A Valuation Model For Those On A Tight Schedule (AF)

[JoaoAP]

Há várias notícias que apontam para que seja verdadeira.

Microsoft Corporation (Nasdaq: MSFT), 21Vianet Group, Inc. (Nasdaq: VNET) and the Shanghai Municipal Government, announced today that they have signed a strategic partnership agreement to expand Microsoft's premier commercial cloud services—Office 365 and Windows Azure—into China.

Há outras aquisições, etc...
Parece-me ser verdadeira.
Vou considerar uma entrada a 10.10 com stop de 10%. Com um perda potencial de 0.3% na conta. Mas considero entrar curto em Put se descer abaixo de 9.3 e talvez aqui retire o stop.

[JoaoAP]

Inc, estou a tentar automatizar estas coisas em Excel e, como já se sabia, todos os indicadores retirados do Yahoo têm de ser confirmados à posterior se acharmos que poderá interessar investir.
Ora no exemplo que apresento de seguida o P/E da VNET do Yahhoo aparece 46.05 e na FinViz 8.18 (=google).
O Zacks dá 26.32, money.msn dá 165.00!!! marketwatch. 44.04 = smartmoney.

Qual deles é mais fiável em dados de bolsa?

Já agora, não conhecia bem smartmoney, mas tem um dados interessantes.

[Incognitus]

Não sei se algum será mais fiável, eu em última análise confirmo com os filings da SEC. Os números do Yahoo Finance, porém, têm melhorado bastante com o tempo.

[JoaoAP]

Não sei se algum será mais fiável, eu em última análise confirmo com os filings da SEC. Os números do Yahoo Finance, porém, têm melhorado bastante com o tempo.

Será possível retirar informação de forma automática?

[Incognitus]

Penso que existem ferramentas para isso mas são pagas. Só procurando.

[JoaoAP]

Stop activado na VNET.
Decidi não entrar com PUT's o mercado não está para brincadeiras.

Enquanto estou fora do mercado, vou-me entretendo com o Excel...
Inc,
O que achas da "Graham's Formula"? vi este cálculo:
Na "http://investexcel.net" vi o seu cálculo...
Earnings Per Share (EPS)   2.5   $
Projected Growth Rate (%)   2   
Corporate Bond Yield (%)   5   
Intrinsic Value of a Share   27.5   $
Intrinsic Value = EPS x (8.5 + 2 G) x 4.4 / Y      

queria algumas fórmulas que me dessem uma previsão de valor de uma acção para complementar este rácio que criaste.
Já tenho no Excel algo para ir comparando, mas queria agora mais algumas coisas que ajudassem com outros indicadores.

1ºO que achas desta fórmula? Devo considerar outras melhores? Quais?
2º Usando esta fórmula onde...como... posso determinar o "Projected Growth Rate (%)"?
3º Nesta página [wiki]CAGR[/wiki] este pode ser considerado semelhante ao que coloquei em 2º?

[Incognitus]

1) Podes tentar as fórmulas do "little book that beats the market", ou usar o site deles: http://www.magicformulainvesting.com/
 
2) Poderias tentar usar o crescimento de resultados implícito no consensus de mercado (derivado das previsões dos analistas). Mas pode ser difícil obter esses números gratuitamente.
 
3) A taxa de crescimento será composta como no CAGR, mas não ajuda muito porque continuas a necessitar das previsões dos analistas.

[JoaoAP]

"2º Usando esta fórmula onde...como... posso determinar o "Projected Growth Rate (%)"?"

Para tentar obter o "Projected Growth Rate (%)"
Nas páginas seguintes quais os parâmetros que poderiam estar mais perto deste valor? Ou nehuma é aconselhada...
http://www.zacks.com/research/report.php?type=estimates&t=CALL
http://money.cnn.com/quote/forecast/forecast.html?symb=CALL

[Incognitus]

Expected Earnings Growth
 
Mas o site (o 1º) não é explícito quanto ao prazo a que se refere.

[JoaoAP]

Expected Earnings Growth
 
Mas o site (o 1º) não é explícito quanto ao prazo a que se refere.

Mas no Zacks tens mais abaixo "Earnings Growth Estimates" e depois "Next 5 Years" achas que não é o adequado?

De qq forma vou ver como retirar automaticamente o valor. No Zacks retirar o valor automaticamente é mais fácil.
No segundo, para ver se entendi bem, é no Sales o "Growth annually 35.62%"?

[Incognitus]

Depende de para que é, o "Next 5 years" deve servir, mas depende do objectivo.

[JoaoAP]

No seguimento deste tópico e para quem goste do Excel... documentos interessantes em anexo.
Explorem.
StockScreener.xlsm
ForexExcelImport.xls
Excel Historical Quote Downloader.xlsm
ForexYahooQueryTable.xlsm

Para não sobrecarregar o fórum, deixo aqui:
http://www.filedropper.com/stockjock

[Visitante]

Essa tabela de R. Fisher não prevê margens negativas, o mínimo que contempla é 1. Há algum modelo que permita avaliar empresas que dão prejuízo??

Incognitus, estive a ler os comentários ao teu artigo no S. Alfa e dizes que o modelo não é adequado para negócios cíclicos, para acções com fundos e topos. No entanto pelo que percebi o autor do modelo diz que é adequado para esses extremos, mas usando os resultados invertidos. Se dá indicação para comprar, pensar em vender, e vice-versa. É dado o exemplo da AAPL, que apesar do preço 'justo' ser $1200 quando a acção cota a $500 não deve ser comprada.

Não basta usar o modelo como uma caixa preta, é necessário estar atento à margem e ao crescimento, para avaliar se são valores sustentáveis. O modelo tem esta vantagem de não ser fechado, tem estes dois 'inputs', margem e crescimento, que devem ser avaliados criteriosamente em conjugação com o preço calculado. Gostei do modelo.

Julgo que o João A. já falou por aqui em comparar o resultado deste modelo com o da fórmula de B. Graham.
Os 'inputs' são iguais, pois Graham usa o lucro por acção (eps) e a taxa de crescimento, mas

eps=(sales*margin)/n.º shares

[hermes]

A leitura que faço desta fórmula, é que esta não é uma fórmula de compra, mas sim de venda.

Para comprar usas os teus pechinchómetros, como por exemplo os apresentados aqui:

• http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,1202.0.html
• http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,1178.0.html

A fórmula do SA, dá-te uma ideia de por quanto poderás vender num determindado tipo de mercado. Esta inclui a psicologia do Mr Market, pois a fórmula depende "implicitamente" do PER do mercado, visto ser baseada sobre a empresa "mercado" [o tal agregado das 800 maiores empresas].