Investimento Passivo - Tópico principal

[JoseM]

Tridion Tridion Tridion......

Isso não vale na gestão passiva
A melhor das sortes a ti e a todos!!

BOAS FESTAS 

[Tridion]

Tridion Tridion Tridion......

Isso não vale na gestão passiva
A melhor das sortes a ti e a todos!!

BOAS FESTAS 

Li em tempos e algures (não me lembro onde), que um bom market timing poderia dar mais 2%/ano à carteira.

Provavelmente, nem conseguirei mais 0.5%, mas deixem-me pensar que sou grande analista técnico, que fico todo contente.

Qual a diferença de entrar em qualquer altura ou tentar entrar com base na minha análise? Provavelmente nenhuma, mas se no processo fico mais feliz , para mim é melhor

Boas festas para ti e para todos os outros que também decidiram enriquecer devagar!

[JoseM]

Estava a brincar Tridion.
 

[D. Antunes]

Boas,

Então  o pessoal já fez os rebalanceamentos de final de ano?

Estou ainda a estudar as coisas (o tempo não dá para tudo).
Em princípio vou reforçar China (ações) e ouro.
Estou a ver ainda o que é que reduzo.

Este ano Brasil, Rússia e Europa de Leste correram muito bem.
Ásia foi mais para o neutro.
Durante o ano pouco alterei. O principal foi ter desinvestido na Tailândia a meio do ano.

(eu sei que isto não é passivo, é Tactical Asset Allocation)

[tatanka]

http://www.marketwatch.com/lazyportfolio/

No longo prazo, todos eles, com performances interessantes.

Um ETF que se falou aqui em tempos, o GTAA é que tem falhado miseravelmente: finance.yahoo.com/q?s=GTAA


Este site permite fazer o backtest de diferentes composições de carteira: http://www.etfreplay.com/combine.aspx

Como seria de esperar, todos estes portfolios preguiçosos, tiveram 1 ano interessante.
Com SPX a bombar, dificil seria terem um ano negativo...

[zAPPa]

Não faço os rebalanceamentos no final de ano, faço em qualquer altura desde que se ultrapassem os limites, pré estabelecidos, para cada um dos activos.

[tatanka]

Não faço os rebalanceamentos no final de ano, faço em qualquer altura desde que se ultrapassem os limites, pré estabelecidos, para cada um dos activos.

Entendo.
Para mim a questão de fazer no final do ano, está relacionado com a eficiencia fiscal da coisa. Se tens de anular algumas mais valias, parece-me mais facil faze-lo perto do final do ano fiscal.

Já agora, esses valores pre-estabelecidos são percentagens? Que valores tens pensado?

[zAPPa]

Não faço os rebalanceamentos no final de ano, faço em qualquer altura desde que se ultrapassem os limites, pré estabelecidos, para cada um dos activos.

Entendo.
Para mim a questão de fazer no final do ano, está relacionado com a eficiencia fiscal da coisa. Se tens de anular algumas mais valias, parece-me mais facil faze-lo perto do final do ano fiscal.

Já agora, esses valores pre-estabelecidos são percentagens? Que valores tens pensado?

Utilizo 50% do desvio padrão do activo, a 3 anos, como medida.

Eficiência fiscal no final do ano, porque as mineiras (GDX) deram um lucro brutal, vendi a alocação à turquia (TUR),  onde levei porrada, e vou trocar por outro instrumento.

[Counter Retail Trader]

Eu sigo me pelos price targets e meto lhe um prazo para atingir em cada, analiso com frequencia ... se estiver ainda muito longe poderei descartar depende da macro , fundamentais etc.
O prazo pode ir de 1 -3 meses a 2 anos ou mais depende.

Desta forma obriga me a estar actualizado e saber o porque de subir , descer ou estagnar. Tal como a disciplina.

[tatanka]

Eu sigo me pelos price targets e meto lhe um prazo para atingir em cada, analiso com frequencia ... se estiver ainda muito longe poderei descartar depende da macro , fundamentais etc.
O prazo pode ir de 1 -3 meses a 2 anos ou mais depende.

Desta forma obriga me a estar actualizado e saber o porque de subir , descer ou estagnar. Tal como a disciplina.

O que estás a descrever é a antitese do que se pretende neste topico: 'Investimento Passivo'

[tatanka]

Não faço os rebalanceamentos no final de ano, faço em qualquer altura desde que se ultrapassem os limites, pré estabelecidos, para cada um dos activos.

Entendo.
Para mim a questão de fazer no final do ano, está relacionado com a eficiencia fiscal da coisa. Se tens de anular algumas mais valias, parece-me mais facil faze-lo perto do final do ano fiscal.

Já agora, esses valores pre-estabelecidos são percentagens? Que valores tens pensado?

Utilizo 50% do desvio padrão do activo, a 3 anos, como medida.

Eficiência fiscal no final do ano, porque as mineiras (GDX) deram um lucro brutal, vendi a alocação à turquia (TUR),  onde levei porrada, e vou trocar por outro instrumento.

Fiquei baralhado.
Utilizas como ferramenta de rebalanceamento, o desvio padrão sobre a cotação?
Podes exemplificar, por favor?

[Counter Retail Trader]

Eu sigo me pelos price targets e meto lhe um prazo para atingir em cada, analiso com frequencia ... se estiver ainda muito longe poderei descartar depende da macro , fundamentais etc.
O prazo pode ir de 1 -3 meses a 2 anos ou mais depende.

Desta forma obriga me a estar actualizado e saber o porque de subir , descer ou estagnar. Tal como a disciplina.

O que estás a descrever é a antitese do que se pretende neste topico: 'Investimento Passivo'

Sim mas so uma pergunta , o vosso investimento passivo é para sempre? qual o prazo?

[tatanka]

Eu sigo me pelos price targets e meto lhe um prazo para atingir em cada, analiso com frequencia ... se estiver ainda muito longe poderei descartar depende da macro , fundamentais etc.
O prazo pode ir de 1 -3 meses a 2 anos ou mais depende.

Desta forma obriga me a estar actualizado e saber o porque de subir , descer ou estagnar. Tal como a disciplina.

O que estás a descrever é a antitese do que se pretende neste topico: 'Investimento Passivo'

Sim mas so uma pergunta , o vosso investimento passivo é para sempre? qual o prazo?

Não o tenho definido.

[Counter Retail Trader]

eu meto objectivo em tudo , prazo , price target etc , nao conseguiria fazer de outra forma.

[tatanka]

eu meto objectivo em tudo , prazo , price target etc , nao conseguiria fazer de outra forma.

Pois, tu  podes fazer e meter muita coisa, mas nada sequer parecido com 'Investimento Passivo'.

[Counter Retail Trader]

Nao é assim tao diferente , simplesmente faz parte de algo nao exclusivo. Como possivelmente outras pessoas que nao estao numa empresa a fazer algo exclusivo.

O Zappa pelos vistos tambem tem estrategia para isto.

[zAPPa]

Fiquei baralhado.
Utilizas como ferramenta de rebalanceamento, o desvio padrão sobre a cotação?
Podes exemplificar, por favor?

Exemplificando com o SPY:

DP a 3 anos = 10,74.

50% do DP a 3 anos= 5,37 (arredondo para 5,5).

Sempre que o SPY, após alocação inicial, valoriza mais de 5,5% - Venda parcial para voltar à alocação inicial.

Sempre que o SPY, após alocação inicial, desvaloriza mais de 5,5% - Reforço para voltar à alocação inicial.

[tatanka]

Fiquei baralhado.
Utilizas como ferramenta de rebalanceamento, o desvio padrão sobre a cotação?
Podes exemplificar, por favor?

Exemplificando com o SPY:

DP a 3 anos = 10,74.

50% do DP a 3 anos= 5,37 (arredondo para 5,5).

Sempre que o SPY, após alocação inicial, valoriza mais de 5,5% - Venda parcial para voltar à alocação inicial.

Sempre que o SPY, após alocação inicial, desvaloriza mais de 5,5% - Reforço para voltar à alocação inicial.

Não tenho a certeza de ter percebido.
Pegando no exemplo do SPY, fizeste um rebalanceamento do SPY, quando atingiu uma valorização da cotação em 5.5% ?
Nessa altura fazes um 'reset' das contas? Isto é, o proximo rebalanceamento, vai ser feito com base em que cotação?

Método curioso, não conhecia. Foi criado por ti?

Obrigado

[tatanka]

Deixem-me partilhar a evolução da minha carteira.

A alocação da carteira é baseada em:

Stocks (Europe+World+Emergentes)   40%
Bonds (Global) + Cash   30%
Commodities + Gold   20%
REIT 10% (9,98%)

Esta neste momento com a distribuição que a imagem mostra.

[tatanka]

O portfolio é constituido por ETFs denominados em EURs, com excepção dos mergentes.
(Aqui o MSCI world é mostrado em USD, mas na minha carteira está em EUR, logo o return não é tão bom assim, por causa da quebra do EUR)