O spread de mercado nao se trata de nenhum risco de mercado, trata-se de uma fonte de lucros para a saxo bank, que ganha com esse spread de mercado com slow market arbitrage. Nao ha necessidade de pagar esse spread, se obrigam o cliente a pagar sempre esse spread eh por gerar lucros na actividade de MM da saxo, faz portanto parte do custo total que o gestor impoe ao cliente se tiver intencoes de gerar comissoes para si e para o MM. Tambem faz parte dos custos totais que servem para provar a impossibilidade do cliente alguma vez poder ficar positivo, defraudando assim o cliente com um servico q garantidamente lhe traria sempre prejuizos.
falou o expert.
Tu neste momento ja não dizes isso por ignorância pois tal ja foi mais que explicado, agora estas a dizer asneiras em manifesta má fé.
Fica-te lá pelo teu sistema bear melhor do mundo que durou 4 dias.
Essa coisa do spread nunca foi bem explicada , mas o meu entendimento é que o Neo tem razão.
Num mercado de acções (ou outros títulos), em qq instante há o spread entre o bid e o ask, no entanto uma transacção só se dá quando o bid iguala o ask, instante em que o spread é momentaneamento 0 e se pode efectuar transacção.
Pelo que percebi as corretoras MM automaticamente adicionam / subtraem um valor fixo ou % ao valor real do bid / ask. Quando se dá a transacção paga / recebe ao valor em que se dá o equilíbrio, mas o cliente paga / recebe sempre uma quantia ligeiramente superior / inferior.
Nuna negociei em CFDs mas depois de toda esta discussão foi o entendimento que fiquei.
Agora se não houver intermédiarios no momento da transacção o spread é zero. Dá-se a transacção quando o bid iguala o ask (com a excepção das aberturas de mercado que pode estar bid acima do ask e bolsas tem regras especificas para fixar preço).
Convinha esclarecer isto uma vez por todas, porque esse tal spread para mim é uma comissão.
Não é comissão. Forma simples de veres isso, é igual a acções. Tal e qual. A diferença de CFD para as acções é que a comissão é MOSTRADA já incluida no preço e nas acções não.
Então afinal o que é o spread?
Uma coisa é certa, quando se realiza uma transacção não hé nenhum spread de mercado. Só é efectuada uma transacção quando o bid iguala o ask.
O spread de que tanto se fala aqui é algo que vai para o MM. tal como numa casa de câmbios convencional em que há um preço para compra e venda de divisas e é nessa diferença que a casa de câmbios ganho, o MM é um intermediário entre a bolsa e o cliente, apresenta-lhe valores diferentes para compra e venda e lucra com a diferença. Podes não lhe chamar comissão mas é algo que faz parte do rendimento das corretoras.
Zenith, não é, olha que estas engando. É exactamente igual às acções. A corretora não ganha nada com o spread.
Claro que estas certo que só há negocio quando algum comprador aceita comprar a um (melhor) vendedor e vice-versa; até lá o bid e o ask são só as melhores intenções de compra e venda disponíveis.
Quando se fala em spread (como "custo" de mercado) é exactamente o que descreves que acontece: Um comprador aceita ir comprar ao melhor vendedor em vez de ficar na posição de melhor comprador à espera que outro lhe venda a ele. Digamos que o spread ("cobrado") numa transacção acontece nesse momento: Em que alguém "cede"/aceita suportar a tal diferença (spread) para realizar imediatamente a operação e vai então de encontro à melhor proposta disponível aceitando ficar com esse custo.
Mas o que dizes, é realmente importante e que aqui tenho salientando, que é o facto de para a ordem ser executada uma das partes tem de aceitar a melhor proposta, ou seja, a parte qeu cede paga o spread e a parte que não cede não paga.
Partindo então do pressuposto que todos estamos actuar da mesma forma no mercado sempre com a intenção de maximizar os ganhos (nomeadamente em termos de custos), podemos dizer 50% das vezes vais ceder e outras 50% não. Considerando que por cada transacção executada há alguém que não paga o spread e ao mesmo tempo alguém que o paga, podemos dizer, tu tens 50% das transacções em que vais pagar (porque cedeste) e outras 50% em que não vais pagar (porque não cedestes - colocaste ordem limite - e ficaste à espera que alguém cede-se e realizada a operação assumindo o spread. Assim, pode-se dizer que no computo das transacções, cada participante leva 50 do spread.
Logicamente que isto é um exercício, pois na realidade há quem actue sempre no lado do melhor comprador/vendedor com ordens limites (providenciador de liquidez) e quem actue directamente no melhor comprador/vendedor (procura liquidez).
Uma boa descrição esta aqui:
http://www.thinkfn.com/wikibolsa/Spread_bid/ask
