Era giro fazer-se uma simulação em excel de uma conta que compra e vende a carteira inteira 2x ao dia com spreads de 0.15% em cada uma delas e com a performance para cada compra e venda a ser aleatória, só para vermos o aspecto do gráfico final.
As carteiras que o Ulisses geriu faziam isso?
Digamos que a simulação devia dar um gráfico parecido.
Perguntei porque se ele tivesse feito isso, penso que seria muito dificil de justificar.
A estratégia que ele usa penso que é uma estratégia de seguir a tendência.
Podes ver na página 19 um mês de negócios ... não parece que fosse seguir a tendência.
Acho confuso observar o extrato pelo computador e estou sem impressora.
À primeira vista, acho que negociou demasiados ativos num curto espaço de tempo e que as posições foram demasiado altas para o tamanho da conta,
mas o extrato é apenas de um mês (2009-01-30 - 2009-02-27) e não quero tirar conclusões precipitadas.O que posso dizer é que os textos dele no fórum e no jornal de negócios dão mais a ideia de ele ser alguém que faz trend folowing (segue a tendência).
Penso que ele se descreveu como um “position trader”.
Um “position trader” é alguém que mantém as posições abertas durante um periodo de tempo mais longo.
No entanto, no período do extrato ainda se estava em bear market. De um modo geral, há mais volatilidade em bear market do que em bull market e penso que é consenso geral que é mais dificil ganhar dinheiro em bear market do que em bull market.
Por acaso, lembro-me de ter tido uma discussão com ele e com o Marco no fórum no ano de 2008 sobre o duplo topo do SPX (2000-2007) e os dois não acreditavam que o mínimo do SPX de 2003 viesse a ser atingido. O meu pensamento era contrário. (Nessa altura, eu usava outro nick. Já escrevo há vários anos em fóruns e já usei vários nicks em fóruns.) Suponho que ele tenha continuado a pensar isso e que esse período tenha sido complicado para ele porque o SPX de facto caiu imenso.
Isso não justifica tudo, mas a componente emocional é importante.
Na minha experiência, já tive períodos de meses em que perdi muito e que também fiz overtrading, mais inconscientemente do que conscientemente. Por vezes, pode acontecer que deixamos as emoções interferirem nas nossas decisões. Estamos a falar de instrumentos derivados em que se usa alavancagens elevadas. Não é fácil. A experiência ajuda-nos a melhorar…
Claro que é suposto um gestor ser responsável, ter experiência, ter uma estratégia consistente e não aleatória, não deixar as emoções interferirem, mas… muitas vezes há uma grande diferença entre o que se diz e o que se faz. E os gestores são humanos como as outras pessoas.
