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Comunidade de Traders / Hong Kong - Deep Value
« em: 2023-10-02 10:05:06 »
Quem anda interessado em comprar ações a valorizações inacreditáveis, tem que considerar o mercado de Hong Kong.
Devido a muitos fatores diferentes, nomeadamente a atual e fortíssima propaganda anti-China propalada pelos EUA, bem como tendências que favorecem o investimento passivo, o mercado de Hong Kong contém empresas a valorizações absurdamente baixas. Isto é verdade para o mercado em geral e para empresas de grande dimensão, mas é ainda mais verdade para smallcaps.
No geral, as MESMAS empresas que cotam simultaneamente em Shanghai e Hong Kong, estão 45% mais caras em Shanghai. Isto desde logo dá uma idea do que mais se vai encontrar.
E depois, para pequenas empresas, é relativamente fácil encontrar empresas simultaneamente:
* Lucrativas;
* A transacionarem por uma fração do cash líquido de dívida (including leases) + investimentos;
* Com Price/Earnings abaixo de 10;
* Com dividend yields de 5%-13% -- e onde estas empresas já pagam dividendos há 10-20 anos
* E onde muitas vezes a atividade (e lucros) vão mecanicamente crescer ainda mais pois ainda se está a recuperar do COVID.
É totalmente incrível e não tem paralelo em lugar algum.
Para valorizações um pouco mais elevadas, qualidade (das empresas) um pouco mais baixas e yields mais baixos, podem considerar-se pequenas empresas no Japão ou Coreia do Sul. Mas já não é bem a mesma coisa.
Devido a muitos fatores diferentes, nomeadamente a atual e fortíssima propaganda anti-China propalada pelos EUA, bem como tendências que favorecem o investimento passivo, o mercado de Hong Kong contém empresas a valorizações absurdamente baixas. Isto é verdade para o mercado em geral e para empresas de grande dimensão, mas é ainda mais verdade para smallcaps.
No geral, as MESMAS empresas que cotam simultaneamente em Shanghai e Hong Kong, estão 45% mais caras em Shanghai. Isto desde logo dá uma idea do que mais se vai encontrar.
E depois, para pequenas empresas, é relativamente fácil encontrar empresas simultaneamente:
* Lucrativas;
* A transacionarem por uma fração do cash líquido de dívida (including leases) + investimentos;
* Com Price/Earnings abaixo de 10;
* Com dividend yields de 5%-13% -- e onde estas empresas já pagam dividendos há 10-20 anos
* E onde muitas vezes a atividade (e lucros) vão mecanicamente crescer ainda mais pois ainda se está a recuperar do COVID.
É totalmente incrível e não tem paralelo em lugar algum.
Para valorizações um pouco mais elevadas, qualidade (das empresas) um pouco mais baixas e yields mais baixos, podem considerar-se pequenas empresas no Japão ou Coreia do Sul. Mas já não é bem a mesma coisa.
