Pois, essa é uma das minhas dúvidas de momento.
Para já abri em Euros, mas como a grande maioria do que venha a fazer será em USD, tenho de ver se não será melhor alterar (se for possível) para USD.
A ideia que tenho é que se tiver a conta em USD, só terei efeito cambial quando depositar ou retirar dinheiro.
O Automek já explicou isso.
A base currency é apenas a unidade em que são apresentados os relatórios globais. É como se num relatório que envolvesse distâncias te pedissem para escolher se preferias os resultados em milhas ou Km.
Agora o mesmo que o Auto disse mas com um pouco mais de detalhe.
Dia 1 -Abriste uma conta em Eur e depositaste 10.000Eur. Ficas com 10.000Eur na conta em Eur que neste caso coincide com a base currency.
Dia 2 - Compraste 5000 USD. Aparecem-te duas contas: uma em euro com cerca de 5.500 Eur e outra em USD com 5000 USD, e depois no relatório na base currency aparece-te o global de cerca de 10.000 Eur (não será exactamente 10.000 porque há comissões e variaçõeses cambiais entre hora de compra e fecho).
Agora se queres comprar titulos num bolsa americana, tens duas hipoteses:
Ou convertes os 10.000Eur em USD (cerca de 11.000) e esta é a única hipotese se conta for cash
ou (se tiveres conta margem) mantens os 10.000 Eur na conta Eur e compras (usando os 10.000Eur como colateral) titulos USD a crédito e a IB cobra juros.
A compra a crédito suaviza-te as flutuações cambiais (não ganhas tanto no caso do USD subir mas tambem perdes menos se descer).
Imagina para pacilitar as contas que cambio este 1-1 e que compraste 5.000USD de acções. Passado um ano asa cções subiram 10% e valem 5500USD mas dolar baixou 20% e em Eur valem 4.400Eur.
1) Se antes de comprar as acções compraste USD's para não recorrer a empréstimo da IB, então se quiseres liquidar a tua conta e transferir tudo para Portugal perdeste cerca de 600Eur (há ianda comissões)
2) Se recorreste ao crédito da IB, vendes as acções por 5.500USD pagas o emprestimo de 5.000USD mais os juros, que se for a 2% dá 100USD e ficas com 400USD que convertidos para Eur dá 320 Eur ou seja apesar do USD ter descido 20% ainda lucras uns 6%.
Claro que se o USD subir em vez de descer não ganhas tanto. Considera agora que em vez de descer o dollar subiu 20%
no caso 1) recebes 5.500USD que valem 6600Eur ou seja cerca de 30% i.e os 10% das acções mais os 20% do câmbio (não é exactamente 30 porque ha uns termos não lineares nas contas)
no caso 2)recebes 5.500USD pagas 5100 (capital mais juros), ficas com 400USD que valem 480 Eur e o ganho está limitado a cerca de 10%.
Mas isso é precisamente a função do hedging: proteger contra variações adversas à custa de não conseguir os ganhos máximos no caso de variações favoróvel. No exemplo anterior usando hedging quse que te anula os efeitos cambiais. Mesmo com flutuções de +- 20% ficas limitado ao intervalo 320-480 Eur de ganho, enquanto na ausencia de edging ficas exposto a todas aperdas e ganhos que ficam no intervalo -600, 1600Eur