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Spread bid/ask

Da Thinkfn

O spread bid/ask é a diferença geralmente existente no mercado entre o ask (melhor oferta) e o bid (melhor compra).

Este spread é para um trader, um custo, pois se o trader quisesse comprar imediatamente um activo, e desfazer-se dele no momento seguinte, perderia o montante equivalente ao spread.

Um trader que inicia uma posição, diz-se procurar liquidez, e que está posicionado no sistema de negociação na compra ou na venda, diz-se providenciar liquidez. Um trader que procura liquidez, paga o spread bid/ask mas em troca tem a certeza de efectuar imediatamente a operação que deseja. Um trader que providencie liquidez não tem a certeza de efectuar a operação, mas não paga o spread bid/ask.

Teoricamente, a actividade de market making terá como fonte do seu lucro o spread bid/ask, e os market makers serão providenciadores de liquidez. Para que tal funcione, o market maker tem que procurar manter o mercado num nível de preço no qual as ordens que procuram liquidez do lado da compra, sejam grosso modo, equivalentes às que procuram liquidez do lado da venda.

Spread bid/ask versus liquidez

Geralmente, quanto menor a liquidez de um activo, maior será o spread bid/ask.

Spread bid/ask versus volatilidade

Geralmente, quanto maior a volatilidade de um activo, maior será o spread bid/ask.

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