Investimento Passivo - Tópico principal

[Ledo]

Alguém já pensou em incluir obrigações de mercados emergentes na carteira (ou alguém tem esta classe ativo)? Parece-me bom para quem quer diversificar em obrigações uma vez que estando alocado a ações desta parte do mundo deveríamos tb incluir obrigações.
Se temos ações de todo o mundo deveríamos ter obrigações na mesma escala.

Tenho este: PCY na carteira com um peso de 5%. A dívida está e dolares e não na moeda local.

[frugal]

é verdade, antigamente permitiam abertura de contas a tugas. Hoje negam. Não querem dinheiro externo pq?

Quem la tem conta ainda não acredito que declare alguma mais-valia.

Onde é que viste que não aceitam Portugueses ?

Na IB aceitam, mas na maior parte das outras americanas não.

[JoseM]

Estou a começar a pensar em reduzir um pouco a exposição ao TLT. O único etf de obrigações que tenho é dos USA. Lembrei-me de incluir emergentes com VWOB e internacionais com BWX. O BNDX da vanguard é USD hedged logo não é aconselhado para diversificação em obrigações (é ótimo para americanos).
Estive a ver ETF's domiciliados na europa mas parecem-me todos com pouco volume diário.
O PCY por não estar na moeda local é mau para diversificar na minha opinião

[Automek]

é verdade, antigamente permitiam abertura de contas a tugas. Hoje negam. Não querem dinheiro externo pq?

Quem la tem conta ainda não acredito que declare alguma mais-valia.

Onde é que viste que não aceitam Portugueses ?

Na IB aceitam, mas na maior parte das outras americanas não.

Sim, mas a tua resposta " antigamente permitiam abertura de contas a tugas. Hoje negam." foi na minha sequência do link da TDAmeritrade. Onde é que viste que a Ameritrade não permite a tugas ? Eu não encontro nada no site.

[frugal]

é verdade, antigamente permitiam abertura de contas a tugas. Hoje negam. Não querem dinheiro externo pq?

Quem la tem conta ainda não acredito que declare alguma mais-valia.

Onde é que viste que não aceitam Portugueses ?

Na IB aceitam, mas na maior parte das outras americanas não.

Sim, mas a tua resposta " antigamente permitiam abertura de contas a tugas. Hoje negam." foi na minha sequência do link da TDAmeritrade. Onde é que viste que a Ameritrade não permite a tugas ? Eu não encontro nada no site.

nao tenho a certeza, consultei ha uns anos, a schwab a fidelity e outras

[Counter Retail Trader]

O Frugal tem ou tinha razao.... grande parte deixou de aceitar ou nunca aceitou...

O que aconteceu foi abrirem sucursais na europa ou so aceitarem malta com 3k ou 5k minimo.

[Ledo]

O PCY por não estar na moeda local é mau para diversificar na minha opinião

Tenho na carteira o etf FM e levou  uma pancada devido à forte desvalorização de algumas divisas em relação ao USD, por isso para bonds dei preferência  a que tivessem como moeda o USD, não tenho opção para euros disponível para evitar maiores riscos cambiais

[Automek]

Ledo, a tua moeda base é o USD ?

[JoseM]

Se calhar tenho de recorrer a fundos. Os etf´s da ishares de obrigações europeias têm pouco volume e tenho receio de mais tarde me ser difícil vender.

[Ledo]

Ledo, a tua moeda base é o USD ?

A moeda base da carteira é o USD visto que tenho o portfolio na TDA e os ets sem comissão estão todos cotados em USD, mas resido cá em PT.

[zAPPa]

Se calhar tenho de recorrer a fundos. Os etf´s da ishares de obrigações europeias têm pouco volume e tenho receio de mais tarde me ser difícil vender.

é um mercado sem market maker?

[JoseM]

Parece que existe um market maker. Nem sabia o que isso era. Foi pesquisar e já aprendi alguma coisa .
Pelo que percebi para quantias pequenas não há problemas mas quando esses valores começam a aumentar é mais difícil colocar ordens no mercado.

http://www.etf.com/etf-education-center/21034-understanding-etf-liquidity.html

O meu inglês é fraco mas estive a ler este site!!

"Unfortunately, most of us aren’t trading tens of thousands of shares at a time, so we’re stuck trading in the secondary market. Remember that, to assess secondary market liquidity, you should be looking at statistics such as average spreads, average trading volume, and premiums or discounts (does the ETF trade close to its net asset value?).

It’s really only if you’ll be trading close to 50,000 shares or more at a time that these statistics are no longer the most relevant in assessing liquidity. For those big trades, the liquidity of the ETF’s underlying securities is the most important factor."

Deixo tb isto que encontrei sobre volume do ETF IEAG

"El volumen es un factor a tener en cuenta y en este ETF no es uno que le de puntos. Según dices, esperas tener alrededor de 10K, cogiendo los datos de volumen negociado del ETF, tenemos que esa cantidad la podrías vender en 3 meses (¿mucho o poco para tí?).

Pero claro, son datos antiguos, y dentro de 15 años nadie sabe como estará la cosa, si tendrá más volumen, aún menos o simplemente si seguirá existiendo."

Não sendo o espanhol a minha língua, pelo que compreendo posso demorar 3 meses para colocar uma ordem de venda/compra de 10k neste etf.

Espero não estar a dizer nem a colocar aqui nenhum disparate. Se for o caso apaguem-me isto PF
O meu objetivo é aprender!!!!

[tommy]

quem me dera a mim ter esse tipo de preocupações   

[JoseM]

Agora pode não ser uma preocupação mas amanhã não sabemos. Como se trata de investimento longo prazo... Temos de contar com tudo!

[Automek]

JoseM, com todo o respeito, isso é o mesmo que eu começar já hoje a preocupar-me com a manutenção do iate que hei-de comprar. 

Neste momento o correcto é usar o melhor ETF para o tamanho da carteira e deixar esse 'problema' da liquidez para mais tarde, se tal se justificar. O mundo dos ETFs tem tido uma enorme expansão e, sabendo que não ficas milionário de repente com o investimento passivo, daqui até lá muita coisa há-de mudar.

Ah, e não fiquem preocupados. Eu mesmo que seja podre de rico nunca hei-de comprar barcos. 

[JoseM]

Poupado como sou nem barco nem carro novo
Reduzir despesas ao máximo (sem se tornar doentio)
Não deixas de ter razão Automek. Depois de entrarmos neste mundo há sempre dúvidas. Estas dúvidas levam-nos a pesquisar e a aprender. O assunto da liquidez e a dificuldade/facilidade que teremos em vender posições veio ao encontro da minha procura por um ETF/fundo especifico de obrigações principalmente europeias. Tenho algum tempo até necessitar desse produto (cerca de 2 meses) por isso vai me obrigar a pesquisar, questionar-vos até chegar a uma decisão que seja mais indicada para a minha forma de estar nos mercados.

A ver vamos....

[Counter Retail Trader]

JoseM  , talvez nao fosse má ideia procurares outros conceitos/players do mercado tal como o MARKET MAKER, digo isto porque é básico.

É algo que se aprende logo no inicio

[JoseM]

Após nova pesquisa fica aqui.

"What Is a Market Maker?

A market maker is a bank or brokerage company that stands ready every second of the trading day with a firm ask and bid price.  This is good for you, because when you place a market order to sell your shares, the market maker will actually purchase the stock from you, even if he doesn't have a seller lined up.  In doing so, they are literally "making a market" for the stock.  Without market makers, it would take considerably longer for buyers and sellers to be matched up with one another, reducing liquidity and potentially increasing trading costs as it became more difficult to enter or exit positions."

Esta conversa começou por eu ter receio de etf's que, mesmo tendo assets no valor de 1,5B (IBGX) e 2B (IEAG) têm pouquíssimo volume diário. Traduzindo o que transcrevi significa que o market maker está pronto para comprar as nossas posições na altura da venda, levando a que os volumes baixos dos etf sejam um pouco secundários.

[Counter Retail Trader]

E clearing house , conheces?

[JoseM]

Bem está em linha de conta com o que se disse em cima. É uma instituição que à partida garante compras para todas as vendas e vice-versa.
Quer dizer então que independentemente da quantidade de posições que tenhamos, essa clearing house vai assumir a liquidez do titulo.