Time & Sales

Time & Sales (negócios efectuados ou T&S) são listagens de todos os negócios efectuados durante um período de tempo, e que tipicamente se obtêm de um fornecedor de cotações. Estas listagens podem ser muito variadas no seu conteúdo, mas normalmente listam no mínimo os negócios efectuados num ou mais títulos, a hora a que cada negócio foi efectuado, o preço (cotação) e o seu tamanho, isto é, a quantidade de títulos transaccionados.

Estas listagens podem ser fornecidas em tempo real, à medida que as transacções acontecem, ou obtidas posteriormente para períodos passados.

Compras ou vendas

Uma listagem de negócios efectuados mais completa pode ser vista na figura 1. Para além dos componentes mínimos, lista também a evolução da melhor oferta e procura (BBO) de forma a que cada negócio possa ser entendido no contexto preciso de oferta e procura em que foi efectuado.

Tais listagens tornam possível, por vezes, extrair-se informação adicional sobre os negócios em si mesmos. Por exemplo, a probabilidade de cada transacção ter sido originada por uma ordem de compra ou de venda. Em geral, se o último preço estiver mais próximo do preço de compra, a transacção foi provavelmente originada por uma ordem de venda e vice-versa.

Links relevantes

• Time & Sales (em inglês) Exemplo de folha Excel que usa a API da Interactive Brokers para gerar um Time & Sales.
• Time & Sales de contratos de futuros no CBOT (em inglês)