O objetivo deste tópico (inspirado no do Kin2010) é partilhar o que vou andar a fazer com o meu dinheiro para receber o vosso feedback e pode ser que ajude algum pessoal e se gere uma boa discussão.
Como acho que já mencionei aqui comecei a investir o ano passado:
-Primeiro em index funds no big
-ETF's da DeGiro e a ideia era ter apenas, msci core world, sp500, emergentes. Boglehead style, fee's baixos, acumulação, replicação direta, ucits etc
-Daí passou para uma alocação mais tactica também via ETF's de acordo com as valorizações e ou opurtunidades de momentum (crise brasil, brexit), comprei brazil, china, austria,rússia, stoxx600, msci euro, polónia e turquia.
-Como sempre adorei de análise financeira, sou da área +- (contabilista certificado) e já tinha desenvolvido folhas de análise para empresas normais, resolvi adptar o que já tinha para começar a escolher papeis. Desta forma, vou continuar a investir de forma passiva via ETF's, e vou andar ativo à procura de stocks.
Se quiserem posso deixar aqui os etf's que tenho no meu portfólio e a alocação por pais em % que dai resulta.
No que toca a escolher stocks então a minha estratégia é "Quantitative Value" em boa parte inspirada pelo livro do mesmo nome de Wesley Gray, Tobias Carlisle
Queria já dizer que sei bem que é dificil escolher stocks individuais, mas não vou abandonar o investimento passivo via etf's, e as minhas apostas vão ser seguras.
1-Escolher mercado e excluir setores:***Dar preferência mercados menos eficientes, menos explorados e com valorizações mais atrativas
a) Escolher um país através do
http://www.starcapital.de/research/stockmarketvaluation (shout-out po Antunes)
Olhar para as stocks do índice, ver os setores/indústria pelo investing.com
Excluir os seguintes setores:
Financial, Miners, Utilities, publicidade, média, imobiliário, seguradoras, aviação, energéticas com grande exposição a commodities, biotecnologia (problema dos intangiveis), áreas com problemas a nivel macro no futuro, ex: retalho e armas nos states.
Se o índice for grande, usar o screner do google ou yahoo finance para filtrar por PE, price to book ou price to sales e facilitar trabalho
b)Se pegar no mercado Americano existem screener's gratuitos que faciliatam o trabalho
https://finviz.com/screener.ashx?https://fintel.io/screen/piotroski-score-screenhttps://www.zacks.com/screening/stock-screenerhttps://www.magicformulainvesting.com/2-Começar pelo Value -É o que traz mais retornos de todas os básicos: growth, momentum, rentabilidade, risco, fraude, capital allocation, cash flow
-Usar EBIT/Enterprise Value medida #1, o rolls royce da valluation, segundo Quantitative Value é superior a todas as métricas e mesmo superior face à Magic Formula
-Como esta estratégia é para complementar o investimento passivo, em vez de selecionar as 10% com o ev/ebit mais baixo, vou considerar apenas num range entre 7 a 11, se calhar mais um bocadito tendo em conta as valorizações atuais.
3-Pitroski-Excelente screener para os fundamentais das empresas, com resultados comprovados e rápido e simples.
-Empresas têm de passar nestas 3 métricas que são as que dão mais retorno
-Pontuação de 7 no score normal
4-Further Analysis-Colocar os dados no meu excel
-Começar por olhar para os meus screener’s de risco e excluir logo se me cheirar a contas marteladas ou a situações financeiras de risco
-Olhar para o resto dos fundamentais, o meu excel está dividido por análises: económica, financeira, risco, valuation, situação financeira (balanço funcional)
No fundo ver se encontro alguma red flag
5-Analisar, MOAT’s, macro, estrutura da empresa, o que se diz sobre a stock, buy backs, insider trading, shorts, cloning, investidores institucionais, gestão, produtos, patentes / copyrights
No fundo conhecer um pouco a empresa e procurar alguma red flag que me faça descartar o investimento.
6-Momentum, ainda vou começar a ler sobre isto, mas parece ser uma boa adição a este método.
Rebalanceamentos & Holding Time: Buy & Hold. Mas vou acompanhando as stocks e só as vendo se
Timing de Compra: Não faço ideia, agradeço sugestões. Mas penso que analisar as ações mal saiam os resultados seja o ideal, ou tipo sell in may go away sem a parte do sell.
Resumindo:
1-EV/EBIT baixo
2-Pitroski score elevado
3-Ver os fundamentais e a empresa em si e procurar por red flags
4-Incorporar estratégia de Momentum
Ou seja, escolher a partir de 2 baskets de stocks que está provado terem uma performance superior aos indices.
Mais logo irei colocar aqui screenshots do meu excel para verem os rácios que uso
Qualquer input é bem vindo.
