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Geral => Comunidade de Traders => Tópico iniciado por: kitano em 2012-08-14 22:13:51
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Buffett's Berkshire Slashes Stock Holdings
Warren Buffett's Berkshire Hathaway did a lot of selling this spring.
Most notably, it reduced its holdings of Johnson & Johnson (JNJ) by almost 19 million shares as of June 30.
That's a drop of 64 percent compared to its holdings just three months before.
The shares that were sold are worth almost $1.3 billion at the stock's current price.
In another large cut, Berkshire reduced its holdings of Procter & Gamble (PG) by 19 percent, or about $910 million.
Kraft Foods (KFT) was also cut dramatically, with a 25 percent reduction worth $784 million.
Some other big names were also targeted, although the dollar amounts aren't as big.
Berkshire eliminated its 7.745 million share stake in Intel (INTC), worth over $204 million.
Also cut: General Electric (GE). That stake was reduced by 36 percent to just over 5 million shares, a drop of about $58 million.
It wasn't all selling.
Berkshire added a stake now worth about $1 billion in Phillips 66 (PSX).
National Oil Well Varco (NOV) is another addition. That holding is worth almost $216 million.
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fica a ideia que alivia em consumo para apostar em energia (petróleo e gasolina).
a ver...
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The secrets of Buffett’s success
Beating the market with beta
Understanding the success of Mr Buffett requires a brief detour into investment theory. Academics view stocks in terms of their sensitivity to market movements, or “beta”. Stocks that move more violently than the market (rising 10%, for instance, when the index increases by 5%) are described as having “high beta”, whereas stocks that move less violently are considered “low beta”. The model suggests that investors demand a higher return for owning more volatile—and thus higher-risk—stocks.
These two factors—the low-beta nature of the portfolio and leverage—pretty much explain all of Mr Buffett’s superior returns, the authors find. Of course, that is quite a different thing from saying that such a long-term performance could be easily replicated. As the authors admit, Mr Buffett recognised these principles, and started applying them, half a century before they wrote their paper.
Ler mais em: [url]http://www.economist.com/node/21563735?fsrc=nlw[/url]|hig|9-27-2012|3596156|37377748| ([url]http://www.economist.com/node/21563735?fsrc=nlw[/url]|hig|9-27-2012|3596156|37377748|)
É interessante a opinião em relação ao beta.
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Já saiu a carta relativa a 2012:
[wiki]Cartas de Warren Buffett[/wiki]
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Duas curiosidades:
1- Anda a comprar jornais de pequena dimensão.
2- Se o S&P 500 subir este ano, é o primeira vez que num período de 5 anos o S&P teve mais rendibilidade que o book value da Berkshire.
(ele diz mesmo subir, porque se descer ele tem a certeza que terá resultados muito melhores que o S&P)
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Bom, não será que ele vendeu uma série de participações para ter $$ para a OPA gigante à Heinz? Nem mesmo o $$ dele é elástico.
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Não, a empresa vai gerando bastante dinheiro.
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Dia 1 de Março saiu a carta relativa a 2013:
http://www.berkshirehathaway.com/2013ar/2013ar.pdf (http://www.berkshirehathaway.com/2013ar/2013ar.pdf)
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Já saiu a carta relativa a 2012:
[wiki]Cartas de Warren Buffett[/wiki]
Tiraste o ícone de ir para Wiki..., não?
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Penso que uma das actualizações do fórum a quebrou.
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eheheheheh... muito bom!
"With Heinz, Berkshire now owns 8 1⁄2 companies that, were they stand-alone businesses, would be in the
Fortune 500. Only 491 1⁄2 to go."
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eheheheheh... muito bom!
"With Heinz, Berkshire now owns 8 1⁄2 companies that, were they stand-alone businesses, would be in the
Fortune 500. Only 491 1⁄2 to go."
A not so small correction: "With Heinz, Berkshire now owns 8 1⁄2 companies that, were they stand-alone businesses, would be in the
Fortune 500. Only 499 to go." :D
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Vale a pena ler este artigo, entre outras coisas explica porque é que a corporate governance está avariada:
http://www.cnbc.com/id/101642613 (http://www.cnbc.com/id/101642613)
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Vale a pena ler este artigo, entre outras coisas explica porque é que a corporate governance está avariada:
[url]http://www.cnbc.com/id/101642613[/url] ([url]http://www.cnbc.com/id/101642613[/url])
Inc... que grande.
Mesmo que peques por defeito, não pode colocar aqui um pequeno resumo, pf?
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A mais recente aquisição de Warren Buffett
https://www.youtube.com/watch?v=3lCxPHZ92DY (https://www.youtube.com/watch?v=3lCxPHZ92DY)
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A carta para os accionistas de 2014:
http://www.berkshirehathaway.com/letters/2014ltr.pdf (http://www.berkshirehathaway.com/letters/2014ltr.pdf)
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Um artigo com um transcrito de perguntas da última assembleia geral da Berkshire Hathaway:
http://blogs.wsj.com/moneybeat/2015/05/02/live-analysis-the-2015-berkshire-hathaway-annual-meeting/#entry_44 (http://blogs.wsj.com/moneybeat/2015/05/02/live-analysis-the-2015-berkshire-hathaway-annual-meeting/#entry_44)
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O observador esteve la e vai fazer um artigo sobre assembleia ;)
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Uma página que tem quase tudo o que há para saber do Warren Buffett, incluindo retornos nos primeiros anos da sua "partnership":
http://www.valuewalk.com/warren-buffett/ (http://www.valuewalk.com/warren-buffett/)
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O mais recente investimento WFC
http://time.com/money/3901632/warren-buffett-berkshire-hathaway-wells-fargo/?xid=yahoo_money (http://time.com/money/3901632/warren-buffett-berkshire-hathaway-wells-fargo/?xid=yahoo_money)
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Warren Buffet on rate hikes
http://www.atozforex.com/news/warren-buffet-on-rate-hikes/ (http://www.atozforex.com/news/warren-buffet-on-rate-hikes/)
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Para quem segue o Warren Buffett:
A Warren Buffett Insight: Buy Monopoly-Like Situations
http://seekingalpha.com/article/3778976-a-warren-buffett-insight-buy-monopoly-like-situations (http://seekingalpha.com/article/3778976-a-warren-buffett-insight-buy-monopoly-like-situations)
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Para quem segue o Warren Buffett:
A Warren Buffett Insight: Buy Monopoly-Like Situations
[url]http://seekingalpha.com/article/3778976-a-warren-buffett-insight-buy-monopoly-like-situations[/url] ([url]http://seekingalpha.com/article/3778976-a-warren-buffett-insight-buy-monopoly-like-situations[/url])
Parabéns pelo bom artigo.
A única coisa de que não gosto muito no Buffett é que a estratégia dele funciona se se detiver cada investimento por muitos anos. O valor que ele detecta estar subavaliado dá quase garantias de subir na Bolsa, mas é a longo prazo. Como ele diz, tem que se estar preparado para deter por 10 anos ou mais.
Gosto mais de uma estratégia buy & hold por prazos mais curtos, digamos 1 ano.
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http://www.seattletimes.com/seattle-news/times-watchdog/minorities-exploited-by-warren-buffetts-mobile-home-empire-clayton-homes/ (http://www.seattletimes.com/seattle-news/times-watchdog/minorities-exploited-by-warren-buffetts-mobile-home-empire-clayton-homes/)
Times Watchdog: Clayton Homes has used a pattern of deception to help extract billions from poor customers around the country — particularly people of color, who make up a substantial and growing portion of its business. The company is controlled by Warren Buffett, one of the world’s richest men.
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eu acho que nem nos devemos comparar com ele. porque ele é mais empresario que investidor. compra empresas ou participaçoes em empresas. nao compra meia duzia de papelitos para vende-los daqui a uns meses
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Warren Buffett has just published his annual letter to shareholders. You may not own Berkshire Hathaway stock, at $200,000 a share, but you can still benefit from Buffett's take on energy, metals, mergers, and the rest.
Follow along as we annotate this year's letter below.
[url]http://www.bloomberg.com/news/features/2016-02-27/warren-buffett-s-2015-shareholder-letter-annotated[/url] ([url]http://www.bloomberg.com/news/features/2016-02-27/warren-buffett-s-2015-shareholder-letter-annotated[/url])
Para complementar:
Buffett said the book value of Berkshire's businesses improved 6.4 percent last year even as its stock price fell 12.5 percent. When dividends are factored in, the S&P 500 gained 1.4 percent by comparison. Buffett has warned that it will be increasingly hard for Berkshire to continue beating the market because the company is so large.
Berkshire Hathaway employs more than 360,000 people at its eclectic mix of companies, including insurance, utilities, railroad, manufacturing and retail firms. Berkshire also holds significant stakes in Coca-Cola, Wells Fargo, American Express, IBM and other companies.
As cartas:
http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html (http://www.berkshirehathaway.com/letters/letters.html)
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Too big to be saved in a crash.
Desta vez não haverá bail out do mercado.
Seria demasiado impopular na opinião pública.
Mas por alguma razão ele está a apoiar a Billary Clinton.
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Too big to be saved in a crash.
Desta vez não haverá bail out do mercado.
Seria demasiado impopular na opinião pública.
Mas por alguma razão ele está a apoiar a Billary Clinton.
Faz muito bem em apoiar a candidata com mais senso -- o que não é difícil, basta só excluir os tarados e o Bernie Sanders, e fica ela.
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Bernie Sanders ja disse ia acabar com os grandes demais ;D
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Isso de acabar com os grandes faz lembrar o nosso PCP: diz que defende as pequenas e médias empresas. Mesmo que fosse verdade, seria caso para perguntar o que aconteceria às que (contra todas as adversidades) tivessem sucesso e se tornassem grandes?
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...
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Com o tempo, a diferença para o mercado tende a reduzir-se. Mas alguns têm certamente algo mais do que sorte.
O Charles Munger chegou a perder 70% para o mercado e, mesmo assim, conseguiu um resultado brilhante.
O Buffett e o Soros são claramente de outra galáxia.
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Para quem quiser ouvir uma grande estrela, possível futuro galáctico:
https://www.youtube.com/watch?v=3PShSES5nBc (https://www.youtube.com/watch?v=3PShSES5nBc)
Joel Greenblatt's
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https://www.bloomberg.com/gadfly/articles/2016-08-08/buffett-s-berkshire-hathaway-transforms-again (https://www.bloomberg.com/gadfly/articles/2016-08-08/buffett-s-berkshire-hathaway-transforms-again)
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL A
-525.05
As of 11:09 EDT
220080.00USD
Warren Buffett's Berkshire Hathaway took its first step toward becoming a conglomerate back in 1967 by stepping from textiles into insurance, which would become its lifeblood. Nearly fifty years later, it's evolved again.
The $358 billion company's steady foray into energy, railways and manufacturing (among other sectors) has radically changed its earnings profile over the past decade. As a result, once-core insurance divisions such as Geico have become a much smaller part of the overall business. In fact, Berkshire's insurance arm is expected to contribute just 25 percent of its total 2016 pre-tax operating earnings, less than half the 57 percent that it accounted for in 2006.
Changing Shape
Berkshire Hathaway's foray into auto and consumer businesses means it's becoming increasingly less reliant on its core competency: insurance
Source: Barclays estimates, Berkshire Hathaway data
Barclays analyst Jay Gelb told clients Monday that Berkshire's non-insurance businesses will be even bigger contributors toward operating earnings as a result of recent acquisitions led by its largest deal ever: Precision Castparts.
Of course, Buffett is proud of Berkshire's insurance business and it isn't going anywhere. Here he is in his 2015 letter to shareholders, published in February:
"Without a doubt, Berkshire’s largest unrecorded wealth lies in its insurance business. We’ve spent 48 years building this multi-faceted operation, and it can’t be replicated."
The unit took in $10.8 billion in premiums this past quarter. And just last month, Berkshire agreed to buy a medical liability insurer, and said it would start offering coverage for risks tied to financial transactions such as M&A. But as the conglomerate keeps growing, its reliance on that unit is only going to shrink further.
Sticking Around
As of June 30, Berkshire's cash pile had grown to $72.7 billion, enough to fan speculation about whether Buffett may be ready to strike again, and where. Berkshire had been in the running for Texas power company Oncor and could still make a play for it even after NextEra agreed to buy it (but this is unlikely). It's also reasonable to expect that Berkshire might consider cooking up another food deal with its partner on Kraft Heinz, 3G Capital.
Opining about Berkshire's cash hoard at the company's April annual general meeting, Buffett said, "We'll never go below $20 billion of cash and we'll actually stay comfortably above it." That still leaves plenty to work with.
This column does not necessarily reflect the opinion of Bloomberg LP and its owners.
To contact the author of this story:
Gillian Tan in New York at gtan129@bloomberg.net
To contact the editor responsible for this story:
Beth Williams at bewilliams@bloomberg.net
Gosto muito desta maneira de investir, sempre atento ao pé-de-meia. Que neste caso são 20B$ :D ;D
Ou seja ele tem 20% em cash (70Bi), e não quer baixar nunca dos 5,5% (20Bi). Parece-me que antes do ano acabar iremos ouvir alguma grande compra.
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Pelo que vamos sabendo dele através das noticias parece um grande homem com uma visão para negócios como nunca houve :).
Aparentemente tb leva um estilo de vida frugal (casa, carro, etc).
Com esses montantes elevados em cash está-se a preparar para uma oferta ao novo banco. ;D
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Pelo que vamos sabendo dele através das noticias parece um grande homem com uma visão para negócios como nunca houve :).
Aparentemente tb leva um estilo de vida frugal (casa, carro, etc).
Com esses montantes elevados em cash está-se a preparar para uma oferta ao novo banco. ;D
Novo Banco não é o estilo dele. Mas aposto que até ao fim do ano ouviremos alguma grande compra. 50Bi (70-20) é muita massa e dá muita margem.
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Vai ser a Coca-Cola.
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Impossível. Berkshire não tem dinheiro para isso. Ele tem agora 9% da coca cola, o que dá 17Bi$. Precisaria aos preços atuais de 172 Bi$. Se ele não quer baixar dos 5% em cash, só tem neste momento 50Bi$ para investir. Duvido que vá pedir emprestado.
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Não creio que o WB comprasse a Coca-Cola agora. Começa a existir uma tendência que se está a afastar das soft drinks e pode ser estrutural. O WB também vê essas coisas.
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Não creio que o WB comprasse a Coca-Cola agora. Começa a existir uma tendência que se está a afastar das soft drinks e pode ser estrutural. O WB também vê essas coisas.
Seria interessante escreveres um artigo no Seeking Alpha sobre empresas a rondar os 50Bi e que se enquadrem no tipo de negócios da Berkshire Hathaway.
Fica o título: "If I was Warren Buffett" :)
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Eu não tendo a comprar algo porque acho que outro investidor pode comprar a mesma coisa, não faz parte do process ...
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Eu não tendo a comprar algo porque acho que outro investidor pode comprar a mesma coisa, não faz parte do process ...
Não disse para ser uma recomendação de compra, apenas um exercício teórico do que podia ser uma opção da Berkshire Hathaway.
Afinal de contas, value investing é uma forma de investimento que utilizas, bem como o Warren Buffett.
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O mercado neste momento está difícil para se acharem coisas óbvias para comprar... está a derreter para cima de níveis um bocado caros, principalmente para o ponto no ciclo onde supostamente estaremos (se bem que até isso é difícil de dizer, pois com um ciclo económico extendido, ainda assim as taxas de juro continuam a zero ou próximas).
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há hoje um artigo da gadfly que diz que o SP500 precisa de descer 22%, só para reverter para a sua média desde 1957 :D ??? :-X
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Precisar subir ou descer não é muito importante. O importante é subir e descer, para ir gerando possíveis oportunidades.
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Apenas nos EUA o ciclo económico está estendido. O value investing também chega a um ponto de esgotamento, principalmente nestes casos de subidas sustentadas do mercado. Os value investors podem virar-se para a Europa, deve haver papel mais barato.
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Apenas nos EUA o ciclo económico está estendido. O value investing também chega a um ponto de esgotamento, principalmente nestes casos de subidas sustentadas do mercado. Os value investors podem virar-se para a Europa, deve haver papel mais barato.
O que eu não percebo é como é que há algum value investor a comprar obrigações a renderem zero. Por que não acções com yield de 4%, já que há tantas e são blue chips? Só se tiverem receio de que o mercado de acções tenda a crashar a médio prazo -- no fundo, este receio é a única forma de explicar a discrepância nas yields.
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O CAPE está historicamente alto
(https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/7/73/SP_500_Price_Earnings_Ratio_%28CAPE%29.png)
https://en.wikipedia.org/wiki/Cyclically_adjusted_price-to-earnings_ratio
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Só esteve mais alto antes da grande depressão e da bolha tecnológica...
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quando perceber melhor as opções e souber comprar e vender bem, sou capaz de investir numas put options, com um strike de 200 a 8/12 meses. Era capaz de fazer uns trocos se descesse pelo menos 25%. ;D
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Só esteve mais alto antes da grande depressão e da bolha tecnológica...
Mas nessa altura nao havia, QE, NIRP, bancos centrais a comprar ETFs e stocks...
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Só esteve mais alto antes da grande depressão e da bolha tecnológica...
Mas nessa altura nao havia, QE, NIRP, bancos centrais a comprar ETFs e stocks...
Eu até não acho uma valorização do mercado americano, 22% acima da média pós-1957, muito exagerada. Atualmente temos taxas de juro muito baixas e mais pessoas conscientes que as ações, a longo prazo, são melhores o que poderá justificar algum aumento das valorizações.
O problema é também que estamos muito adiantados no ciclo económico (desemprego baixo vai originar pressão sobre os salários) e historicamente os earnings estão com um peso exagerado no PIB há vários anos. Logo, temos um "price" puxado e fracas perspectivas nos "earnings" para os próximos anos. Acho que não vai correr bem. Existem outros mercados claramente mais atrativos.
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E as obrigações também estão a níveis disparatados, até com as HY a pagarem yields ridiculamente baixas para uma coisa que se diz de risco mais elevado
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Hipoteticamente se eu quisesse comprar um PUT
http://www.nasdaq.com/symbol/spy/option-chain/170331P00200000-spy-put (http://www.nasdaq.com/symbol/spy/option-chain/170331P00200000-spy-put)
Se o ASK está a 5,17$, significa que se eu comprar 10 puts, pago 51,7$, se levasse isso à maturidade, e o preço do SPY tivesse abaixo 10% (180$) do strike (200$), significa que eu ganharia 20$*10puts = 200$ de lucro? ou não percebo nada disto?
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1 Put = 100x o underlying, logo o preço da put é 100x o preço quotado. 1 put custaria $5xx USD, e controlaria 100 SPY.
Puts no mercado todo, sem se ter um catalizador qq, são melhor usadas para proteger um Portfolio e não tanto para especular. Dito isto, como a volatilidade actual do S&P é muito baixa, o preço das puts também está comparativamente baixo (a volatilidade é calculada com base nesses preços).
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Nas acções e ETFs é x 100 como disse o Inc. (nos futuros é diferente)
Se na put 200 o ask está a 5.17 pagas 517$ e controlas 200$ x 100, ou seja 20.000$
Se o SPY estiver a 180 na maturidade ganhas 20$ x 100 = 2.000$ com o investimento de 517$.
Através do delta consegues ver a probabilidade que o mercado está a atribuir do SPY fechar cotar a 200 ou menos na maturidade (neste caso é, grosso modo, 25%).
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obrigado pessoal.
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No espaço de três meses, o multimilionário ampliou em 55% a sua participação na empresa da maçã, tendo no entanto reduzido a presença na Wal Mart e na Suncor Energy.
A Berkshire Hathaway, detida pelo multimilionário Warren Buffet, reforçou no espaço de três meses a sua presença no capital da tecnológica Apple.
De acordo com uma comunicação feita pela empresa nesta segunda-feira, 15 de Agosto, a companhia aumentou em mais de 50% a sua participação, passando de 9,81 milhões de acções no final de Março para 15,23 milhões de títulos em 30 de Junho.
A queda dos preços das acções da Apple no segundo trimestre – na ordem dos 12% de acordo com contas da Bloomberg - não terá sido alheia a este movimento, permitindo comprar mais barato no mercado. Segundo a Reuters, está ainda por perceber se o investimento terá sido feito em nome do próprio Buffett ou de um dos seus gestores de activos, Todd Combs ou Ted Weschler.
No primeiro trimestre do ano a holding de Buffett tinha aplicado cerca de mil milhões de dólares para comprar a participação inicial na empresa de Tim Cook, um sinal de confiança que levou então a companhia de novo ao topo das mais valiosas do mundo.
O reforço segue-se à redução da presença da Berkshire em empresas como a retalhista Wal-Mart, onde passou a deter 40,2 milhões de acções face a 55,2 milhões três meses antes, ou a Deere & Co e a Suncor Energy. Outras empresas onde o multimilionário detém importantes fatias de capital, como a American Express ou a IBM estão no entanto a desiludir em bolsa.
As acções da Apple fecharam a sessão desta segunda-feira a somar 1,2% para os 109,48 dólares.
http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/tecnologias/detalhe/buffett_reforca_na_apple.html (http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/tecnologias/detalhe/buffett_reforca_na_apple.html)
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Aug 15, 2016 11:05 PM
APPLE INC
+1.30
On Closing, Aug 15
109.48USD
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL A
+245.00
On Closing, Aug 15
221995.00USD
Can Apple continue its rebound? Berkshire Hathaway seems to think so.
Second Bite
Apple shares have climbed 21 percent since Berkshire Hathaway disclosed its stake in the tech giant
Source: Bloomberg
The Warren Buffett-led conglomerate reiterated its support in the tech behemoth (despite declining iPhone sales), boosting its stake to 15.2 million shares as of June 30, up from 9.8 million at the end of the first quarter. Its confidence in the stock has already been rewarded. And for folks that followed the firm into the trade, they've experienced a 17 percent jump since Berkshire first disclosed its stake on May 16.
It's not clear exactly when in the first quarter Berkshire went bobbing for a bargain. But assuming it bought in at the first quarter's volume-weighted average price of $97.61, it has made a paper profit on that first parcel of shares of $116 million. And assuming it topped up its stake at the second-quarter volume-weighted average price of $97.73, its paper profit on that added stake is already around $64 million. On top of that, Berkshire earned roughly $14.2 million in dividends.
Berkshire's Potential Paper Profit on Apple
$180 million
To be sure, Buffett didn't have a hand in the initial investment and likely wasn't involved in the latest one, either. The first purchases were carried out by one of two investment managers, Todd Combs or Ted Weschler, who have the ability to take smaller positions such as this one without prior approval.
Even though it's small change to Berkshire and Buffett, if bets like this continue to perform there's every chance the scope of Combs's and Weschler's free reign will widen.
This column does not necessarily reflect the opinion of Bloomberg LP and its owners.
To contact the author of this story:
Gillian Tan in New York at gtan129@bloomberg.net
To contact the editor responsible for this story:
Beth Williams at bewilliams@bloomberg.net
Aparentemente pode não ter sido uma decisão directa do Warren Buffett
Bate certo com o facto de ele não gostar de tecnológicas.
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Colocaram noutro tópico, fica também aqui:
Carta de 2016
http://www.berkshirehathaway.com/letters/2016ltr.pdf (http://www.berkshirehathaway.com/letters/2016ltr.pdf)
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do que li na carta e do que vi na CNBC:
-está super confiante nos USA
-vai ganhar à larga a aposta que fez com os fundos activos, disse que o jack bogle era um herói e que as pessoas deviam investir regularmente e de forma passiva
-comprou apple e airline stocks
-disse que o mercado não está em bolha e que para os níveis actuais de inflação as stocks estão baratas
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estranho vindo de uma pessoa que compra um pequeno almoço no Macdonalds ....., mas acha o mercado barato ... .Reconheço a sua tremenda obra e agradeço , mas deixei de o ponderar ha muito .
Para mim esta caro e tomo o pequeno almoço em casa :) , e ja nao tenho MCD em carteira.
"I tell my wife, as I shave in the morning, I say, 'Either $2.61, $2.95 or $3.17.' And she puts that amount in the little cup by me here [in the car],"
"When I'm not feeling quite so prosperous, I might go with the $2.61, which is two sausage patties, and then I put them together and pour myself a Coke,"
"$3.17 is a bacon, egg and cheese biscuit, but the market's down this morning, so I'll pass up the $3.17 and go with the $2.95."
Buffett proceeds to order a sausage, egg and cheese and pay using exact change.
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se está barato não sei, mas cada vez mais acho que não está tão caro e em bolha como alguns afirmam por aqui
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que as pessoas deviam investir regularmente e de forma passiva
isto e investir longo prazo...
quem investe forma passiva nao faz diferença mercado cair no medio prazo
alem disso investir apple..e jogar defesa
Para se ter uma ideia, no primeiro trimestre de 2015 a China ultrapassou os Estados Unidos e se tornou o principal país do mundo no quesito comercialização de iPhones. No período a Apple aumentou sua receita em solo chinês em 71% e se tornou uma das principais empresas do segmento de dispositivos móveis no país asiático.). Entre as companhias cotadas em Nova Iorque, é das que têm mais liquidez; é talvez a marca mais forte do mundo, com uma das melhores redes mundiais de vendas a retalho e um séquito de 500 milhões de consumidores, geralmente fiéis.
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que as pessoas deviam investir regularmente e de forma passiva
isto e investir longo prazo...
quem investe forma passiva nao faz diferença mercado cair no medio prazo
alem disso investir apple..e jogar defesa
Para se ter uma ideia, no primeiro trimestre de 2015 a China ultrapassou os Estados Unidos e se tornou o principal país do mundo no quesito comercialização de iPhones. No período a Apple aumentou sua receita em solo chinês em 71% e se tornou uma das principais empresas do segmento de dispositivos móveis no país asiático.). Entre as companhias cotadas em Nova Iorque, é das que têm mais liquidez; é talvez a marca mais forte do mundo, com uma das melhores redes mundiais de vendas a retalho e um séquito de 500 milhões de consumidores, geralmente fiéis.
Depreendo que tenhas Apple na tua carteira então ?
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estranho vindo de uma pessoa que compra um pequeno almoço no Macdonalds ....., mas acha o mercado barato ... .Reconheço a sua tremenda obra e agradeço , mas deixei de o ponderar ha muito .
Para mim esta caro e tomo o pequeno almoço em casa :) , e ja nao tenho MCD em carteira
Para a carteira dele tomar pequeno almoço no Mac é super barato para a minha é caro.
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que as pessoas deviam investir regularmente e de forma passiva
isto e investir longo prazo...
quem investe forma passiva nao faz diferença mercado cair no medio prazo
alem disso investir apple..e jogar defesa
Para se ter uma ideia, no primeiro trimestre de 2015 a China ultrapassou os Estados Unidos e se tornou o principal país do mundo no quesito comercialização de iPhones. No período a Apple aumentou sua receita em solo chinês em 71% e se tornou uma das principais empresas do segmento de dispositivos móveis no país asiático.). Entre as companhias cotadas em Nova Iorque, é das que têm mais liquidez; é talvez a marca mais forte do mundo, com uma das melhores redes mundiais de vendas a retalho e um séquito de 500 milhões de consumidores, geralmente fiéis.
Depreendo que tenhas Apple na tua carteira então ?
quem tem ETF de investimento passivo tem sempre apple porque e maior empresa de capitalização.
nao ha como escapar ha apple :D
http://etfdb.com/stock/AAPL/ (http://etfdb.com/stock/AAPL/)
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Nem por isso, podes usar uma táctica de investimento passivo e apostar apenas em emergentes e na europa por exemplo e já foges a apple, mas a questão não é essa, é esta:
Se achas que a apple é assim uma aposta segura, posso deduzir que tens stocks da apple ? Sem ser através de etf, index funds etc
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mas a potencia mundial sao USA ???
e IMPOSSIVEL nao investir nos USA
a apple e nova microsoft... quem la investe nao pensa ganhar nem perder muito
https://www.dinheirovivo.pt/outras/a-microsoft-e-a-nova-apple-ou-sera-o-contrario/ (https://www.dinheirovivo.pt/outras/a-microsoft-e-a-nova-apple-ou-sera-o-contrario/)
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El 'Oráculo de Omaha' reconoció ante sus accionistas que en el pasado no pensaba en añadir tecnológicas a su cartera porque no entendía realmente cómo obtenían sus ingresos y cómo pensaban seguir haciéndolo a largo plazo.
http://www.expansion.com/mercados/2017/05/06/590e099ee2704e6d3c8b45c2.html (http://www.expansion.com/mercados/2017/05/06/590e099ee2704e6d3c8b45c2.html)
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estranho o Warren é amigo e confidente (e investidor) do Bill Gates desde sempre....
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estranho o Warren é amigo e confidente (e investidor) do Bill Gates desde sempre....
Tanto quanto me lembro, são amigos sim, mas o WB diz que não compra Microsoft porque não entende bem o negócio, porque a forma de estas empresas operarem não permite extrair a melhor informação das suas contas.
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So acredita quem quer ;D , alias ele ajudou e muito o Bill Gates financeiramente de inicio ... e duvido que percebesse mais ou melhor que agora. Ja para nao falar no risco
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Há uns anos atrás eentrou pela primeira vez numa tecnologica, a IBM, mas no primeiro trimestre aprece que vendeu 2/3 das acções detidas pela Berkshire
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Parece que o Buffett prefere bancos problemáticos do que bancos limpinhos como o novo banco.
Buffett rescata un banco canadiense de hipotecas subprime
http://www.expansion.com/empresas/banca/2017/06/23/594c2102e2704e35788b45a4.html (http://www.expansion.com/empresas/banca/2017/06/23/594c2102e2704e35788b45a4.html)
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Ele faz caridade noutras coisas, não no negócio
Comprou os activos com que desconto? De certeza que foi vantajoso e deu-lhe uma boa margem. E não será uma "ajuda", irá injetar capital nalgo que é seu
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A carta de Warren Buffett de 2017
http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf (http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf)
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A carta de Warren Buffett de 2017
[url]http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/url] ([url]http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/url])
fico com a sensação de meio fim de festa, até pela dificuldade do buffet encontrar negocios pa comprar da perspetiva de business owner, acho que com o mercado como tá euforico, com o lixo a subir mais, deve-se mais que nunca ser extremamente seletivo a comprar
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A carta de Warren Buffett de 2017
[url]http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/url] ([url]http://www.berkshirehathaway.com/letters/2017ltr.pdf[/url])
fico com a sensação de meio fim de festa, até pela dificuldade do buffet encontrar negocios pa comprar da perspetiva de business owner, acho que com o mercado como tá euforico, com o lixo a subir mais, deve-se mais que nunca ser extremamente seletivo a comprar
Eu finquei com a ideia, que de momento, não se deve mexer no que se tem.
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Warren Buffett just bought a ton more shares of Apple
by Chris Isidore @CNNMoneyInvest
May 4, 2018: 4:06 PM ET
http://money.cnn.com/2018/05/04/investing/warren-buffett-apple-shares/index.html (http://money.cnn.com/2018/05/04/investing/warren-buffett-apple-shares/index.html)
Shortar é um... "loser's game", segundo buffett.
Cheira-me que os ursos estão perto de tomarem a rédea dos índices...
;D
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The Warren Buffett Archive - Buffett in his own words
https://buffett.cnbc.com/ (https://buffett.cnbc.com/)
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A carta de Warren Buffett de 2018
http://www.berkshirehathaway.com/2018ar/2018ar.pdf (http://www.berkshirehathaway.com/2018ar/2018ar.pdf)
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https://youtu.be/I9uli1kJRuI
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https://youtu.be/I9uli1kJRuI
Há uma parte com a qual concordo a nível de interpretação, que é a compra de acções próprias da Berkshire, juntamente com o facto de não estar a aumentar a posição na Apple. O mercado está caro, e ele mesmo com dinheiro para investir, ou está quieto ou investe na própria empresa. Cada um retire as suas conclusões, pois o mercado pode estar mais tempo errado do que a carteira com liquidez, mas continuo a achar que esta subida fulminante com o que me parece baixos volumes me parece muita fruta... Veremos.
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Subida de preços com baixos volumes: chamariz para ulterior venda de acções próprias?
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Lá enganaram os velhotes
Casal terá enganado Berkshire Hathaway num esquema Ponzi
Jeff Carpoff tinha muito para comemorar quando amigos e parceiros se reuniram na festa de fim de ano da sua empresa em 2018.
https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/casal-tera-enganado-berkshire-hathaway-num-esquema-ponzi?ref=DET_cruzados_blocohorizontal_correiodamanha_pb&from_pub=CM (https://www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/casal-tera-enganado-berkshire-hathaway-num-esquema-ponzi?ref=DET_cruzados_blocohorizontal_correiodamanha_pb&from_pub=CM)
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Está sentado numa pilha de massa. Cheira-me que espera uma correcção do mercado a sério para voltar a comprar.
https://youtu.be/FhsAXEKR3t0
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A sempre aguardada carta aos accionistas.
;)
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Carta anual do Buffett já disponível
https://www.berkshirehathaway.com/letters/2019ltr.pdf
Reafirma a superioridade das acções sobre obrigações como investimento de longo prazo
Forecasting interest rates has never been our game, and Charlie and I have no idea what rates will average
over the next year, or ten or thirty years. Our perhaps jaundiced view is that the pundits who opine on these subjects
reveal, by that very behavior, far more about themselves than they reveal about the future.
What we can say is that if something close to current rates should prevail over the coming decades and if
corporate tax rates also remain near the low level businesses now enjoy, it is almost certain that equities will over time
perform far better than long-term, fixed-rate debt instruments.
That rosy prediction comes with a warning: Anything can happen to stock prices tomorrow. Occasionally,
there will be major drops in the market, perhaps of 50% magnitude or even greater. But the combination of The
American Tailwind, about which I wrote last year, and the compounding wonders described by Mr. Smith, will make
equities the much better long-term choice for the individual who does not use borrowed money and who can control
his or her emotions. Others? Beware!
Diz o que vai ser feito depois da sua morte com acções da BH que detem, mas não adaianta nada quanto a sucessores.
Today, my will specifically directs its executors – as well as the trustees who will succeed them in
administering my estate after the will is closed – not to sell any Berkshire shares. ...
.
The will goes on to instruct the executors – and, in time, the trustees – to each year convert a portion of my
A shares into B shares and then distribute the Bs to various foundations.
...
In all, I estimate that it will take 12 to 15 years for the entirety of the Berkshire shares I hold at
my death to move into the market.
Absent my will’s directive that all my Berkshire shares should be held until their scheduled distribution dates,
.
Dá porrada no funcionamento dos boards de directores
Over the years, board “independence” has become a new area of emphasis. One key point relating to this
topic, though, is almost invariably overlooked: Director compensation has now soared to a level that inevitably makes
pay a subconscious factor affecting the behavior of many non-wealthy members. Think, for a moment, of the director
earning $250,000-300,000 for board meetings consuming a pleasant couple of days six or so times a year.
...
And job security now? It’s fabulous. Board members may get politely ignored, but they seldom get fired.
Instead, generous age limits – usually 70 or higher – act as the standard method for the genteel ejection of directors.
Is it any wonder that a non-wealthy director (“NWD”) now hopes – or even yearns – to be asked to join a
second board, thereby vaulting into the $500,000-600,000 class? To achieve this goal, the NWD will need help. The
CEO of a company searching for board members will almost certainly check with the NWD’s current CEO as to
whether NWD is a “good” director. “Good,” of course, is a code word. If the NWD has seriously challenged his/her
present CEO’s compensation or acquisition dreams, his or her candidacy will silently die.
...
Despite the illogic of it all, the director for whom fees are important – indeed, craved – is almost universally
classified as “independent” while many directors possessing fortunes very substantially linked to the welfare of the
corporation are deemed lacking in independence.
termina a crítica com humor
Here, a pause is due: I’d like you to know that almost all of the directors I have met over the years have been
decent, likable and intelligent. They dressed well, made good neighbors and were fine citizens. I’ve enjoyed their
company. Among the group are some men and women that I would not have met except for our mutual board service
and who have become close friends.
Nevertheless, many of these good souls are people whom I would never have chosen to handle money or
business matters. It simply was not their game.
They, in turn, would never have asked me for help in removing a tooth, decorating their home or improving
their golf swing. Moreover, if I were ever scheduled to appear on Dancing With the Stars, I would immediately seek
refuge in the Witness Protection Program.
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https://www.infomoney.com.br/colunistas/investimentos-internacionais/por-que-a-emissao-de-bonds-do-japao-por-warren-buffet-e-mau-sinal-para-as-acoes/ (https://www.infomoney.com.br/colunistas/investimentos-internacionais/por-que-a-emissao-de-bonds-do-japao-por-warren-buffet-e-mau-sinal-para-as-acoes/)
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Uma entrevista do Buffett acerca da desigualdade e onde propõe uma taxa de crédito para os mais desfavorecidos e maiores taxas de impostos para aqueles com talentos altamente valorizados hoje mas que há 200 anos seriam irrelevantes.
https://www.youtube.com/watch?v=lbI9yAvERbw (https://www.youtube.com/watch?v=lbI9yAvERbw)
Certamente nas entrevistas fazem questão de só meter coca-cola como bebida ;D
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Live
Berkshire Hathaway Annual Shareholders Meeting 2020
https://www.youtube.com/watch?v=69rm13iUUgE (https://www.youtube.com/watch?v=69rm13iUUgE)
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Vendeu tudo o q era air lines da sua carteira...
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Carta anual do Buffett já disponível
Excellent!
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Vendeu tudo o q era air lines da sua carteira...
Nunca percebi porque chegou a comprar.
Quem o lê e ouve sabe que há empresas tipo que ele não gosta...airlines é uma delas há pelo menos + 20 anos.
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Para auferir rendimentos.
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Vendeu tudo o q era air lines da sua carteira...
Nunca percebi porque chegou a comprar.
Quem o lê e ouve sabe que há empresas tipo que ele não gosta...airlines é uma delas há pelo menos + 20 anos.
O que ele dizia, é que desde o início, por ser o transporte do futuro, o sector tinha atraído demasiados players o que resultou numa elevada competitividade e consequentes baixos retornos. Nas últimas décadas transporte aéreo deixou de ser algo de futurista e indústria começou a consolidar. Neste momento 80% do mercado americano é controlado por 4 empresas (as que ele tinha comprado), e ele pensou que já se estava na presença de um sector tradicional estável com retornos não excepcionais mas sólidos. Apareceu o Covid e ele reconheceu imediatamente que isso ia alterar completamente o comportamento das pessoas em relação a transportes.
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Neste momento deve estar com uns 150 mil milhoes. Está nitidamente a posicionar para comprar algo, nao me parece que o unico objectivo seja a preservação de capital
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Delapidará no Tesla!?
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Vendeu tudo o q era air lines da sua carteira...
Nunca percebi porque chegou a comprar.
Quem o lê e ouve sabe que há empresas tipo que ele não gosta...airlines é uma delas há pelo menos + 20 anos.
O que ele dizia, é que desde o início, por ser o transporte do futuro, o sector tinha atraído demasiados players o que resultou numa elevada competitividade e consequentes baixos retornos. Nas últimas décadas transporte aéreo deixou de ser algo de futurista e indústria começou a consolidar. Neste momento 80% do mercado americano é controlado por 4 empresas (as que ele tinha comprado), e ele pensou que já se estava na presença de um sector tradicional estável com retornos não excepcionais mas sólidos. Apareceu o Covid e ele reconheceu imediatamente que isso ia alterar completamente o comportamento das pessoas em relação a transportes.
Não tenho tempo agora para pesquisar, mas tenho ideia que ele nunca gostou de airlines. Talvez se tenha deixado convencer pelos tenentes (Todd Combs e Ted Weschler).
Creio que o Buffett de há 20 anos, com a Berkshire + pequena nunca teria investido em nenhuma delas.
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Não tenho tempo agora para pesquisar, mas tenho ideia que ele nunca gostou de airlines. Talvez se tenha deixado convencer pelos tenentes (Todd Combs e Ted Weschler).
Creio que o Buffett de há 20 anos, com a Berkshire + pequena nunca teria investido em nenhuma delas.
Foi isto que aconteceu e o Buffett demorou décadas a meter-se noutra.
In 1989, Buffett invested in USAir, buying $358 million worth of preferred stock with a 9.25% dividend and a mandatory redemption in 10 years. Unfortunately, Buffett quickly found that his growth investment had become a turnaround play. As he told Berkshire shareholders in 1994, this was not a position he relished being in:
"USAir has a cost structure which is non-viable in today's airline business...I think the cost structure could be brought into line, but whether it will be brought into line or not is another question...Looking backwards, the answer is not to get into businesses that need to solve problems like that. But that was a mistake I made."
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A informação mais importante é a de que ele só vendeu,não comprou nada
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Nem ouro, nem nada!?
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Na Berkshire ele só negocia ações
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Ele nao gosta de commodities.
O emprestimo na oxy foi com o proposito da anandrako, mas correu mal dentro do possivel. Possivelmente no final ele vai ficar com a totalidade da empresa, ai vai vender"oferecer" a oxy e vai ficar com a anandrako. Os papilines é um neglcio á brk.
Penso que na queda do mercado ele vai comprar grandes participaçoes em empresas tecnologicas. Talvez a unica que nao compre é o google, porque nao rem recompra nem dividendos. Ele é o tipo que nao gosta de pagar dividendos, mas gosta de os receber,e nao gosta de recompras, mas gosta que as empresas que detem o facam..
Dentro da sua humildade sabe que ninguem melhor que ele sabe alocar capital.
Nao me admiraria que vendesse os bancos. O maior problema dos bancos europeus é o colateral em divida de paises manhosos, e a divida dos paises bons está a pagar -0. Quando o banco central nao é regulado pelos paises do sul. Nos estados unidos têm o fed que imprime e o estado nunca vai abaixo, logo os bancos europeus nos estados unidos valeriam pelo menos o dobro. Mas o maior problema dos bancos é o crescimento brutal do desemprego sem s.s.e a taxa de juro. Nao me espantaria ele vendesse os bancos nesta fase
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Não será que o Buffett acaba de cometer o maior erro da sua vida?
Imaginem que a pandemia fica vencida em poucos meses. Vai haver enorme pressão para os aviões voltarem a voar e será com a lotação completa, não será a metade, pois isso é economicamente deficitário. Arranjarão maneira de voltar a voar com lotação completa nem que os passageiros andem todos com máscaras FFP3 -- que dão segurança de 99%, dizem.
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Mas o maior problema dos bancos é o crescimento brutal do desemprego sem s.s.e a taxa de juro.
Não é um problema: é uma bomba!
Todos os bancos vivem do trabalho e do aforro.
Nenhum sobreviverá sem ambos.
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Não será que o Buffett acaba de cometer o maior erro da sua vida?
Imaginem que a pandemia fica vencida em poucos meses. Vai haver enorme pressão para os aviões voltarem a voar e será com a lotação completa, não será a metade, pois isso é economicamente deficitário. Arranjarão maneira de voltar a voar com lotação completa nem que os passageiros andem todos com máscaras FFP3 -- que dão segurança de 99%, dizem.
A minha teoria - vale o que vale - é a de que o Buffett nunca gostou de airlines. E agora teve o pretexto que queria para vender. O tipo de empresa que ele investe a maior parte do capital não tem nada a ver com aquilo.
Eu já cancelei 3 viagens este ano.
Sabes quantas vezes deixei de beber coca cola zero (se me apeteceu)?
Nunca.
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coca cola,
uma boa porcaria!
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Não será que o Buffett acaba de cometer o maior erro da sua vida?
Imaginem que a pandemia fica vencida em poucos meses. Vai haver enorme pressão para os aviões voltarem a voar e será com a lotação completa, não será a metade, pois isso é economicamente deficitário. Arranjarão maneira de voltar a voar com lotação completa nem que os passageiros andem todos com máscaras FFP3 -- que dão segurança de 99%, dizem.
Ele disse, mesmo que o número de vôos recupere para 70/80% pré-pandemia nos próximos tempos, o que é que vão fazer aos aviões que não vão ser utilizados? Vão consumir recursos para ficarem parados. Por outro lado, diz que o sector vai ter que incorrer em empréstimos massivos para sobreviver e isso vai comer os dividendos nos próximos anos ou diluir mais o valor das acções e que isso não é para ele.
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«... e que isso não é para ele»
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Irá pró Tesla!?
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Não será que o Buffett acaba de cometer o maior erro da sua vida?
Imaginem que a pandemia fica vencida em poucos meses. Vai haver enorme pressão para os aviões voltarem a voar e será com a lotação completa, não será a metade, pois isso é economicamente deficitário. Arranjarão maneira de voltar a voar com lotação completa nem que os passageiros andem todos com máscaras FFP3 -- que dão segurança de 99%, dizem.
Valorizo muito os teus conhecimentos, mas neste momento, acho que estas em negaçao, talvez por causa do teu al. Tambem es um buy and hold.
As companhias aéreas sao o piores negocios que ha... mercados perfeitos sao sempre maus investimento, ate estou parvo como o wb se meteu nisto.
Dentro do serviço prestado, os que pagam muito arrancam ao mesmo tempo e chegam ao mesmo trmpo. O sitio de partida e chegada é o mesmo... nada diferencia as companhias aereas.. pelo menos no que diz respeito ao serviço proncipal.
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Valorizo muito os teus conhecimentos, mas neste momento, acho que estas em negaçao, talvez por causa do teu al. Tambem es um buy and hold.
As companhias aéreas sao o piores negocios que ha... mercados perfeitos sao sempre maus investimento, ate estou parvo como o wb se meteu nisto.
Dentro do serviço prestado, os que pagam muito arrancam ao mesmo tempo e chegam ao mesmo trmpo. O sitio de partida e chegada é o mesmo... nada diferencia as companhias aereas.. pelo menos no que diz respeito ao serviço proncipal.
Concordo...companhias aéreas são do pior, precisamente pelos mercados serem muito eficientes. Os custos fixos são enormes...ao mínimo desvio da procura seguem para prejuízo.
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...ao mínimo desvio da procura seguem para prejuízo.
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Logo, nacionalizáveis se o serviço se avere necessário, útil.
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Não será que o Buffett acaba de cometer o maior erro da sua vida?
Imaginem que a pandemia fica vencida em poucos meses. Vai haver enorme pressão para os aviões voltarem a voar e será com a lotação completa, não será a metade, pois isso é economicamente deficitário. Arranjarão maneira de voltar a voar com lotação completa nem que os passageiros andem todos com máscaras FFP3 -- que dão segurança de 99%, dizem.
Valorizo muito os teus conhecimentos, mas neste momento, acho que estas em negaçao, talvez por causa do teu al. Tambem es um buy and hold.
As companhias aéreas sao o piores negocios que ha... mercados perfeitos sao sempre maus investimento, ate estou parvo como o wb se meteu nisto.
Dentro do serviço prestado, os que pagam muito arrancam ao mesmo tempo e chegam ao mesmo trmpo. O sitio de partida e chegada é o mesmo... nada diferencia as companhias aereas.. pelo menos no que diz respeito ao serviço proncipal.
Eu também não gosto de investir em companhias aéreas, mas só disse isto porque nem parece muito do Buffett vender acções que já caíram imenso no meio de uma crise.
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http://acertarnamosca.blogspot.com/2020/05/macaco-velho.html (http://acertarnamosca.blogspot.com/2020/05/macaco-velho.html)
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These two lines from Warren made me think:
“The [US] debt isn’t going to be repaid; it’s going to be refunded.”
“You better own something other than debt.”
https://medium.com/the-ascent/warren-buffetts-recent-explanation-of-how-money-now-works-is-the-most-important-in-history-2e45461a5969 (https://medium.com/the-ascent/warren-buffetts-recent-explanation-of-how-money-now-works-is-the-most-important-in-history-2e45461a5969)
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A carta ...
https://www.berkshirehathaway.com/2020ar/2020ar.pdf (https://www.berkshirehathaway.com/2020ar/2020ar.pdf)
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A "carta" de 2022 ...
https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf (https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf)
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A "carta" de 2022 ...
https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf (https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf)
O Warren Buffett a reconhecer que encontra poucas coisas que o entusiasmem nos mercados. É compreensível e daí o montante que tem em cash.
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A "carta" de 2022 ...
https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf (https://www.berkshirehathaway.com/2021ar/2021ar.pdf)
O Warren Buffett a reconhecer que encontra poucas coisas que o entusiasmem nos mercados. É compreensível e daí o montante que tem em cash.
Exactamente !!! com a excepção da sua Berkshire... eheheh