Diferenças entre edições de "Hedge fund"

Revisão das 06h48min de 2 de julho de 2008

Hedge Fund é a denominação que originalmente significava "fundo de cobertura". Tornou-se mais geral para denominar Instituções de investimentos alternativos. Deve-se esse conceito a Alfred Winslow Jones (1949), o primeiro a combinar investimentos de curto e longo prazo com fim de realizar uma cobertura da carteira frente a movimentos do mercado. Existe um debate sobre o significado da definição. Algumas características típicas de um Hedge fund são:

1. As suas atividades não estão submetidas ao monitoramento das agências reguladoras (exemplo, SEC).
2. Os relatórios de performance são publicados de acordo com regras estabelecidas pelo fundo, sem intervenção dos reguladores.
3. Permitem-se técnicas de investimentos agressivas usualmente proibidas aos demais fundos: vendas a descoberto, derivados financeiros, alto grau de alavancamento financeiro.
4. Não possuem liquidez diária, não possuem reservas mínimas em cash, podem investir todo o capital disponível e inclusive alavanca-lo.
5. Cobram comissões elevadas em função do capital investido e dos resultados obtidos, muitas vezes o chamado 2/20 (2% dos activos, 20% dos resultados positivos);
6. Só estão tipicamente acessíveis a pessoas com elevado património e/ou rendimento. É normal que um investidor tenha que ter pelo menos 1 milhão de dólares em activos líquidos.
7. Os Hedge funds normalmente têm um número máximo de participantes. Estas duas últimas regras têm-se esbatido com a proliferação de fundos de Hedge funds.

Em 2006, existiam cerca de 8000 fundos a operar no mundo, gerindo por volta de 1500 bilhões de dólares.

Links relevantes

• NYSE, "Hedge fund investing. Is it suitable for you?
• Lipper HedgeWorld
• Hedge fund blog