Diferenças entre edições de "Risco cambial"
(Nova página: '''Risco cambial''' é o risco que resulta para o valor de um portfolio, ou dos resultados de uma empresa, de um movimento desfavorável de taxas de câmbio. ==Exemplos== Um...) |
|||
| (2 edições intermédias não estão a ser mostradas.) | |||
| Linha 1: | Linha 1: | ||
| − | '''Risco cambial''' é o risco que resulta para o valor de um portfolio, ou dos resultados de uma empresa, de um movimento desfavorável de [[forex|taxas de câmbio]]. | + | '''Risco cambial''' é o [[risco]] que resulta para o valor de um portfolio, ou dos resultados de uma empresa, de um movimento desfavorável de [[forex|taxas de câmbio]]. |
==Exemplos== | ==Exemplos== | ||
| Linha 11: | Linha 11: | ||
A forma que um investidor ou empresa têm de se imunizar contra o risco cambial, é procederem a um [[hedging]] (cobertura) desse risco. Por exemplo, se um investidor contrabalançar posições longas em activos denominados em dólares, com um empréstimo em dólares pelo mesmo montante, deixará de ter exposição ao dólar e apenas perderá ou ganhará com a variação dos activos em questão. Este tipo de hedge tem custo apenas se a taxa que o investidor paga pelo empréstimo for superior à taxa que recebe na sua moeda base. | A forma que um investidor ou empresa têm de se imunizar contra o risco cambial, é procederem a um [[hedging]] (cobertura) desse risco. Por exemplo, se um investidor contrabalançar posições longas em activos denominados em dólares, com um empréstimo em dólares pelo mesmo montante, deixará de ter exposição ao dólar e apenas perderá ou ganhará com a variação dos activos em questão. Este tipo de hedge tem custo apenas se a taxa que o investidor paga pelo empréstimo for superior à taxa que recebe na sua moeda base. | ||
| − | Os hedges podem ser constuídos usando [[futuro]]s, [[opção|opções]], [[Forward rate | + | Os hedges podem ser constuídos usando [[futuro]]s, [[opção|opções]], [[Forward rate agreement]]s, empréstimos, activos inversamente correlacionados, etc. |
| − | No caso da actividade de uma empresa, um | + | No caso da actividade de uma empresa, um hedge porém não poderá durar para sempre. |
[[Categoria:Conceitos]][[Categoria:Risco]] | [[Categoria:Conceitos]][[Categoria:Risco]] | ||
Edição atual desde as 12h22min de 16 de junho de 2011
Risco cambial é o risco que resulta para o valor de um portfolio, ou dos resultados de uma empresa, de um movimento desfavorável de taxas de câmbio.
Exemplos
Um investidor que esteja baseado na zona Euro, mas possua posições longas denominadas em dólares, terá risco cambial visto que se o dólar desvalorizar, o seu portfolio desvalorizará mesmo que o valor das posições em dólares não se altere.
Uma empresa Europeia que venda em dólares, pode ter risco cambial originado em duas situações:
- Se o dólar desvalorizar, as suas vendas em dólares valerão menos em Euros, provocando um lucro menor ou mesmo prejuízo;
- Se tiver efectuado uma venda em dólares e ainda não tiver recebido, terá um montante a receber em dólares, que equivale a uma posição longa em dólares, que perderá valor se o dólar desvalorizar.
Soluções
A forma que um investidor ou empresa têm de se imunizar contra o risco cambial, é procederem a um hedging (cobertura) desse risco. Por exemplo, se um investidor contrabalançar posições longas em activos denominados em dólares, com um empréstimo em dólares pelo mesmo montante, deixará de ter exposição ao dólar e apenas perderá ou ganhará com a variação dos activos em questão. Este tipo de hedge tem custo apenas se a taxa que o investidor paga pelo empréstimo for superior à taxa que recebe na sua moeda base.
Os hedges podem ser constuídos usando futuros, opções, Forward rate agreements, empréstimos, activos inversamente correlacionados, etc.
No caso da actividade de uma empresa, um hedge porém não poderá durar para sempre.
