ser um novo banif e no final do ano estarem a 100%
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Comprei com um desconto de 30% face ao valor nominal. Vamos ver. Pode ser um novo banif e no final do ano estarem a 100%
podias dar uma pequena resenha sobre a lógica da compra. assim visto de fora, parece tipo casino, onde meteste o dinheiro no vermelho, e agora estás à espera que a roleta acabe de girar... :D
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
obrigado desde já e depois mete o link. continuações de bons investimentos.
(devias começar a pensar na possibilidade de abrires o teu próprio fundo e aceitar dinheiro dos outros para gerir... não sei se isso é fácil ou difícil, mas devias começar a investigar.)
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SrSniper, não me podes dár uma opinião sobre as XS0614142825 ? Obrigado.
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
Não devias publicar mais artigos depois do que aconteceu à German Pellets... ::)
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
obrigado desde já e depois mete o link. continuações de bons investimentos.
(devias começar a pensar na possibilidade de abrires o teu próprio fundo e aceitar dinheiro dos outros para gerir... não sei se isso é fácil ou difícil, mas devias começar a investigar.)
so por curiosidade , porque é que dizes isso?
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
obrigado desde já e depois mete o link. continuações de bons investimentos.
(devias começar a pensar na possibilidade de abrires o teu próprio fundo e aceitar dinheiro dos outros para gerir... não sei se isso é fácil ou difícil, mas devias começar a investigar.)
so por curiosidade , porque é que dizes isso?
Porque não sabe o que diz, por falta de experiência, é bastante óbvio.
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
Não devias publicar mais artigos depois do que aconteceu à German Pellets... ::)
Por acaso já pensei nisso :), Mas vou arriscar
Relativamente ào papel comercial,
"Já a CMVM defende que, dado que o BES tinha constituído provisões para estas responsabilidades, o Novo Banco deve assumir esse encargo e resolver o problema com uma troca do papel comercial por dívida subordinada que possa ser convertida em capital do banco. "
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No sabado vou publicar um pequeno artigo sobre o assunto :)
obrigado desde já e depois mete o link. continuações de bons investimentos.
(devias começar a pensar na possibilidade de abrires o teu próprio fundo e aceitar dinheiro dos outros para gerir... não sei se isso é fácil ou difícil, mas devias começar a investigar.)
so por curiosidade , porque é que dizes isso?
devido ao retorno que ele está a obter. acho notável, e era gajo para meter 1000 patacas no SHFTR, se ele fizesse isso.
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Reparem no retorno do HYG, ou do JNK.... o melhor: 17,8% com volatilidade de 8% (ok aqui não tenho termo de comparação...) mas em termos de Max DD
HYG: -13,44%
JNK: -16,95%
SHFTR: -17,45%
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A composição de um e outro nao é totalmente diferente ? nao percebi essa comparaçao
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A composição de um e outro nao é totalmente diferente ? nao percebi essa comparaçao
quando fazes um fundo de obrigações de baixa qualidade / alto rendimento, como parece-me ser a inclinação do manager do SHFTR, então tenho de compará-lo com um ETF High Yield para ver como vai o seu desempenho.
HYG e o JNK são os mais conhecidos.
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Mas tanto a quantidade composta e pesos nao sao diferentes?
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Mas tanto a quantidade composta e pesos nao sao diferentes?
Conheces muitos fundos de gestão activa com 100% da mesma composição e pesos que os respectivos ETF que se propõe bater?
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Entao comparas a carteira do Sniper com isto?
http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur= (http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur=)
SPDR® Barclays High Yield Bond ETF JNK
Annual Turnover Category Avg Turnover Yield(TTM) Assets in Top 10 Holdings
34% 25% 6.77% 5.41%
Bond Holdings(Long) Bond Holdings(Short) Other Holdings(Long) Other Holdings(Short)
757 — 6 —
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Entao comparas a carteira do Sniper com isto?
[url]http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur=[/url] ([url]http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur=[/url])
SPDR® Barclays High Yield Bond ETF JNK
Annual Turnover Category Avg Turnover Yield(TTM) Assets in Top 10 Holdings
34% 25% 6.77% 5.41%
Bond Holdings(Long) Bond Holdings(Short) Other Holdings(Long) Other Holdings(Short)
757 — 6 —
como é que avalias um fundo, sem compará-lo com o etf da categoria onde ele se insere?
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Entao comparas a carteira do Sniper com isto?
[url]http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur=[/url] ([url]http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=ARCX:JNK®ion=usa&culture=en-US&cur=[/url])
SPDR® Barclays High Yield Bond ETF JNK
Annual Turnover Category Avg Turnover Yield(TTM) Assets in Top 10 Holdings
34% 25% 6.77% 5.41%
Bond Holdings(Long) Bond Holdings(Short) Other Holdings(Long) Other Holdings(Short)
757 — 6 —
como é que avalias um fundo, sem compará-lo com o etf da categoria onde ele se insere?
Sim eu compreendo te mas qual a semelhança da carteira do sniper para esse ETF? o tipo de obrigaçao ? deve ser so isso, o que acho que nao chega para fazeres essa avaliação..
É como estares a comparar um alguem que gere varios centenas de milhares ou milhoes em forex etc e alguem que gere poucos milhares , mas fazes a comparação porque o instrumento é o mesmo ou semelhante
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Compradas hoje de manhã XS0782220189 :)
ja andam com conversa de pagar papel comercial dos lesados.
Não me admira q qq dia transformem as seniores em capital...
Ou que "nacionalizem" o banco e no processo queimem os obrigacionistas lol
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Espero que não. o NB teve mil milhões de prejuízo, mas já se sabia, por isso é que transferiram dois mil milhoes para o BES mau. Fala-se em transformar o papel comercial em obrigações subordinadas...
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Não acho correcto que os contribuintes paguem para indemnizar os lesados do BES, que estavam em produtos de risco, e a receber juros altos.
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Não acho correcto que os contribuintes paguem para indemnizar os lesados do BES, que estavam em produtos de risco, e a receber juros altos.
Estamos em Portugal, quem achar, entregar nos perdidos e achados...
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A nacionalização do NB esta cada vez mais proxima.... se for para vender como o Banif.....talvez seja melhor...
Sniper ja viste as bonds da AMBEV ?
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Camaradas,
Escrevi um pequeno artigo sobre obrigações no Surfar a Tendencia, irei escrever lá regularmente.
http://surfaratendencia.pt/obrigacoes-argentinas-suicidio-financeiro-ou-investimento-para-o-futuro-ii/ (http://surfaratendencia.pt/obrigacoes-argentinas-suicidio-financeiro-ou-investimento-para-o-futuro-ii/)
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escrevi sobre isso em Dezembro de 2015 , se quiseres posso te enviar por mp
O Merval Index teria sido um trade porreiro , mas demasiado arriscado para mim, tal como qualquer coisa em qualquer pais no cu da America do Norte.
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escrevi sobre isso em Dezembro de 2015 , se quiseres posso te enviar por mp
O Merval Index teria sido um trade porreiro , mas demasiado arriscado para mim, tal como qualquer coisa em qualquer pais no cu da America do Norte.
ENvia mp se faz favor.
Gostava de conhecer esse artigo :)
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seguiu para o teu hotmail
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Sniper, o teu track record desses artigos não é famoso.
Um artigo, uma empresa que faliu.. :-\
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Sniper, o teu track record desses artigos não é famoso.
Um artigo, uma empresa que faliu.. :-\
É bom para shortar hehehehehe !!!
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o sniper gosta de tail risk :D
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Atualizado
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ok eh continuar
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Pela primeira vez penso colocar dinheiro na economia real.
Se alguém me poder ajudar com as questtões que coloquei agradecia:
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5437.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5437.0.html)
Obrigado
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O mais recente artigo escrito por mim sobre obrigações municipais.
Espero que gostem.
Críticas são bem vindas
http://surfaratendencia.pt/obrigacoes-municipais-intro/ (http://surfaratendencia.pt/obrigacoes-municipais-intro/)
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Há uns anos procurei munibonds de Portugal e apenas encontrei de Oeiras. Mas os municípios conseguem taxas melhores através da banca.
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Acabadinha de actualizar a rendibilidade de 2017.
De volta aos dois dígitos.
Para 2018 o objectivo será ter uma rendibilidade de +7%
A ver vamos se consigo
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Agora sim, com o mês de Dezembro de 2017 fechado :)
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Mais um ano que passou...
Claramente as obrigações vivem uma bolha já à alguns anos, pelo que tenho-me mantido mais ou menos fora dos mercados, e à espera de um bear market para liquidar toda a carteira de obrigações e entrar 100% em acções...
Tenho tempo, sou paciente, já estou à espera à anos e posso muito bem continuar à espera mais alguns... Até lá tenho visto os mercados, acompanhado e sentir-me familiarizado com os DD que poderão acontecer eventualmente...
Até lá vou mantendo o meu SHFTR em banho maria e fazer ligeiros balanceamentos de carteira...
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Está a capitalizar a uma taxa espetacular. Parabéns por estes anos tão bons!
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Está a capitalizar a uma taxa espetacular. Parabéns por estes anos tão bons!
Obrigado, a ideia é entrar em acções quando o bear vier r nunca antes de uma queda de 40% desde o valor mais lato, porque eu não sei muito disto e quero entrar quando todos ganham e não só quem sabe, porque como não sei, vou-me entalar.
Tive alguma sorte, confesso, mas fui audaz e tem corrido bem até agora.
Tenho paciência e sou uma pessoa calma, acredito que isso também ajuda
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Está a capitalizar a uma taxa espetacular. Parabéns por estes anos tão bons!
Obrigado, a ideia é entrar em acções quando o bear vier r nunca antes de uma queda de 40% desde o valor mais lato, porque eu não sei muito disto e quero entrar quando todos ganham e não só quem sabe, porque como não sei, vou-me entalar.
Tive alguma sorte, confesso, mas fui audaz e tem corrido bem até agora.
Tenho paciência e sou uma pessoa calma, acredito que isso também ajuda
Em acções individuais ou fundos (activos ou ETF)?
Em ETF acho imprudente esperar por uma queda de 40% num MSCI World ou S&P500... A maioria das quedas nestes indices nem chegam a bear markets puros..andam ali entre os -15% e os -25%.
Eu programei reforçar aos -15%, -30% e -40%.
Ou uma vez por ano numa data especifíca se não se verificar nenhuma destas quedas.
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Quando índice cair 40%, entrarei em ações individuais, no máximo 6, num buy and hold para 4 anos
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
comprar acções individuais com base em market timing parece pouco eficiente quando comparando com Stock picking. Acho que seria qualquer coisa nesse sentido - sabes como os gestores de Hedge funds são misteriosos nas suas respostas. ;)
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Certamente mais de 50% dos meus lucros foram obtidos em mercados altamente ineficientes, sou uma pessoa um bocado limitada, reconheço, e por isso procuro mercados onde as probabilidades de ganho são maiores devido às suas ineficiências.
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
comprar acções individuais com base em market timing parece pouco eficiente quando comparando com Stock picking. Acho que seria qualquer coisa nesse sentido - sabes como os gestores de Hedge funds são misteriosos nas suas respostas. ;)
Entao e se for stock picking + market timming ja serve
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
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Quem é que precisa de stock picking ou trading se apanharmos utilities num crash com dividend yield de 11 ou 13%? Ou de grandes nomes como L'Oréal inditex Nestlé a pagarem 6% e a crescer???
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
Esse administra um hedge fund nao me intimida minimamente, conheco grandes e pequenos investidores que bateram o mercado por muitos a fazer isso....e conheco muitos hedge funds cuja performance e uma treta especialmente pelas comissoes que chumpam aos clientes.... Agora se me disseres gere um hedge fund que passou um bear market com um retorno acima do mercado comparavel e um drawdown e volatilidade aceitaveis ai ja estamos a falar....ha fundos de investimento mobiliario em portugal que parecem dirigidos por tipos com a 4a classe
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Eu só tenho a quarta classe mas o que me parece que foi dito é que:
1. Esperar-se para investir após uma queda de 40% é preferível e dá menos trabalho investir num ETF depois.
2. Para investir em ações não será preciso o mercado cair 40% por todos dias existem ações com a mesmas características que tem muitas quando o mercado caiu 40%, logo se queremos ter o trabalho de fazer o stock picking à mesma é faze-lo sempre em vez de esperar essa queda.
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Certamente mais de 50% dos meus lucros foram obtidos em mercados altamente ineficientes, sou uma pessoa um bocado limitada, reconheço, e por isso procuro mercados onde as probabilidades de ganho são maiores devido às suas ineficiências.
Isso é das coisas mais importantes Sniper. Ninguém quer concorrência forte se o poder evitar.
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Eu só tenho a quarta classe mas o que me parece que foi dito é que:
1. Esperar-se para investir após uma queda de 40% é preferível e dá menos trabalho investir num ETF depois.
2. Para investir em ações não será preciso o mercado cair 40% por todos dias existem ações com a mesmas características que tem muitas quando o mercado caiu 40%, logo se queremos ter o trabalho de fazer o stock picking à mesma é faze-lo sempre em vez de esperar essa queda.
Lá está, é importante ir para mercados muito ineficientes. Durante uma bolha, é difícil, diria mesmo impossível, encontrar grandes empresas dos EUA a preço de saldo. É preciso ir para países com má fama, com riscos e incertezas e/ou para empresas pouco conhecidas. E para isso é preciso tempo e saber.
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Eu só tenho a quarta classe mas o que me parece que foi dito é que:
1. Esperar-se para investir após uma queda de 40% é preferível e dá menos trabalho investir num ETF depois.
2. Para investir em ações não será preciso o mercado cair 40% por todos dias existem ações com a mesmas características que tem muitas quando o mercado caiu 40%, logo se queremos ter o trabalho de fazer o stock picking à mesma é faze-lo sempre em vez de esperar essa queda.
bom nao sei sé es gestor de um fundo investimento ou nao de valores mobiliarios domiciliado em portugal... mas se fores so metes que a carapuca porque quises te....
relativamente aos 40% o mercado como um todo cai 40%.... mas há titulos que caiem mais do que isso e outros menos consoante a sua ciclicidade niveis de endividamento obviamente a ren e pfizer nao devem cair se calhar sequer isso se o mercado assim o fizer mas há outras que caiem muito mais e acredita quando há panico há todo um mundo de diferença olha que comprou a bmw ou marriot em 2009 ja nem falo de small caps que isso entao era uma abada valente.... é nessas alturas que ele vai comprar conforme comprou as obrigações na ultima crise soberana.... é ai que há empresas muito abaixo do seu valor interinseco, agora apos 10 anos de bull pode restar uma oportunidade aqui e acoli mas nada de muito interessante alias todas as grandes casas internacionais em 2019 recomendaram prudencia ativos de qualidade algumas varias aumentar cash alocation queres que te diga o que mais......
p.s exatamente quando ninguem quis ouvir falar de toyota caetano de fluidra da continental da ibersol da estoril sol da ramada ai é que se fizeram grandes negocios.......não é no fim do bull quando só ja as empresas por via de buybacks sao net buyers.....
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Eu só tenho a quarta classe mas o que me parece que foi dito é que:
1. Esperar-se para investir após uma queda de 40% é preferível e dá menos trabalho investir num ETF depois.
2. Para investir em ações não será preciso o mercado cair 40% por todos dias existem ações com a mesmas características que tem muitas quando o mercado caiu 40%, logo se queremos ter o trabalho de fazer o stock picking à mesma é faze-lo sempre em vez de esperar essa queda.
Para mim o ponto 1. é o ideal para quem tem a terceira classe como eu. E como nem sei se e quantas vezes bear markets world ou S&P500 de 40% irão acontecer... vou entrando às pinginhas -15%....-30%....-40%...and so on.
Ações individuais já é todo um outro nível. Respeito quem saiba fazer isso porque vai ficar rico e "rápido"...
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Quando índice cair 40%, entrarei em ações individuais, no máximo 6, num buy and hold para 4 anos
Que indice ? Apenas acções ?
Indice Americano ? Mundial ?
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Auto, não são valores rígidos, se cair só 39% não é por isso que não vou entrar.
Os princípais índices euroslpeus e americanos andam de mãos dadas, não estou a ver o DAX a subir 40% e o SP500 cair 40% e vice versa. Quando digo índices falo no geral nos states e Europa
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Auto, não são valores rígidos, se cair só 39% não é por isso que não vou entrar.
Os princípais índices euroslpeus e americanos andam de mãos dadas, não estou a ver o DAX a subir 40% e o SP500 cair 40% e vice versa. Quando digo índices falo no geral nos states e Europa
Voces tinham sequer nocao que no ultimo bear a airbus tinha 10 bi net cash e cotou a esses niveis ou perto...mesmo que algum fosse fundo maneio necessario a operacao da empresa...esta tudo dito!
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Auto, não são valores rígidos, se cair só 39% não é por isso que não vou entrar.
Os princípais índices euroslpeus e americanos andam de mãos dadas, não estou a ver o DAX a subir 40% e o SP500 cair 40% e vice versa. Quando digo índices falo no geral nos states e Europa
OK. Há desfasamentos temporais entre eles por isso é que perguntei. Os americanos ainda ha pouco tempo fizeram máximos históricos, enquanto que os europeus já vêm a cair desde o final de 2017. Além disso há quem se guie pelo World stocks e não por este ou aquele índice. Foi mera curiosidade.
Não gosto nada da tua ideia de seleccionar acções, ainda por cima poucas, mas isso já é outra história. A lógica de comprar aos 40% parece-me aceitável - desde 1970 ocorreu 3 vezes, se a memória não me falha - mas parece-me mais adequada para entrar em ETFs de índices e não tanto em acções. Ainda por cima apenas meia dúzia, o que não vai permitir diversificação. É preciso teres uma confiança grande nas tuas capacidades de selecção (eu não tenho, por isso é que digo isto).
Boa sorte e espero que não compres as acções :D (era sinal que não tínhamos tido uma quebra tão grande)
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Auto, não são valores rígidos, se cair só 39% não é por isso que não vou entrar.
Os princípais índices euroslpeus e americanos andam de mãos dadas, não estou a ver o DAX a subir 40% e o SP500 cair 40% e vice versa. Quando digo índices falo no geral nos states e Europa
OK. Há desfasamentos temporais entre eles por isso é que perguntei. Os americanos ainda ha pouco tempo fizeram máximos históricos, enquanto que os europeus já vêm a cair desde o final de 2017. Além disso há quem se guie pelo World stocks e não por este ou aquele índice. Foi mera curiosidade.
Não gosto nada da tua ideia de seleccionar acções, ainda por cima poucas, mas isso já é outra história. A lógica de comprar aos 40% parece-me aceitável - desde 1970 ocorreu 3 vezes, se a memória não me falha - mas parece-me mais adequada para entrar em ETFs de índices e não tanto em acções. Ainda por cima apenas meia dúzia, o que não vai permitir diversificação. É preciso teres uma confiança grande nas tuas capacidades de selecção (eu não tenho, por isso é que digo isto).
Boa sorte e espero que não compres as acções :D (era sinal que não tínhamos tido uma quebra tão grande)
A diversificacao e um free lunch comtra a incompetencia e e correta pa 90 pc das pessoas, mas nao ha almocos gratis se queres bater o indice nao e com 50 posicoes iguais cada uma a valer o mesmo. Para isso mais vale sem duvida ter o etf.....o resultado.n deve variar muito entre A e B nao ha 50 grandes bagatelas mesmo como para alguem como eu que acredita apenas num mercado eficiente na forma weak....voces ja vi que acreditam que é completamente!
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A diversificacao e um free lunch comtra a incompetencia e e correta pa 90 pc das pessoas, mas nao ha almocos gratis se queres bater o indice nao e com 50 posicoes iguais cada uma a valer o mesmo. Para isso mais vale sem duvida ter o etf.....o resultado.n deve variar muito entre A e B nao ha 50 grandes bagatelas mesmo como para alguem como eu que acredita apenas num mercado eficiente na forma weak....voces ja vi que acreditam que é completamente!
A diversificação não acaba nas acções...
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A diversificacao e um free lunch comtra a incompetencia e e correta pa 90 pc das pessoas, mas nao ha almocos gratis se queres bater o indice nao e com 50 posicoes iguais cada uma a valer o mesmo. Para isso mais vale sem duvida ter o etf.....o resultado.n deve variar muito entre A e B nao ha 50 grandes bagatelas mesmo como para alguem como eu que acredita apenas num mercado eficiente na forma weak....voces ja vi que acreditam que é completamente!
A diversificação não acaba nas acções...
De acordo mas as obrigacoes foram boas para quem entrou ha 20 anos...agora tenho muitas duvidas, e isso levanta um problema um bocado grave na gestao de uma carteira em euros. Podes isso sim ir pa outras asset classes como o tipo de yale o swensen mas para um particular nao e tao facil...diria, li o livro dele e gostei muito
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Mas a acessibilidade às mais variadas classes de activo, via ETFs baratos (nas fees e nas comissões de bolsa), já é bastante democrática, mesmo para os clientes de retalho.
A escolha é que pode ser difícil. :D
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atencao que esperar que o indice caia 40% podes ficar a ver navios durante anos e anos e anos...
Nos estamos mal habituados porque os ultimos 2 bear markets realmente tiveram essa queda... mas a media de bear markets anda nos 25-30% de queda. Ha que ter isto em atencao.
(https://www.bespokepremium.com/wp-content/uploads/2018/12/bullbears.png)
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atencao que esperar que o indice caia 40% podes ficar a ver navios durante anos e anos e anos...
Nos estamos mal habituados porque os ultimos 2 bear markets realmente tiveram essa queda... mas a media de bear markets anda nos 25-30% de queda. Ha que ter isto em atencao.
(https://www.bespokepremium.com/wp-content/uploads/2018/12/bullbears.png)
40% desde o topo do presente bull com os indicadores avançados a apresentarem uma fase do ciclo muito adiantada nao me parece impossivel, basta começar pelo output gap valor da taxa desemprego... a contrariar isso tens a politica de trump inflacionaria e expansionista mas a fed esta restritiva.....
das asset classes algumas sim outras nao nos fundos de PE e VC nao entras o zico zé da esquina nao mete os pes nos bons fundos de vc e de PE https://static1.squarespace.com/static/55db7b87e4b0dca22fba2438/t/5ac5890e758d4611a98edd15/1522895146491/Yale_Endowment_17.pdf (https://static1.squarespace.com/static/55db7b87e4b0dca22fba2438/t/5ac5890e758d4611a98edd15/1522895146491/Yale_Endowment_17.pdf)
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
Isso não é a carteira (ou parte dela) do Dr. Tretas? O Dr. Tretas tem, pelo menos, o equivalente a um t1 em Lisboa investido em acções. Não é uma estratégia para maioria das pessoas que por aqui anda.
Até podia ser a estratégia do Sniper, é uma rapaz novo, investe bem e é frugal mas está junto ou juntou-se recentemente e as mulheres costumam ser um grande handicap aos investimentos. Então quando vierem os Spinerzinhos... :'(
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
UAU....como se isso fosse prova de alguma coisa
tens o track record desse HF? isso sim já poderia ser alguma coisa
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
UAU....como se isso fosse prova de alguma coisa
tens o track record desse HF? isso sim já poderia ser alguma coisa
Sem dúvida, assim de cabeça, lembro-me de um gestor de carteiras muito famoso que derreteu as contas de vários clientes.
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Eu também. Tem o nome de um dos romances mais conhecidos do século XX...
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
UAU....como se isso fosse prova de alguma coisa
tens o track record desse HF? isso sim já poderia ser alguma coisa
Sem dúvida, assim de cabeça, lembro-me de um gestor de carteiras muito famoso que derreteu as contas de vários clientes.
Tinha mais do que a quarta classe?
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Entao e se for stock picking + market timming ja serve
Se calhar sim, o melhor é perguntar ao Mystery ele é que administra um Hedge Fund.
UAU....como se isso fosse prova de alguma coisa
tens o track record desse HF? isso sim já poderia ser alguma coisa
Sem dúvida, assim de cabeça, lembro-me de um gestor de carteiras muito famoso que derreteu as contas de vários clientes.
Tinha mais do que a quarta classe?
tinha uma licenciatura na FEP loool.... e os que tinham nas carteiras titulos da abengoa da pt e do banif... e andaram anos apos anos a comprar açoes do fabulastico bcp.... tinham a quarta talvez nao, mas era como se fosse!
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Num momento em que o mercado esteja a cair -40% desde o topo, a probabilidade de se ganhar entrando longo nesse momento será a mesma do que se estiver só nos -20% ou nos -60%, etc. Essa é a essência do mercado aleatório ("random walk") como explica o Samuelson, um texto que me marcou quando o li há 33 anos.
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E além disso: se num certo momento o mercado estiver a cair -40% desde o máximo, não é nada claro que deva comprar as acções que estão a cair ou mais ou menos ou muito mais ou muito menos. À partida, as que estiverem nos -80% terão expectâncias de ganho iguais às que estiverem nos -10%. As primeiras terão muito mais risco que as segundas, mas o agregado das suas probabilidades futuras será semelhante.
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E além disso: se num certo momento o mercado estiver a cair -40% desde o máximo, não é nada claro que deva comprar as acções que estão a cair ou mais ou menos ou muito mais ou muito menos. À partida, as que estiverem nos -80% terão expectâncias de ganho iguais às que estiverem nos -10%. As primeiras terão muito mais risco que as segundas, mas o agregado das suas probabilidades futuras será semelhante.
o buffet bem disse que devia pagar pa ensinar o mercado eficiente quem e que fez melhor negocio na ultima crise quem comprou a airbus a 20 euros ou a edp a 2 ou 3....a fluidra a 2 euros ou a unilever a 25 quem comprou a verizon ou a marriot, quem comprou o bcp ou o bankinter explica me la isso pela teoria da moeda ao ar..
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
Isso não é a carteira (ou parte dela) do Dr. Tretas? O Dr. Tretas tem, pelo menos, o equivalente a um t1 em Lisboa investido em acções. Não é uma estratégia para maioria das pessoas que por aqui anda.
Até podia ser a estratégia do Sniper, é uma rapaz novo, investe bem e é frugal mas está junto ou juntou-se recentemente e as mulheres costumam ser um grande handicap aos investimentos. Então quando vierem os Spinerzinhos... :'(
Deves ter uma bola de cristal... Ou teres como profissão detetive privado...
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E além disso: se num certo momento o mercado estiver a cair -40% desde o máximo, não é nada claro que deva comprar as acções que estão a cair ou mais ou menos ou muito mais ou muito menos. À partida, as que estiverem nos -80% terão expectâncias de ganho iguais às que estiverem nos -10%. As primeiras terão muito mais risco que as segundas, mas o agregado das suas probabilidades futuras será semelhante.
o buffet bem disse que devia pagar pa ensinar o mercado eficiente quem e que fez melhor negocio na ultima crise quem comprou a airbus a 20 euros ou a edp a 2 ou 3....a fluidra a 2 euros ou a unilever a 25 quem comprou a verizon ou a marriot, quem comprou o bcp ou o bankinter explica me la isso pela teoria da moeda ao ar..
Essas coisas são fáceis de apontar à posteriori! Quem está em cima do momento a ver uma acção a cair 80% e outra só 10% não sabe qual das 2 é melhor.
Primeira regra dos mercados (Samuelson): Não há opções fáceis.
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
Isso e panic sell com toda a gente dentro dos etf se um dia vem um bear a serio jasus....do kin eu so nao percebo entao se era mandar uma moeda ao ar porque motivo andas te a escolher acoes com base em racios como a kering e a ramada deveria ser uma perca de tempo
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados e após ter passado por 2 bear markets nos US (2002 e 2008) e estando o PSI 20 quase sempre em bear market desde 2007. A carteira é de gestão activa, inclui todo o tipo de ativos e alocações, dependendo dos anos.
Nota: Se atualmente se fala em quedas expressivas, vejam o ano de 2008 nos indices... Sim, o PSI20 caiu mesmo 51% nesse ano... ::)
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Acho que enviei uma mensagem a alguém qd estava a pretender responder a este tópico. Para avisar o destinatário que quero o meu texto de volta!!!
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
e mais voláteis nos momentos de pânico (o que curiosamente é óptimo para um investidor passivo :D)
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
Se bem que qualquer investidor em etf bem informado, provavelmente irá comprar mais ETF, o que forçará a casa-mãe a comprar mais ações de empresas para satisfazer a procura. Era interessante pesquisar sobre isto e ver até que ponto algo deste género irá compensar e evitar bear markets mais profundos.
Eu próprio comprei vanguard all-world no fim de 2018 só para aproveitar a queda que já ia nos -15%...mais ou menos.
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
Se bem que qualquer investidor em etf bem informado, provavelmente irá comprar mais ETF, o que forçará a casa-mãe a comprar mais ações de empresas para satisfazer a procura. Era interessante pesquisar sobre isto e ver até que ponto algo deste género irá compensar e evitar bear markets mais profundos.
Eu próprio comprei vanguard all-world no fim de 2018 só para aproveitar a queda que já ia nos -15%...mais ou menos.
Os ETF para mim são a bomba relógio que quando detonar vai ser semelhante ao que aconteceu com os CDS e CDO no subprime .
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Um dos riscos que já li acerca dos etfs, é que muitos detém ativos que teem pouca Liquidez, o que contrasta muito com a Liquidez dos etfs. Se algum destes etfs sofrer redemptions/resgates muito rapidamente é em quantidade não sei como farão. Sei que o sistema financeiro tem uma espécie de instrumento intermédio que pode servir de comprador caso algum etf em particular não co siga vender ativos à velocidade dos resgates a pagar, mas não sei o limite de atuação que tem
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Um dos riscos que já li acerca dos etfs, é que muitos detém ativos que teem pouca Liquidez, o que contrasta muito com a Liquidez dos etfs. Se algum destes etfs sofrer redemptions/resgates muito rapidamente é em quantidade não sei como farão. Sei que o sistema financeiro tem uma espécie de instrumento intermédio que pode servir de comprador caso algum etf em particular não co siga vender ativos à velocidade dos resgates a pagar, mas não sei o limite de atuação que tem
Um risco ou uma oportunidade de compra adicional em certos casos. :D
Se o preço do ETF descer abaixo do NAV, quer dizer que posso comprar a desconto - ainda mais a desconto - relativamente ao valor efectivo do ETF. Maravilha.
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados e após ter passado por 2 bear markets nos US (2002 e 2008) e estando o PSI 20 quase sempre em bear market desde 2007. A carteira é de gestão activa, inclui todo o tipo de ativos e alocações, dependendo dos anos.
Nota: Se atualmente se fala em quedas expressivas, vejam o ano de 2008 nos indices... Sim, o PSI20 caiu mesmo 51% nesse ano... ::)
E conseguiste a proeza de ficar a 0% nesse ano (ou estavas fora?).
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Um dos riscos que já li acerca dos etfs, é que muitos detém ativos que teem pouca Liquidez, o que contrasta muito com a Liquidez dos etfs. Se algum destes etfs sofrer redemptions/resgates muito rapidamente é em quantidade não sei como farão. Sei que o sistema financeiro tem uma espécie de instrumento intermédio que pode servir de comprador caso algum etf em particular não co siga vender ativos à velocidade dos resgates a pagar, mas não sei o limite de atuação que tem
Um risco ou uma oportunidade de compra adicional em certos casos. :D
Se o preço do ETF descer abaixo do NAV, quer dizer que posso comprar a desconto - ainda mais a desconto - relativamente ao valor efectivo do ETF. Maravilha.
Desse bolo dificilmente comerás. Não é petisco que sobre para o retail. :D
Ou quando comprares a pensar que está abaixo do NAV é porque a força vendedora dos ETFs já levou o NAV ainda mais para baixo (ou seja, é uma espécie do pessoal que comprava no ticker desactualizado).
(https://jesse-livermore.com/tp.jpg)
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados
parece-me muito bom! A média é aritmética ou a TIR do Excel?
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
Isso não é a carteira (ou parte dela) do Dr. Tretas? O Dr. Tretas tem, pelo menos, o equivalente a um t1 em Lisboa investido em acções. Não é uma estratégia para maioria das pessoas que por aqui anda.
Até podia ser a estratégia do Sniper, é uma rapaz novo, investe bem e é frugal mas está junto ou juntou-se recentemente e as mulheres costumam ser um grande handicap aos investimentos. Então quando vierem os Spinerzinhos... :'(
Deves ter uma bola de cristal... Ou teres como profissão detetive privado...
Não...só um amigo que vai uns passos mais à frente e que te está a avisar o que pode acontecer. Mas é uma questão de conversarem sobre o assunto, ouvires bem a opinião da tua namorada, dizeres que sim a tudo e, no fim, fazeres o que inicialmente estavas a pensar fazer. ;)
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
e mais voláteis nos momentos de pânico (o que curiosamente é óptimo para um investidor passivo :D)
Isso já aconteceu uma vez, em agosto de 2015 (ou talvez 2016...não me lembro de cabeça) com um grande desfasamento de segundos entre o valor das cotadas e de alguns ETFs americanos, de small e mid caps. Se a estratégia que se utiliza não utilizar stops não me parece que que haja grande problema. Por outro lado, se alguém no momento conseguir comprar acaba por ganhar um almoço grátis.
Outra coisa que não percebo, é como pode um ETF colapsar sem que primeiro colapsem as empresas que o compõem. A menos que as empresas não estejam inseridas em nenhum ETF, mas aí devemos estar a falar de mercados periféricos ou micro caps que apresentam ainda um risco maior de investimento.
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Sabem, um dia destes pus-me a pensar e reparei que um mercado se torna tanto menos eficiente quanto mais investidores passivos tiver.
Porque esses não pensam por si, não aportam informação ao mercado, apenas replicam as mesmas decisões do agregado dos restantes investidores (activos).
É giro :P
Isso e panic sell com toda a gente dentro dos etf se um dia vem um bear a serio jasus....do kin eu so nao percebo entao se era mandar uma moeda ao ar porque motivo andas te a escolher acoes com base em racios como a kering e a ramada deveria ser uma perca de tempo
Boa pergunta. Na realidade, o atirar de moedas ao ar deve dar um resultado próximo da média dos melhores fundos! No meu caso estou a usar um método há muitos anos e tem dado resultados acima da média do mercado, por isso mantenho-o. Mas acredito que há muitos mais métodos, de AT e de AF, que também batem o mercado, mas eles precisam de pesquisa por trás. Creio que várias pessoas aqui do forum, incluindo o Inc, utilizam métodos bem sucedidos e que batem o mercado.
Eu disse aquilo acima, porque essa é digamos, o ABC da questão. Não há opções fáceis e logo só por ver uma a cair 80% e outra a cair 10%, não é óbvio que seja melhor uma ou outra. Se fosse óbvio toda a gente ficava rica. Talvez, depois de muita pesquisa, se chegue a um método em que se seleccione ou a que está nos -80% ou a dos -10% com mais alguns critérios adicionais, e que esse método dê resultado. Mas não será fácil, e não será óbvio. Era só aí que eu queria chegar.
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comprar acções individuais com base em market timing? parece-me pouco eficiente
Os cromos que compraram ramada toyota caetano marriot ou microsft nao devem estar a dizer isso...ha muita gente que diz que o mercado é eficiente e pouca a dizer que nao é o pior é que nesses poucos ha nomes desconhecidos como seth klarman howard marks warren buffet peter lynch e charlie munger no campo dos efficientes ha muitos professores das escolas de gestao do mundo inteiro que ainda andam a dar aulas porque nao tiveram arte pa se retirar :-X
Isso não é a carteira (ou parte dela) do Dr. Tretas? O Dr. Tretas tem, pelo menos, o equivalente a um t1 em Lisboa investido em acções. Não é uma estratégia para maioria das pessoas que por aqui anda.
Até podia ser a estratégia do Sniper, é uma rapaz novo, investe bem e é frugal mas está junto ou juntou-se recentemente e as mulheres costumam ser um grande handicap aos investimentos. Então quando vierem os Spinerzinhos... :'(
Deves ter uma bola de cristal... Ou teres como profissão detetive privado...
Não...só um amigo que vai uns passos mais à frente e que te está a avisar o que pode acontecer. Mas é uma questão de conversarem sobre o assunto, ouvires bem a opinião da tua namorada, dizeres que sim a tudo e, no fim, fazeres o que inicialmente estavas a pensar fazer. ;)
Não percebi onde queres chagar.
Mas se calhar não é importante
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados e após ter passado por 2 bear markets nos US (2002 e 2008) e estando o PSI 20 quase sempre em bear market desde 2007. A carteira é de gestão activa, inclui todo o tipo de ativos e alocações, dependendo dos anos.
Nota: Se atualmente se fala em quedas expressivas, vejam o ano de 2008 nos indices... Sim, o PSI20 caiu mesmo 51% nesse ano... ::)
E conseguiste a proeza de ficar a 0% nesse ano (ou estavas fora?).
Não estive fora, a rentabilidade foi 0,03% nesse ano! :D Mas estive a maior parte do tempo fora.
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Outra coisa que não percebo, é como pode um ETF colapsar sem que primeiro colapsem as empresas que o compõem. A menos que as empresas não estejam inseridas em nenhum ETF, mas aí devemos estar a falar de mercados periféricos ou micro caps que apresentam ainda um risco maior de investimento.
Exacto. Um ETF, enquanto fundo, será aquilo que os seus componentes ditarem. Se o S&P cai 50% o SPY cai 50%, mais coisa, menos coisa.
Os riscos serão fraudes (por exemplo não terem sido segregados da entidade gestora, como devem ser) ou o risco da ETN Counterparty (que geralmente é baixa devido à segregação e ao facto das posições serem reais e não notes).
Agora, o efeito bola de neve é que é exponenciado. Mas isso não é propriamente um risco, é uma consequência. Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas. Para serem liquidadas têm de ser vendidas, o que auto-alimenta novas quedas por vagas. Mas isso não é diferente dos mutual funds, não é específico dos ETFs (só o será na parte em que já tomaram uma % significativa do mercado).
No caso dos ETFs alavancados é que poderá também haver risco de falência e/ou liquidação antecipada como aconteceu ao XIV.
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados e após ter passado por 2 bear markets nos US (2002 e 2008) e estando o PSI 20 quase sempre em bear market desde 2007. A carteira é de gestão activa, inclui todo o tipo de ativos e alocações, dependendo dos anos.
Nota: Se atualmente se fala em quedas expressivas, vejam o ano de 2008 nos indices... Sim, o PSI20 caiu mesmo 51% nesse ano... ::)
É dificil analisar isto assim, sem mais nada, sem DDs, sem risk adjusted, sharpe, etc. por isso, correndo o risco de fazer uma pergunta parva, a maioria da tua overperformance (em relação ao S&P) ocorreu até 2008 (inclusivé).
A partir daí ficou abaixo. Alguma razão para isso Elder ? Mudaste a tua filosofia de investimento depois do massacre do mercado em 2008 ?
É que antes de 2008 tiveste overperfomances enormes.
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Já que se fala em performances, deixo as minhas em 17 anos de mercados e após ter passado por 2 bear markets nos US (2002 e 2008) e estando o PSI 20 quase sempre em bear market desde 2007. A carteira é de gestão activa, inclui todo o tipo de ativos e alocações, dependendo dos anos.
Nota: Se atualmente se fala em quedas expressivas, vejam o ano de 2008 nos indices... Sim, o PSI20 caiu mesmo 51% nesse ano... ::)
É de louvar esta partilha! Muito bem!
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Rs_trader, enviaste ms para mim e não para o forum :)!!
Aqui fica
Mensagens: 2480
Ver Perfil Algo Trading Strategies and Trading System Development and Evaluation. Email Mensagem Pessoal (Online)
(No subject)
« Enviar Para: SrSniper Online: 2019-01-07 13:08:07 » ResponderCitarApagar
Da analise que faço parece me que a estratégia do sniper difícilmente poderá bater um erf.
1. Ele diz que não percebe muito disto, que quer entrar qdo todos ganham e não apenas quem sabe.
2. Supostamente é buy and hold durante 4 anos.
Logo....
Se assim for esperar que o sniper escolha seis ações com rendibilidades acima da media não parece versosimel.
Mesmo que faça um excelente stock picking, pelos vistos se as condições entretanto alterarem se nessas ações, ele vai as manter por quatro anos no material what.
Sem dúvida que parece ineficiente em comparação a comprar um etf e fazer buy and hold durante 4 anos.
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A minha estratégia não é buy and hold, mas ao longo do tempo conatatei que se fosse muito provavelmente teria uma melhor rendibilidade. Cheguei a dair de ativos que em 5 meses quase duplicaram de valor.
É preciso ter calmo e foi essa calma que procurei atingir, e agora acho que a tenho
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Rs_trader, enviaste ms para mim e não para o forum :)!!
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« Enviar Para: SrSniper Online: 2019-01-07 13:08:07 » ResponderCitarApagar
Da analise que faço parece me que a estratégia do sniper difícilmente poderá bater um erf.
1. Ele diz que não percebe muito disto, que quer entrar qdo todos ganham e não apenas quem sabe.
2. Supostamente é buy and hold durante 4 anos.
Logo....
Se assim for esperar que o sniper escolha seis ações com rendibilidades acima da media não parece versosimel.
Mesmo que faça um excelente stock picking, pelos vistos se as condições entretanto alterarem se nessas ações, ele vai as manter por quatro anos no material what.
Sem dúvida que parece ineficiente em comparação a comprar um etf e fazer buy and hold durante 4 anos.
Há bom já ia por a judiciária em cima do caso....
PS: no dia em que conseguir descobrir como se desativa a correção automática no telemóvel vou ser um homem feliz.
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Outra coisa que não percebo, é como pode um ETF colapsar sem que primeiro colapsem as empresas que o compõem. A menos que as empresas não estejam inseridas em nenhum ETF, mas aí devemos estar a falar de mercados periféricos ou micro caps que apresentam ainda um risco maior de investimento.
Exacto. Um ETF, enquanto fundo, será aquilo que os seus componentes ditarem. Se o S&P cai 50% o SPY cai 50%, mais coisa, menos coisa.
Os riscos serão fraudes (por exemplo não terem sido segregados da entidade gestora, como devem ser) ou o risco da ETN Counterparty (que geralmente é baixa devido à segregação e ao facto das posições serem reais e não notes).
Agora, o efeito bola de neve é que é exponenciado. Mas isso não é propriamente um risco, é uma consequência. Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas. Para serem liquidadas têm de ser vendidas, o que auto-alimenta novas quedas por vagas. Mas isso não é diferente dos mutual funds, não é específico dos ETFs (só o será na parte em que já tomaram uma % significativa do mercado).
No caso dos ETFs alavancados é que poderá também haver risco de falência e/ou liquidação antecipada como aconteceu ao XIV.
Não percebo: porque motivo tem um ETF que resgatar? Quem tem unidades e quer vender vende no mercado (eventualmente a um preço em desconto vs o Net Asset Value). Quem não quiser não vende.
Diria que, numa situação de pânico, o valor de venda do ETF poderá (ou não) cair mais do que o dos activos. No caso dos outros mutual funds, os resgates podem obrigar a vender ao desbarato (se não existir suspensão dos resgates), amplificando a queda dos activos (e indiretamente afetando os ETFs). Mas quem tem ETFs poderá ficar sossegadinho e esperar pelo fim do pânico.
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O meu comentário ao Sr. Sniper tinha apenas a ver com a "ineficiência" do processo de investimento bottom up:
Q1: um processo como o indicado, cria um número aceitável de potenciais oportunidades ao longo do tempo? Qual o risco de perda associado a um processo indexado a um único driver, o retorno do mercado?
Q2: se consigo manter uma lista de empresas que do ponto de vista fundamental estou disposto a comprar ao preço certo, porque razão fico à espera que o mercado caia para as comprar?
Q3: supondo que tenho dois factores A e B geradores de retorno, combinar A + B no mesmo processo de investimento tem um payoff totalmente diferente de diversificar em dois processos de investimento isolados, A e B. Qual das duas abordagens tem mais potencial?
Q4: Existe algum benefício palpável em ter diversificação de **processos** (ou outras formas de diversificação) como complemento à diversificação de activos?
PS: Não administro nenhum hedge fund. Há mais de 10 anos que não faço gestão de capitais para terceiros.
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Não percebo: porque motivo tem um ETF que resgatar? Quem tem unidades e quer vender vende no mercado (eventualmente a um preço em desconto vs o Net Asset Value). Quem não quiser não vende.
Diria que, numa situação de pânico, o valor de venda do ETF poderá (ou não) cair mais do que o dos activos. No caso dos outros mutual funds, os resgates podem obrigar a vender ao desbarato (se não existir suspensão dos resgates), amplificando a queda dos activos (e indiretamente afetando os ETFs). Mas quem tem ETFs poderá ficar sossegadinho e esperar pelo fim do pânico.
Não sei se percebi a tua questão Antunes, mas o resgate é aquilo que permite que o NAV esteja alinhado com o mercado. Caso não pudesse haver resgates nos ETFs, as discrepâncias nunca se iriam corrigir por si próprias e iriam acumular-se, ao ponto do tracking error se tornar muito grande.
De notar que isto dos resgates em ETFs não é para o Automek nem para o Antunes, ao contrário dos mutual funds em que qualquer um faz resgates no banco, por exemplo (estou a assumir, claro, que o Antunes ainda não tem dimensão para ser um AP - authorized participant - de ETFs :D).
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Não percebo: porque motivo tem um ETF que resgatar? Quem tem unidades e quer vender vende no mercado (eventualmente a um preço em desconto vs o Net Asset Value). Quem não quiser não vende.
Diria que, numa situação de pânico, o valor de venda do ETF poderá (ou não) cair mais do que o dos activos. No caso dos outros mutual funds, os resgates podem obrigar a vender ao desbarato (se não existir suspensão dos resgates), amplificando a queda dos activos (e indiretamente afetando os ETFs). Mas quem tem ETFs poderá ficar sossegadinho e esperar pelo fim do pânico.
Não sei se percebi a tua questão Antunes, mas o resgate é aquilo que permite que o NAV esteja alinhado com o mercado. Caso não pudesse haver resgates nos ETFs, as discrepâncias nunca se iriam corrigir por si próprias e iriam acumular-se, ao ponto do tracking error se tornar muito grande.
De notar que isto dos resgates em ETFs não é para o Automek nem para o Antunes, ao contrário dos mutual funds em que qualquer um faz resgates no banco, por exemplo (estou a assumir, claro, que o Antunes ainda não tem dimensão para ser um AP - authorized participant - de ETFs :D).
Não sei se estou a pensar bem:
Escreveste: "Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas".
Os mutual funds clássicos têm que vender posições quando têm resgates, podendo ter que vender ao desbarato (mas isso prejudica quem vendeu nessa altura, excepto se vender mais do que o correspondente ao resgate, por exemplo um fundo imobiliário que tenha que resgatar um grande imóvel com urgência, prejudicando também quem não vendeu).
Nos ETFs, se alguém vende em bolsa o pior que eventualmente pode acontecer é existir pouca procura e o preço cair mais do que o NAV. Nesse caso, isso poderá estimular a procura (poderá corrigir sem resgate, não acho que os erros se tenham que acumular. O NAV acaba por ser sempre a referência à volta da qual, mais ou menos, o preço flutua). Também poderá manter-se algum tempo abaixo do NAV (não existe a mesma urgência dos mutual funds classics quando se acaba a liquidez e há resgates). Ou alguém associado à gestora do fundo pode comprar. Ou um AP pode resgatar (recebendo ao activos que valem o NAV, o processo inverso da criação). Finalmente, não sei se o próprio fundo poderá comprar a desconto. Isso seria interessante, não prejudicaria, antes beneficiaria os outros membros.
De qualquer modo, quem não vendeu e que pacientemente espere que o preço se aproxime do NAV e que o NAV recupere com a revalorização dos activos não será prejudicado. Isto é, a evolução do NAV do ETF tenderá a seguir a evolução do índice.
Acho que acaba por não ser muito diferente do que escreveste. Se cometi algum erro diz.
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Não sei se estou a pensar bem:
Escreveste: "Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas".
Os mutual funds clássicos têm que vender posições quando têm resgates, podendo ter que vender ao desbarato (mas isso prejudica quem vendeu nessa altura, excepto se vender mais do que o correspondente ao resgate, por exemplo um fundo imobiliário que tenha que resgatar um grande imóvel com urgência, prejudicando também quem não vendeu).
Nos ETFs, se alguém vende em bolsa o pior que eventualmente pode acontecer é existir pouca procura e o preço cair mais do que o NAV. Nesse caso, isso poderá estimular a procura (poderá corrigir sem resgate, não acho que os erros se tenham que acumular. O NAV acaba por ser sempre a referência à volta da qual, mais ou menos, o preço flutua). Também poderá manter-se algum tempo abaixo do NAV (não existe a mesma urgência dos mutual funds classics quando se acaba a liquidez e há resgates). Ou alguém associado à gestora do fundo pode comprar. Ou um AP pode resgatar (recebendo ao activos que valem o NAV, o processo inverso da criação). Finalmente, não sei se o próprio fundo poderá comprar a desconto. Isso seria interessante, não prejudicaria, antes beneficiaria os outros membros.
De qualquer modo, quem não vendeu e que pacientemente espere que o preço se aproxime do NAV e que o NAV recupere com a revalorização dos activos não será prejudicado. Isto é, a evolução do NAV do ETF tenderá a seguir a evolução do índice.
Acho que acaba por não ser muito diferente do que escreveste. Se cometi algum erro diz.
Ou no casos dos mutual funds: podem simplesmente suspender a venda das unidades de participação. #oops
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Antunes, quando eu dissse "Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas" penso que isto não é alvo de disputa na discussão, certo ?
O que tu estás a questinar do meu post, se percebi, é que não é necessário o sistema de resgates (e subscrições) para o NAV corrigir, porque isso pode ser feito via mercado, nomeadamente com o AP (ou outros) a comprar ou vender directamente em bolsa quando o NAV se afasta do valor, obrigando à correcção ? É isso ?
(é só para não estar a escrever em vão coisas que nem sequer estão em discussão)
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Concordo genericamente com todo o teu post original. A discussão é mais algo de ênfase e de esclarecimento de sentido do que outra coisa.
Escreveste:
"Se houver muitos resgates, as posições têm de ser liquidadas. Para serem liquidadas têm de ser vendidas, o que auto-alimenta novas quedas por vagas. Mas isso não é diferente dos mutual funds, não é específico dos ETFs (só o será na parte em que já tomaram uma % significativa do mercado)."
Ao contrário dos fundos clássicos, nos ETFs muitos participantes vendem em bolsa o que não implica uma liquidação imediata dos activos do fundo.
Quando escreveste resgate, estavas provavelmente a referir-te apenas aos resgates dos AP junto do ETF e não às vendas em bolsa, o que está correto.
Mesmo com os AP, estes devolvem as unidades do fundo e recebem de volta os activos (que valem mais do que a cotação do ETF, valem o NAV), que podem depois vender ou não. O ETF não tem que dar ordem de venda de activos.
Nota: desconheço as regras dos resgates dos ETFs, nomeadamente em que circunstâncias, prazos e montantes os AP podem resgatar. Poderá aí haver um mecanismo de contenção adicional.
Notas para quem está menos familiarizado:
AP = Authorized Participant. Podem receber unidades do ETF (criadas de novo) cedendo os activos correspondentes ao fundo. E podem resgatar, entregando unidades e recebendo os activos.
NAV = Net Asset Value. A valor contabilístico de cada unidade do fundo. Basicamente é o valor dos activos do fundo (na maioria dos fundos mobiliários, o valor da cotação), a que se soma a liquidez e se subtraem eventuais dívidas a dividir pelo número de unidades do fundo.
Nos fundos clássicos, é o valor a que se compra e se resgata (excluindo as comissões de compra/venda, se existentes). Nos ETFs pode ser diferente do valor a que se negoceia na bolsa pois este depende da oferta e da procura.
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Ah, já percebi de onde vem a nossa discrepância. Eu referia-me aos movimentos extremos de panic sell em que o NAV está abaixo do valor real e toda a gente se quer converter em cash. E, sim, apenas dos APs (o cliente não AP apenas pode negociar no mercado).
Nessas alturas em que, por exemplo, um ETF vale 240 mas as suas posições no mercado valem 250, os APs preferem resgatar para gerar liquidez (para quê vender no mercado por 240 se podem obter posições no valor de 250?).
Resgatam, recebem as acções do ETF e vendem essas acções. Estes ciclo de resgates causam ainda mais pressão sobre as acções e novos resgates se o NAV do ETF continuar a ter discrepância, etc.
Outro ponto a favor do resgate, nos ETFs menos liquidos, é a facilidade maior do AP em vender pequenas quantidades de muitas empresas do que uma grande quantidade de um ETF com pouca liquidez.
Isto é a ideia que tenho sobre o processo de subscrição e resgates de ETF mas posso estar enganado.
O que não sei é o peso dos APs no total de entidades/pessoas que detêm ETFs e qual a frequência/dinamismo deste processo.
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Acho que se pode concluir que, em momentos de pânico, um investidor individual que não corra a vender não terá problemas com ETFs ou com fundos clássicos.
Já se quiser vender rapidamente a qualquer preço, no fundo clássico pode ser obrigado a esperar (se houver suspensão dos resgates) e num ETF arrisca uma dupla penalização (baixa do NAV e venda abaixo do NAV). Eventualmente tb pode haver uma suspensão da negociação.
Pensando no mercado como um todo, o ETF pode trazer menor volatilidade. Muitos resgates nos ETFs clássicos obrigam a venda dos activos e alimentam a queda. No ETF, os investidores individuais podem vender em bolsa sem que o ETF tenha que vender activos (pode ficar algum tempo a desconto). Claro que isso pode ser proveitado pelos APs para resgatar e vender activos. Mas tb. podem ter que esperar, depende dos contratos ou das regras que tiverem.
Se os investidores investissem diretamente nos activos provavelmente o ciclo de venda e agravamento da queda (dos activos) seria mais rápido. Ou talvez não muito, pois os institucionais podem vender activos e comprar ETFs com desconto...
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Re: Sniper Hedge Fund Total Return
por Sr_SNiper » 22/2/2019 14:31
Vendi a emissão anterior em novembro 4 dias antes do reembolso... Não queria apostar tudo para receber mais 2%...
Inacreditávelmente as obrigações do SCP hoje estão acima do par ...
Eu já vi o filmes do BES, vi o filme da PT, vi o filme da AIRBERLIN, o da ABENGOA...
Isto que se passa no Sporting... Não vai ser algo nem inesperado nem surpresa, embora a malta vá dizer que foi enganada...
https://jornaleconomico.sapo.pt/noticia ... sos-414897
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sr. sniper, o link do económico não está em condições, pode colocar novamente?
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nao tenho obrigaçoes do sporting, mas para ja nao estou preocupado. estao a contratar um credito para antecipar receitas de 175 milhoes do contrato que teem da NOS, portanto recebem imediatamente este valor a desconto. agora resta saber quanto aceitam de desconto, que para uma "empresa" como o sporting receio que seja acima dos 10%
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https://jornaleconomico.sapo.pt/noticias/sporting-precisa-de-arranjar-50-milhoes-ate-junho-para-honrar-compromissos-414897
Andar a viver assim, com a certeza que o dia chegará, esperando que não seja para a semana... Já gastaram tudo o que tinham, agora estão a gastar o que vão ter...
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Re: Sniper Hedge Fund Total Return
por Sr_SNiper » 4/6/2021 18:14
Passado 10 anos da última ação que comprei, comprei esta semana uma ação, a SES, porque o futuro são os satélites!!!.
Tecnicamente depois de um grande bear fez um padrão dos 3 soldados brancos, padrão de inversão, além de estar tudo alinhavado para receber 4bis USD de compensação pelo 5G e que é mais que o market cap da SES.
Posição para 2 a 4 anos com target de venda nos 12 EUR.
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Re: Sniper Hedge Fund Total Return
por Sr_SNiper » 4/6/2021 18:14
Passado 10 anos da última ação que comprei, comprei esta semana uma ação, a SES, porque o futuro são os satélites!!!.
Tecnicamente depois de um grande bear fez um padrão dos 3 soldados brancos, padrão de inversão, além de estar tudo alinhavado para receber 4bis USD de compensação pelo 5G e que é mais que o market cap da SES.
Posição para 2 a 4 anos com target de venda nos 12 EUR.
O mercado não está favorável para obrigações.
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Re: Sniper Hedge Fund Total Return
por Sr_SNiper » 4/6/2021 18:14
Passado 10 anos da última ação que comprei, comprei esta semana uma ação, a SES, porque o futuro são os satélites!!!.
Tecnicamente depois de um grande bear fez um padrão dos 3 soldados brancos, padrão de inversão, além de estar tudo alinhavado para receber 4bis USD de compensação pelo 5G e que é mais que o market cap da SES.
Posição para 2 a 4 anos com target de venda nos 12 EUR.
O mercado não está favorável para obrigações.
Sim, há já alguns anos.
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Não acho esta SES, qual o nome da empresa?
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Socité Européenne de Satellites.
https://www.ses.com/ (https://www.ses.com/)
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Obrigado
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LU0088087324
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Camaradas,
Coloquei aqui uma questão sobre uma situação de um especulador mau (não sou eu)
Se me poderem esclarecer, quem souber, agradecia.
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php?topic=5728.msg424603#msg424603 (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php?topic=5728.msg424603#msg424603)
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A SES apresentou hoje resultados e acabou o dia a subir 10%
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Agora sim parece que deixou definitivamente os 7 EUR. O meu target são os 12 euros
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A SES lá vai fazendo a sua caminhada, agora nos 7,60 EUR.
Já era de esperar, porque os satélites são o futuro !!!
Objetivo entre os 11 e os 12 EUR
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A SES lá vai fazendo a sua caminhada, agora nos 7,60 EUR.
Já era de esperar, porque os satélites são o futuro !!!
Objetivo entre os 11 e os 12 EUR
Esta queda de 40% deve ser boa para reforçar.
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Estou tranquilo, não vou reforçar. As notícias da fusão, o mercado não gostou. Vamos ver os próximos capítulos deste filme
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sniper , como eh que o teu portfolio sobreviveu a matanca das obrigacoes?
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Excelente questão!!!
O meu portfolio perdeu mutismo da subida das obrigações, porque sai muito antes de elas terem atingido o seu máximo, por isso como perdi uma grande parte da subia, quando caiu, para mim, não me atingiu absolutamente nada, porque apenas tinhas obrigações da MOTA ENGIL 2024, SCP, SLB e FCP.
Entretanto comprei durante outubro e novembro de 2022 obrigações da Roménia:
- Linha de 2031 a 63,5%
- Linha 2039 a 67,02%
-Linha 2049 a 73,50%
Ainda durante o ano de 2022 comprei 3 novas ações para a carteira: META, ADOBE e VIDRALA, que se juntaram à SES, comprada em 2021
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Obrigações dum país ao lado duma guerra! Ah valente!!
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https://leitor.expresso.pt/semanario/semanario2613/html/economia/em-destaque/romenia-ultrapassa-portugal-no-pib-per-capita-ja-em-2024
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ndice de envelhecimento* da população em geral e dos estrangeiros,
por país europeu**, em 2016
https://www.om.acm.gov.pt/documents/58428/617975/%C3%8Dndice+de+envelhecimento+da+popula%C3%A7%C3%A3o+em+geral+e+dos+estrangeiros%2C+por+pa%C3%ADs+europeu%2C+em+2017..png/1211cac1-127d-4a7f-99c8-00c6bb0935df?t=1540288753940 (https://www.om.acm.gov.pt/documents/58428/617975/%C3%8Dndice+de+envelhecimento+da+popula%C3%A7%C3%A3o+em+geral+e+dos+estrangeiros%2C+por+pa%C3%ADs+europeu%2C+em+2017..png/1211cac1-127d-4a7f-99c8-00c6bb0935df?t=1540288753940)
romenia ainda nao tem livre circulacao na UE para ir buscar migrantes....vai ser pior de todos....no inverno demografico
jogo agora e pagar reformas.....
A Bulgária e a Roménia cumprem todos os requisitos necessários para integrarem o espaço Schengen. No entanto, os governos nacionais da UE devem ainda decidir por unanimidade para aceitar novos Estados entrem na zona de livre circulação.
Numa votação realizada a 18 de outubro de 2022, os eurodeputados reiteraram seu apelo para que ambos os países sejam admitidos rapidamente no espaço Schengen e salientaram que a livre circulação está no cerne do projeto europeu.
A 10 de novembro de 2022, o Parlamento mostrou o seu apoio à adesão da Croácia à área de livre circulação antes do fim do ano de 2022.
livre circulacao vai fazer migrantes da romenia darem sola para paises mais ricos ....
romenia tem migrantes mais envelhecidos comparados aos romenos
Essa integração no espaço Schengen facilitará seguramente a circulação dos romenos em direção a outros paises
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O primeiro mês de 2023 correu muito bem, se tiver mais 0,35% ao mês até final do ano, já fico contente !!!
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Boa, já tens aqui um histórico bem longo!!
Qual o drawdown médio, tens ideia?
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parabens nunca estoiraste a carteira
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Exemplos como o desta carteira deveriam fazer parte da literacia financeira de qualquer escola do ensino básico.
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A rentabilidade engloba o cash da carteira, sendo que em média o cash representa 20% da carteira. Sem o cash a rentabilidade seria ligeiramente superior. Mas para mim está óptimo!!
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Também acho. Parabéns|
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O primeiro mês de 2023 correu muito bem, se tiver mais 0,35% ao mês até final do ano, já fico contente !!!
muito bem! parabéns!
mas porque não seres mais ambicioso e tentar esses ~3% todos os meses...!!!!
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O primeiro mês de 2023 correu muito bem, se tiver mais 0,35% ao mês até final do ano, já fico contente !!!
A troika foi uma bênção para essa carteira ;)
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O primeiro mês de 2023 correu muito bem, se tiver mais 0,35% ao mês até final do ano, já fico contente !!!
A troika foi uma bênção para essa carteira ;)
Lembro-me que na altura tb ganhei algum com obrigações do BES e da Parpública. E havia aqueles certificados do tesouro que rendiam 7%.
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O primeiro mês de 2023 correu muito bem, se tiver mais 0,35% ao mês até final do ano, já fico contente !!!
A troika foi uma bênção para essa carteira ;)
Quando Deus fecha uma porta, abre uma janela, é só procurar bem !!
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Fechei hoje a posição total no Meta com ganho residual de 4%, mesmo tendo uma perda cambial de 7%
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Mais um ano a chegar ao fim, mais um resultado mediado, mas de resultado mediano em resultado mediano, vai enchendo a galinha o papo.
A aposta em obrigações da Romênia foi um fator decisivo para a valorização da carteira bem como a venda a 8 EUR e recompra novamente a 75,00 EUR de ações da Vidrala durante o corrente ano ( ao dia de hoje estão a 95,00 EUR.
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Parabéns.
Qual a composiçao atual da carteira?
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Parabéns.
Qual a composiçao atual da carteira?
AÇÕES:
1 - VIDRALA
2- SES GLOBAL
OBRIGAÇÕES
1- ROMÉNIA 2031
2- ROMÉNIA 2039
3- ROMÈNIA 2049
4- SLB 206
5- FCP 205
6 - SCP 2024
7- MOTA ENGIL 2024
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Vendi hoje 100% da Vidrala e adicionei à carteira REN
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Obrigado Sniper.
Há uns meses estive a ver a dívida da Polónia, mas entretanto já valorizou e perdeu o interesse (tenho só ações da Polónia, que tb valorizaram). A dívida da Roménia continua atrativa. Se tivesse neste momento cash disponível investia.
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romenia tem problema
tem mania sao latinos
e sao povo mais envelhecido da europa
alem terem la bue hungaros nao tem nada mania sao latinos!
hungaros vao rumar para russia.... romenos querem rumar para italia!
74 % das exportações romenas destinam-se a outros países da UE (Alemanha - 23 %, Itália - 11 %, França - 7 %). Das exportações para o exterior da UE, 3 % destinam-se à Turquia e ao Reino Unido. No que respeita às importações, 74 % provêm de países da UE (Alemanha - 21 %, Itália - 9 % e Hungria - 7 %).
Sim, é uma das razões. É quase impossível conquistar estas terras. Os otomanos, tal como outros povos invasores, só queriam saber de cidades, locais onde houvesse riqueza para saquear. O seu sistema económico e político era baseado no controlo de cidades. Ora, no território romeno havia poucas cidades, a maior parte delas parecendo mais aldeias grandes e as estradas também, felizmente [risos], eram muito más. Assim, poucas cidades, más estradas, floresta densa, montanhas e zonas pantanosas eram tudo elementos que desincentivaram a ocupação estrangeira durante muito tempo. No século XV, por exemplo, quando os otomanos tentaram conquistar a Europa central, olharam para Buda e Viena, não muito para a parte mais oriental, para o nosso território. Não éramos objetivo estratégico dos otomanos, nem sequer ficávamos estrategicamente no caminho. Claro que para outras potências, como a Hungria ou a Polónia, o território romeno sempre foi muito interessante, porque controlávamos quase metade do curso do Danúbio, rio que era a principal rota comercial da Europa na época. E os rios tributários do Danúbio, em território romeno, abria a rota para o Báltico e para a Europa central. Por isso húngaros e polacos sempre quiseram controlar os principados romenos, mas enfrentaram os mesmos problemas que os otomanos. É difícil conquistar e ainda mais controlar um território coberto de floresta densa, com uma população muito móvel, e onde é difícil encontrar recursos para os grandes exércitos.
dos romenos como um povo de camponeses, mas quando olhamos para a Roménia nos últimos dois séculos, sobretudo na passagem do século XIX para o XX, deparamos com uma nação de escritores, de cientistas. Como explica essa quase repentina sofisticação?
A modernização da sociedade romena foi um processo demorado. Começou nos séculos XVI e XVII e tornou-se muito importante no século XVIII, quando toda a sociedade europeia estava a mudar baseada nas ideias do Iluminismo e também graças à Revolução Industrial. A comunicação entre diferentes partes da Europa tornou-se mais habitual e mais completa e assim as novas ideias espalharam-se por todo o continente. Através de livros franceses, italianos e gregos, os nobres romenos e depois a burguesia entraram em contato com a cultura ocidental e esta tornou-se um modelo. Claro, que essa atração pelo ocidente teve também uma razão muito política. A Rússia estava a tornar-se cada vez mais agressiva e o perigo russo foi um elemento que uniu as elites em torno da ideia de independência e que essa independência tinha de ser seguida por reformas sociais. Assim, os primeiros reformadores da sociedade romena foram nobres que tinham estudado em França, na Itália, mais tarde na Alemanha e na Áustria, e que trouxeram o modelo de sociedade ocidental como o único aceitável para a Roménia moderna.
estes ainda viram sao vizinhos da russia
A relação com a Rússia é claramente um dos mais complexos aspetos da nossa história moderna e contemporânea. Por um lado, os romenos são na sua maioria cristãos ortodoxos, pertencem ao ramo oriental da cristandade tal como os russos, mas no século XVIII, como já referi, deu-se uma forte laicização das elites políticas. Havia nobres que tinham ideias muito liberais e que achavam que a religião não era tão importante com a identidade nacional e a criação de um Estado que fosse a garantia da sobrevivência da nação. E quanto à dita ajuda contra os otomanos não se deveu a qualquer generosidade dos russos. Na realidade, foi uma relação muito envenenada, porque em 1877 a Roménia fez um tratado com a Rússia e nele a Rússia comprometia-se a não interferir na situação interna dos principados romenos e a respeitar a integridade territorial da Roménia. E também se comprometiam a pagar tudo o que levassem da Roménia. A Rússia decidiu cruzar o Danúbio e atacar os otomanos, mas tiveram uma surpresa muito desagradável no campo de batalha, pois ao contrário do que pensavam o exército otomano não era o exército de um Estado em decadência, mas sim um exército moderno equipado por britânicos e alemães e bem equipado. Os russos foram travados e pediram a intervenção do exército romeno em seu auxílio. E assim o exército romeno entrou na guerra com os otomanos e desempenhou um papel importante na sua derrota. As principais batalhas dessa guerra foram ganhas pelo exército romeno. E o comandante em chefe otomano rendeu-se ao príncipe Karl de Hohenzollern-Sigmaringen, o nosso rei Carol I. Porém, o exército russo tirou partido da intervenção romena e depois de derrotar a resistência otomana no norte da Bulgária, tentou avançar rapidamente para sul, em direção a Constantinopla. Mas acabaram por assinar a Paz de San Stefano, na qual os interesses romenos não foram tidos em consideração e uma vez mais tentaram ocupar a Roménia. Por essa razão dizemos sempre que a nossa independência não foi um presente dado pelos russos. Foi paga com a vida de milhares de soldados romenos caídos no campo de batalha e com grandes custos económicos para a Roménia.
Na Primeira Guerra Mundial fizemos parte da aliança dos britânicos, dos franceses, dos italianos, dos belgas, dos portugueses, e no final a Roménia até conseguiu concretizar a unidade nacional. Entre as duas guerras a Roménia também foi uma apoiante das políticas antirrevisionistas de certos Estados. A maioria da sociedade romena está plenamente convencida de que sem a integração nestas organizações ocidentais não temos hipótese de sobreviver, porque a nossa economia está orientada para a União Europeia, temos largos contingentes de cidadãos romenos a viver noutros países, como aqui em Portugal. Estamos interessados numa União Europeia mais forte e mais respeitada no mundo. Porque se a Europa é já uma grande potência económica, infelizmente do ponto de vista político e militar não é tão forte. Não deveria depender tanto da proteção dada por outros.
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romenia sao ortodoxos... mas com parte latina! no resto
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Também tenho Roménia 2033 comprada em janeiro deste ano com 7% de yield.
Neste momento ainda está com a yield a 5.4%, tem margem para baixar bem (Polonia e Bulgaria já estão nos 3,XX% de yield a 10 anos). Queria comprar Bulgaria mas a estas yields já não dá.
Os romenos podem ser calões mas têm 47% de divida/PIB (Portugal tem 100%) e estão a receber milhões por dia da UE em fundos comunitários para modernizarem o país.
A tendência é estes países de leste pro-UE adotarem o Euro nos próximos anos. A Croacia adotou, a Bulgaria vai adotar para o ano, Polónia a seguir e calhará depois à Roménia.
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o leste e revolucionario
o ocidente odeia revolucoes
fundos da UE e so estado gastar... muitas fezes para nao mudarem nada
e so vACA leiteira onde vai buscar leite
dividas para ficarem agarados ...
leste nao gosta ficar agarado ao dinheiro dos alemaes e frances....
porque no leste nao sao alemaes nem frances
em portugal sao meio franceses....
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o leste e revolucionario
o ocidente odeia revolucoes
fundos da UE e so estado gastar... muitas fezes para nao mudarem nada
e so vACA leiteira onde vai buscar leite
dividas para ficarem agarados ...
leste nao gosta ficar agarado ao dinheiro dos alemaes e frances....
porque no leste nao sao alemaes nem frances
em portugal sao meio franceses....
Sim, somos um pouco afrancesados... bastante inglesados, tb!! :D
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franceses e ingleses tiveram mesmo pais...
e guerra de 100 anos!
durante este tempo portugal ficou independente....
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franceses e ingleses tiveram mesmo pais...
e guerra de 100 anos!
durante este tempo portugal ficou independente....
Pois, é verdade, andaram a guerrear-se durante séculos... até aos tempos do Napoleão...
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malta nao percebe...
leste pode mandar alemaes e franceses passear...
e voltar ao imperio RUSSO
quem quer conquistar leste... tem conquistar russia
e mesma coisa americanos ..quem quer conquistar vietname... e coreia norte....
tinham e conquistar os chineses..primeiro
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o ocidente esta mais menos conquistado.... franceses e alemaes e ingleses....seus satelites...
o resto nao
isto e para quem pensa que vao agarar leste com dividas
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Eu de poesia sei pouco, é mesmo para ajudar a Roménia!!
Ano de 2023 quase fechado e de volta aos 2 dígitos na carteira !!