Diferenças entre edições de "Taxa de juro"

Revisão das 13h00min de 11 de outubro de 2008

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A taxa de juro de um empréstimo é o montante do juro expresso como percentagem do capital, para uma determinada unidade de tempo. Refere-se, normalmente, à taxa remuneratória dos depósitos bancários ou devida por financiamentos. Por exemplo, um depósito a prazo com a remuneração de 5% ao ano.

Um financiamento de 1.000 EUR com duração de um ano e uma taxa de juro de 10% ao ano, paga 100 EUR de juro. Outro semelhante, mas com duração de dois anos, em vez de um, paga 200 EUR de juro na totalidade. Ainda outro semelhante, mas com duração de seis meses, em vez de um ano, paga 50 EUR de juro.

A taxa de juro é normalmente representada na forma percentual, por exemplo 2%. Quando usada em fórmulas matemáticas, é expressa na forma unitária, neste caso 0,02.

Taxas de juro directoras

As taxas de juro directoras são taxas de juro cujo nível é determinado pelo banco central de cada país e servem de base para as outras taxas de juro praticadas na economia. Têm, por isso, vastas implicações económicas e são usadas pelos bancos centrais no combate à inflacção. Subindo as taxas directoras, os bancos centrais causam retração da actividade económica e a inflacção desce. De forma inversa, reduzindo as taxas directoras estimulam a economia o que agrava a inflacção. Assim, as taxas directoras são usadas como o travão e o acelerador da economia.

Taxas de juro activas, passivas e prime

Tendo por base as taxas de juro directoras, as instituições bancárias determinam as taxas de juro activas que cobram por financiamentos, e as taxas de juro passivas com que remuneram os depósitos. Os bancos cobram uma diferença para as taxas directoras, designada por spread, condicionada ao risco que têm em emprestar dinheiro e também influenciada por impostos, seguros e outras taxas. Em muitos países os bancos têm uma taxa de juro preferencial para os seus melhores clientes, designada de prime rate.

Taxas de juro fixas e variáveis

A taxa de juro pode manter-se inalterada durante o prazo de aplicação, ou variar. Se se mantiver inalterada, designa-se por taxa fixa (fixed rate). A taxa fixa expõe ambas as partes ao risco de uma evolução futura desfavorável das taxas de juro directoras. Evita-se este risco indexando a taxa de juro a uma taxa de juro directora que passa a ser a taxa de referência, e assim tem lugar a taxa variável (floating rate, variable rate ou adjustable rate). À taxa de referência usada chama-se indexante.

Taxas de juro efectivas e nominais

Normalmente, os juros são pagos periodicamente ao longo do empréstimo. Por exemplo, se forem pagos mensalmente diz-se que o período de capitalização do empréstimo é de um mês, ou que a capitalização de juros é mensal, porque cada período de capitalização tem a duração de um mês.

Se a taxa de juro for referida para um período de tempo diferente do período de capitalização (no exemplo anterior, se não for mensal), diz-se que é uma taxa de juro nominal porque não expressa a verdadeira taxa de juro do período de capitalização. Se for referida para o mesmo período de tempo que o período de capitalização (no exemplo anterior, para um mês), diz-se que é uma taxa de juro efectiva, porque expressa a taxa de juro que efectivamente se verifica em cada período de capitalização.

Assim, uma taxa de juro de 2% ao ano com capitalização de juros mensal, é nominal. Uma taxa de juro de 2% ao ano com capitalização de juros anual, é efectiva. Uma taxa de juro de 2% ao ano para um período de empréstimo de seis meses, é nominal.

Taxas de juro brutas, líquidas e reais

Os financiamentos e empréstimos são operações financeiras sujeitas a impostos e taxas diversas. Daqui resulta que as taxa de juro normalmente anunciada seja a taxa de juro bruta, isto é, a que resulta antes da aplicação de quaisquer impostos e outras taxas.

Subtraindo estes à taxa bruta, obtém-se a taxa de juro líquida, portanto aquela que efectivamente se obtém como rendimento do empréstimo ou financiamento.

Porque a inflação efectivamente registada durante o prazo de aplicação traduz uma desvalorização do montante do juro, subtraindo essa taxa da inflação à taxa de juro líquida obtém-se a taxa de juro real que representa, finalmente, o verdadeiro rendimento do financiamento ou empréstimo.

Depósitos

Posto as diversas variantes acima detalhadas, várias taxas de juro podem ser anunciadas e calculadas para um mesmo depósito. Estas são detalhadas abaixo. Para fins ilustrativos, será considerado o exemplo de um depósito a prazo, a render 4% ao ano com juros pagos trimestralmente. Assume-se que é feita uma retenção na fonte a título de IRS de 20% e que a inflacção média durante o período do depósito é de 2%.

Taxa anual efectiva bruta

A taxa anual efectiva bruta ou TAEB (effective annual rate) é, portanto, aquela que

Taxa anual nominal bruta

A taxa anual nominal bruta ou TANB (nominal annual rate) é a taxa de juro passiva que os bancos normalmente anunciam para os depósitos a prazo, e reflecte a taxa de juro que será recebida no período total de um ano, antes de impostos.

Taxa anual efectiva líquida

Taxa anual nominal líquida

Taxa de juro real

A confusão das taxas

O seguinte exemplo ilustra a totalidade das taxas de juro que podem ser anunciadas e calculadas em relação a um depósito a prazo a render 4% ao ano com juros pagos trimestralmente. Assume-se que é feita uma retenção na fonte a título de IRS de 20%, e que a inflacção média durante o período do depósito é de 2%.

Ver também

• Juro

Referências

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