Sinais de crash (próximo?)

[Kin2010]

Ora aqui envio um artigo em PDF que argumenta de forma convincente a proximidade de um crash (mas ainda pode demorar).

É impressionante a quantidade de factores.

- Cotações a afastar-se dos fundamentais

- O Eurostoxx só subiu 50% mas os índices americanos subiram 250% desde 2009 (porquê?)

- Nestes anos o investimento em acções das pessoas e famílias até desceu, mas os shares buybacks e OPAs aumentaram exponencialmente

- Investimento passivo aumentou exponencialmente e o stock picking diminuiu

- O comprador típico de hoje não olha ao preço nem ao que está a comprar, tudo lhe serve

[Kin2010]

Mas, por outro lado, os sinais que não favorecem a ideia de crash.

- Taxas de juro nulas na Europa pelo menos

- O QE mantém-se

- A quantidade de empresas cotadas não pára de diminuir, logo as que ficam são cada vez mais apetecíveis

[vbm]

Ou seja, a 'mão invisível' vai ser pesada!

[vifer]

Mas, por outro lado, os sinais que não favorecem a ideia de crash.

- Taxas de juro nulas na Europa pelo menos

- O QE mantém-se

- A quantidade de empresas cotadas não pára de diminuir, logo as que ficam são cada vez mais apetecíveis

Pela primeira vez o meu banco onde tenho o credito habitação, vai-me pagar por me ter emprestado dinheiro! 
Se isto quer dizer alguma coisa..., nao sei!

[vdap]

Ora aqui envio um artigo em PDF que argumenta de forma convincente a proximidade de um crash (mas ainda pode demorar).

É impressionante a quantidade de factores.

- O Eurostoxx só subiu 50% mas os índices americanos subiram 250% desde 2009 (porquê?)

Porque o dinheiro do QE Europeu, Japão et al. só tem um sentido E.U.A., é o unico país que se tem rentabilidade; O dinheiro é criado e tem que ir para algum lado que dê rentabilidade, está a servir para comrpar activos nos E.U.A.

[vbm]

«que dê»...!?
não será «que deu»?

[Kimiari]

Normalmente os crashes têm uma origem específica. Considerando que os Bancos Centrais não mudaram ainda as suas políticas não será possivel pensar que a expansão vai continuar até que algum decida inverter a politíca de impressão de dinheiro?

Já agora, caso o crash esteja à porta qual é a vossa estratégia? Mudar a alocação dos portfolios ou simplesmente vender?

[Beruno]

Esta coisa do REPO que a Fed inventou, de comprar tbills no mercado secundario segundos depois de terem sido emitidas e compradas pelos bancos, está a mostrar que os Estados Unidos estão a abusar em termos da procura pela sua dívida. E com deficits brutais, não sei como haverá Cash no mundo para ir comprando a dívida deles. E isto é numa fase de Bull market e com alguma inflação. Quando houver outra recessão, e quando o governo tiver que começar a injectar dinheiro na segurança social, aí sim penso que o sistema deles irá rebentar.

Ou isso ou a Fed qualquer dia terá 20 ou mais triliões no seu balanço.....

[vbm]

Mas como é que se substitui o dólar?

[Kimiari]

Eu sei que isto é uma "million dollars question" mas, na tua opinião, qual poderá ser o gatilho do crash senão a mudança de política monetária dos Bancos Centrais? Na minha opinião, qualquer outro problema/buraco que exista poderá ser tapado/postecipado com a politíca monetária corrente.

[Automek]

Ou isso ou a Fed qualquer dia terá 20 ou mais triliões no seu balanço.....

Coisa que não constitui problema se não houver inflação. É só ir imprimindo novo para novas emissões líquidas e fazendo rollover ao que existir. É dinheiro tipo Monopólio.
(isto é um comentário meio a brincar, meio a sério)

[pvg80713]

Ou isso ou a Fed qualquer dia terá 20 ou mais triliões no seu balanço.....

Coisa que não constitui problema se não houver inflação. É só ir imprimindo novo para novas emissões líquidas e fazendo rollover ao que existir. É dinheiro tipo Monopólio.
(isto é um comentário meio a brincar, meio a sério)

Isto deve acabar não num crash... Mas Sim numa inflacçao enorme

[darkmoon]

Pela primeira vez o meu banco onde tenho o credito habitação, vai-me pagar por me ter emprestado dinheiro! 
Se isto quer dizer alguma coisa..., nao sei!

Quando isso acontecer podes colocar aqui os dados da cobrança da prestação? Claro está, ocultando os dados pessoais!
Numa das minhas casas, tenho spread de 0,45% + Euribor 3 meses e isso quase aconteceu na última revisão.

[justin]

Ou isso ou a Fed qualquer dia terá 20 ou mais triliões no seu balanço.....

Coisa que não constitui problema se não houver inflação. É só ir imprimindo novo para novas emissões líquidas e fazendo rollover ao que existir. É dinheiro tipo Monopólio.
(isto é um comentário meio a brincar, meio a sério)

Isto deve acabar não num crash... Mas Sim numa inflacçao enorme

deverá ser porque ganho pouco... mas sinto enorme aumento dos preços das coisas. a começar pelo combustivel, claro.
mas mesmo qualquer merdinha agora é caro. mas tá tudo bem. e estamos bem e somos recomendados 

os crashes ou crash se vier é sem aviso senão não é um crash.

[Automek]

Eu sei que isto é uma "million dollars question" mas, na tua opinião, qual poderá ser o gatilho do crash senão a mudança de política monetária dos Bancos Centrais? Na minha opinião, qualquer outro problema/buraco que exista poderá ser tapado/postecipado com a politíca monetária corrente.

Poderá depois do crash, mas levas com -20% primeiro. A eleição do Sanders ou da Warren, seguramente, faria o VIX saltar. Ou algum problema de liquidez nos fundos de private equity. Poderá ser um evento político ou de crédito.

Isso, se for de forma inesperada, levaria logo a um (ou vários) halts dos futuros durante a noite, tal como aconteceu na noite do Trump.

[Pekenobuda]

Eu tbm acho que mais tarde ou mais cedo teremos a inflação a bater á porta.

[Automek]

Eu tbm acho que mais tarde ou mais cedo teremos a inflação a bater á porta.

Eu já disse isso aqui já há uns 5 anos e, até hoje, nada. 

[Thunder]

Há activos em que vê-se claramente inflação (e não é pouca). Imóveis bem localizados por exemplo. Os telefones de topo e outros gadgets cobiçados também andam com os preços sempre a escalar.
Os carros como também estão a vender bem parece-me que subiram um bocado (para além de que há menos descontos).
Depois há activos/bens/serviços para pessoal muito bem recheado (maiores beneficiados do QE) que parece-me devem ter subido muito de preço.

[Beruno]

Cuidado com a venda de carros. Ja li que nos states, os carros estão a sair das fábricas, mas é o inventário das concessionarias que está a aumentar, não são as vendas. E até se fala já num subprime nos autoloans, já que tão a emprestar a torto e a direito para comprarem carro

[deMelo]

Vao comprando uns puts overall... preferência daqueles com strikes de 20% ou mais, abaixo dos preços actuais.

Retira rentabilidade ao dia a dia... mas just in case.. pode ser um insurance.

Isto é elementar. Mas é apenas um reminder.