Nas últimas semanas a carteira piorou bastante. Eestá agora com desvantagem de -2.0%.
Sesur9m: +0.8%
IndCart: +2.8%
Psi20: +4.0%
é este o problema das concentrated bets
Apesar de tudo este portfólio não é muito concentrado, tem 12 papéis (às vezes tem 10). Segundo o Modern Portfolio Theory, com 10 papéis a diluição do risco fica quase a mesma do que com 1000 papéis.
Mas num certo sentido é concentrada, sim, pois aposta em empresas com características comuns.
O sistema deu muito bons resultados até este ano. Mesmo no ano de início da pandemia, foi espectacular, no próprio 1º sem 2020 ficou muito, muito acima dos índices, caiu muito menos que eles. Depois no ano e meio que se seguiu deu piores resultados, mas também, como eu disse, isso foi em parte porque era difícil aplicá-lo, já que o método usa muito variações de vendas e estas colapsaram de repente e dispararam para cima no ano e meio seguintes, e as empresas que mais deceram vendas na 1ª fase foram as que as subiram mais a seguir. Logo esse indicador perdeu validade.
Espero que, com os efeitos da pandemia a ficarem para trás, o sistema volte a dar bons resultados.