O método do Lee - Quantitative Value

[Incognitus]

ev ebitda de 3,5 é deep value, com esta qualidade e crescimento não sei que se pode pedir mais...

vou ver se reforço ainda mais amanhã fiz agora mesmo transf. O estoril também vai ser uma boa surpresa.

update: não tenho metido € nenhum no mercado, vou rodar a carteira momentum daqui a uns tempos, controlando as stocks individuais e vamos ver que rumo o mercado toma. entretanto vou aumentado o cash. esta a 1% nos ctt mobilizável a qq altura

O EV/EBITDA parece 6.0x, mas a empresa é muito boa sim. A menos que a aquisição não esteja considerada no EBITDA do ano todo, caso em que é menor. Não, é mesmo 6.0x, os resultados incluem o ano inteiro.

A apresentação em inglês parece que foi feita com o Google translate.

[vbm]

O que é isso de 6 vezes?

Quando inferi uma remuneração de 28% brutos do capital,
ou cerca de 14% líquidos, errei no conceito do polinómio do ebitda?

Não estou a polemizar, é mesmo para ver se percebi ou não!

[lee]

Boas INC;

Confirmo, fiz às contas à unha no tele quando estava a ver o jogo da chamions. deixo as contas em attachment

De qualquer das formas, é super barata, qualidade e crescimento.

Já agora no que toca a ranges para ev/ebitada o que usas ?

Segundo o tobias carlisle, autor do Acquirers multple e co autor do quantitative value com o wesley grey:

<3 DEPP VALUE
<5 CHEAP

O  que não percebo é as movimentações da cotação, sei que o titulo tem pouca liquidez mas não percebo...



@VBM

Um EV / EBITDA de 6 significa que a empresa vale mais 6x do que o seu ebitda.

Se usares o inverso, ebit ou ebitda / EV do Joel Greenblatt aka Earnings Yeld ou Magic Formula e tiveres um resultado de 0.5 por exemplo. Significa que por cada euro investido na empresa tens direito a 0.5€ de ebit ou ebitda. Neste caso quanto maior melhor. No caso de ev / ebitda quanto mais baixo melhor.

[Incognitus]

Eu não tendo a usar ranges, depende da empresa e das perspectivas, para a Ibersol 6x é barato, tem muita consistência. O maior risco é obviamente o ciclo económico. Um segundo riso é a exposição ao Pizza Hut com a Domino's a expandir. A Domino's na minha opinião é superior.

[Artista Romeno]

Eu não tendo a usar ranges, depende da empresa e das perspectivas, para a Ibersol 6x é barato, tem muita consistência. O maior risco é obviamente o ciclo económico. Um segundo riso é a exposição ao Pizza Hut com a Domino's a expandir. A Domino's na minha opinião é superior.

sinceramente e como muitas x gosto de ouvir o incognitus, é obvio que é barato, mas dos dois riscos voto ciclo economico, mas é risco para esta e para muitas outras, hoteis automoveis, todo esse tipo consumo numa crise sofre muito. Dominos um risco sim mas há mais ibersol alem da PH e o preço atual mais que paga isso, neste momento tenho outro papeis como a LVMH a fazer me a carteira, nao vendo a este preço, seria ridiculo faze-lo..... so nao reforço mais porque nao quero mt concentração.....

[lee]

Para quem percebe mais disto do que eu, porque razão o papel está a este preço? Tirando a falta de liquidez não percebo.... Já estava tudo a contar com estes números? 

[Pekenobuda]

Para mim a principal razão é o fundo de pensões do BPI andar a desfazer posição ao longo deste tempo.

Portanto é aproveitar enquanto é tempo.

[lee]

acho que já tinha lido que eles andavam a vender muita coisa mas não sabia que iria ser ibersol.

Eu vou aproveitar amanhã, mas nada de muito louco porque já é das minhas maiores posições

[vbm]

Um EV / EBITDA de 6 significa que a empresa vale mais 6x do que o seu ebitda.

Se usares o inverso, ebit ou ebitda / EV do Joel Greenblatt aka Earnings Yeld ou Magic Formula e tiveres um resultado de 0.5 por exemplo. Significa que por cada euro investido na empresa tens direito a 0.5€ de ebit ou ebitda. Neste caso quanto maior melhor. No caso de ev / ebitda quanto mais baixo melhor.

Bom, está bem, creio que é o que me parecia ter percebido.

Eu, para simplificar ver as coisas pela rama, 'visiono' no EBITDA,
os meios libertos, ou seja o valor acrescentado
com o valor de salários deduzido;

Depois, tendo a dividir esse resultado pela valor dos capitais permanentes,
capital e reservas (ou capitalização de mercado das acções) + (passivo - disponível)
para chegar a uma percentagem que comparo quer com a taxa de juro de mercado quer com
a TIR ou IRR - Taxa interna de rentabilidade expectável numa decisão de investir.

O recíproco da taxa é grosso modo o número de exercícios para recuperar o capital investido.
(Pode recuperar-se mais rápido se os accionistas não pagarem aos credores sem terem prestado avales.)

[lee]

super quick update:

-ibersol parece querer recuperar após o fundo pensoes bpi ter libertado
-vendi altri, devido à subida fantástica que teve e à research note que anexo. está com ev/ebitda de 10 se me lembro bem quando comprei estava a metade
-estou a pensar reforçar brazil, talvez stocks individuais em vez de etf (anexo 1 pequeno documento com algumas stocks que arranjei na net)
-carteira momentum etf's paises 1 year - ultimo mes não rodei
-recebi o cash da monsanto
-Estou a pensar vender Pandy, margens a cair e não há catalyst

[Artista Romeno]

super quick update:

-ibersol parece querer recuperar após o fundo pensoes bpi ter libertado
-vendi altri, devido à subida fantástica que teve e à research note que anexo. está com ev/ebitda de 10 se me lembro bem quando comprei estava a metade
-estou a pensar reforçar brazil, talvez stocks individuais em vez de etf (anexo 1 pequeno documento com algumas stocks que arranjei na net)
-carteira momentum etf's paises 1 year - ultimo mes não rodei
-recebi o cash da monsanto
-Estou a pensar vender Pandy, margens a cair e não há catalyst

Pelo que disse no outro topico ibs tb vendi mas com pena nao perdi nem ganhei, mas foi uma venda forcada balata demais vender algo com um potencial de 50 pc e um bocado pateta mas nao tive remedio

[lee]

Pois, de facto é chato, vá lá que pelo menos não tiveste que vender no vermelho !! isso sim seria mais frustrante.

Mas os meus parabéns meu !!! Força nisso, espero que te dês bem

[Artista Romeno]

Pois, de facto é chato, vá lá que pelo menos não tiveste que vender no vermelho !! isso sim seria mais frustrante.

Mas os meus parabéns meu !!! Força nisso, espero que te dês bem

Obrigado lee