Os Indicadores do Pedro

[Pedro]

RS,

Gráficos há para todos os gostos.
Resta destrinçar o essencial do acessório.

[rs_trader]

Graficos e comentários.... para cima para baixo para o lado.... a nossa analise é que importa.

Por exemplo neste topico apenas tens posto comentarios de gente importante que vao no senntido da tua causa. Eu nestas coisas do mercado procuro ter uma grande open mind e decidir por aquilo que vejo, e tenho perfeitamente noção que posso estar errado. Acho que a coisa esta muito 50/50. Isso ja faz com que seja a algura que estou mais pessimista desde abril 2008. 

Amanhaa vou olhar para os dados europeus para ver se fico com a mesma,ideia que tu deboom economico na europa. Nos estados unidos pelos graficoos que apresentei neste topico nao fiquei de todo com a ideia de boom económico. Venha a fed.

[Counter Retail Trader]

Da uma vista de olhos no credito, nao so ao consumo

[Pedro]

Graficos e comentários.... para cima para baixo para o lado.... a nossa analise é que importa.

Por exemplo neste topico apenas tens posto comentarios de gente importante que vao no senntido da tua causa. Eu nestas coisas do mercado procuro ter uma grande open mind e decidir por aquilo que vejo, e tenho perfeitamente noção que posso estar errado. Acho que a coisa esta muito 50/50. Isso ja faz com que seja a algura que estou mais pessimista desde abril 2008. 

Amanhaa vou olhar para os dados europeus para ver se fico com a mesma,ideia que tu deboom economico na europa. Nos estados unidos pelos graficoos que apresentei neste topico nao fiquei de todo com a ideia de boom económico. Venha a fed.

Acho que estás a ser injusto comigo," but no hard feelings" 
No próximo fim de semana já revejo alguns dos meus dados sobre Janeiro e talvez faça alguns ajustamentos.

[Pedro]

Nem sempre uma recessão é precedida de uma inverted yield curve. Particularmente num ambiente de baixas taxas de juro e manipulação por parte do banco central.

Recessions Can Happen Without an Inverted Yield Curve
Importantly, looking at history, recessions have happened without inverted yield curves in the past.  Japan has had five recessions in the last 20 years without an inverted yield curve, and the US had six recessions without an inverted yield curve between 1935 and 1965.
The common denominator between all of these non-inverted-yield-curve recessions is that they happened at low interest rates.  That implies that central banks have the power to prevent the yield curve from inverting, but low rates do not appear to be in and of themselves enough to prevent recession.
http://avondaleam.com/recessions-can-happen-without-inverted-yield-curve/

[Pedro]

Presidente do New York Fed, Willian Dudley, a dar forte sinal que pode haver novidades na próxima reunião da Reserva Federal em Março.
Como eu já tinha previsto vamos a caminho das ZIRP, NIRP e possivelmente regresso ao QE nos EUA.
As commodities estão a dar um forte sinal. USD a escorregar.

[rs_trader]

.

[Pedro]

EUA: Produtividade a diminuir, custos do trabalho a aumentar.
Inflação cada vez mais próxima.

[Pedro]

Depois de consultar os meus indicadores, decidi reduzir a possibilidade de uma recessão nos EUA nos próximos 6 meses para 20%, ou seja uma possibilidade reduzida.
Por outro lado deixei de ter o setor da biotecnologias em observação em virtude de este ter perdido para já a força de mania que teve durante cerca de 2 anos, dando a sensação que atualmente o dinheiro rodou para outros setores, mostrando uma certa aversão ao risco.
Por outro lado acabo de incluir a China nos setores em observação, pois parece-me que as medidas que estão a ser tomadas pelo governo chinês podem vir a estimular a economia de novo e puxar ainda mais pelas commodities, emergentes.
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,4550.0.html

[Pedro]

Foram acrescentados mais 3 setores em observação aos meus indicadores:

- Alimentação & Bebidas; Bens de consumo
Vão beneficiar das situações de pleno emprego em países como EUA, Alemanha, Suiça, Japão.
Da diminuição do desemprego noutros países como o sul e leste da Europa.
Do aumento demográfico nos países emergentes.

- Banca
Os bancos podem beneficiar do aumento do preço das commodities em especial o setor energético com muito crédito malparado.
Da valorização do imobiliário em especial na Europa devido às taxas de juro negativas.
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php?topic=4550.msg239970#msg239970

-  Atenção à reunião dos ministros das finanças dos principais países no final de Fevereiro.

[Pedro]

Muita da conversa hoje na audição da Janet Yellen a rondar as taxas de juro negativas, que estiveram em cima da mesa em 2010 e parecem estar de novo a ser estudadas. Mas a verdade é que a economia americana, depois do forte abrandamento na segunda metade de 2015, está de novo a querer acelerar. Não há recessão à vista e o pleno emprego está a puxar pelo consumo. Prevejo que na segunda metade do ano apareçam as primeiras pressões inflacionárias e a necessidade de aumentar os juros uma ou duas vezes.

[Pedro]

Acrescentei aos setores em observação short UST10/30Y.
A economia americana encontra-se em melhor estado do que este pânico momentâneo demonstra.
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php?topic=4550.msg239970#msg239970

[meu-godo]

Muita da conversa hoje na audição da Janet Yellen a rondar as taxas de juro negativas, que estiveram em cima da mesa em 2010 e parecem estar de novo a ser estudadas. Mas a verdade é que a economia americana, depois do forte abrandamento na segunda metade de 2015, está de novo a querer acelerar. Não há recessão à vista e o pleno emprego está a puxar pelo consumo. Prevejo que na segunda metade do ano apareçam as primeiras pressões inflacionárias e a necessidade de aumentar os juros uma ou duas vezes.

Eu penso que foi um erro a FED ter subido as taxas de juro na altura em que o fez. Não penso dessa forma por razões intrinsecas à economia americana, mas porque a maior parte dos bancos centrais ainda pretende manter a NIRP por bastante tempo. Esse diferencial de política de bancos centrais pode ser negativa para os USA.

Era preferível começar a subir as taxas de juro nos USA quando se começasse a percepcionar uma normalização das políticas monetárias de alguns dos outros grandes bancos centrais o que ainda não era o caso. E, para aqueles que pensam que os bancos centrais podem tudo, relembro o que aconteceu com a posição do BNS (e o EURCHF a 1.20) ou ainda mais recentemente com medidas da BOJ para fazer baixar o JPY e este não tem parado de subir nestes últimos dias.

Por isso, não acredito muito nessas pressões inflacionárias de que falas embora perceba o teu raciocínio via aumento do consumo. A conjuntura nos USA pode ser boa, mas fora do país as coisas estão bastante tímidas e isso vai inevitavelmente afectá-los...

[Pedro]

Muita da conversa hoje na audição da Janet Yellen a rondar as taxas de juro negativas, que estiveram em cima da mesa em 2010 e parecem estar de novo a ser estudadas. Mas a verdade é que a economia americana, depois do forte abrandamento na segunda metade de 2015, está de novo a querer acelerar. Não há recessão à vista e o pleno emprego está a puxar pelo consumo. Prevejo que na segunda metade do ano apareçam as primeiras pressões inflacionárias e a necessidade de aumentar os juros uma ou duas vezes.

Eu penso que foi um erro a FED ter subido as taxas de juro na altura em que o fez. Não penso dessa forma por razões intrinsecas à economia americana, mas porque a maior parte dos bancos centrais ainda pretende manter a NIRP por bastante tempo. Esse diferencial de política de bancos centrais pode ser negativa para os USA.

Era preferível começar a subir as taxas de juro nos USA quando se começasse a percepcionar uma normalização das políticas monetárias de alguns dos outros grandes bancos centrais o que ainda não era o caso. E, para aqueles que pensam que os bancos centrais podem tudo, relembro o que aconteceu com a posição do BNS (e o EURCHF a 1.20) ou ainda mais recentemente com medidas da BOJ para fazer baixar o JPY e este não tem parado de subir nestes últimos dias.

Por isso, não acredito muito nessas pressões inflacionárias de que falas embora perceba o teu raciocínio via aumento do consumo. A conjuntura nos USA pode ser boa, mas fora do país as coisas estão bastante tímidas e isso vai inevitavelmente afectá-los...

Os dados que eu tenho neste momento apontam para um forte consumo já neste primeiro trimestre de 2016. E não esquecer que a economia americana é essencialmente serviços e consumo. O pleno emprego faz as pessoas sentirem-se mais confiantes e recorrem ao crédito e ao consumo.
Mas outros países importante como a Alemanha e a China também estão a fomentar a despesa e o consumo. A segunda metade do ano vai já trazer as primeiras pressões inflacionistas.

[Elder]

As treasuries estão num bull market gigantesco desde 2000. Achas que isso vai acabar, é isso? 

[Pedro]

As treasuries estão num bull market gigantesco desde 2000. Achas que isso vai acabar, é isso? 

Elas estão num bull market gigantesco desde 1981 quando a inflação nos EUA rondava os 15% e o Volcker, então presidente da Reserva Federal, subiu as taxas de juro acima da inflação, provocou uma grande recessão, mas resolveu o problema do descontrole dos preços. Até hoje.

Quanto a se estar a iniciar um novo ciclo inverso, ainda não sei. Mas sei que as taxas de juro nas maturidades longas estão a um preço que já reflete recessão e a economia americana não só não está em recessão, como pode estar a iniciar um período de alguma inflação moderada.
Por isso já decidi que vou shortar as treasuries, pelo menos nos próximos meses. Depois logo se vê como evolui a inflação.

[D. Antunes]

As treasuries estão num bull market gigantesco desde 2000. Achas que isso vai acabar, é isso? 

Elas estão num bull market gigantesco desde 1981 quando a inflação nos EUA rondava os 15% e o Volcker, então presidente da Reserva Federal, subiu as taxas de juro acima da inflação, provocou uma grande recessão, mas resolveu o problema do descontrole dos preços. Até hoje.

Quanto a se estar a iniciar um novo ciclo inverso, ainda não sei. Mas sei que as taxas de juro nas maturidades longas estão a um preço que já reflete recessão e a economia americana não só não está em recessão, como pode estar a iniciar um período de alguma inflação moderada.
Por isso já decidi que vou shortar as treasuries, pelo menos nos próximos meses. Depois logo se vê como evolui a inflação.

É capaz de ser um bom tiro.
De que modo vais fazer o short?

[Pedro]

As treasuries estão num bull market gigantesco desde 2000. Achas que isso vai acabar, é isso? 

Elas estão num bull market gigantesco desde 1981 quando a inflação nos EUA rondava os 15% e o Volcker, então presidente da Reserva Federal, subiu as taxas de juro acima da inflação, provocou uma grande recessão, mas resolveu o problema do descontrole dos preços. Até hoje.

Quanto a se estar a iniciar um novo ciclo inverso, ainda não sei. Mas sei que as taxas de juro nas maturidades longas estão a um preço que já reflete recessão e a economia americana não só não está em recessão, como pode estar a iniciar um período de alguma inflação moderada.
Por isso já decidi que vou shortar as treasuries, pelo menos nos próximos meses. Depois logo se vê como evolui a inflação.

É capaz de ser um bom tiro.
De que modo vais fazer o short?

De uma forma simples, através de ETF's.

[Pedro]

Um mercado dirigido pelo petróleo, que está a infetar todo o sistema financeiro, com a dívida lixo.
De qualquer maneira começo a reparar na divergência Petróleo/Óleo de Aquecimento.
Algo me diz que o primeiro vai seguir o segundo muito em breve.

[Pedro]

Yellen a admitir que as NIRP estão em estudo.
Dinheiro a fugir para o ouro.