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Autor Tópico: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças  (Lida 12103 vezes)

Mr. Medium Term Investor

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Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« em: 2016-08-19 15:43:41 »
Viva,

Boa tarde.

Aceito sugestões sobre possíveis temas.

Ainda estou na fase prospetiva daí que não tenha ainda uma orientação definida. Não obstante há que ter em conta o facto de existir ou não orientador disposto a orientar um trabalho em algum tema mais ortodoxo (por exemplo: Análise Técnica). A realidade é que são muito poucos os académicos que vivem os mercados como quem os negoceia, logo há coisas com que se tem de ter cuidado numa tese deste tipo.

Penso que o difícil passará por criar um plano de tese e manter alguma fidelidade, sem excesso de dispersão, pois é muito fácil entusiasmarmos-mos com ideias paralelas que vão surgindo, mas ao mesmo tempo ter alguma flexibilidade no ajuste que vai sendo preciso fazer a esse plano inicial.


Estrutura Curricular do 1º Ano:

Análise de Empresas;
Análise de Mercados Monetários e Cambiais;
Derivados Financeiros;
Estratégia Financeiras da Empresa;
Gestão de Carteiras e Performance;
Opções Financeiras;
Análise e Avaliação de Obrigações;
Gestão de Ativos e Passivos;
Inovação Financeira e Produtos Estruturados;
Gestão de Tesouraria;
Risco de Crédito;
Risco de Mercado.

Alguns Tópicos:

- Relação entre as fraudes corporativas e a existência de bolhas e crises financeiras;
- Como o fardo da dívida universitária influencia as decisões financeiras dos estudantes nos anos pós-universitários (mais UK e US based).
- Seria interessante ver se há mais pessoas a alcançar a independência financeira após longos períodos de prosperidade ou após crises financeiras;
- Modelos de Risco de Crédito: bancos americanos e portugueses;
- Algo relacionado com sistemas e negócios que automatizam processos na banca de investimento (ausência de background neste capítulo)


Penso que posso optar por duas abordagens distintas:

1º Focar-me num paper que investigue alguns dos interesses por mim demonstrados durante o curso. Algo em que me tenha destacado e conheça já o Professor, podendo tb aprender mais com o seu trabalho de investigação.

2º Focar-me em algum assunto que sejam rampa de lançamento para 1 emprego. Encontrar uma empresa que esteja a desenvolver uma pesquisa sobre um tópico que seja do meu interesse.


Obrigado.

Automek

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #1 em: 2016-08-20 11:00:54 »
Para a AT não parecer muito esotérica, poderia ser uma coisa mais específica tipo AT aplicada a investimento passivo.

Uma coisa parecida com o paper do Meb Faber "A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation" (há um original de 2005, salvo erro, e depois tem havido actualizações, as mais recentes já posteriores à crise de 2008 em que o paper foi alargado a outros activos e mantêm as conclusões).

Em resumo, o paper tenta mostrar como uma carteira de gestão passiva pode beneficiar uma regra mecânica de AT (neste caso vender os activos cuja cotação mensal feche abaixo da MM de 10 meses e manter esse dinheiro em cash até que haja sinal de compra, usando o mesmo critério da MM de 10 meses).

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #2 em: 2016-08-20 19:55:05 »
O Faber anda a por as ideias em prática, anda a criar etfs. Vamos ver como corre.

Acidentalmente descobri que o Global Value (NYSE:GVAL) tem mais de 2 milhões de euros na Corticeira Amorim, é o título com maior peso.

http://www.cambriafunds.com/etfs.aspx


zAPPa

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #3 em: 2016-08-20 23:02:56 »
O Faber anda a por as ideias em prática, anda a criar etfs. Vamos ver como corre.

Acidentalmente descobri que o Global Value (NYSE:GVAL) tem mais de 2 milhões de euros na Corticeira Amorim, é o título com maior peso.

http://www.cambriafunds.com/etfs.aspx


A posição na COR, adicionada em 2014, é a maior devido à excelente valorização.

Tb ficou a arder no BES e no BANIF.
Jim Chanos: "We Are In The Golden Age of Fraud".

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #4 em: 2016-08-20 23:58:31 »
O Faber anda a por as ideias em prática, anda a criar etfs. Vamos ver como corre.

Acidentalmente descobri que o Global Value (NYSE:GVAL) tem mais de 2 milhões de euros na Corticeira Amorim, é o título com maior peso.

http://www.cambriafunds.com/etfs.aspx


A posição na COR, adicionada em 2014, é a maior devido à excelente valorização.

Tb ficou a arder no BES e no BANIF.


Pois, o etf não tem grande desempenho. Talvez seja também o momento de aliviar na corticeira, o mercado está a avaliá-la em mil milhões de euros, o que parece exagerado. Tem um free float de 15% apenas.

Counter Retail Trader

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #5 em: 2016-08-21 00:12:10 »
Parece te exagerado porque?

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #6 em: 2016-08-21 03:00:20 »
Parece te exagerado porque?

Está com múltiplos de uma tecnológica, só algo disruptivo é que justificaria os rácios. P/B acima de 3, ev/ebitda cerca de 13, p/e de 17,5.

Vanilla-Swap

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #7 em: 2016-08-21 09:29:32 »
O Faber anda a por as ideias em prática, anda a criar etfs. Vamos ver como corre.

Acidentalmente descobri que o Global Value (NYSE:GVAL) tem mais de 2 milhões de euros na Corticeira Amorim, é o título com maior peso.

http://www.cambriafunds.com/etfs.aspx


A posição na COR, adicionada em 2014, é a maior devido à excelente valorização.

Tb ficou a arder no BES e no BANIF.


Pois, o etf não tem grande desempenho. Talvez seja também o momento de aliviar na corticeira, o mercado está a avaliá-la em mil milhões de euros, o que parece exagerado. Tem um free float de 15% apenas.



Existe outro ETF com COR :

https://www.etfchannel.com/lists/?a=stockholdings&symbol=PGAL

Vanilla-Swap

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #8 em: 2016-08-21 09:38:49 »
Os EFT da PGAL e GVAL não largam as posições da COR porque tem um bom dividendo ao preço de compra a COR ao subir os lucros vai aumentando o dividendo e esses fundos não largam a COR.

Counter Retail Trader

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #9 em: 2016-08-21 11:23:44 »
Parece te exagerado porque?

Está com múltiplos de uma tecnológica, só algo disruptivo é que justificaria os rácios. P/B acima de 3, ev/ebitda cerca de 13, p/e de 17,5.


e......?

Mystery

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #10 em: 2016-08-22 22:18:10 »
esses temas são uma treta

tens várias áreas que estão a gritar para serem aplicadas em mercados financeiros e que te podem abrir algumas portas

procura por exemplo deep learning ou network analysis

se eu só pudesse escolher um tema para estudar hoje seria GRAPH THEORY
A fool with a tool is still a fool.

Counter Retail Trader

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #11 em: 2016-08-23 11:23:11 »
esses temas são uma treta

tens várias áreas que estão a gritar para serem aplicadas em mercados financeiros e que te podem abrir algumas portas

procura por exemplo deep learning ou network analysis

se eu só pudesse escolher um tema para estudar hoje seria GRAPH THEORY

Mystery tens razao , ate poderia ir pelas carteiras digitais...   a questão é que ao fazer algo que quem vai avaliar nao percebe ou nao percebe nada pode ser um totoloto.....   ter uma má avaliação ou muito aquem do trabalho feito

Mr. Medium Term Investor

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #12 em: 2016-11-03 09:46:11 »
Puxo o tópico novamente para cima.

Tenho andado ocupado com outras coisas, e isto tem ficado para 2º Plano. Em traços breves, tenho de dar andamento a isto que o deadline aproxima-se. Bah, mais um ano a queimar pestanas e os fins-de-semana  ;)

O tema ainda está em aberto. A ideia não passa por inventar a roda. A originalidade muitas vezes vem de uma ideia já trabalhada,mas apresentada de uma outra maneira. Denoto que não muito raramente , pode-se dar continuidade a algum paper "These results call for further work ..." por exemplo.

Tenho mais interesse por temas relacionados com as temáticas da gestão de activos, fixed income, gestão passiva. Mas não descarto outras alternativas. Ver o que anda a fazer a malta do research nas faculdades de topo (LBS, HEC, Stanford, Wharton, etc) ou mesmo questões que fundos de investimento/gestores de activos queiram ver solucionadas num futuro próximo.

O Mystery deixou atrás temas bastante interessantes mas que carecem de conhecimento de causa da minha parte. A parte quantitativa/matemática não é propriamente o meu forte. Além de que isto obrigaria a um inteirar-me do tema por completo. Existem temas que não se encaixam numa tese de mestrado, são mais indicados para ser trabalhados numa tese de doutoramento, onde existe uma disponibilidade maior.

Queria que isto tivesse alguma utilidade futura, quer fosse a título individual ou na melhor das hipóteses pudesse ser aproveitado por uma instituição qualquer. Dá outro alento.

A nível de editores de texto que sugerem? LaTex é sufeciente? A nível de base de dados? Tenho acesso à bloomberg na faculdade , e pelo que sei tínhamos acesso à wharton data services que com os cortes, foi parar às urtigas.


Counter Retail Trader

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #13 em: 2016-11-03 12:49:17 »
Podes ir sempre a parte psicologica da coisa.... deves ter  um infindavel conteudo pela web

Outro site que  podera dar muito jeito por varios motivos...

http://mba.tuck.dartmouth.edu/pages/faculty/ken.french/

https://www.dimensional.com/famafrench/

vbm

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #14 em: 2016-11-03 13:17:13 »
[ ] sugestões sobre possíveis temas.

[ ]

Estrutura Curricular do 1º Ano:

[...]
Gestão de Tesouraria;
[ ]
Alguns Tópicos:

[ ]

Penso que posso optar por duas abordagens distintas:

1º Focar-me num paper que investigue alguns dos interesses por mim demonstrados durante o curso. Algo em que me tenha destacado e conheça já o Professor, podendo tb aprender mais com o seu trabalho de investigação.

2º Focar-me em algum assunto que sejam rampa de lançamento para 1 emprego. Encontrar uma empresa que esteja a desenvolver uma pesquisa sobre um tópico que seja do meu interesse.


Obrigado.


Bem, eu não vou poder ajudar de certeza,
mas ao ver na listagem curricular o tema
da <gestão de tesouraria> senti vontade
de comunicar a minha experiência dela
nos dois extremos de muita liquidez
e de grande escassez, e como é
emocional e racionalmente
diferente gerir e decidir
numa e noutra
situação!

Com liquidez, é uma sensaboria
debicar oitavos de percentual
numa ou noutra aplicação.

Mas sem dinheiro! Que emoção!

Se algum chega, são tantas e graves
as necessidades imediatas, que listá-las,
avaliá-las no seu efeito de rentabilidade imediata
se aplicada nisto ou naquilo, na libertação de uma
matéria-prima que permitirá progredir num trabalho
e de seguida alcançar uma vultuosa entrada de cash;
ordenar as prioridades a escolher; convocar a administração
executiva a comprometer-se com o caminho crítico decidido
entre o dinheiro que vai chegando e o que pagar antes e não depois.

É que não há comparação entre os dois reinos!

O da tesouraria lisa, é mil vezes mais emocionante
que o das permilagens diferenciais de ganho no jogo do sim e do não.

Só que, lamentavelmente, isto não serve para tese de mestrado nenhum.

Apenas ensina a escolher, a ser exigente n'aplicação de recursos
e a nunca permitir que engenheiros
construam três autoestradas
Lisboa-Porto!

Mystery

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #15 em: 2016-11-05 12:31:59 »
forecasting index X with LSTM recurrent neural networks
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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #16 em: 2016-11-05 13:12:33 »
Já vi que isso está em voga. Mas machine learning, python são tudo ferramentas que eu não domino. O que pode ser um tiro nos pés atendendo à gestão do tempo.

Obrigado pela disponibilidade.
« Última modificação: 2016-11-05 13:12:59 por Mr. Medium Term Investor »

Zel

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #17 em: 2016-11-06 02:11:04 »
se o que te interessa eh fazer dinheiro nao vale a pena aprenderes coisas complicadas ou fazer tese com base nelas

Counter Retail Trader

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #18 em: 2016-11-06 10:01:52 »
Era engraçado arranjares um esquema que te permita ganhos regulares sem coisas complicadas como diz o NEO , e fazeres a tua tese baseada nisso. Ate pode ser manual.

O problema é que toda a gente vai ficar a saber , muitos podem ate nem perceber , nao acreditar e nao querer arriscar e fazer igual


Se o resultado final for positivo , nao das grande espaço ao contraditorio....

Incognitus

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Re: Ideias | Tese de Mestrado em Finanças
« Responder #19 em: 2016-11-06 15:59:24 »
Isto é para uma tese de mestrado, não é para fazer dinheiro, é para fazer a tese.
"Nem tudo o que pode ser contado conta, e nem tudo o que conta pode ser contado.", Albert Einstein

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