CAGR
A Compound Annual Growth Rate (CAGR), que em português significa taxa composta de crescimento anual, devolve a taxa de rentabilidade interna (não confundir com TIR) de uma sucessão de fluxos monetários. Dito de outra forma, mede a taxa composta média anual de crescimento de retorno de um investimento durante um determinado período de anos; portanto representa o ganho anual uniformizado obtido com um investimento durante um determinado horizonte temporal.
Índice
Fórmula de cálculo
A CAGR é calculada achando a raiz de N da percentagem total da taxa de crescimento, em que N é o número de anos no período existente.
- CAGR=(Vf/Vi)(1/N)-1
Aplicações
- Calcular os resultados médios de uma empresa
- Calcular as vendas médias de uma empresa
- Calcular os resultados médios de fundos de investimento, acções, etc..
- Calcular estimativas futuros de vendas, resultados, etc.
Vantagens
- Permite comparar e avaliar a performance uma empresa, fundos de investimento, acções com outras do mesmo sector;
Desvantagens
- Devolve-nos uma medida baseada em dados históricos, o que não é garantia de resultados futuros;
- Pressupõe que o investimento cresceu a uma taxa constante, quando na realidade os resultados podem variar nesse período de forma significativa devido à sua volatilidade;
- É um indicador facilmente manipulável, principalmente na análise das empresa, uma vez que pode ser tomado o inicio do período mais favorável, já que o CAGR é muito sensível a esse valor;
- Quando utilizado em estimativas futuras tem uma concepção imaginaria do negocio, uma vez que pressupõe uma taxa constante com na realidade esta pode ser volátil.
Ver também
Rácios de rentabilidade
Os rácios de rentabilidade medem a rentabilidade de uma empresa na sua operação.
- Asset turnover
- Cash flow return on investment (CFROI)
- Efficiency ratio
- Margem bruta
- Margem líquida
- Margem operacional
- Return on Sales (ROS)
- Margem de lucro
- Return on assets (ROA)
- Return on capital (ROC)
- Return on capital employed (ROCE)
- Return on equity (ROE)
- Return on investment (ROI ratio ou Du Pont ratio)
- Return on net assets (RONA)
- Risk adjusted return on capital (RAROC)
Rácios de liquidez
Os rácios de liquidez medem a capacidade da empresa para fazer frente as suas obrigações financeiras de curto prazo.
- Current ratio
- Rácio de disponibilidade (Quick ratio)
Rácios de actividade
Os rácios de actividade medem a rapidez com que a firma converte activos não financeiros em activos financeiros.
- Average collection period
- Average payment period
- Collection period
- Inventory turnover ratio
- Inventory conversion ratio
Rácios de endividamento
Os rácios de endividamento medem a capacidade reembolsarem as dividas de longo prazo. Ou seja, medem a alavancarem financeira.
- Rácio de endividamento
- Debt to assets ratio
- Rácio de solvabilidade
- Times interest-earned ratio
- Rácio de cobertura
Rácios de mercado
Os rácios de mercado permitem combinar os dados contabilísticos da empresa com os dados do mercado de forma a obter dados sobre a sua capacidade de remunerar e criar valor para o accionista.
Downloads
- Calculadora do CAGR (Microsoft Excel), Associação de Investidores e Analistas Técnicos do Mercado de Capitais
FONTE
- Viana, O. (2008). “Estudos no Mercado de Capitais.”; ATM|NYSE Euronext Lisbon; Porto
