Carteira de ETFs:
No final de 2014, decidi investir em ativos de risco usando ETFs distribuindo o capital do seguinte modo:
Europa 50% (Espanha, Itália, Irlanda, Grécia, Áustria, Polónia, Hungria, Rússia, cerca de 5% em cada, 10% na Hungria e Rússia);
Ásia 35% (China 20%, Singapura, Coreia e Tailândia, 5% cada)
Brasil 10%
Ouro 5% (empresas produtoras)
Procurei encontrar ETFs europeus (UCITS), que não distribuam rendimentos (acumulem) e que sejam de replicação directa (física).
A explicação da escolha pode ser encontrada aqui:
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,3858.msg180932.html#msg180932Na prática, encontrei alguns problemas:
Não consegui encontrar UCITS directos e de acumulação para vários países europeus (Espanha, Itália, Irlanda, Grécia e Hungria). Acabei por comprar diretamente ações italianas (fiscalmente é pior), comprar um fundo americano e ações gregas, reforçar a Polónia em vez da Hungria e prescindir da Espanha e da Irlanda.
Na Ásia e no Brasil não tive problemas.
Ouro ainda não investi. Mas podia: iShares Gold Producers UCITS ETF.
Queria também investir em REITs, mas ainda não tive tempo para investigar (procuro países/zonas em que não haja bolha imobiliária, com boas perspetivas económicas e demográficas).
Quais os ETFs que tenho atualmente?
Europa:
iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
db x-tracker MSCI Europe Small Cap UCITS
db x-trackers ATX UCITS ETF (DR)
iShares MSCI Poland UCITS ETF
Global X FTSE Greece 20 ETF
Ásia
db x-trackers DBX MSCI China IDX UCITS ETF
Value China ETF
db x-trackers MSCI Korea Index UCITS ETF
db x-trackers MSCI Singapore IM Index UCITS ETF
db x-trackers MSCI THAILAND INDEX UCITS ETF (DR)
Outros:
db x-trackers MSCI BRAZIL INDEX UCITS ETF (DR)
iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF
Cambria Global Value ETF
A maioria são UCITS, de acumulação e replicação direta.
Exceções:
-Value China ETF: distribui e é baseado em Hong Kong. Em termos de dupla tributação é muito melhor que se fosse baseado nos EUA (não me têm retido nada em Hong Kong).
- iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF: é um fundo dos EUA. Como tinha pouco investido nesse, deixei estar.
- Global X FTSE Greece 20 ETF: tenho pouco e não encontrei ETFs europeus.
- Cambria Global Value ETF: é também dos EUA. Investe em 10 países do mundo que estão mais desvalorizados. Gosto da estratégia, mas como em termos fiscais é penalizador, provavelmente irei vender e replicar parcialmente com ETFs europeus.
