Investir em Obrigações - Tópico principal

[Pip-Boy]

Então mas era um problema o BCE financiar estados e agora até já empresas privadas financia? Ganda Mário

[Kin2010]

Mais detalhe:

http://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2016/html/pr160310_2.en.html

É só investment grade, mas investment grade é muita coisa, abre a porta para se comprar ratings abaixo do que seria imaginável (AA, AAA ? ... assim vai-se até BBB).

Mas quando o BCE compra esse papel fá-lo sempre no mercado regulamentado (Bolsa de Valores)? É que, se o fizer sempre ok, pois está a pagar o mesmo que qualquer outro investidor e a comprar papel que tem cotação e é líquido. Mas se alguma vez não o fizer, ou seja, comprar fora de Bolsa, por negociação directa com vendedor, abrem-se as portas para uma fraude descomunal, que é os bancos carregados de papel em stress descarregarem no BCE a uma avaliação de amigo (por ex, ao valor nominal para uma obrigação em stress).

[Visitante]

Esta obrigação do banco europeu de investimento, em BRL, com rating AAA paga um cupão de 10%. Tendo em conta o actual momento do real desvalorizado julgo ser um bom papel. A cotação do real tal como a de outras moedas emergentes está num fundo de longo prazo.

http://www.boerse-frankfurt.de/anleihen/European_Investment_BankRB-EO-Medium-Term_Nts_201418-Anleihe-2018-XS1136802615/Unternehmensangaben

[Elder]

Sim, eles disseram que têm uma parte do guito em euros para pagar esta emissão, pelo que a desvalorização do real não interferia o seu pagamento e disseram que a empresa que contrataram era para estudar uma reorganização da empresa e venda de ativos não estratégicos e não para a reestruturação da dívida.  Vale o que vale
O banco chines é o braço financeiro do governo chinês,  logo é mais fácil perceber.
A emissão tem maturidade em 7 meses e está a cotar a 90%, o guito para pagar está lá,  até final de 2016 não devem ter problemas em pagar dívida.  Vamos ver. Com estes 1.2 mil milhões de usd ainda mais fácil fica o pagamento. Depois desta notícia apareceram ordens de compra ao melhor e a 100% para esta emissão

O que o mercado espera da dívida da OIBR e que justifica as yields atuais...

Fonte: Reuters

 

    Adiantou que a endividada brasileira Oi  OIBR3.SA , na qual
a Pharol é a maior accionista com 27,5 pct, pode participar numa
operação de concentração no Brasil. Caso um M&A destes envolva a
transformação de dívida em capital, aquela posição da Pharol
pode ser diluida. A Pharol apenas tem como activos a
participação na Oi e os 897 milhões de euros (ME) de dívida
emitida pela falida Rioforte do GES, que está em 'default'.

   

Isto no final, todos querem o mesmo: não pagar! Haircut de 70 a 80% para os obrigacionistas!! 

Oi negociará trocar dívidas por ações
http://oglobo.globo.com/economia/oi-negociara-trocar-dividas-por-acoes-18876620

[Beruno]

lol acabei de perder 70k, e os outros sabe-se la o que lhes irao acontecer.

[Elder]

lol acabei de perder 70k, e os outros sabe-se la o que lhes irao acontecer.

Calma, que nisto das reestruturações tudo pode acontecer. Geralmente, eles pedem 80% de haircut para no fim terem 40%.

Tenho a experiência duma reestruturação (Obrigações Ucrânia), eles também começaram por pedir 40% de haircut e depois no fim ficou haircut de 20% e que foi substituído por um warrant GDP linked. Mas também do outro lado estava a Franklin Templeton que detinha grande parte da dívida da Ucrânia e os tipos tiveram de acalmar o perdão de dívida. Também depende se os grandes obrigacionistas da OI os têm no sítio. Mas a Administração da OI pode sermpre ameaçar os credores que atira a empresa para a insolvência e aí recebem muito pouco numa liquidação e não se sabe quando... 

[Moppie85]

lol acabei de perder 70k, e os outros sabe-se la o que lhes irao acontecer.

so tenho 10k em obg da PT, logo embora seja uma perda, será minorada pela posição ser pequena.

[Beruno]

e serao em açoes cotadas em reais ?? espero que o draghi use e abuse do helicopter money, e pode ser que entretanto o real/oi recuperem, e assim daqui a uns anos talvez ganhe alguma coisa a nivel cambial. porque se esperar por dividendos posso esperar sentado

[Incognitus]

O rally em high yield, como em commodities e muitas outras coisas, é brutal.

[SrSniper]

Aparentemente o mercado nao acredita num haircut de 70% a 80% nesta emissão. Estão a ser transacionadas a 56%

[Beruno]

Ainda que o dinheiro em caixa so comece a faltar a partir de 2017, e um pedido de restruturaçao ainda demore, eles podem pedir o adiamento do reembolso destas, para tambem entrarem no bolo. Para alem de estarem a estudar os moldes da reestruturaçao, estao ao mesmo tempo a preparar a documentaçao para uma recuperaçao judicial, para ser mais rapido caso tenham que recorrer a isso

[Elder]

É isso, o mercado acha que estas que se vencem em julho se vão safar, porque não vão ter a reestruturação pronta a tempo e vão ter de as pagar. Mas se eles forem espertos, aprovam uma moratória e dilatam o pagamento por mais x meses. Não é considerado default. Aliás, se privilegiarem uns credores face aos outros, violam clausulas pari parsu e provavelmente os outros credores não aceitariam a reestruturação.   

[SrSniper]

Então porque não vender já tudo?

[Automek]

provavelmente pela mesma razão de haver gente a comprar Banif em força na Sexta feira antes de ter desaparecido. especulação.
greed is (sometimes) good.

[gaia]

O rally em high yield, como em commodities e muitas outras coisas, é brutal.

As high yield estavam baratas, face ás taxas de juro , e ao nível muito alto dos mercados acionistas .

[jeab]

O capital e o cupão da Mota-Engil já cá moram ...    dassss

[SrSniper]

Já venderam as oi de 2016 ou estao à espera para ver?

[tommy]

tou mais preocupado com o Beruno... tão como é? conseguiste vender?

[Moppie85]

Já venderam as oi de 2016 ou estao à espera para ver?

I'm waiting.

[SrSniper]

Os últimos 7 dias foram assim... com um volume muito acima da média. Eles podem comprar dívida própria desta emissão para ficarem com 75% da emissão e obrigarem todos os credores desta emissão a aceitar a vontade deles?