Investimento Passivo - Tópico principal

[frugal]

Não sabia que havia ETF's com FEE de 0%

Muito interessante

[SkinnyThing]

Pelo db

XWEH GY
XBAE GY
XGIN GY

Atenção que esses ETFs da DB são de replicação sintética. Não são a mesma coisa que os da iShares que eu aqui coloquei. Esses são instrumentos mais complexos e acho que para quem quer seguir uma estratégia de investimento passivo quer algo simples. No site JustETF.com dá para pesquisar ETFs e ver esse parâmetro.

[etfmelhor]

Do VirtuaGod, excelente artigo que justifica a minha opção pelo MSCI World Stocks e não só por US Stocks:
http://blogs.cfainstitute.org/investor/2014/12/03/assessing-an-allocation-to-global-stocks/

[tatanka]

Pelo db

XWEH GY
XBAE GY
XGIN GY

Atenção que esses ETFs da DB são de replicação sintética. Não são a mesma coisa que os da iShares que eu aqui coloquei. Esses são instrumentos mais complexos e acho que para quem quer seguir uma estratégia de investimento passivo quer algo simples. No site JustETF.com dá para pesquisar ETFs e ver esse parâmetro.

Replicação sintetica como?
Não utilizam accoes para replicar os indices?

[etfmelhor]

http://www.bloomberg.com/news/2014-12-08/jack-bogle-i-wouldn-t-risk-investing-outside-the-u-s-.html

Have you ever invested in international markets?

Not really. Other than when I had small amounts when we launched [Vanguard] International Growth and the [Vanguard] International Index fund, I had small investments in both. It’s hard to believe that the differences in returns over the long term will be huge. That’s just not what we have seen for the most part. Why take the currency risk?

OK, but U.S. stocks have more than doubled since their low in March of 2009. So what about valuation? Shouldn’t we be less enthusiastic about U.S. stocks?

It would be nice to only invest when valuations are low. Moments of great depression in stock values are a great time to buy. You can’t invest at 2009 valuations today. So what are you going to do? You have to invest at today’s valuations. You can’t not invest now. Choose to not invest and you are ensuring you will have nothing 40, 50 years from now.

You’re investing for a lifetime. A 40-year-old probably has a 50-year life expectancy. That’s what you’re investing for. I am an indexer. That’s well known. I’d keep it simple and have my money in the S&P 500 or a broad market index, and the rest in the in a bond index.

[kitano]

Pelo db

XWEH GY
XBAE GY
XGIN GY

Atenção que esses ETFs da DB são de replicação sintética. Não são a mesma coisa que os da iShares que eu aqui coloquei. Esses são instrumentos mais complexos e acho que para quem quer seguir uma estratégia de investimento passivo quer algo simples. No site JustETF.com dá para pesquisar ETFs e ver esse parâmetro.

Replicação sintetica como?
Não utilizam accoes para replicar os indices?

Usam swaps, o Mystery saberá explicar melhor.

No entanto...so what? Acho que não tem dowside.

[kitano]

No entanto...foi só uma pesquisa no site do db...

Podem deixar aqui alternativas, acho que todos ganhamos com isso.

[Mystery]

Pelo db

XWEH GY
XBAE GY
XGIN GY

downside?

Atenção que esses ETFs da DB são de replicação sintética. Não são a mesma coisa que os da iShares que eu aqui coloquei. Esses são instrumentos mais complexos e acho que para quem quer seguir uma estratégia de investimento passivo quer algo simples. No site JustETF.com dá para pesquisar ETFs e ver esse parâmetro.

Replicação sintetica como?
Não utilizam accoes para replicar os indices?

Usam swaps, o Mystery saberá explicar melhor.

No entanto...so what? Acho que não tem dowside.

[SunTzu]

Um bom ponto de vista em relação ao Bogle:

http://www.businessinsider.com/jack-bogle-active-versus-passive-investing-2014-12

[etfmelhor]

Um bom ponto de vista em relação ao Bogle:

http://www.businessinsider.com/jack-bogle-active-versus-passive-investing-2014-12

Artigo para enganar os mais incautos. Naturalmente que há uma gestão ativa do investidor ao escolher que porção alocar a cada etf...se é só US ou se é MSCI World...se é small cap...o que for.

Outra coisa bem diferente é defender fundos de gestão ativa que são o terror dos investidores e à felicidade dos gestores "profissionais" que enchem os bolsos à custa dos investidores.

ETF e gestão passiva deveria ser a base de investimento da esmagadora maioria dos investidores. É isso que ele defende.

[etfmelhor]

http://www.valuewalk.com/2014/12/mutual-funds-returns-2014/


It wasn’t a good year for mutual funds, as 85 percent of the large-cap core mutual funds have under-performed the S&P 500 year to date, the highest percentage since 1997.

[Mystery]

não é suposto a gestão activa ter outperformance com mercados a subir

[etfmelhor]

Nop... aliás quanto maior o tempo que consideras, mas improvável é a gestão ativa bater um simples etf. Seja a descer, subir ou a marinar.

[karnuss]

Eu não uso ETF, mas sim MF. Acaba por ir dar ao mesmo. Tenho uma carteira relativamente conservadora (50% acções / 30% obrigações / 20% mistos) em que faço rebalanceamento e reforços anuais.

Acões Globais   25%
Eurizon EasyFund Equity Consumer Staples LTE R   15%
Fidelity Funds - Global Opportunities Fund E-Acc-EUR   10%
Acções EUA   14%
Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth C EUR ND   7%
Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities A€1H Acc   6%
Acções Europa   13%
Allianz Europe Equity Growth CT EUR   7%
Invesco Pan European Structured Equity E   6%
Obrigações   30%
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E Acc EUR (Hdg)   9%
AXA World Funds Global Inflation Bonds E Capitalisation EUR   6%
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund E Acc EUR (Hdg)   9%
Jupiter JGF Dynamic Bond L EUR Acc    6%
Mistos/Especiais   18%
Carmignac Patrimoine A EUR acc   9%
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E   9%

Para 2015 pondero substituir o PIMCO DI (cujo comportamento me tem decepcionado, mais até do que o PIMCO TR) pelo AXA WF Euro 5-7 E-C EUR (LU0251660279), e introduzir na carteira o fundo de ações UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (LU0366711900).

[zAPPa]

Eu não uso ETF, mas sim MF. Acaba por ir dar ao mesmo. Tenho uma carteira relativamente conservadora (50% acções / 30% obrigações / 20% mistos) em que faço rebalanceamento e reforços anuais.

Acões Globais   25%
Eurizon EasyFund Equity Consumer Staples LTE R   15%
Fidelity Funds - Global Opportunities Fund E-Acc-EUR   10%
Acções EUA   14%
Pioneer Funds - U.S. Fundamental Growth C EUR ND   7%
Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities A€1H Acc   6%
Acções Europa   13%
Allianz Europe Equity Growth CT EUR   7%
Invesco Pan European Structured Equity E   6%
Obrigações   30%
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund E Acc EUR (Hdg)   9%
AXA World Funds Global Inflation Bonds E Capitalisation EUR   6%
PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund E Acc EUR (Hdg)   9%
Jupiter JGF Dynamic Bond L EUR Acc    6%
Mistos/Especiais   18%
Carmignac Patrimoine A EUR acc   9%
Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E   9%

Para 2015 pondero substituir o PIMCO DI (cujo comportamento me tem decepcionado, mais até do que o PIMCO TR) pelo AXA WF Euro 5-7 E-C EUR (LU0251660279), e introduzir na carteira o fundo de ações UBS (Lux) EF Infrastructure (EUR) P (LU0366711900).

Essa carteira rendeu quanto no último ano?

[karnuss]

Este portfolio rendeu cerca de 10% YTD. Mas não tenho todos os fundos desde o início do ano, alguns só "entraram" em abril de 2014 (Invesco Pan European Structured Equity, Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities, Jupiter JGF Dynamic Bond), os outros já os tinha em janeiro de 2014. Os mais antigos tenho desde 2011.

[etfmelhor]

Este portfolio rendeu cerca de 10% YTD. Mas não tenho todos os fundos desde o início do ano, alguns só "entraram" em abril de 2014 (Invesco Pan European Structured Equity, Neuberger Berman US Multi Cap Opportunities, Jupiter JGF Dynamic Bond), os outros já os tinha em janeiro de 2014. Os mais antigos tenho desde 2011.

Com 60%/40% SPY/AGG, em 2 etf apenas terias tido YTD:
RETORNO = 10,2%
VOLATILIDADE = 6,2%

Mais barato, menos complexo, muito melhor. (Atenção que nem seria a carteira que faria para mim)

[etfmelhor]

Com Small Cap US / Long term bonds US +1% de volatilidade e:
RETORNO = 13,6%
VOLATILIDADE = 7,4%

[karnuss]

Obrigado, etf melhor. Esses retornos já incluem a comissão de guarda de títulos? É que no BEST pagas quase 6€/trimestre...

No caso da minha carteira a comissão de gestão global é de 1,66%. Mesmo assim não é muito má.

[etfmelhor]

Em termos de custos com os etf, por exemplo o TLT = 0,15%, VB = 0,09% -> portfolio 0,12%/ano
Degiro, plataforma Saxo Bank (Best Trading PRO, Gobulling PRO, etc.) guarda = 0€/ano

Depois só tens de somar custos de transação:
Degiro = 2€ + 0,04%/transação - todas as bolsas todos os etf
GobullingPro Mercados EURONEXT = 5€/transação

Para mim fica-me sempre mais barato que 1,66%/ano. Já para não falar que como não tem um gestor, a probabilidade de haver asneira é menor. Só por aí já valia.