Sim, claro, pois sendo apostas "tudo ou nada", a taxa de acerto teria de ser perfeita... e isso também é pedir muito!
Por curiosidade, lembrei-me de ver agora a cotação do call do DAX que ainda negociei o mês passado, aproveitando a fulgurante recuperação do índice nos milhares (8900-9000). Sem surpresa, vejo-o já ao dobro do valor pelo qual o vendi (o gráfico abaixo apresenta apenas as cotações de fecho), uma vez que o DAX se aproximou vertiginosamente do strike e a probabilidade de terminar agora in the money é muito elevada.
Note-se que ele podia ser comprado por apenas 5 cêntimos (15 agosto) e vale agora 44. Só esta semana, foi dos 10 aos 44 numa subida vertical! Duvido muito que haja opções binárias, cfd, futuros ou lá o que for que possam proporcionar estes ganhos astronómicos num curto espaço de tempo. E estes casos são frequentes já no mês da expiração − dia 17 é a data de exercício − permitindo aliás estratégias de straddle que podem ser altamente lucrativas. Trata-se de comprar simultaneamente um call e um put ambos out-the-money e à mesma distância do strike, nas últimas semanas de negociação. É claro que isto só resulta se existir um movimento muito forte de descida (como em março) ou de subida (como agora), pois se o índice se movimentar pouco ambos os warrants podem perder valor e terminar em branco.
De resto, a justificação deste straddle é óbvia, pois a perda está sempre limitada ao valor do investimento (no put perdedor), enquanto o ganho é teoricamente ilimitado (no call ganhador). Segundo a calculadora do Commerzbank, se o DAX for aos 10000 na data de maturidade o call vale 1 euro (ou 0,50 nos 9900).
Por certo, há quem use estas estratégias, que nem sempre resultarão (em junho, com os DAX nos 10000, creio que isto teria falhado), mas um só ganho de 4-5 vezes já cobre algumas falhas. Exemplificando ainda melhor e com valores concretos a estratégia, com o DAX cerca dos 9400 pontos (28 agosto a 1 setembro), podia comprar-se este call (9800) por 10 cêntimos e um put (9000) a 15 cêntimos. De notar que os put são sempre mais caros do que os call, para distâncias equivalentes ao strike, devido à maior volatilidade implícita. Neste momento, o call podia vender-se por 44 e o put ainda vale 2 cêntimos, para um lucro total superior a 125% − 340% no call e
-87% no put − supondo um investimento monetário igual em ambos.
De notar que aqui estou a usar apenas as cotações de fecho, que já correspondem a cerca de 9470 pontos do DAX, o que significa que os valores reais seriam ainda mais favoráveis com o call a valer apenas 8 cêntimos no dia 29 (nos 9400) e um mínimo de 7 nesses mesmo dia! Ou seja, a sua valorização ultrapassa os 500% em somente uma semana... brutal !!!
É claro que pôr isto em prática é mais difícil, afinal nunca se sabe qual vai ser o topo ou o fundo do movimento, mas mesmo numa perspetiva modesta de apenas 100% de valorização − 20 cêntimos para o call e 7 para o put (dia 3, valores de fecho) − haveria um lucro de 23%.
Em suma: estes são os números e tudo isto é fácil de calcular... em teoria! Mas insisto que tais cenários são cruciais para se poder negociar com a máxima eficácia. De resto, é isso que Connors também demonstra com os seus backtests baseados em vários indicadores ou se vê igualmente nesse vídeo sobre opções binárias e o estudo das probabilidades nos históricos de dados.
Ah! mas os mais sábios não querem partilhar o seu conhecimento, nem sequer esclarecer quem de facto pouco percebe disto... mas eu não me importo e sempre insisto!
Pelo menos, enquanto não ficar a zero e na penúria... pela Lua e os Zeros me guio sem lamúria!
