Questões conta IB

[Automek]

É só velharia neste forum... 

[D. Antunes]

Antiguidades de primeira qualidade e bem estimadas.

[Tridion]

Ai se tivesse começado a investir como deve ser há 20 anos atrás... 

[Automek]

Houve um tipo no ET que diz que passou a profissional e já consegue negociar todos os ETFs novamente:
https://www.elitetrader.com/et/threads/priips-kid-on-ib.322160/page-15#post-4691654

Epá... não sei o que diga. Menos protecção da conta, mais custos de data feed. Não me debrucei a sério sobre isto. Neste entretanto, e por preguiça de encontrar outra solução, tenho andado a usar CFDs em negócios de curto prazo (no curto prazo os sintéticos, via opções, não são alternativa porque comem muito spread/comissões). Mas não é situação que seja para continuar. Nunca pensei andar em CFDs... o que vale é que os CFDs da IB não são a ladroagem (em spreads) de outros manfios.

[JoaoAP]

Auto,

Começo a ter um problema daqui em diante.
Achas que CFDs que não conheço a fundo será malhor que Opções?

O tipo que referes diz que
"if you do not use a personal broker service or portfolio management, you can trade in such shares. Under Article 13 of the PRIIPS, Fio Bank as a product advisor with an investment component is required to provide key investor information (KID) well in advance of any contract the product becomes mandatory."
Mas nós são somo considerados "personal broker" perante a IB? Ou quando usamos a IB de que forma somos considerados?

[kitano]

Custos data feed e negociação certo?

[Automek]

Auto,

Começo a ter um problema daqui em diante.
Achas que CFDs que não conheço a fundo será malhor que Opções?

O tipo que referes diz que
"if you do not use a personal broker service or portfolio management, you can trade in such shares. Under Article 13 of the PRIIPS, Fio Bank as a product advisor with an investment component is required to provide key investor information (KID) well in advance of any contract the product becomes mandatory."
Mas nós são somo considerados "personal broker" perante a IB? Ou quando usamos a IB de que forma somos considerados?

Os CFDs são melhores no curto prazo. Os sintéticos via opções levam com duas comissões (a call e a put) e o spread de opções é sempre muito pior do que o das acções. Para medio/longo prazo será indiferente.
Mas os CFDs têm o problema da segurança. Aquilo é comprar "nada". É ar. É um instrumento da IB. Não tem nada por detrás.


No ET referia-me ao último que postou:
"I have now gone through the process with IB of being classified as professional investor. Can trade again all US ETF's."

Esse de que fizeste o quote já tinha visto mas é de um cliente de um banco que só opera na Rep Checa e na Eslováquia. Por muita razão que esse banco pode ter, não serve de nada perante a IB. A IB fará (faz) o que bem entender connosco.

A questão de sermos brokers... não, não somos. Somos clientes retail. O que a IB também faz é ser liquidatária de outros brokers. O que ele quer dizer é que se outros brokers quiserem aliviar as regras para os seus clientes, usando a IB como liquidatária, aí já podem. Na verdade, o problema de infringir ou não a lei é desses brokers e não da IB. A partir do momento em que é só liquidatária a IB está-se nas tintas.

Agora sendo broker e liquidatária, que é o caso connosco, não nos vai deixar negociar, pelo menos enquanto formos retail.
---

Kitano: não sei. Não fui ver o custo profissional de negociação. Será que também é muito mais alto ?!

A verdade é que isto não pode ser para continuar...

[JoaoAP]

Obrigado.
Bem explicado.
Depois de férias, terei de ver qual a melhor aproximação ao mercado para alguns dos sistemas que fazem parte de um "modelo" que até agora estava a da bons  frutos.

Vou tentar o daytrade nos emini simultaneamente, que me parece de momento uma alternativa.

Obrigado mais uma vez. Os CFDs que fiz há muito tempo no Best, era um pouco arriscado, mas tinha somente umas noções vagas e mudando para a IB nunca mais pensei no assunto a não ser agora uma possibilidade, mas não vou mesmo por aí. Não resolve o que tinha montado.

[Tridion]

Houve um tipo no ET que diz que passou a profissional e já consegue negociar todos os ETFs novamente:
https://www.elitetrader.com/et/threads/priips-kid-on-ib.322160/page-15#post-4691654

Epá... não sei o que diga. Menos protecção da conta, mais custos de data feed. Não me debrucei a sério sobre isto. Neste entretanto, e por preguiça de encontrar outra solução, tenho andado a usar CFDs em negócios de curto prazo (no curto prazo os sintéticos, via opções, não são alternativa porque comem muito spread/comissões). Mas não é situação que seja para continuar. Nunca pensei andar em CFDs... o que vale é que os CFDs da IB não são a ladroagem (em spreads) de outros manfios.

Deduzo que um gajo como eu, que nem tem data feed, nunca possa ser considerado profissional.   

[Automek]

Passarias a ter. 

[Tridion]

Passarias a ter. 

Ok, parece-me bem. Vou já dar ordem de transferência de 500k. 

[Tridion]

Agora mais a sério, comecei a desenhar uma carteira alternativa em ETFs europeus.

A única dificuldade para já foi encontrar um ETFs para a zona do pacífico desenvolvido, que inclua o Japão. Parece não haver. Pelo que vou ter que ter 2 ETF separados, Japão + Pacífico.

E, também, não consigo encontrar um ETF para US bonds de médio prazo, que inclua tudo com maturidades de 3-10 anos. Provavelmente, vou simplificar e procurar um ETF que represente todo o mercado de US bonds, excluindo as TIPS.

O positivo é que uma grande parte dos ETFs são de acumulação, o problema é que o ER, as fees de compra/venda da IB e os spreads são todos mais caros.

[D. Antunes]

Ai se tivesse começado a investir como deve ser há 20 anos atrás... 

Se o novo soubesse...
Se o velho pudesse...

[D. Antunes]

A única dificuldade para já foi encontrar um ETFs para a zona do pacífico desenvolvido, que inclua o Japão. Parece não haver. Pelo que vou ter que ter 2 ETF separados, Japão + Pacífico.

Este é de dividendos, o que não é mau. Tem pouco de Ásia emergente (<6%). E tem Japão. Tem pouco Japão, mas é capaz de ser variável consoante a valorização:
iShares Asia Pacific Dividend UCITS ETF
USD (Dist)

Para mim o pior é ser de distribuição.

[Zenith]

Entrei estes dias no IB account management, e agora eles tem um ambiente integrado o Client Portal, onde tem um forum.
Alguem acompanha esse forum?

[Automek]

Acabei de receber isto. É impressão minha ou vamos ficar impedidos de negociar também CFDs ?

Dear Client,

Please note that we have recently updated the Interactive Brokers (U.K.) Limited Client Agreement for Products Carried by IBKR UK (the Client Agreement) applicable to your account to address changes in EU Regulations. You can access the new version of the Client Agreement setting forth the terms and conditions governing your account by clicking here.

This updated Client Agreement is applicable from 1 August 2018 and reflects changes resulting from the regulatory intervention measures issued by the European Securities and Markets Authority (ESMA) to restrict contract for differences (CFDs) to retail clients (ESMA Measures). These updates incorporate the ESMA Measures regarding leverage limits on opening CFDs positions, CFDs margin close out and negative balance protection. Please note that the updates included in the Client Agreement are ONLY applicable to you if you have been classified as a Retail Client. Professional Clients are not entitled to the protection afforded under the ESMA Measures.

If you continue to do business with us pursuant to the updated Client Agreement following receipt of this notice, you will be deemed to have agreed to the updated Client Agreement and no further action is required. The next time you log into Account Management you will be prompted to read and acknowledge the appropriate Risk Disclosure Statement dependant on your classification as a Retail or Professional Client.

CFDs are complex instruments and come with a high risk of losing money rapidly due to leverage.

Please refer to the IBKR UK website for the percentage of retail investor accounts that lose money when trading CFDs with IBKR UK.

You should consider whether you understand how CFDs work and whether you can afford to take the high risk of losing money.

Yours faithfully,

Interactive Brokers (U.K.) Limited

[kitano]

Isso mata o negócio dos CFDs, uma vez que os americanos não os podem negociar também...

[Tridion]

Acabei de receber isto. É impressão minha ou vamos ficar impedidos de negociar também CFDs ?

Isso não era só para regulamentar a alavancagem e margens? Até porque a IB disponibilizou os KIDs para os seus CFD.

[D. Antunes]

Compra uma put e vende uma call, mesmo stike, ATM

Ou então CFDs

Diz-me uma coisa Mek:
Se vender uma call do VXX, quem a comprar pode obviamente exercê-la.
Se alguém a quiser exercer num dia qualquer, existe um horário para poder exercer? É frequente serem exercidas?

[Automek]

Se vender uma call do VXX, quem a comprar pode obviamente exercê-la.
Se alguém a quiser exercer num dia qualquer, existe um horário para poder exercer? É frequente serem exercidas?

Depende de quem esteja do outro lado (se for um cliente retail ou institucional).
As opções têm de ser exercidas até ao cut off das 17.30 deles (22.30 cá), mas há brokers, como a IB, que só deixam até às 16.30. No outros brokers de retail não sei mas é provável que também não deixem ir até às 17.30. Os institucionais devem poder exercer até quase às 17.30.

As opções são automaticamente exercidas se estiverem 0.01 USD ITM. Isto é para evitar que a pessoa se esqueça e perca o ganho. Portanto conta com 100% de certeza da opção ser exercida se estiver ITM.

Em relação a early exercise (antes do fecho ou mesmo a meio da semana) a probabilidade é baixa porque a opção ITM ainda tem valor temporal e exercendo a opção a pessoa está a "deitar fora" esse valor temporal. Como o VXX também não tem dividendos, a probabilidade de early exercise é muito baixa (só faz sentido exercer quando o dividendo é superior ao valor temporal, claro).

Geralmente só se sabe que uma opção foi exercida no dia seguinte (ao longo da nossa noite). Mas se virmos as cotações perto do fecho já sabemos se aquilo vai ser exercido ou não e, das duas uma, ou cobrimos a posição no cash ou fechamos a a posição nas opções.