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'''Risco cambial''' é o [[risco]] que resulta para o valor de um portfolio, ou dos resultados de uma empresa, de um movimento desfavorável de [[forex|taxas de câmbio]].

==Exemplos==
Um investidor que esteja baseado na zona Euro, mas possua posições longas denominadas em dólares, terá risco cambial visto que se o dólar desvalorizar, o seu portfolio desvalorizará mesmo que o valor das posições em dólares não se altere.

Uma empresa Europeia que venda em dólares, pode ter risco cambial originado em duas situações:
*Se o dólar desvalorizar, as suas vendas em dólares valerão menos em Euros, provocando um lucro menor ou mesmo prejuízo;
*Se tiver efectuado uma venda em dólares e ainda não tiver recebido, terá um montante a receber em dólares, que equivale a uma posição longa em dólares, que perderá valor se o dólar desvalorizar.

==Soluções==
A forma que um investidor ou empresa têm de se imunizar contra o risco cambial, é procederem a um [[hedging]] (cobertura) desse risco. Por exemplo, se um investidor contrabalançar posições longas em activos denominados em dólares, com um empréstimo em dólares pelo mesmo montante, deixará de ter exposição ao dólar e apenas perderá ou ganhará com a variação dos activos em questão. Este tipo de hedge tem custo apenas se a taxa que o investidor paga pelo empréstimo for superior à taxa que recebe na sua moeda base.

Os hedges podem ser constuídos usando [[futuro]]s, [[opção|opções]], [[Forward rate agreement]]s, empréstimos, activos inversamente correlacionados, etc.

No caso da actividade de uma empresa, um hedge porém não poderá durar para sempre.



[[Categoria:Conceitos]][[Categoria:Risco]]