Ao contrário das ações, em que o risco político é praticamente 0%, o investimento em obrigações estatais ou de empresas estatais tem em consideração um enorme peso político.
O investimento nos petróleos da Venezuela é um investimento altamente arriscado, por isso apenas coloquei 5% da carteira neste trade.
O facto de ter entrado agora prendesse com a cotação estar no limiar da "quebra", sendo que nos últimos dias subiu cerca de 5% ( uma YTM entre os 16% e os 20% são YTM em que o risco de incumprimento poderá estar iminente, sendo apenas uma questão de tempo, e pouco tempo ).
O facto da cotação reagir a estes patamares ( para mim uma reação é uma forte alta, sendo 5% em 2 dias uma forte alta ) faz com que a entrar, sejam estes os valores, se esperasse mais arriscaria a entrar com remunerações que não estaria disposto a ter para este tipo de risco.
Posto isto, apenas teria que escolher qual a obrigação em que entraria, aqui não tinha dúvidas, sendo um trade em que não pretendo nem de perto levar até à maturidade, apenas me interessa o que tivesse melhor cupão real, sendo que se a aquisição fosse imediatamente a seguir ao cupão, tanto melhor. Assim juntei o útil ao agradável, comprei na semana seguinte ao cupão ser pago a obrigação com melhor cupão real.
A entrar será sem dúvida até aos 86%, mais que este valor não entraria
