SP500....será aqui?

[Castelbranco]

Nunca vi disto.....

[Visitante]

As covered calls são uma boa estratégia.

[Automek]

num bull market forte nem por isso. a volatilidade é baixa, os prémios são baixos e ficamos com um cap na valorização.

de qq das formas eu penso que o castelobranco estava a referir-se ao gráfico. a referência às calls parece ser outro link que estava na página.

[Castelbranco]

isto parece estar a preparar-se para o fim....talvez setembro/outubro


o Russel assim como muitas companhias

mmm, ba, fdx entre outras com contagens perfeitas desde o fundo de 2009..........

[leprechaun]

Eis um gráfico que corrobora a possibilidade de uma correção mais profunda, com os comentários de Chris Kimble.

In 1999, Transports closed slightly higher than in 1998, which appeared that a bullish breakout was in play. Quickly the index reversed and broke support at (1), which was followed by a good deal of selling pressure, driving the index much lower. The breakout was nothing more than a fake out in 1999.
In 2008, Transports closed slightly higher than in 2007, which appeared that a bullish breakout was in play. Quickly the index reversed and broke support at (2), which was followed by a good deal of selling pressure, driving the index much lower. The breakout was nothing more than a fake out in 2008.
Over the past couple of years, the pattern in the transports looks a good deal like it did in 1999 & 2007. As we have been sharing with members for month, the odds of a repeat are low, yet if the pattern we are sharing would happen to be correct, the impact could be quite large.
At this time the Transports index is testing rising support at (3). Even if the pattern do not repeat, if support would give way at (3), it could encourage selling in this important index.

Transports could be repeating 1999 & 2007 now!

[Castelbranco]

Sim é isso que tem vindo a falar desde alguns anos a esta parte, obviamente que se trata de um superciclo  e não de um gráfico de 1 hora

[leprechaun]

(...) the Dow Jones Transports ETF (IYT) remains in a long-term bull market.
IYT broke to new all-time highs seven weeks ago at (1). It stayed at new highs for one week, before selling pressure started taking place. The weakness has it breaking below 18-month rising support last week, which does send a caution signal to bulls.
The next critical support level for IYT comes into play at the $159 zone. With an "unfilled weekly gap" still in place at the $142 level, what it does at (2), could become very important for the uptrend.

Transports - Global bulls market needs this support to hold!

[deMelo]

isto parece estar a preparar-se para o fim....talvez setembro/outubro


o Russel assim como muitas companhias

mmm, ba, fdx entre outras com contagens perfeitas desde o fundo de 2009..........

Assim sim.

Muito bem. Agradeço e tudo. Assim é mais assertivo.

[Castelbranco]

isto parece estar a preparar-se para o fim....talvez setembro/outubro


o Russel assim como muitas companhias

mmm, ba, fdx entre outras com contagens perfeitas desde o fundo de 2009..........

Assim sim.

Muito bem. Agradeço e tudo. Assim é mais assertivo.

e porque? eu ainda diria mais,,,,,agora talvez só lá para janeiro ou março de 2018, Why? sabes?

[deMelo]

isto parece estar a preparar-se para o fim....talvez setembro/outubro


o Russel assim como muitas companhias

mmm, ba, fdx entre outras com contagens perfeitas desde o fundo de 2009..........

Assim sim.

Muito bem. Agradeço e tudo. Assim é mais assertivo.

e porque? eu ainda diria mais,,,,,agora talvez só lá para janeiro ou março de 2018, Why? sabes?

Eu não sei nada.

Mas estou sempre pronto para aprender.

[leprechaun]

Os índices europeus DAX e CAC podem ter feito um duplo topo e já quebraram a linha de tendência ascendente, que aliás era demasiado inclinada para ser sustentável. Obviamente, a forte subida do Euro e consequente baixa do Dólar não favorecem a Europa, enquanto Wall Street não parece tão afetada e tanto o NDX como o SPX permanecem num sólido caminho ascendente.

(...) stock markets in Germany, France and London remain in long-term up trends.
[Let's look at] price patterns that Germany and France are creating since the lows in 2011.
Did a major fake out take place by both of these markets 60-days ago? Might have!
Both markets broke above 2015 highs a couple of months ago, which looked like upside breakouts were taking place at each (1). Then selling pressure took place and key reversals by both, are now in play.
Of late, weakness has continued and both markets are breaking rising support at each (2), that was created off the lows that took place at the start of 2016.
If both continue to fall in price at each (2), a domino effect could take place and create selling pressure in the states.

Germany & France send concerning message to the States!

[leprechaun]

Eis então os quadros com os resultados que se obteriam negociando o timeframe menor semanal (1-4 semanas) segundo a tendência dominante do timeframe maior mensal (8-12 meses) (...)

Retomo o tema da conjugação de diferentes timeframes com uma nova ideia, em que, ao contrário do que é usual, se negoceia o timeframe maior (semanal) segundo a tendência de longo prazo do menor (diário), entrando nos períodos de correção do timeframe diário. Aqui, a tendência não é dada pelos breakouts de máximos e mínimos (como nas estratégias anteriores), mas sim pela prosaica MM200, e os resultados absolutos, tanto em pontos como em percentagem, são claramente inferiores aos dos breakouts, embora bastante superiores ao Buy and Hold.

Os cálculos foram feitos para o SPX e o NDX e respetivos ETF (SPY e QQQ), desde 1990 nos índices e o início da negociação dos ETF (1993 para o SPY e 2001 para o QQQ).

A tabela apresenta os resultados para ambos os índices, agrupados em 7 períodos de 4 anos, só para facilitar e resumir os números. Como se pode ver, o número de trades e lotes (cfd) é praticamente igual nos 2 índices, mas há maior regularidade nos valores do SPX, o que não é de surpreender.

No total dos 28 anos, há 5 negativos no SPX e 9 no NDX, sendo 2009 e 2011 os piores anos para esta estratégia muito simples, que passo a explicar. Consiste apenas em entrar segundo o timeframe semanal quando este fecha contra a tendência de longo prazo no diário, dada pela MM200. A saída faz-se logo que o semanal regresse à tendência, mesmo que seja por poucos pontos e o resultado do trade seja negativo, o que sucede em cerca de 1 em cada 4 trades.

O maior problema reside nas alturas em que a tendência de longo prazo inverte, pois as entradas longas ou curtas podem ser acumuladas a cada fecho do timeframe semanal, embora normalmente isso represente não mais do que 2 a 4 trades sucessivos, na grande maioria dos casos. O uso de um stop fixo (em percentagem) só resolve parcialmente este aspeto negativo e claro que diminui o resultado final, à custa de um menor drawdown.

Há ainda outra ideia com médias móveis para negociar o curto prazo, que tenciono apresentar na próxima semana, se os ganhos me parecerem interessantes... let's wait and see!

[leprechaun]

Há ainda outra ideia com médias móveis para negociar o curto prazo, que tenciono apresentar na próxima semana, se os ganhos me parecerem interessantes... let's wait and see!

Eis então essa ideia que utiliza médias móveis, incluindo o valor do declive diário, isto é, a diferença do valor da MM de um dia para o outro. Na realidade, acho surpreendente que este conceito do declive das médias móveis seja quase inteiramente ignorado, embora até possa proporcionar melhores resultados do que as próprias MM, como acontece nesta estratégia.

A ideia central é similar à do método anterior com os timeframes diário e semanal, ou seja, entrar nas correções (das subidas) ou rallies (das descidas) da tendência de médio/longo prazo, segundo a MM utilizada - 50 a 250 sessões parece ser o intervalo ideal. As entradas são feitas ao valor de fecho e as posições podem ser acumuladas em sessões sucessivas, até se registar um fecho alinhado pela tendência. Obviamente, isto potencia alguns trades bem negativos, e esse é um óbice a ser corrigido.

As tabelas abaixo mostram os resultados obtidos no SPX cash, desde 2001 (o ano 2000 serviu apenas para o cálculo das MM). Na tabela da esquerda,  utilizou-se a MM e na da direita o respetivo declive.

Com as MM, a tendência ascendente é definida pelo valor positivo da diferença entre o Close e a MM, e a tendência descendente pelo valor negativo, podendo (raramente) existir tendência neutra quando a diferença é nula. Com os declives, a tendência ascendente é dada pelo seu valor positivo e a descendente pelo negativo, sendo aqui mais comum o caso da tendência neutra, quando o declive é nulo.

Tal como fiz antes, os anos foram agrupados em períodos de 4, incluindo o ano corrente no último grupo, de modo a resumir o melhor possível todos os números. No cômputo geral, os resultados parecem-me muito bons, sendo quase sempre melhores para o declive, com excepção da última MM250. O ano 2008 foi especialmente favorável para a estratégia, enquanto 2011 foi o pior. Não tenho ainda cálculos pormenorizados para os drawdown, mas é possível estabelecer regras simples para limitar a acumulação de posições, embora isso talvez diminua um pouco o retorno final.

Para exemplificar melhor, irei deixar também a imagem com as últimas entradas e trades efetuados, no corrente mês de setembro, que aliás ainda nem estão incluídos nos quadros em anexo.

So study the slope... for higher profits, I hope!

[leprechaun]

Eis então o quadro com os dados referentes ao mês de setembro, usando a MM50. Este exemplo serve para ambas as variantes (MM e declive), já que os respetivos valores são todos positivos nesta 1ª quinzena.

Assim, entra-se longo no fecho das sessões negativas (dias 5, 7, 8 e 14), encerrando-se o trade no fecho da sessão positiva imediata. Obviamente, o inverso aplica-se quando a tendência é descendente. And that's all!

Como disse antes, há apenas 2 inconvenientes a considerar: fechos sucessivos contra a tendência, embora poucas vezes ultrapassem mais de 5, e ainda mudanças episódicas de tendência, quando o índice cruza em ambos os sentidos a MM durante algumas sessões. Regra geral, é aqui que residem as maiores perdas, embora alguns destes trades também possam ser positivos, quando há fechos favoráveis com elevada variação percentual.

Por fim, a fórmula que estou a usar para cálculo do declive das MM baseia-se na variação diária, mas há outras possibilidades que irei experimentar, a fim de minimizar as perdas nessas situações atrás referidas. Caso os resultados melhorem, voltaremos a conversar... acerca do declivar!

[leprechaun]

Por fim, a fórmula que estou a usar para cálculo do declive das MM baseia-se na variação diária, mas há outras possibilidades que irei experimentar, a fim de minimizar as perdas nessas situações atrás referidas.

Eis uma nova tabela, onde apresento os resultados obtidos com a MM21, que corresponde à média mensal (21 sessões por mês), usando o valor do declive diário (à esquerda) e de 2 dias (à direita).

Note-se que os resultados tendem a ser menos robustos para MM de períodos curtos, melhorando à medida que o timeframe aumenta, como aliás se pode comprovar nos quadros anteriores, onde se comparam as MM50, 100, 150, 200 e 250. Contudo, o que pretendo mostrar é que os números melhoram nitidamente quando se calcula o declive da MM a cada par de dias e não diariamente. De resto, isto é igualmente válido para outras estratégias anti-trend de muito curto prazo, usando sempre os valores end-of-day. Já agora, nunca fiz nenhum estudo com os valores do open, embora sejam comuns as estratégias onde se entra na abertura da sessão com sinais gerados no fecho da sessão anterior. Talvez teste isso com os ETF dos índices, embora intuitivamente me pareça que os resultados devem ser piores... eu confio mais no fecho!

Por fim, esta melhoria com o declive de 2 dias é mais acentuada nos timeframes até à MM100, esbatendo-se nos períodos maiores. Ainda assim, há outras possibilidades a explorar, sobretudo para diminuir as perdas e o drawdown nos trades muito negativos. No fundo, o uso do declive das médias móveis representa um método de trend following, embora eu o esteja a usar como anti-trend no curtíssimo prazo - entrar nas correções ou rallies, segundo a tendência dada pelo prazo maior da MM utilizada.

[Castelbranco]

as divergências estão ai, entre o NASDAQ e Dow, não me admiraria nada que o topo seja já em outubro



aqui está a boeing com uma contagem aparentemente perfeita

[rs_trader]

Os mercados estão tão longe da perfeição.

[Castelbranco]

Os mercados estão tão longe da perfeição.

eu não diria isso! nos é que estamos longe de ser perfeitos, ou melhor não há ninguém perfeito, o mercado sim é perfeito

[Odontobovespa]

Mas o mercado somos nós

Como um coletivo de imperfeitos pode criar algo perfeito?

[Castelbranco]

Mas o mercado somos nós

Como um coletivo de imperfeitos pode criar algo perfeito?

Sim os imperfeitos (perdedores) são sacudidos e só ficam os que estão certos, e assim o mercado fica perfeito ou muito próximo da perfeição, uma vez que ela não existe.