Grécia - Tópico principal

[JoaoAP]

Sem um gráfico, ou um comentário, não dá para ter a mínima ideia do que estás a fazer...

Os comentários foram deixados para trás.

Um gráfico é que era...

Já coloquei em cima um... mas estes gráficos ainda são experiências.
Mas vou colocar um do género de cima e um esboço de um novo que estou a trabalhar mais um amigo.
Como disse algures, isto é uma experiência.
Vamos ver como sai...
Uma das coisas que ainda não acertei foi com os stops. E ainda tenho muita experiência par fazer... daqui a mais 6 mesitos... já sou capaz de entrar na real.
Deixo o gráficos do grek. No entanto, não vou deixar gráficos a não ser que peçam... mas era interessante é se mais pessoas trabalhassem no tipo de soft.

Repito, isto era uma experiência.
Tinha 4 objectivos:
1º Disciplinar-me ao colocar aqui uma experiência. Sim,... podia fazê-lo noutro lado.
2º Verificar se seria possível, com o Ninjatrader e indicadores estar no mercado diariamente e semanalmente. Pois em intraday isso está mais do que demonstrado que é possível e existem bons indicadores para tal.
3º Se alguém quisesse juntar-se.
3º Os que vissem isto tirassem as suas conclusões. Exemplo: não vale a pena usar o Ninjatrader nem indicadores...

Mas ok, isto já era.
Mas valeu a pena, pois já deu para trocar algumas coisas com mais alguém que também usa Ninja.

[Incognitus]

A Grécia já tem um superávit nas relações com o exterior:

http://www.rttnews.com/story.aspx?Id=2226479&utm_source=twitterfeed&utm_medium=twitter

[SrSniper]

Se alguém colocasse um gráfico do ETF que replica o índice era porreiro

[Kin2010]

Uma razão simples que me levou a investir no GREK é que, se um determinado activo passa um período de anos "nas ruas da amargura" devido a uma crise muito profunda e grave em termos fundamentais, e se o activo não falir, passados anos a cotação deverá estar múltiplas vezes acima dos valores médios da época das ruas da amargura. E as empresas que compoem o GREK não devem falir.

Além disso, o próprio haircut ajudou-as.

[JoaoAP]

Excelente estratégia.
Nunca tinha pensado nela.

Aqui o GREK subiu e bem.

[Kin2010]

Aqui vai.

[Incognitus]

O movimento total das yields Gregas já é impressionante.

[Visitante]

O movimento total das yields Gregas já é impressionante.

Pelo meio houve um haircut.

[Mystery]

Uma razão simples que me levou a investir no GREK é que, se um determinado activo passa um período de anos "nas ruas da amargura" devido a uma crise muito profunda e grave em termos fundamentais, e se o activo não falir, passados anos a cotação deverá estar múltiplas vezes acima dos valores médios da época das ruas da amargura. E as empresas que compoem o GREK não devem falir.

Além disso, o próprio haircut ajudou-as.

o meu problema com as empresas gregas é que a maior parte delas tem uma dívida estupidamente elevada

[EUROBORN]

Parabens a quem teve a coragem de investir na Grecia em meados de 2012...
é de esperar ainda uma melhoria?

[Elder]

Esta notícia é maravilhosa e mostra bem a loucura dos dias que correm.. 

Ora, então depois de ter infringido um haircut de 74% aos credores privados, eis que...

Emissão de dívida grega: Procura já supera os 17,5 mil milhões de euros

Os resultados da primeira emissão de dívida grega de longo prazo deverão ser conhecidos às 9h30. Até agora, a procura já supera os 17,5 mil milhões de euros, muito acima da meta traçada pelo Tesouro grego: 2,5 mil milhões de euros.
A procura por dívida grega pode superar os 17,5 mil milhões de euros, avançam esta quinta-feira as agências de informação internacionais. A confirmar-se este valor, a procura ficará muito acima do objectivo definido pelo Tesouro grego: 2,5 mil milhões de euros. O resultado final deverá ser conhecido às 9h30.

A agência Bloomberg indica que a taxa de juro implícita desta emissão a cinco anos pode ficar nos 5%.

Os juros da dívida helénica continuam a recuar nos prazos mais longos. Na maturidade a 10 anos, que ontem caiu abaixo dos 6% pela primeira vez desde Fevereiro de 2010, a taxa já tocou nos 5,864% e segue agora a cair 1 ponto base para 5,88%.

Esta é a primeira emissão de dívida grega de longo prazo desde que foi solicitado o programa de resgate, em Maio de 2010. A percepção dos intervenientes do mercado era, nessa altura, a de que a dívida pública helénica era insustentável e só a compravam se, em troca, recebesse uma rendibilidade elevada. Uma percepção que tem melhorado nos últimos tempos, à boleia de um melhor sentimento na Europa (que também tem beneficiado Portugal), que a Grécia quer aproveitar.

Nestes quatro anos em que a Grécia foi financiada por ajuda externa (fornecida pela Comissão Europeia e Fundo Monetário Internacional, apoiados pelo Banco Central Europeu – a chamada troika), o país foi tentando manter uma presença no mercado de dívida ao vender títulos de curto prazo (com menos de 12 meses).

[EUROBORN]

ou seja, estão todos a lutar com as mesmas armas para, pelo menos, equilibrarem as contas entre países/continentes, será?

isso não é bom para o mercado acionista, em geral, e grego em particular (a injeção de euros)?

[hermes]

ou seja, estão todos a lutar com as mesmas armas para, pelo menos, equilibrarem as contas entre países/continentes, será?

isso não é bom para o mercado acionista, em geral, e grego em particular (a injeção de euros)?

Enquanto não vierem as corridas malucas [inflação superior a 5%], sim:

Não susteria o meu fôlego na crença de que as acções beneficiam [em termos reais] com a inflação. A compra de acções, é melhor que seja por outras razões, que não a inflação, se bem que haja donzelas mais horríveis [dinheiro e seus derivados, i.e dívida].


Investing Error: Don't Use Stocks as an Inflation Hedge

http://www.dailyfinance.com/2012/03/09/investing-error-stocks-not-inflation-hedge/

You've heard it so often you can probably repeat it in your sleep: Equities are the best protection against inflation.

Financial planners say it. Money managers say it. Pundits and gurus say it. Without a nice chunk of equities in our portfolio, we are told, inflation will ravage our net worth, and we may not have anything left for our very old age.

That's why some experts have even recommended that retirees or near-retirees hold 60% or more of their assets in stocks -- terrible advice, and it destroyed many people's finances and peace of mind during the crash a couple of years ago.

The market has come back since then -- without the participation of those who sold at the bottom in despair -- so maybe some advisors believe it was sound thinking after all.

But academic research, old and new, completely flies in the face of this conventional "wisdom." It establishes clearly that stocks are not a very good hedge at all against inflation, particularly high inflation. Even Stocks for the Long Run himself, Jeremy Siegel, acknowledges that.

"Historically, that's been the case," said John Tatom, a finance professor at Indiana State University." I claim that's one of the most well-established tenets in financial economics."

In a 2011 paper, Tatom wrote: "There is a strong negative correlation between inflation and real and nominal stock prices. Contrary to opinion, equities are not a good hedge against inflation."

Some new research by three noted experts on asset prices confirms this. Elroy Dimson, Paul Marsh, and Mike Staunton of the London Business School have one of the world's deepest databases on the performance of stocks, bonds, bills, and currencies, as well as inflation. It covers 19 different markets and goes all the way back to 1900.

In an article in the 2012 Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook, they found that during periods of "marked" inflation, equities easily outperform bonds, probably the worst investment to own during inflationary episodes. Yet equities gave a real return of -12% during those periods, while bonds lost 23.2%. Double ouch.

"When inflation has been moderate and stable,...equities have performed relatively well," the three professors concluded. "When there has been a leap in inflation, equities have performed less well in real terms. These sharp jumps in inflation are dangerous for investors."

"High inflation reduces equity values," they summed up.

Confusing ROI with Inflation Protection

So why have so many experts embraced equities as an inflation hedge? Because they're confusing the large total returns investors may have earned from equities over long periods of time with an actual "hedge" against inflation.

Because of their greater risk, equities tend to produce bigger rewards over the long run -- say, 20 years or more.

But that's not quite in the bag, either.

Exhibit A: the lost decade. The average annual total return for the S&P 500 index from 1999 to 2011 was -0.4%. So, we're going to need a hell of a good next eight years to reach the S&P's long-term averages of just under 10% a year in this 20-year period. Dow 36,000 anyone?

Of course, if you invested in certain types of stocks -- small-cap value, real estate investment trusts, and emerging markets -- you would have done well. But who knew that in 1999?

And when it comes to inflation, even the esteemed Jeremy Siegel of The Wharton School of the University of Pennsylvania hedges his bets, so to speak.

"Over 30-year periods, the return on stocks after inflation is virtually unaffected by the inflation rate," he wrote in Kiplinger's last year. "Although stocks do well when annual inflation is in the range of 2% to 5%, their performance begins to falter when inflation exceeds 5%."

Why? Because "companies can't always pass along increased costs, especially in the case of an important raw material, such as oil. As a result, many companies will see their profits squeezed," he wrote.

Siegel's conclusion: "Stocks are not good short-term hedges against rapidly increasing inflation, but bonds are worse."

What You Should Actually Buy

So, what does that mean? If you own a lot of stock because you want to protect your portfolio against inflation, you probably should sell some.

For instance, if you're five to ten years from retirement and you have 50% to 60% of your assets in stocks, you should reduce those holdings to 40 to 50% of your portfolio.

And if you're worried about inflation, you should take some of that money -- and sell some of your bond holdings, too-- to buy some asset classes that have better track records as inflation hedges.

Such as? "In periods of high and increasing inflation, gold and commodities are definitely something you want in your portfolio," said Mark Johannessen, managing director of Harris SBSB in McLean, Va., and former president of the Financial Planning Association.

Dimson, Marsh, and Staunton's research backs him up. "Gold is the only asset that does not have its real value reduced by inflation," they write. "Gold has on average been resistant to the impact of inflation. However, investment in gold has generated volatile price fluctuations...There have been long periods when the gold investor was 'underwater' in real terms."

Not for the last decade, of course, when gold rose more than sevenfold before stalling below $1,900 per ounce. But the researchers are talking about the very long run.

Another good hedge: housing. Don't everyone all groan at once. According to Dimson, Marsh, and Staunton, "real house-price changes ... seem relatively insensitive to inflation ... Housing has provided a long-term capital appreciation that is similar in magnitude to gold."

Unfortunately, U.S. housing has produced the weakest returns of major markets over the last century, so if you'd like to hedge against inflation with your home, pack up and move to Australia.

Real estate investment trusts (REITs) may be a decent substitute, but there aren't as much data on their performance over many, many years -- and they've had a big run.

Finally, there are TIPs (Treasury inflation-protected securities), inflation-linked bonds issued by the US and other governments. Smart people like David Swensen, Yale's chief investment officer, recommend them for individual investors as good protection against inflation. But they're very expensive now.

So, what should you do? I'd take some profits in your stock and bond holdings and buy small positions (maybe 5% of your portfolio each) in gold, commodities, REITs, and TIPs ETFs, preferably when they've sold off a bit, too.

Then, I'd keep 40% to 50% in stock, 20% to 30% in bonds, and another 10% in cash. That way, you'll have some protection against inflation, deflation, and just normal life.

And if your financial advisor tells you to buy more stock to keep from outliving your money, tell him or her that in the long run, we're all dead.

[Automek]

A culpa é, obviamente, dos alemães que não ajudaram a conservar as infraestruturas...
Os estádios olímpicos da Grécia estão ao abandono

[Kin2010]

Mais uma jogada de risco hoje: comprei GREK a 15.20.

Está a descer 35% desde há 4 meses e caiu 9% hoje e 5% ontem. As yields gregas subiram de novo, e apareceram artigos sobre isso. Vamos lá ver.

[SrSniper]

 GREK é o ETF sobre o indice?

[Zel]

Mais uma jogada de risco hoje: comprei GREK a 15.20.

Está a descer 35% desde há 4 meses e caiu 9% hoje e 5% ontem. As yields gregas subiram de novo, e apareceram artigos sobre isso. Vamos lá ver.

eh uma grande oportunidade de compra

[SrSniper]

Podem colocar um gráfico, se o tiverem aí à mão

[JoaoAP]

Eu não entrava, mas pode ser um bom tiro.
edit: lê-se, mas este é semanal.

Kin, porque não usas alternativas para as entradas e mantinhas o investimento de acordo com as tuas ferramentas?

[Iced]

Alguém me sabe dizer como anda o Chipre a nível de risco de default??