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Geral => Comunidade de Traders => Tópico iniciado por: johnytalker em 2015-07-17 16:19:52
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Ilustres,
Procurei no forum e não encontrei daí solicitar-vos se conhecem etf que sejam trackers dos índices principais americanos (SP, Nasdaq, DJ...etc) mas que sejam emitidos na europa de modo a evitar a dupla tributação, façam capitalização de dividendos e sejam em euros preferencialmente.
A segunda questão seria a recomendação de um etf 40% acções+ 60% obrigações, com as características acima e que funcionasse um bocado como alternativa aos depósitos a prazo, i.e. que tenha uma segurança muito boa. Bem sei que será sempre mais arriscado que um dp mas julgo que as bonds lhe acrescentam bastante segurança ou não?
Agradecido,
John
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Bem, sobre ETFs na Europa não posso ajudar.
Mas as bonds esticaram-se bastante nos últimos anos (até ao ponto de em muitos países Europeus terem existido taxas negativas até prazos de 5-10 anos), o que significa que também têm risco. Dito isto, existiu uma correcção recente, que lhes baixou o risco.
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encontras varios no topico de investimentos passivos
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iShares Dow Jones Industrial AverageUCITS ETF -TER 0,33%
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF -TER 0,33%
iShares Core S&P 500 UCITS ETF -TER 0,07%!!!
DB MSCI USA Index UCITS ETF (DR) -TER 0,07%!!!
DB S&P 500® Equal Weight UCITS ETF -TER 0,25%
Aqui tens.
Se me permites, 3 conselhos:
-Escolhe ETFs de replicação física;
-Escolhe ETF que não distribuam rendimentos
-Foge dos EUA (estão caríssimos!).
Caso não aceites o último conselho, as indicações que te dei seguem os outros dois. Boa sorte!
Para te entreteres, os links para as UCITS do DB e da iShares:
http://etf.deutscheawm.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail (http://etf.deutscheawm.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail)
https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?
siteEntryPassthrough=true (https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?)
Se procurares no forum, encontras mais links, que postei anteriormente. Mas estes são os que têm maior escolha.
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Neste momento para especular , nada melhor como emergentes longo ou short
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Costumo investir escolhendo países, mas recentemente investi num ETF de emergente que investe globalmente. Actualmente, em termos de múltiplos e comparando com o histórico, os emergentes estão a desconto face aos mercados desenvolvidos sendo provável que, no próximos anos, as rentabildiades sejam superiores.
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Obrigado D.Antunes.
A minha ideia nos EUA não é investir a longo/médio prazo, pelo menos para já. Pretendo apenas tentar aproveitar a lateralização do mercado e comprar nos suportes e vender nas resistências e encaixar algum aí, investindo um valor significativo.
Quanto aos emergentes já me dei mal com a china, pois entrei curto e aquelas medidas do governo obrigaram o mercado a subir artificialmente, pelo que estou um bocado escaldado, mas sugestões são sempre bem vindas...alguma em concreto?
Cpts,
Johny
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Pode ser que encontres inspiração:
http://www.starcapital.de/research/stockmarketvaluation (http://www.starcapital.de/research/stockmarketvaluation)
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Uma coisa que as ações têm vantagem aos etf é que se uma ação passa de moda pode se mudar de CEO e recuperar a empresa, agora se um etf mudar de moda para recuperar o etf é preciso mudar muitos CEO´s para recuperar a fama do etf.
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Uma coisa que as ações têm vantagem aos etf é que se uma ação passa de moda pode se mudar de CEO e recuperar a empresa, agora se um etf mudar de moda para recuperar o etf é preciso mudar muitos CEO´s para recuperar a fama do etf.
Como não compreendes como um ETF funciona, o melhor é deixares de ter opiniões sobre os mesmos até aprenderes ... aquilo que disseste não faz sentido.
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Uma coisa que as ações têm vantagem aos etf é que se uma ação passa de moda pode se mudar de CEO e recuperar a empresa, agora se um etf mudar de moda para recuperar o etf é preciso mudar muitos CEO´s para recuperar a fama do etf.
Como não compreendes como um ETF funciona, o melhor é deixares de ter opiniões sobre os mesmos até aprenderes ... aquilo que disseste não faz sentido.
É melhor há etf que nem ceo´s têm.
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Uma coisa que as ações têm vantagem aos etf é que se uma ação passa de moda pode se mudar de CEO e recuperar a empresa, agora se um etf mudar de moda para recuperar o etf é preciso mudar muitos CEO´s para recuperar a fama do etf.
Como não compreendes como um ETF funciona, o melhor é deixares de ter opiniões sobre os mesmos até aprenderes ... aquilo que disseste não faz sentido.
É melhor há etf que nem ceo´s têm.
É normal. Um ETF não é uma empresa. É um fundo.
Um ETF é parecido a um fundo que compras no balcão do BPI, gerido pelo BPI. O fundo não tem CEO (terá um responsável). O BPI (ou a empresa do BPI que gere o fundo) é que tem CEO.
Uma empresa (Vanguard, por exemplo), tal como o BPI, tem um CEO e dezenas de fundos e ETFS.
Repara aqui:
https://investor.vanguard.com/etf/
Consoante aquilo em que pretendas investir (acções americanas, acções europeias, metais, obrigações, agricultura, etc,), assim é o ETF da Vanguard que escolhes comprar. Tal como no BPI.
Quem diz a Vanguard, diz a Fidelity, a Black Rock, a spdrs, a PIMCO ou outras casas que têm fundos.
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Uma coisa que as ações têm vantagem aos etf é que se uma ação passa de moda pode se mudar de CEO e recuperar a empresa, agora se um etf mudar de moda para recuperar o etf é preciso mudar muitos CEO´s para recuperar a fama do etf.
Como não compreendes como um ETF funciona, o melhor é deixares de ter opiniões sobre os mesmos até aprenderes ... aquilo que disseste não faz sentido.
Não faz sentido, mas é engraçado :D
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Estive a ver os fundos do BCP, não percebo nada aquilo dos Up e depois são fundos que não estão no yahoo finance para ver se dão dividendos mensais.
Aquilo é um bocado confuso.
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Encontrei o HYS.
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Tenho que guardar isto aqui.
http://finance.yahoo.com/news/pimco-closed-end-funds-declare-204459375.html (http://finance.yahoo.com/news/pimco-closed-end-funds-declare-204459375.html)
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tá neste link muito trabalhinho de investigação.
http://www.stockpickr.com/over-200-stocks-pay-dividends-monthly.html (http://www.stockpickr.com/over-200-stocks-pay-dividends-monthly.html)
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Este também está interessante.
http://finance.yahoo.com/news/certain-blackrock-closed-end-funds-210000689.html (http://finance.yahoo.com/news/certain-blackrock-closed-end-funds-210000689.html)
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Se preferes ver videos em vez de artigos podes ir à Khan Academy e tens uma série deles que começa nos opn mutual funds (similar aos dos bancos portugueses) e depois continua com os ETFs e Hedge funds.
https://pt.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/investment-vehicles-tutorial/mutual-funds/v/open-ended-mutual-fund-part-1
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Se preferes ver videos em vez de artigos podes ir à Khan Academy e tens uma série deles que começa nos opn mutual funds (similar aos dos bancos portugueses) e depois continua com os ETFs e Hedge funds.
https://pt.khanacademy.org/economics-finance-domain/core-finance/investment-vehicles-tutorial/mutual-funds/v/open-ended-mutual-fund-part-1
vou ver obrigado.
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Aqui também está informação relevante.
http://finance.yahoo.com/news/nuveen-closed-end-funds-declare-222500861.html (http://finance.yahoo.com/news/nuveen-closed-end-funds-declare-222500861.html)
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Boas,
Relativamente aos CEFs, ja investi num deles NMO por uns tempos. Boa rentabilidade (dividendos e valorizacao).
Foi me recomendado em tempos por um investidor americano, ja da velha guarda nestas lides.
O que ele me recomendou nas entradas e saidas, e de ter cuidado em comparar o valor do etf/cef face ao valor do seu nav.
O ideal e entrar qdo a cotacao spot tem a desconto acima dos 10%, e vender lo depois qdo esse desconto esta quse nulo.
Ainda sobre os mesmos, investi em cefs municipais dos states, nos que tem melhor rating global. Foi me dito pelo mesmo investidor que e um bom produto para medio prazo. E que o risco de default e relativamente reduzido dado que mesmo na altura da depressao do seculo passado, nao houve defaults de maior nesste tipo de investimento.
SE algum de vcs tiver informacao contraria e/ou adicional, agradeco. Afinal, estamos ca para aprender uns com os outros.
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SUMIT ROY
Eric Balchunas is a senior ETF analyst at Bloomberg, where he has more than a decade of experience working with ETF data, designing new functions and writing ETF research for the Bloomberg terminal. He also writes articles, feature stories and blog posts on ETFs for Bloomberg.com and appears each week on Bloomberg TV and Radio to discuss ETFs. ETF.com recently caught up with him to discuss how hedge funds are using ETFs.
ETF.com: You've recently talked a lot about how hedge funds use ETFs, so I wanted to pick your brain about that. I found it interesting that you said hedge funds have more short positions than long positions in ETFs. Why is that?
Eric Balchunas: Correct; they have $104 billion in short positions compared to $30 billion in long positions.
A lot of people think hedge funds are out there trying to swing for the fences and return 100% every year. But most of them are looking to isolate certain things in the market, whether they're using merger arbitrage, event-driven or long/short strategies. To do the short side of those trades, they’ll use ETFs so they can cancel out the beta of the market and isolate their positions.
Yes, some of the shorting is just straight-up betting against the market. But most of it is this use of the ETFs as a hedging vehicle. It's interesting that the $104 billion worth of short positions is over half of the total short interest in ETFs, so it’s significant.
ETF.com: Which ETFs are they shorting?
Balchunas: Goldman Sachs lists the short positions, and it's exactly what you would think. It's the old-school products like the Sector SPDRs, the PowerShares QQQ Trust (QQQ) and the SPDR S&P 500 ETF (SPY)―all the most liquid ones. They've also started to use the iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) now that it's gotten more liquid.
None of the names on the most-shorted list are surprising, but I was surprised a little by the funds that they are long.
ETF.com: Which ones were those?
Balchunas: VWO is a good example. That's the ETF with the most net long among hedge funds.
ETF.com: You noted Vanguard is the only issuer where hedge funds are net long. That's an interesting pairing, because Vanguard ETFs have a reputation for being buy-and-hold types of investments, while hedge funds have a reputation for being relatively active.
Balchunas: That number is really fascinating to me and it speaks to, in my opinion, Vanguard's wide appeal. Who doesn't like cheap? That's just so universal.
Also, Vanguard may be the only one net-long, because iShares and SPDR have so many really liquid products that hedge funds love to short. On the other hand, Vanguard's products are usually the second- or third-most-liquid in a category, but rarely are they the first.
It says a little bit about the cost-consciousness of hedge funds, but it also says a little bit about how Vanguard still has yet to really break through that liquidity barrier where they become the most liquid of a category.
They're getting there. Vanguard ETFs have tripled in daily volume over the last five years. This is a big development, because if Vanguard starts to get that mass liquidity, it gets bigger fish attracted to it, and that just beefs up the liquidity exponentially.
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ETF.com: What ETF is owned by the largest number of hedge funds?
Balchunas: SPY; it's owned by 154 hedge funds. The SPDR Gold Trust (GLD) is No. 2, at 112. GLD is punching above its weight, because it's not the second-biggest in assets or volume. It speaks to the convenience factor of ETFs. You can go get physical gold, but you have to store it and insure it. It's kind of a pain. The ETF comes along, and even a hedge fund would say that it's just easier and cheaper to own GLD.
ETF.com: We talk about hedge funds as a monolith, but they each have very different investment philosophies. Some have claimed that ETFs are dangerous and they wouldn't touch them. Can you tell us about that?
Balchunas: They usually have two complaints. One is on the high-yield debt stuff. They ask, "How can something be liquid when the holdings aren't as liquid?" The other complaint is on the general rise of passive investing creating inefficiencies.
But on the flip side, as we discussed, hundreds of hedge funds use the products, including HYG. Carl Icahn, who's the king of the hedge funds, says, and I'll quote him here, "There is no liquidity"—this is about HYG—"That's what's going to blow this up."
Now, you have 50 hedge funds that hold HYG. So either they don't listen to him, or he has another motivation. Bill Ackman, another big hedge fund manager, also expressed some complaints about ETFs, but that was after a rough year for his hedge fund. You might want to factor that in.
Either way, the hedge fund relationship with ETFs is a layered one. They use them in certain cases; they complain about them in other cases. The term I use is "frenemies."
ETF.com: Do some of them feel threatened by ETFs, with all the alternative ETFs and smart-beta ETFs coming out?
Balchunas: I don't think they feel threatened. Liquid alts—which are hedge fund strategies in passive structures like ETFs—just haven't done much. There are two reasons for this.
One is that when you're doing sophisticated strategies that involve shorting―especially since shorting can be costly, and you have to time it―putting that into a rules-based index might not be the most efficient way to exercise that.
And No. 2 is, when you buy a hedge fund, you're kind of buying the brain of the manager. Where smart beta has really made a threat to active is in the factors. CalPERS is a high-profile example: They fired their hedge funds and employed a factor strategy in-house. That didn't involve ETFs, but it tells you it's possible you could swap out some hedge fund strategies and use factor ETFs in their place.
Smart beta assets are $500 billion. That's real money. So if anything was a threat to hedge funds, it would probably be in the factor area―not the liquid alts. I just don't see the merger arb ETF taking any assets from a real merger arb hedge fund.
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Quero investir num ETF de bancos americanos e estou na dúvida entre estes.
Algum conselho?
Obrigado
http://www.investopedia.com/articles/etfs/top-bank-etfs/ (http://www.investopedia.com/articles/etfs/top-bank-etfs/)
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Já viram a Yield deste ETF de distribuição 13%
http://www.nasdaq.com/symbol/edf (http://www.nasdaq.com/symbol/edf)
Mas tem pouca capitalização bolsista.
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Este site sobre ETFs é bastante bom
https://www.etfchannel.com/ (https://www.etfchannel.com/)
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Obrigado pela partilha Automek.
Já agora paritlho também, este novo (penso eu) provider de etf's e de índices (eles fazem os próprios índices ao que parece) "wisdomtree", que aparenta ter coisas interessantes
por ex:
https://www.wisdomtree.eu/en-gb/etfs/quality-dividend-growth/wisdomtree-global-quality-dividend-growth-ucits-etf-usd-acc (https://www.wisdomtree.eu/en-gb/etfs/quality-dividend-growth/wisdomtree-global-quality-dividend-growth-ucits-etf-usd-acc)
https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&dc=IE&replicationType=replicationType-full&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating&assetClass=class-equity&equityStrategy=Dividend&from=search&isin=DE000A142K52 (https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&dc=IE&replicationType=replicationType-full&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating&assetClass=class-equity&equityStrategy=Dividend&from=search&isin=DE000A142K52)
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Quero comprar para investimento um etf das TIPs americanas ,( https://www.ishares.com/us/products/239467/ishares-tips-bond-etf (https://www.ishares.com/us/products/239467/ishares-tips-bond-etf) ou https://www.ishares.com/us/products/239450/ishares-05-year-tips-bond-etf (https://www.ishares.com/us/products/239450/ishares-05-year-tips-bond-etf) ) mas queria em euros para não ter que andar a fazer hedge cambial. Alguém conhece?
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Quero comprar para investimento um etf das TIPs americanas ,( https://www.ishares.com/us/products/239467/ishares-tips-bond-etf (https://www.ishares.com/us/products/239467/ishares-tips-bond-etf) ou https://www.ishares.com/us/products/239450/ishares-05-year-tips-bond-etf (https://www.ishares.com/us/products/239450/ishares-05-year-tips-bond-etf) ) mas queria em euros para não ter que andar a fazer hedge cambial. Alguém conhece?
aposta nesse possivel movimento e ganhas dos dois lados, és homem para fazer isso na boa :D
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Uma "tabela periódica" interessante por cores, em que as cores indicam uma forma de diversificação dentro da classe.
(https://ritholtz.com/wp-content/uploads/2018/11/periodictable.png)
fonte: https://ritholtz.com/2018/11/the-periodic-table-of-investments/
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Já tinha lido isto em tempos e hoje voltei a ver no ZH:
As Trump Slaps Tariffs On China, Africa Creates World's Largest Free-Trade Zone (https://www.zerohedge.com/news/2019-05-27/trump-slaps-tariffs-china-africa-creates-worlds-largest-free-trade-zone)
Existe alguma coisa de ETFs directamente ligada a Africa ?
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Já tinha lido isto em tempos e hoje voltei a ver no ZH:
As Trump Slaps Tariffs On China, Africa Creates World's Largest Free-Trade Zone (https://www.zerohedge.com/news/2019-05-27/trump-slaps-tariffs-china-africa-creates-worlds-largest-free-trade-zone)
Existe alguma coisa de ETFs directamente ligada a Africa ?
ETFs europeus não deve haver nada ::)
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https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&assetClass=class-equity®ion=Africa&from=search&isin=LU1287022708 (https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&assetClass=class-equity®ion=Africa&from=search&isin=LU1287022708)
https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&assetClass=class-equity®ion=Africa&from=search&isin=LU0592217524 (https://www.justetf.com/de-en/etf-profile.html?groupField=index&assetClass=class-equity®ion=Africa&from=search&isin=LU0592217524)
Não sei se é bem isto que vocês querem
Tb se arranja os individuais de alguns países
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Obrigado Lee. Esse segundo parece porreiro (MSCI EFM Africa TOP 50 Capped Index Swap UCITS ETF 1C)
Expense fee 0.65% e acumulação. Nota: é sintético (são ambos).
O desvio padrão é quase 20%.
Eu não tenho noção do que é o mercado bolsista em Africa. Por aquilo que se vê em ambos, isto é basicamente quase metade Africa do Sul e o resto é Marrocos e Egipto. Entre estes três países estão uns 80/85% do market cap dos ETFs. É uma concentração bastante grande em poucos países.