CAGR

Compound Annual Growth Rate (CAGR), que em português significa taxa composta de crescimento anual, devolve a taxa de rentabilidade interna de uma sucessão de fluxos monetários. Dito de outra forma, mede a taxa composta média anual de crescimento de retorno de um investimento durante um determinado período de anos; portanto representa o ganho anual uniformizado obtido com um investimento durante um determinado horizonte temporal.

Fórmula de cálculo

A CAGR é calculada achando a raiz de N da percentagem total da taxa de crescimento, em que N é o número de anos no período existente.

• CAGR=(V_f/V_i)^(1/N)-1

Aplicações

• calcular os resultados médios de uma empresa
• calcular as vendas médias de uma empresa
• calcular os resultados médios de fundos de investimento, acções, etc..
• calcular estimativas futuros de vendas, resultados, etc.

Vantagens

• permite comparar e avaliar a performance uma empresa, fundos de investimento, acções com outras do mesmo par
• permite avaliar como

Desvantagens

• devolve-nos uma medida baseada em dados históricos, o que não é garantia de resultados futuros
• pressupõe que o investimento cresceu a uma taxa constante, quando na realidade os resultados podem variar nesse período de forma significativa devido a sua volatilidade
• é um indicador facilmente manipulável , principalmente na analise das empresa, uma vez que pode ser tomado o inicio do período mais favorável, já que o CAGR é muito sensível a esse valor.
• quando utilizado em estimativas futuras tem uma concepção imaginaria do negocio, uma vez que pressupõe uma taxa constante com na realidade esta pode ser volátil

Ver também

Rácios de rentabilidade

Os rácios de rentabilidade medem a rentabilidade de uma empresa na sua operação.

• Asset turnover
• Cash flow return on investment (CFROI)
• Compound Annual Growth Rate (CAGR)
• Efficiency ratio
• Gross margin
• Gross profit margin
• Net margin
• Net profit margin
• Operating margin
• Operating profit margin or Return on Sales (ROS)
• Profit margin
• Return on assets (ROA)
• Return on capital (ROC)
• Return on capital employed (ROCE)
• Return on equity (ROE)
• Return on investment (ROI ratio ou Du Pont ratio)
• Return on net assets (RONA)
• Risk adjusted return on capital (RAROC)

Rácios de liquidez

Os rácios de liquidez medem a capacidade da empresa para fazer frente as suas obrigações financeiras de curto prazo.

• Current ratio
• Rácio de disponibilidade (Quick ratio)

Rácios de actividade

Os rácios de actividade medem a rapidez com que a firma converte activos não financeiros em activos financeiros.

• Average collection period
• Average payment period
• Collection period
• Inventory turnover ratio
• Inventory conversion ratio

Rácios de endividamento

Os rácios de endividamento medem a capacidade reembolsarem as dividas de longo prazo. Ou seja, medem a alavancarem financeira.

Debt ratio Debt to assets ratio Debt to equity ratio Times interest-earned ratio Overall coverage ratio

Rácios de mercado

Os rácios de mercado permitem combinar os dados contabilísticos da empresa com os dados do mercado de forma a obter dados sobre a sua capacidade de remunerar e criar valor para o accionista.

Cash flow ratio Payout ratio PEG ratio Price to book value ratio Price/sales ratio

Downloads

Download da calculadora da CAGR em Microsoft Excel com exemplo.