lee não vás pelas ciclicas, são essas as que dão mais dinheiro se compradas no momento certo....Ibersol, Estoril Sol, SCT, Marriot, Fluidra, queres mais casos, há uma coisa chave, alterações estruturais vs passageiras, é isso que diferencia uma aposta contrarian bem feita de uma valente asneira 
boas palavras. Tens razão face às ciclicas. Quando acabar esse value trap checklist vou deixar aqui
bem, como tinha dito no tópico do antues, estava a pensar fazer uma brincadeira deste género:
1-Investir em etf's de paises a nivel mundial com base em value e momentum
2-A partir do site
https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/ia buscar os dados de value (PE, PC, PB, PS, CAPE)
atribuir um peso aos indicadores e depois dar um score aos países
3-Para momentum:
Usar 7 month strength -
"Intermediate-Term Momentum (6-12 months) – exhibits a continuation in returns"
https://alphaarchitect.com/2015/12/01/quantitative-momentum-investing-philosophy/#gs.UqYpowE"Relative strength is a simple price-momentum strategy that works. We calculate relative strength simply by ranking all stocks in our Universe according to their rate of price change over a specified period of time. Research shows that seven-month relative strength provides the highest excess returns
and best consistency of returns over our 12-month holding period" - Richard Tortoriello-Quantitative Strategies for Achieving Alpha"
dá para chegar lá com dados do seekingalpha
https://seekingalpha.com/etfs-and-funds/etf-tables/countries**Alguns países não são considerados no seeking alpha tipo rússia, tinham de ser considerados à mão
O contrário também acontece, alguns países do seekingalpha não são considerados no starcapital, esses seriam logo excluidos
4-Somar os scores 50% cada, investir nos países, com melhor score
5-Investir nos 33% melhores, Equal weight,
6-Rebalancear final do ano apenas? Ou a cada quarter?
https://alphaarchitect.com/2015/12/01/quantitative-momentum-investing-philosophy/#gs.UqYpowE"Steps 1 through 3 focus on momentum stocks with quality momentum. Step 4 further enhances our Quantitative Momentum system by incorporating seasonality effects that have been documented in momentum strategy research.(17) Some of the most compelling research on this subject is found in a 2007 paper titled, “Causes and Seasonality of Momentum Profits,” published in the Financial Analyst Journal by Richard Sias. Professor Sias shows that window-dressing (i.e., when institutions buy stocks that have performed well so they can report ownership of “winning” stocks for quarter-end reports) and tax incentives at year end drive momentum seasonality effects."
Duvidas:
-Investir em 1/3 ou 1/4 dos paises?
-Rebalancear com que frequência? Tendo em conta a disponibilidade dos dados de value do star capital e a aplicabilidade destas estratégias de momentum a paises.
-Fiabliidade dos dados do starcapital
-Existe algum backtest de uma coisa assim parecida?
-O excel que está em anexo tens as contas feitas com 50% 7month price momentum e 50% do score deles. No entanto, o score deles considerada o relative strength 26W e 52W. Não sei em que % o considera, já mandei email a perguntar, penso que no site não fornecem a formula. Portanto, o screener está com overweight em momentum.
Notas:
-O excel ainda está cru, ainda quero chegar à melhor formula para classificar value, talvez 0.2*CAPE+0.2*PE+0.2*PC+0.2*PB+0.2*PS. Para momentum não sei se faço 50% 7 month e 50% RS26W
-Os ETF's a usar não seriam os que estão lá no excel,
-Alguns paises tinham de ser excluidos tipo republica checa, pois, não tem nenhum ETF decente.
-Isto se der bons resultados é top, pois, demora muito pouco tempo a fazer (demorei para ai 15 minutos a pensar e fazer o excel), é feito de forma totalmente quantitativa
