The Probable Origin Of The Anadarko Singularity

[hermes]

Excelente artigo, este do Incognitus no Seeking Alpha: The Probable Origin Of The Anadarko Singularity.

Todavia, não estou lá assim muito convencido com a segunda implicação final. Para evidenciar o problema, troco a ordem das implicações finais:

• Second, it might pay to have distant limit buy orders set up in the markets to buy into quality names at a large discount should some of these flash crashes take place.
• First, being levered long in a single stock has acquired the risk of being bankrupted instantly even without negative news, though this is somewhat mitigated by the fact that the NYSE has taken to canceling trades even when not erroneously made.

O único benefício que estou a ver é estimular a economia dos intermediários via pagamento de comissões até que chegue a vez de estares do lado recebedor e as transações serem anuladas [não estou a perceber porque é que quando chegar a tua vez vai ser diferente].

[JoaoAP]

Consideraste o Open Interest nas Opções.
Se não estou errado, o Open Interest nas Opções não te permite saber se são longas ou curtas.
Do que li e não entendi bem, pareceu-me que à partida achaste que a maioria seriam curtas. Se sim, porquê?

Gostei deste comentário

Hey, all the NYSE has to do is announce that all trades trading lower than the previous day will be cancelled. The market can never go down then!

[Incognitus]

Elas são curtas e longas, a questão é quem é que está do lado curto e longo. Geralmente do lado curto estarão, mais vezes, market makers que fazem hedge das posições.

[Kin2010]

O problema que estou a ver em tal estratégia é que, a haver um mini-crash numa acção, isso não parece prever nada àcerca da sua evolução futura. Ou seja, após uma acção descer 5% num dia, a probabilidade de voltar ao valor anterior deve rondar a probabilidade de descer outros 5%, etc.

[Incognitus]

O problema que estou a ver em tal estratégia é que, a haver um mini-crash numa acção, isso não parece prever nada àcerca da sua evolução futura. Ou seja, após uma acção descer 5% num dia, a probabilidade de voltar ao valor anterior deve rondar a probabilidade de descer outros 5%, etc.

5% não seria o tipo de crash que se tentaria apanhar com isto, claro.