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Geral => Comunidade de Traders => Tópico iniciado por: tiagopt em 2013-08-06 18:20:06
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A Companhia Siderúrgica Nacional é uma empresa Brasileira que opera na indústria do ferro e do aço. Depois de uma subida superior a 8000% entre 2002 e 2006 vive hoje tempos conturbados, com uma queda acumulada que ronda os 90%. O recente abrandamento da economia mundial fez-se sentir com especial impacto nesta empresa que depende directamente de dois sectores em particular recessão: a construção e a indústria automóvel. Isso tem-se feito notar nas suas contas e o mercado não perdoa.
O gráfico, como não poderia deixar de ser, tem reflectido esse momentum negativo e não está de facto com um aspecto famoso. Fui ao histórico do blogue ler uma análise que lhe tinha feito em 2009, altura em que as coisas estavam prestes a ficar complicadas devido a um monumental H&S que estava próximo da activação e acabei por detectar algo interessante. Após a quebra da neckline as quedas acentuaram-se e a grande inversão dessa tendência de baixa aconteceu suportada por um reversal H&S. Mais tarde, em 2011, foi a activação de um H&S que provocou a sangria a que hoje assistimos! Curiosamente a empresa tinha começado um ciclo de subida em 2000 suportado por um reversal H&S, terminou-o com um H&S e iniciou novo ciclo suportada por mais um reversal H&S... Serei o único a notar aqui um padrão?
Quero com isto dizer que não me espantaria ver uma nova fase bullish despoletada por um reversal H&S. Pelo contrário, dado o comportamento passado espantar-me-ia vê-la inverter de outra forma! E boas notícias parecem estar a querer surgir! Apesar de não se poder falar ainda numa inversão de ciclo, nem nada que se pareça, um H&S de inversão poderá estar prestes a activar-se. Modesto, com projecção de 25%, mas a confirmar-se poderá muito bem representar o ponto de ignição para novo ciclo ascendente.
A perspectiva futura desta empresa parece-me bastante animadora. Apesar de uma entrada longa neste momento (antes de uma quebra em alta da eventual neckline) se poder revelar precipitada, se a inversão técnica for consumada e se acreditarmos numa recuperação dos BRIC, e considerando o brutal potencial de crescimento do continente Africano, este será um sector com enorme margem de crescimento. Muitos "ses", é certo, mas a SID parece ser bem gerida e este período de contenção financeira tem sido aproveitado para cortar despesas e melhorar processos. Isto faz-me acreditar que, se tivermos disponibilidade para esperar alguns anos e paciência para entrar no momento certo, a SID tem tudo para ser uma grande aposta de longo prazo.
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Deixo o gráfico actualizado, tecnicamente está muito interessante. Qual acham que seria o impacto de um real mais forte nesta empresa, numa perspectiva de longo prazo?
P.S.: Estou longo
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Um real fraco ajuda-a (deve ser a razão pela qual está a recuperar, em parte). Um real forte prejudica-a.
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Um real fraco ajuda-a (deve ser a razão pela qual está a recuperar, em parte). Um real forte prejudica-a.
Mas havendo um real forte não seria beneficiada pelo valor acrescido das exportações? Isto assumindo que os pagamentos são feitos em reais.
Apesar de as exportações diminuirem, transacciona bens geralmente mais afectados pelos ciclos económicos do que pelo preço, certo? Será a quebra de demanda significativa se o real estiver muito forte?
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A SID vende uma commodity. Um real fraco significa que fica com menos custos internos versus os seus competidores, externos. Fica mais competitiva, consegue vender e lucrar mais.
Com um real forte passa-se o contrário, fica com custos mais elevados versus os competidores externos.
Depois também depende do quadro legal, quão fácil é importar aço para o Brasil para concorrer com eles, claro.
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Aah, compreendo!
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eu acho que tem mais a ver com o sector em que está inserida e não tanto pela a ação em particular.... depois de muita pancada parecia querer dar sinais de recuperação.
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Hoje é dia de update gráfico à SID, num ponto decisivo do seu percurso. Parece estar a desenhar desde a semana passada um congestionamento triangular de continuação, também conhecido como pennant. Os volumes decrescentes ao longo das últimas sessões comprovam essa teoria, esperando-se a ocorrência de uma ruptura para hoje ou amanhã. Ora, se assim for poderemos estar perante uma boa oportunidade para entrar, reforçar ou fazer scaling out. Caso a quebra do padrão seja no sentido ascendente essa quebra poderá oferecer uma boa oportunidade de compra/reforço da posição, já que a projecção aponta para os 7,2€, acima da actual resistência.
Se a quebra for em baixa é provável que tenhamos uma vinda à zona de suporte, pelo que será pertinente fazer scaling out de parte da posição para tentar comprar novamente mais abaixo. As probabilidades apontam para uma quebra em alta mas os mercados são imprevisíveis e por isso não vale a pena tomar decisões precipitadas!