Forum Think Finance - Bolsa e Forex
Geral => Comunidade de Traders => Tópico iniciado por: Gama em 2012-07-29 23:07:26
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Tentar reproduzir o antigo tópico.
Mas não sei se vai ser possível na totalidade.
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Este tópico tem como principal objectivo ajudar os mais novos que aqui chegam e queiram colocar dúvidas sobre como "estar" e abordar o mercado de Bolsa.
Por mais simples que achem que são as vossas perguntas, este tópico é mesmo para isso. Desiniba-se. Coloco as suas questões.
Dêem sempre um destaque às vossas perguntas.
Mesmo que não seja a primeira vez que está a começar a investir na Bolsa e pense que a sua dúvida ou comentário é importante, coloque aqui.
Em relação ao título, vejamos melhor o seu significado:
[wiki]Um melhor investidor/especulador[/wiki]
[wiki]Investidor ou especulador?[/wiki]
[wiki]Duas formas de ganhar[/wiki]
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Para que investir na Bolsa?
Bem, a minha primeira abordagem foi, e é, tentar obter um rendimento extra. Pelo menos ter um rendimento superior aos depósitos a prazo.
É possível viver somente destes rendimentos?
É. Mas é muito difícil. Poucos o conseguem. Aqui pelo fórum, e extrapolando alguns comentários, parece-me que se devem contar pelos dedos de uma mão os que vivem desta forma.
E se quisessem logo começar a viver desses rendimentos, há quem ache que somente com 500 000 € seria possível. Não posso garantir este valor, mas lembro-me de alguém sugerir este valor.
Mesmo assim teriam de haver um rendimento anual de ganhos muito bom.
Por falar em ganhos, parece consensual que quem conseguir de forma sistemática ganhos anuais cerca de 20%, já se pode considerar um bom investidor.
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Como abordar a bolsa? Para quem não é da área, como obter informação?
Bem, esta pergunta é muito ampla e leva a respostas múltiplas.
Vou tentar dar algumas:
Começar por ler este fórum.
Livros. De certeza que alguém daqui irá sugerir os livros mais importantes para começar a ler. E no seguimento deste tópico vão surgir sugestões de leitura.
Abordar a bolsa, no início, somente com dinheiro em que se tenha a certeza de que não faz falta ao agregado familiar. No meu caso comecei com uma parte do dinheiro ganho nas OPV's.
Nunca começar logo a efectuar operações em Bolsa sem durante um ano fazer experiências. Fazer o download de software de simulação em bolsa. Apesar de algumas demos não terem valores reais, pelo menos dá para se ambientar e fazer experiências.
Isto é obrigatório. Eu não o fiz e no 1º ano fiz asneiras e da grossa. Desde "[wiki]Fat_finger[/wiki]" a outras as asneiras.
Se repararam a palavra "fat finger" tem uma ligação. Se clicarem nela, vão para a parte mais interessante do fórum e que tem muitos artigos obrigatórios para serem lidos.
Mais algumas sugestões:
Nunca começar a investir em [wiki]Futuros[/wiki], nem [wiki]Forex [/wiki]ou outros produtos com [wiki]Alavancagem[/wiki].
Existem várias abordagens ao investimento/especulação em Bolsa. Desde a [wiki]Análise técnica[/wiki] à [wiki]Análise fundamental[/wiki], ou, a melhor de todas(?) usar as duas abordagens!
Tentem perder alguns meses no site www.thinkfn.com (http://www.thinkfn.com)
Já têm algumas ligações acima.
De qq forma deixo a ligação principal para a Aprendizagem:
Conceitos/Assuntos para uma Aprendizagem mais efectiva:
[wiki]Categoria:Aprendizagem[/wiki]
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Robusto diz:
Quanto a leitura, este tópico:
"Livros sobre Finanças/Economia/Gestão"
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,213.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,213.0.html)
parece ser um bom ponto de partida.
Há um que costuma vir sempre à baila, o "Intelligent Investor" de Benjamin Graham.
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Destaquei em cima as primeiras mensagens e vou agora deixar em anexo o restante tópico.
Vou tentar também anexar outros documentos que estão referenciados no pdf em Anexo nos próximos dias.
Se seguirem o documento em pdf e se precisarem de algum tópico que é referenciado, poderá ser possível colocar aqui. Basta pedir.
De qq forma eu vou tentar colocar alguns que estão referenciados, mas não todos.
O anexo tem muitas imagens que lá foram colocadas.
Vou deixar o tópico em dois formatos.
O pdf apesar de ter algumas imagens o outro formato tem uma melhor leitura.
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Vou deixar de seguida os tópicos que são referidos no anexo anterior.
A maioria dos documentos estão em htm, mas vou deixar outros em pdf pq me pareceram que eram importantes as imagens que estavam em anexo a algumas mensagens. Achei importantes, mas com a rapidez outros podem ter-me escapado.
Se em algum documento htm acharem que faz referência a uma imagem e é importante, deixem aqui o pedido e eu ou alguém a colocará cá.
A ordem dos docs de seguida podem não seguir a ordem em que são referidos no anexo da mensagem anterior.
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Mais...
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Mais...
O doc "Growth Stocks.htm", pareceu-me que as imagens seriam importantes.
Tentei colocar em pdf, mas é enorme.
Qd acharem que uma imagem for importante colocarei a pedido.
Podem de qq forma, enquanto existe o antigo fórum, consultar este tópico.
Mas podem sempre pedir aqui pq eu tenho este doc completo em word.
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Mais...
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Bem.... muito trabalho para ser feito...
LER, LER, Entender ....
E
Colocar dúvidas neste ou noutro tópico!
Falta neste tópico algumas sugestões mais concretas sobre como criar sistemas automáticos.
Alguma informação inicial: [wiki]Software de teste de sistemas[/wiki]
Mas é um assunto que poderá ser estudado com base no que foi apresentado ou até criarem um tópico a pedir ajuda.
Ultimamente os [wiki]EA[/wiki]'s têm sido um tema recorrente neste tópico com o [wiki]Projecto Apollo[/wiki]. É uma das vias para os sistemas automáticos. Mas existem muitos outros.
O Zel (membro deste fórum), por exemplo, trabalha bem com o Amibroker (http://www.amibroker.com/), como poderão ver em algumas mensagens, neste fórum, referidas por ele.
Outras alternativas: Excel, NinjaTrader, ...
De qq forma no sub-fórum "Sistemas automáticos de trading"
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/board,2.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/board,2.0.html)
existem algumas ideias para os sistemas automáticos.
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Era interessante que outros membros também colocassem (preferência) ou referissem, assuntos importantes para este tópico.
Há sempre algo novo para apresentar por cá.
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Exemplo:
Uma mensagem pode ser interessante para estar cá.
Tem uma ideia, que para quem segue AT, possa explorar:
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,47.msg7016.html#msg7016 (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,47.msg7016.html#msg7016)
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Quem quiser fazer umas análises visuais de forma relativamente simples e gratuita, pode usar este programa:
http://www.tableausoftware.com/public/ (http://www.tableausoftware.com/public/)
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para quem quer comecar o mais importante eh nao ligar nenhuma a todos os proponentes da chamada analise tecnica, que nao passa de astrologia aplicada a bolsa
a analise quantitativa e a analise fundamental sao as vias a seguir
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para quem quer comecar o mais importante eh nao ligar nenhuma a todos os proponentes da chamada analise tecnica, que nao passa de astrologia aplicada a bolsa
a analise quantitativa e a analise fundamental sao as vias a seguir
Tb acho.
De qq forma, que te parece algumas análises de sentimento?
Por exemplo, o setimentTrader parece ter algumas análises interessantes que por vezes são referidas e aprecem ter algum valor.
Outra é a AAII, na qual existe um fórmula deixada pelo Rs_trader para dar alguns sinais de entrada. Raros, mas parecem funcionar.
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Descobri agora um tópico actual para ser aqui referenciado:
"As coisas que se aprendem"
www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,415.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,415.0.html)
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para quem quer comecar o mais importante eh nao ligar nenhuma a todos os proponentes da chamada analise tecnica, que nao passa de astrologia aplicada a bolsa
a analise quantitativa e a analise fundamental sao as vias a seguir
Tb acho.
De qq forma, que te parece algumas análises de sentimento?
Por exemplo, o setimentTrader parece ter algumas análises interessantes que por vezes são referidas e aprecem ter algum valor.
Outra é a AAII, na qual existe um fórmula deixada pelo Rs_trader para dar alguns sinais de entrada. Raros, mas parecem funcionar.
sim, o sentimento tb funciona e deve ser levado em conta (e saber quando imprimem dinheiro tb)
um bom livro para comecar e' o livro "trade like a hedge fund", do altucher
tb existem varios blogs com ideias engracadas
abnormal returns
adaptive trading systems
alphaism
alphatrends
Big Picture
blueowlpress
bzbtrader
catallactic analysis
condor options
CSS ANALYTICS
DV Indicators
DV Indicators Blog
emergent fool
engineering returns
ETF Prophet
falkenblog
Foss Trading
gestaltu
intelligent trading tech
jez liberty
m3 financial
market rewind
market tells
marketsci
mind money markets
optimal momentum
portfolio probe
pragmatic capitalist
quantifiable edges
quanting dutchman
quantivity
quantum financier
reading the markets
strom macro
Systematic Investor
Systematic Relative Strength
the kirk report
the market predictor
the whole street
trading the odds
vix and more
Woodshedder
comecei por esta via em 2003 e ainda so tive um ano negativo e foi por inventar, shortei a subida de 2009
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Deixo a seguir a ligação a um artigo (existem mais 3), com base em análise fundamental, que o Incognitus fez para o SeekingAlpha.
Blood In The Streets, Portugal (Part 1)
http://seekingalpha.com/article/742301-blood-in-the-streets-portugal-part-1 (http://seekingalpha.com/article/742301-blood-in-the-streets-portugal-part-1)
Deixo em anexo o documento da ALTRI que serviu de base aos cálculos que o Inc. apresenta.
Com base neste documento da Altri poderão fazer o exercício para chegar aos valores que o Inc. tem na tabela de análise fundamental. Com base nesses valores, e não só, leiam as conclusões que estão no artigo.
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O anexo principal tem algumas sugestões de [wiki]Stock screener[/wiki], mas temos mais um:
.....Uso Screens sectorias AF, e AT.
Não sei quem é que colocou este aqui, [url]http://stockfetcher.com/ui2/plugins/sector3.php?full=1&mode=SECL;[/url] ([url]http://stockfetcher.com/ui2/plugins/sector3.php?full=1&mode=SECL;[/url]) é muito porreiro.
Penso que a ligação foi sugerida pelo Zel no fórum anterior.
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Qual é o broker com o melhor / mais intuitivo software? Interativebrokers?
Quero preparar a minha entrada no trading a sério (coisa de longo prazo, só para daqui a 9 meses / 1 ano) e queria um software porreiro onde pudesse gerir uma carteira virtual e ir fazendo experiências.
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O software da IB não é necessariamente o mais intuitivo, mas é o melhor. Aparte da IB, para começar o Metatrader também é razoável mas geralmente só dá para fazer CFDs e forex (tendo a vantagem de poderes entrar facilmente no mundo do trading automático, que com o software da IB é difícil).
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As interrogações, dúvidas e erros mais frequentes de quem se inicia no trading, respondidas por um coach.
Chamo a atenção para o que eu destaquei ...
1.- ¿Cualquier persona puede aprender y dedicarse a tiempo completo al trading?
Rotundamente sí. Un trader no nace, se hace. Para ello hay que tener mucha paciencia y entender que ésta es una profesión y que son necesarios varios años para alcanzar la cima durante los cuales se pasa por varias etapas sin poder ignorar ninguna de ellas.
2.- ¿Cuántos años son necesarios para aprender bien este oficio?
Bastantes. Más de lo que nos creemos en principio. Cuando empezamos pensamos que con aprender un sistema de trading ya tenemos todo el trabajo hecho, que con dos –tres meses ya sabemos lo suficiente para operar.
Concretando, de media se tarda unos 5 años o el equivalente a 10.000 h delante de la pantalla operando, viendo y observando gráficos. Para acortar al máximo la curva del aprendizaje lo indicado es buscar un profesional, un mentor, un coach o tutor.
3.- ¿Cuál es el error más frecuente que cometen los traders novatos?
Al principio son muchos, pero errores no cometen solo los novatos. Uno de los más comunes es que creen que acudiendo a un par de cursos de bolsa o leyendo tres libros sobre sistemas de trading van a poder vivir de ello. Durante el proceso del aprendizaje, es muy importante tener a una o varias personas que nos sirvan de apoyo en los momentos de bajón o de euforia excesiva, que hayan vivido las mismas situaciones y que nos corrijan el comportamiento o las conductas perjudiciales. De lo contrario se va a “regalar” mucho dinero al mercado. Lo importante no es obsesionarse con esquivar los errores habituales, sino detectarlos a tiempo, aprender de ellos y evolucionar.
4.- ¿Cuándo se sabe que un trader ha dado el “gran salto”?
Cada uno siente ese momento poco a poco, no es perfectamente consciente del día y la hora, pero diría que puede ser cuando se da cuenta de que ya no repite los errores del pasado, cuando controla perfectamente lo que hace y cómo lo hace. Un momento clave en la vida de un trader es aquel en el cual tiene claro y asumido que el control emocional de su actividad, el control estadístico de sus resultados y el money management son cosas más importantes que el sistema de trading que utiliza.
5.- Las estadísticas dicen que hay un 90 % de personas que fracasan en el primer año de empezar en el trading. ¿Por qué?
Es cierto. Uno de los principales motivos por lo que esto ocurre es la falta formación adecuada y de la impaciencia para que todo lo aprendido dé sus frutos. Hay que sembrar y esperar a que la cosecha crezca y madure. El ser humano no tiene la paciencia necesaria para hacerse rico lentamente, pero tiene una prisa increíble en arruinarse en dos días… Encima el carácter latino tiene una gran desventaja en este sentido, debido a la cultura del dinero fácil y rápido. El cambio de mentalidad de una persona es muy lento y farragoso, cuesta mucho.
Otro motivo es que no hay cursos de psicología del trading, no interesa; comercialmente hablando es nefasto. Sin embargo un curso de sistemas tiene gancho, adrenalina y emociones en vivo, es mucho más espectacular, llega muy rápido al público en general y es más fácil de vender. La atención del público en general está desviada sobre los sistemas, los indicadores y los niveles en los gráficos, pero el secreto del éxito está en otro cajón…
Y por último, se fracasa porque muchos no son conscientes de que esto no es un hobby, es un trabajo serio.
http://www.gaone.es/mas.php?func=list&realizar=ampliarnot&codereg=000547&cod_client=000699&cod_catx=000035&user_id=&idio=ESP&cod_pad_men= (http://www.gaone.es/mas.php?func=list&realizar=ampliarnot&codereg=000547&cod_client=000699&cod_catx=000035&user_id=&idio=ESP&cod_pad_men=)
Edit: - Salvo a publicidade, claro.
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Alguns avisos e dicas de um trader experiente ...
http://seekingalpha.com/article/819551-2-things-to-do-and-not-to-do-when-your-investment-thesis-proves-wrong?source=email_authors_alerts&ifp=0 (http://seekingalpha.com/article/819551-2-things-to-do-and-not-to-do-when-your-investment-thesis-proves-wrong?source=email_authors_alerts&ifp=0)
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Um screen que não conhecia. Diferente. Usando alguns rácios de Opções, etc.
http://www.schaeffersresearch.com/streetools/stockscreener.aspx (http://www.schaeffersresearch.com/streetools/stockscreener.aspx)
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Outros ideias para serem estudadas.
Título: "Opções"
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,525.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,525.0.html)
Título: "Commodities: Cereais, Milho (Corn, ZC), Trigo (Wheat, ZW) - Tópico principal"
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,202.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,202.0.html)
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Às vezes coisas simples parecem funcionar.
Algumas delas com umas modificações, davam bons indicadores de posição num sector/acção.
Tentem extrair ideias destas sugestões e testem.
Deixo uma ligação a seguir, mas como entretanto pode deixar de funcionar, deixo a imagem em anexo para poderem implementar a ideia subjacente.
http://stockcharts.com/public/1178409/chartbook/260616560 (http://stockcharts.com/public/1178409/chartbook/260616560)
É uma questão de melhorar a entrada e saída com mais alguns indicadores. Isto pensado somente em preço.
Há algum ruído no gráfico que pode ser eliminado. Fica uma base para estudo, para quem gosta de seguir este tipo de abordagem.
Uma possível abordagem é depois de dois pontos de contacto traçar uma recta (trend) e ser esta o vosso stop, etc...só aqui já eliminava algum ruído.
Deixo também outra ligação para estudo que podem seguir aqui:
http://stockcharts.com/public/1094617 (http://stockcharts.com/public/1094617)
http://stockcharts.com/public/1178409 (http://stockcharts.com/public/1178409)
O espaço publico de outras ligações semelhantes. Podem deixar lá o vosso trabalho!
http://stockcharts.com/public/ (http://stockcharts.com/public/)
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Em relação a um dos métodos/sistema que o Rs_Trader utiliza:
Já foi referido no fórum anterior e encontram lá as primeiras indicações, mas entretanto melhorou, e muito, esse trabalho.
Podem encontrar aqui mais pormenores:
"Sugestões para Sistemas"
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,598.msg10969.html#msg10969 (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,598.msg10969.html#msg10969)
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Se tiverem alguma ideia/dúvida para testar, seja ela de Análise Técnica ou Fundamental, deixem aqui ou abram um tópico a pedir ajuda. Igualmente se tiverem ideias para testar um sistema, podem deixá-las aqui.
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Interessante para tirar algumas ideias.
http://seekingalpha.com/leader-board/opinion-leaders (http://seekingalpha.com/leader-board/opinion-leaders)
O Paulo Santos aka Inc., já aparece em duas!
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Qual é o broker com o melhor / mais intuitivo software? Interativebrokers?
Quero preparar a minha entrada no trading a sério (coisa de longo prazo, só para daqui a 9 meses / 1 ano) e queria um software porreiro onde pudesse gerir uma carteira virtual e ir fazendo experiências.
Apesar de teres já a resposta, deixo algumas ligações para aprofundar outras características.
http://www.stockbrokers.com/compare (http://www.stockbrokers.com/compare)
http://www.online-broker-guide.com/ (http://www.online-broker-guide.com/)
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Obrigado! ;)
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Boa tarde!
Como primeiro post no fórum, permitam que me apresente. Sou um jovem de 23 anos de nome João Rodrigues, com imensas dúvidas em relação as metodologias aqui utilizadas, bem como à forma de como tudo isto funciona. Mas o que me trouxe aqui foi a necessidade de investimento, não somente de aprendizagem como também de tempo e dinheiro.
Desde os 19 que jogo poker e desde aí tenho obtido lucros razoáveis. O problema é que atualmente o poker não é o que era, sendo mais complicado triunfar. Como já tenho conhecimento dos métodos e saber do que é necessário para ser vitorioso, considerei as opções e visto que tenho tido dificuldades, decidi abrir o leque. Por isso aqui estou.
Tenho uma série de perguntas que gostava de obter resposta. Sendo:
É possível ganhar dinheiro constante na bolsa? Há swings?
Qual é a importância de dominar métodos e táticas para obter sucesso?
Que livros, vídeos, os métodos aconselham, caso as repostas anteriores sejam positivas?
É possível começar com um investimento de por exemplo 100 ou 200 euros e colocar numa plataforma (ex:plus500) e aplicar os conhecimentos?
Há sorte implícita na bolsa ou é só skill?
Analisar gráficos é só traçar linhas?
É possível um leigo como eu daqui a um ano com estudo e um pouco de investimento lucrar? (já li por aqui que é preciso 5 anos...)
O que é preciso fazer para começar?
Obrigado pela atenção,
Cumprimentos,
João Rodrigues
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Boas, a bolsa em grande medida é como o poker no que toca a probabilidades, porém com a diferença de que aqui, ao contrário do poker, não se conseguem calcular de forma objectiva as probabilidades. Não existe um (nem vários) métodos garantidamente vencedores. Os métodos que têm maior probabilidade de vencer a longo prazo - baseados no valor do que se compra, também garantem uma evolução lenta a longo prazo, bastando para tal vez que investidores famosos, como Warren Buffett, venceram fazendo na casa dos 23%/ano.
Com 100 ou 200 euros é razoavelmente difícil começar - a única alternativa para esse nível de investimento são algumas casas que fazem forex com micro-contas e alavancagens elevadas.
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Eu penso que se começares a ler tudo o que está neste tópico - alguns meses para tal - no final tens perguntas mais concretas e/ou respostas às tuas perguntas.
Não queiras em 1 ano ser um bom trader. Não digo que seja impossível, mas não é o normal. Não penses que é fácil, não é! Senão ... todos ganhavam dinheiro desta forma.
Um outra possibilidade, se tens pressa, é comprares/assinares uma boa Newsletter/serviço/sistema e enquanto vais aprendendo vais seguindo alguém que tenha conhecimento e tenha dado provas de que o produto em que vais gastar dinheiro seja bem sucedido. De qq forma o melhor caminho será ler, aprender, testar, etc... , mas leva tempo se não queres perder logo dinheiro.
Entretanto vai colocando dúvidas, tanto tu como outro possíveis especuladores/investidores que venham a este tópico.
Mas, insisto: leiam... e precisam mde tempo para tal.
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Uma forma engraçada de perceber algumas coisas ...
The American Dream Film-Full Length (http://www.youtube.com/watch?v=tGk5ioEXlIM#)
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Descobri hoje este site:
http://www.greycourt.com/ (http://www.greycourt.com/)
Conhecem? Parece interessante.
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Espero ajudar.
Encontrei um resumo de ideias, para quem começa na bolsa, e que me parece interessante e partilho:
By stopmarketrisk.com e que tem mais artigos.
How to Become an Expert Trader
To be an expert trader and succeed in the markets, I suggest you the following steps.
Study the Best Books
The first pillar to be an expert is to acquire a good knowledge base, for that, you must study the best books on trading the markets.
Every trader has their preferences but I recommend the following books because they are the ones who have helped me more:
- Reminiscences of a Stock Operator - Edwin Lefevre
- How to Trade In Stocks - Jesse Livermore
- How I Made $2,000,000 in the Stock Market - Nicolas Darvas
- Secrets for Profiting in Bull and Bear markets - Stan Weinstein
- Trade your way to financial freedom - Van Tharp
- How to Make Money in Stocks - William J. O'Neil
- Pit Bull - Martin "Buzzy" Schwartz
- Rich Trader, New Trader - Steve Burns
- Market Wizards - Jack D. Schwager
- The New Market Wizards - Jack D. Schwager
In order to get the most out of these books, you should read it at least three times each, take notes and write your findings.
Set your Trading Plan
Once finished the reading you must define your plan. Take all your notes and writings of the teachings of the books to write your trading plan. The trading plan should contain the following sections:
- Risk Management Rules.
- Stock Picking Rules.
- Market Timing Rules.
- Requirements to Open a Trade.
- Rules to Put the Stop Loss.
- Rules to Close a Trade.
- How to Keep your Trading Journal.
- Your Daily Routine Related to Trading.
Some of my tips to define the trading plan are:
- Less than 1.5% risk per trade.
- Look at the list of stocks in 52-week highs.
- Do not operate in markets that are below its 50-day SMA.
- Search for breakouts with high volume.
- Never put the stop loss farther than 9% of the price.
- If you lose money not hesitate to close the trade.
- Keep a very detailed diary.
- Keep it Simple.
Train Yourself
All knowledge of the world is useless if not is practiced. To practice you must follow the steps detailed in your plan and start trading the markets.
I recommend spending time on simulation before starting to operate in the real market.
Make trades not for money but for the sake of practice. This way you will be gaining the necessary experience to be successful.
You must have passion for trading, without passion will be very difficult to reach success.
You practice to improve day after day, trading is like a marathon, you have many trades ahead. The more you learn at the beginning of your career, the better results you will have later.
Take responsibility for your results and learn from every loss. Each loss is an opportunity to improve, do not miss any opportunity to learn.
Do not forget to write what you has learned and review it often. This will allow you to adjust your trading plan with what you has learned while practicing.
And finally, never give up!
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http://www.cmvm.pt/cmvm/cooperacao%20internacional/docs_esma_cesr/documents/esma%20investor_warning_-_pt_10.09.2012.pdf (http://www.cmvm.pt/cmvm/cooperacao%20internacional/docs_esma_cesr/documents/esma%20investor_warning_-_pt_10.09.2012.pdf)
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Olá a todos, sou membro novo por aqui embora tenha, há já algum tempo, um manifesto interesse pelo mercado de capitais... já tive oportunidade de ler as várias dicas aqui deixadas para os novatos. Falta apenas um detalhe (ou escapou-me visto ainda não dominar a plataforma): será possível indicarem ou colocarem aqui um software de simulação?
Obrigada
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Olá a todos, sou membro novo por aqui embora tenha, há já algum tempo, um manifesto interesse pelo mercado de capitais... já tive oportunidade de ler as várias dicas aqui deixadas para os novatos. Falta apenas um detalhe (ou escapou-me visto ainda não dominar a plataforma): será possível indicarem ou colocarem aqui um software de simulação?
Obrigada
Quase todos os brokers disponibilizam contas demo ( contas de simulação) para darem a conhecer as suas plataformas de negociação, fazem webinars, dão informação de AT, etc.
Por ex.
http://www.xtb.pt/pt/ (http://www.xtb.pt/pt/)
https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe?SWECmd=GotoView&SWEView=BEST+Seminar+Category+View (https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe?SWECmd=GotoView&SWEView=BEST+Seminar+Category+View)
http://pro.alpari.co.uk/en/trading_account/open_demo_account.html (http://pro.alpari.co.uk/en/trading_account/open_demo_account.html)
São milhares e é só escolher ... :) depois quando fôr para abrir uma conta a sério ... aí fia mais fino .
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Outras:
Trader Workstation (TWS) Demo
http://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1286 (http://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1286)
TOS demo
https://www.thinkorswim.com/tos/displayPage.tos?webpage=paperMoney (https://www.thinkorswim.com/tos/displayPage.tos?webpage=paperMoney) Um guia para este na Investopedia (http://www.investopedia.com/university/how-to-use-td-ameritrade-thinkorswim-online-broker/introduction.asp#axzz2MVU0GYGK)
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O paper trading do IB é só para clientes
Paper Trading
Practice your trading skills in a simulated trading environment with an Interactive Brokers Paper Trading account. If you currently have an IB account, you can experience the full range of Trader Workstation's trading capabilities in a real-time market environment without risking any of your own money.
http://www.interactivebrokers.com/en/?f=tws&ib_entity=llc#tradingtools (http://www.interactivebrokers.com/en/?f=tws&ib_entity=llc#tradingtools)
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Outras:
Trader Workstation (TWS) Demo
[url]http://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1286[/url] ([url]http://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1286[/url])
TOS demo
[url]https://www.thinkorswim.com/tos/displayPage.tos?webpage=paperMoney[/url] ([url]https://www.thinkorswim.com/tos/displayPage.tos?webpage=paperMoney[/url]) Um guia para este na Investopedia ([url]http://www.investopedia.com/university/how-to-use-td-ameritrade-thinkorswim-online-broker/introduction.asp#axzz2MVU0GYGK[/url])
Depois do JoaoAprende me ter chamado a atenção, andei a vasculhar no IB e realmente eles disponibilizam uma Demo aqui:
http://www.interactivebrokers.com/en/?f=%2Fen%2Fpagemap%2Fpagemap_demo.php (http://www.interactivebrokers.com/en/?f=%2Fen%2Fpagemap%2Fpagemap_demo.php)
que dá em tempo real e abre automático com $500.000,00 :)
O Papertrading continua só para clientes simularem .
As minhas desculpas se induzi em erro, principalmente ao VLopes e ao JoaoAprende
Já agora alguns seminários gratuitos para este mês do IG
http://www.igmarkets.pt/cfd/live-online-seminars.html (http://www.igmarkets.pt/cfd/live-online-seminars.html)
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O Papertrading continua só para clientes simularem .
Jeab, agora fiquei baralhado. Se existe demo para não clientes, isso não serve para paper trading de não clientes ?
Eu pelo menos quando quero fazer experiência malucas uso a demo e de vez em quando faço o reset da conta para ter valores redondos, mas podia usar aquilo para paper trading.
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A conta de papertrading reflecte o mercado real, a demo pelo menos antes não reflectia, apenas passava cotações de um qualquer espaço temporal aleatório, para se ver como funciona a TWS.
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Ah, mas então a que nós temos como clientes é de paper trading, certo ? É que os valores parecem ser sempre os de real time.
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Ah, mas então a que nós temos como clientes é de paper trading, certo ? É que os valores parecem ser sempre os de real time.
sim, é diferente e melhor em vários aspectos, também.
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Brochura sobre Produtos Financeiros Complexos para o pequeno Investidor – CMVM
http://www.cmvm.pt/CMVM/Publicacoes/Brochuras/Documents/Produtos%20Financeiros%20Complexos.pdf (http://www.cmvm.pt/CMVM/Publicacoes/Brochuras/Documents/Produtos%20Financeiros%20Complexos.pdf)
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Para entender melhor como a economia funciona ...
https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=PHe0bXAIuk0 (https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=PHe0bXAIuk0)
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Uma opinião simples:
Qual o ROE objetivo para um investidor equilibrado?
a) 5%-10%
b) 10%-15%
c) 15-20%
d) 20%-30%
e) 10%
Consequência:
Sempre que o ROE de uma empresa (calculado da seguinte forma: Res. por ação/Cotação), estiver muito acima do ROE objetivo (Res. por ação/Valor Contab de cada ação) presumo que seja um bom indicador para investir.
Pressupostos de base:
Ciclo económico no fundo (junho de 2012)
Ciclo bolsista no fundo/iniciar subida (junho/julho de 2012)
Empresa solida financeiramente
Boa gestão
Perspetivas de obter resultados iguais ou superiores à media de 5/10 anos (beneficiar da melhoria do ciclo económico)
Confirmação de inversão do ciclo económico (agosto 2013)
Livro relevante em Português:
Teoria Geral e Previsional dos Ciclos EconómicosCiclos de crise e prosperidade: o enigma de séculos finalmente desvendado
Autor: Sérgio Domingues
http://www.gradiva.pt/?q=C/BOOKSSHOW/7112 (http://www.gradiva.pt/?q=C/BOOKSSHOW/7112)
euroborn Mensagens: 20Registado: 21/10/2007 20:38
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Na carta anual da Berkshire Hathaway, Buffett deixou várias recomendações para ganhar nos mercados.
É considerado um dos investidores mais bem-sucedidos de sempre e as pistas que dá para os mercados tendem a ser seguidas de forma muito próxima. Este fim-de-semana, Warren Buffet deixou mais alguns conselhos aos investidores. Confira quais:
- "Não precisa de ser um especialista para conseguir retornos satisfatórios nos seus investimentos. Mas se não for especialista, deverá reconhecer as suas limitações e seguir um caminho certo que funcione razoavelmente bem. Mantenha as coisas simples. E se lhe prometerem lucros rápidos, responda com um rápido não".
- "Foque-se na produtividade futura do activo que está a considerar. Se não se sentir confortável a fazer uma estimativa dos lucros futuros do activo, esqueça e siga em frente. Ninguém tem a capacidade de avaliar todas as possibilidades de investimento. Mas a ominisciência não é necessária; só é preciso entender as acções que venha a tomar".
- "Os jogos só são vencidos pelos jogadores que se focam no campo de jogo - não por aqueles que estão colados ao placar de resultados. Se consegue desfrutar dos Sábados e Domingos sem olhar para o preço das acções, tente fazê-lo também nos dias úteis".
- "Formar opiniões macroeconómicas ou ouvir previsões macroeconómicas e de mercado de outros é uma perda de tempo. Na verdade, é perigoso porque pode deturpar a sua visão dos factos que são verdadeiramente importantes".
- "O objectivo de um não-profissional não deve ser escolher acções vencedoras - nem ele nem os seus ‘ajudantes' podem fazê-lo - mas sim deter negócios de vários sectores que em agregado estão prontos a ter bom desempenho. Um fundo de índice S&P 500 de baixo custo atingirá este objectivo".
- "O maior perigo é que um investidor tímido ou principiantes entre no mercado numa altura de extrema exuberância e que fique desiludido quando as perdas ocorrerem. O antídoto para esta espécie de mau ‘timing' é acumular acções durante um período prolongado de tempo e nunca vender quando as notícias são más e as acções estão bastante longe dos seus máximos".
- "Seguindo estas regras, o investidor que ‘não sabe nada' que diversifica e mantém os seus custos em níveis mínimos fica virtualmente certo de ter resultados satisfatórios. De facto, os investidores não-sofisticados e que são realistas sobre o que está para vir conseguirão provavelmente obter melhores resultados de longo-prazo que o profissional sabedor que está cego ".
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Para quem não tem acesso fácil a dados quase em real... pode sempre ver estes sites.
Hoje precisei e onde estava tinha que usar um proxy e tal... e lembrei-me deles.
este short eh mais especulativo, fiz isto pq a olho vi que o mercado gosta de fechar os gaps dos dias do jobs report, mas o destino quer que aprenda a nao fazer coisas destas
Já agora, deixo aqui um site que acho que é recente e que parece bastante interessante.
Ando sem tempo e ainda não explorei toda a componente free mas tem ali umas coisas porreiras.
Por exemplo, na secção "screener", dá para filtrar um evento especifico e ver o comportamento intraday de determinado indice, em suposta reação a esse evento.
http://ramonte.com/ ([url]http://ramonte.com/[/url])
Dei com este ha umas semanas [url]http://www[/url].newsimpact.com/ ([url]http://www.newsimpact.com/[/url])
mas o ramonte.com parece ser bem mais completo
muito grato
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Um guia muito interessante, com bons princípios, da Vanguard:
https://advisors.vanguard.com/iwe/pdf/ICRPRINC.pdf
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Resumo dos aspectos mais importantes para um trader:
http://www.valuewalk.com/2014/04/makes-great-trader-interview-jack-schwager/ (http://www.valuewalk.com/2014/04/makes-great-trader-interview-jack-schwager/)
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O artigo é bastante bom.
Acredito que uma percentagem elevadíssima de "traders" vive diariamente sem qualquer edge (eu não tenho nenhum). E não será de admirar que a prazo serão quase todos perdedores.
O processo, deverá ser...descobrir um edge, backtest/paper trade, vem a curva de equity com os zigzags que a ana sempre falou e se favorável passar para real.
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Peço desculpa pelo off-topic mas não consigo encontrar resposta na net: o que significa "Pfd Shs" ?
Preferred ... ?
Exºs:
Andina Pfd Shs -A- Sponsored ADR
Energy Company of Parana Pfd Shs -B- (pelos vistos deve haver A e B, pelo menos)
Lojas Americanas S.A. Pfd Shs
Cia Bras De Distri Pfd
Oi Pfd Shs Sponsored ADR
Obg
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Acções preferenciais, preferred shares.
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Obrigado! (ou melhor, Tks!)
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Às vezes para uns dias, procuram-se uns ETF's alavancados como hoje :D :D e rapidamente temos os principais neste site, de uma forma organizada:
http://rightsideofthechart.com/etf-etn-information-center/ (http://rightsideofthechart.com/etf-etn-information-center/)
Nunca será de mais dizer que os alavancados para longo prazo não são aconselhados.
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Descobri hoje este:
The Robo-Stox Global Robotics and Automation Index ETF (NASDAQ:ROBO) includes nearly 80 different robotics-related stocks from around the world.
The ETF is well diversified across all market capitalizations, and as you'd expect is geared toward growth. A full 48% of the fund is pure growth, while 42% is blended growth and value. Most of the stocks, 43% to be exact, fall into the industrial sector while 33% are classified as tech stocks. Health care (11%), energy (4%) and consumer cyclical (4%) round out ROBO.
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boas pessoal, podiam explicar-me como se calcula o roic??? ando á procura mas não encontro...
já agora será que fundamentalmente dá para definir qual o preço fundamental da acção analisando vários rácios... vi isso no caldeirão, mas não consigo chegar a esse valor, por acaso no tópico da corticeira...
se alguém conseguisse explicar como. estou mesmo a ver bonés.
o rácio que me dá a sensação que fez com que o utilizador chegue ao valor é ev/ebitda=(roic-g)/(roic*(wacc-g))*(1-t). que com o valor do ev/ebitda actual se chega ao valor fundamental previsto...
neste caso teríamos, o g como taxa sem risco (certo?) o wacc é ke*Aut.F+(kd*(1-aut.f)*(1-imposto)
o ke=beta(onde é que vou buscar este valor, o beta não é a relação ent o índice e a acção?)*premio de risco(premio exigido pelo investidor, certo?)+premio sem risco(taxa de referencia do bce, certo?)
com os melhores cumprimentos,
bons negócios
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Olá a todos!! Já fiz este post noutro sítio, mas indicaram-me que aqui seria o melhor.
Passo a colar aqui :)
"Sou o Daniel, tenho 24 anos e sou de Leiria :)
Desde há 2 anos que ganho uns trocos com apostas online, e os sistemas como o do método dinheiro, e agora que tenho uma banca já porreirita, queria começar no forex.
Já encontrei dois sites, e queria saber se por aqui alguém já negoceia, e tem alguns sites também porreiros para ler umas coisas. E já agora, dicas para noob :P
Aproveito para deixar o meu contributo partilhando os tais 2 sites! 8)
mdforex.pt
investforex.pt
Obrigado desde já aos que responderem!! "
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Bem, isto do forex não é fácil de todo, pode demorar anos até se conseguirem alguns ganhos consistentes e nem todos conseguem chegar a esse patamar, dizem por aí que 90 % da malta que anda no forex perde dinheiro.
Se calhar, para ficares já só com uma pequena ideia testa umas contas de demonstração/demo de algumas corretoras para veres como funciona o sistema de negociação.
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vejam...
http://investing.money.msn.com/investments/insider-transactions?symbol=US%3aADEP (http://investing.money.msn.com/investments/insider-transactions?symbol=US%3aADEP)
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Hoje a procurar uma coisas... parece-me interessante, para quem tem mais dificuldade em fazer cálculos... e também para quem está a começar e quer alocar tudo... et.
The 1% Rule of Risk Management
Get a brief overview of how to apply the 1% Rule to your trading and investing strategies using real-time examples. (http://live.wsj.com/video/the-1-rule-of-risk-management/B3F5AABB-E6A0-45CD-9FC8-CC1D9BE1DC28.html#!B3F5AABB-E6A0-45CD-9FC8-CC1D9BE1DC28)
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A Trading Plan: Do You Have One?
PostDateIcon January 31st, 2012 | PostAuthorIcon Author: Stephen Burns
Successful traders have a plan to win by carefully putting the odds in their favor for the long term while gamblers just take random trades hoping they will win based on their choices being better than other traders choices.
If you want to win in area of life you must be disciplined, study and learn, and do the work. There are no short cuts, especially not in trading. You need to enter the markets prepared and with a detailed plan to enable success. Here are the components of a trading plan. Do you have one?
The Components of a trading plan:
1. Entering a trade: You must know clearly at what price you plan to enter your trade. Will it be a break through resistance, a bounce off support, or a specific price, or based on indicators? You need to be specific.
2. Exiting a trade: At what level will you know you are wrong? Loss of support, a price level, a trailing stop, or a stop loss? Know where you are getting out before you get in.
3. Stop placement: You must either have a mental stop, a stop loss entered, or a time stop alone, or a time stop with an indicator.
4. Position sizing: You determine how much you are willing to risk on any one trade before you decide how many shares to trade. How much you can risk will determine how much you can buy based on the equities price and volatility.
5. Money management parameters :Never risk more than 1% of your total capital on any one trade. (2% maximum for aggressive traders who can handle bigger draw downs.)
6. What to trade: Trade things you are comfortable with. Swing trading range bound stocks, trend trading growth stocks, or trend following commodities or currencies. Trade what you know.
7. Trading time frames: Choose your time frame, are you a day trader, position trader, swing trader, or long term trend follower? If you are a long term trend follower do not get shaken out of a position in the first day by taking profits or getting scared out, know your holding period and adjust your plan accordingly.
8. Back testing: Do not trade any method until you review charts over a few years to see how you would have done, or for the really savvy run software back testing on historical data for your system for as much as can be quantified. There are also precooked systems like CAN SLIM, The Turtles Trading System, and many Trend Following Systems that can be found online or purchased. You need to enter your trading knowing you have an edge.
9. Performance review: Keep a detailed record of your wins and losses with profits and losses. You need to be sure that your method is working in real trading, review this after each 20 trades. Also if you had any issues with discipline then learn from your mistakes or make needed adjustments to improve your system.
10. Risk vs. Reward: Enter high probability trades where you are risking $1 to make $3, or trade a system that wins big in the long term through trend following.
Regardless of how you trade, every trader must have a trading plan to have a chance at success.
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Um pouco mais discutível este artigo, mas tem algo importante e em especial no final a ligação ao AAII que apresenta algum trabalho de casa que podemos evitar de fazer.
Performance Histories of Popular Trading & Investing Strategies & What Makes Money In the Stock Market
June 30th, 2012 | Author: Stephen Burns
Before you launch your trading career or continue it, it is important to ensure that your trading method works. This is where the homework comes in. Chart studies, computer back testing, the study of the success and failure rate of chart patterns, how monster stocks performed historically, and eyeballing charts around specific price action back through many years are all ways to confirm your theories on what will make money. But you must know that your method will make money in the long term or you are just gambling.
I know for a fact that a few things do work and make traders money in the long term:
1. Buying monster stocks in up trends make money. (William O’Neil has quantified much of this).
2. Going primarily long in up trending markets. (Rising moving averages, up sloping. Indexes above the 50 day simple moving average).
3. Staying flat or going short in bear markets keeps your bull market profits and may make you some more money. (Indexes below the 200 day simple moving average).
4. Trading with a trend in progress using key moving averages as your signal. (The 10 day simple moving average is a great place to start to identify trends).
5. Shorting a stock that has made a huge misstep with investors or customers, has accounting fraud, or imminent bankruptcy and just goes in a death spiral lower.
Here is a link to the performance histories of many popular trading and investing strategies that are currently in use. This link is to the site of the American Association of Individual Investors, they have performed computer generated back testing based on the associations interpretation of these strategies from studying the parameters of the system’s creators. You will also see the performance of the indexes along side the returns of the different strategies. >>> Performance History of Popular Strategies.
Performance History of Popular Strategies
http://www.aaii.com/stock-screens/performance/ (http://www.aaii.com/stock-screens/performance/)
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http://paststat.com/stat/backtest.php (http://paststat.com/stat/backtest.php)
Deixo um exemplo deixado pelo Neo
http://paststat.com/blog/when-spy-posts-more-than-30-yoy-gains-what-next/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=when-spy-posts-more-than-30-yoy-gains-what-next (http://paststat.com/blog/when-spy-posts-more-than-30-yoy-gains-what-next/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=when-spy-posts-more-than-30-yoy-gains-what-next)
Estive a fazer uns testes rápidos e o site tem muitas opções para experiências que permitem retirar algumas ideias.
Desconhecia este site. Tem uma parte PRO mas paga-se.
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Boa noite a todos,
Agradeço a todos os posts que aqui colocam sempre a ajudar os que menos conhecimentos têm. Hoje sou um deles e gostava de colocar umas questões acerca de onde abrir conta para criar investimento em etf para longo, longuíssimo prazo.
A minha ideia era criar um investimento em etf para a reforma, mas não sei onde o fazer. Já tenho conta numa corretora, mas esta tem plataforma SAXO o que me deixa desconfiado para investimentos deste prazo. Tenho andado a fazer alguma pesquisa sobre e aquilo que me vou apercebendo é que quando se tem este intermediário corremos mais risco.
O banco BIG é opção para este tipo de carteira?
Agradecia ajuda a quem a poder dar!!
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Bem-vindo JoseM.
Não conheço o BIG, mas daquilo que ouço parece bastante seguro.
Aliás os lucros e ratios parece-me interessantes.
Tens de ver a guarda desses títulos e comissões em dividendos...
Como é para longo prazo e poucas transacções, pode não ter interesse a IB, mas analise mesmo assim esta.
Em relação à estratégia que vais utilizar é TAA outro?
Testaste?
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Já que o JoseM deixou a mensagem.. deixo em anexo algumas informações e algo para testarem (e que podem ir completando e testando).
... outras abordagens...
De facto a TAA (Tactical Asset Allocation) ou outra estratégia... é algo que se pode ter sempre e não ser esta 100% da carteira... mas para muitos é 100% da carteira.
Outro artigo interessante relacionado:
SA (http://seekingalpha.com/article/1953971-the-88-year-history-of-u-s-capital-markets-from-1926minus-2013-what-happened-when)
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Bom dia,
Obrigado pelas respostas.
Na verdade já tenho conta numa corretora (Orey) mas como negoceiam com a plataforma do SAXO e pelo que li nas minhas pesquisas sobre o assunto corro mais riscos.
Segundo percebi quem usa este tipo de plataformas tem contas de clientes misturadas e não se sabe ao certo de quem são os títulos no caso de haver problemas, ou seja, se a corretora for à vida o mais provável é ficar sem os euros e o mesmo acontece com o SAXO. Portanto, posto as coisas deste modo estou a incorrer em três riscos (des/valorização de mercado, falência dos dois bancos).
Por isso é que me lembrei de colocar esta questão cá pois como há sempre pessoas mais informadas e com mais conhecimentos.
Como esta carteira é para usar daqui a 30 anos queria diminuir o risco por isso me lembrei do BIG.
Eu já comecei com essa carteira em que uso 70/30 (acções/obrigações) com reforços sempre que posso, no entanto, esta alocação não é fixa.
Tento seguir um pouco a tendência do mercado.
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Como me parece que os valores são elevados...
eu colocaria uma parte numa correctora Nacional e outra parte fora do País.
Fora, como deverás saber, a IB é aquela que por aqui recolhe mais adeptos.
Para mim, depois da IB sugiro
https://www.tdameritrade.com/home.page (https://www.tdameritrade.com/home.page)
https://www.thinkorswim.com/tos/client/index.jsp (https://www.thinkorswim.com/tos/client/index.jsp) que foi comprada pela de cima há poucos anos.
São correctoras com anos e, neste momento a TOS mesmo que não faças transacções, não leva comissões como a IB. O preços da TOS são muito bons tanto para Acções como Opções (aqui eles são/eram especialistas). Tem também a vantagem de haver muitos scripts para TOS caso um dia queiras dedicar-te a isso. Até scripts para sugestão de rotações, etc... free.
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Sim de facto os valores para mim são considerados elevados. São poupanças para uma vida por isso quero tomar as melhores decisões e de forma consciente.
Obrigado pelas respostas e ajuda.
Depois de pensar tomei a decisão de por agora manter a minha conta na Orey e à medida que ela for crescendo (ou diminuindo ;)), abro conta noutra corretora/banco para diversificar um pouco. Talvez o BIG seja uma opção. A ver vamos!!
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Para uma estratégia dessas eu considerava um banco em vez de uma corretora.
Podes dispensar custos de cotações em tempo real. Tens que considerar os custos de custódia e das ordens de compra.
Vai depender muito do número de entradas que queiras fazer.
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kitano obrigado pela resposta.
Se não fosse abusar da confiança poderia me dar alguma dica?
Está a falar de bancos ditos normais (CGD, BCP, etc) ou bancos de investimento online (BIG, por exemplo)?
Os custos de custodia não me incomodam assim tanto dado que todos os três meses fazia reforços de 3000 euros. Ou seja em percentagem esses valores de custodia trimestrais não influenciavam assim tanto na carteira.
No que respeita a entradas seriam no máximo 4/5 entradas anuais.
Vi que no BCP (banco que uso regularmente) cobram 25 euros pela compra e 25 pela venda o que considero um abuso, mas por exemplo no big o mais caro que é o mercado americano anda nos 15usd o que é mais razoável (por isso falar tantas vezes nele).
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Boas!
Por bancos normais refiro-me a esses todos, BCP, CGD, NovoBanco, etc. e também BIG, ActivoBank, Best...um qualquer, que tenha as melhores comissões, ou até que seja o seu banco principal.
Normalmente os custos trimestrais andam pelos 5 euros...o que dará uns 20 euros ano.
As comissões de entrada são mais caras...o que leva a uns 15 euros em cada negócio.
Considerando 4 entradas por ano temos 20+(4x15)= 80 Eur.
É uma questão de saber se esses 80 euros são ou não uma percentagem significativa...no longo prazo tudo pesa!
Isto é para uma carteira só com um etf e com 4 entradas ano...podes fazer o mesmo exercício para o que quiseres. Eu pessoalmente tentava que o custo em comissões fosse inferior a 0.5%, tu é que sabes o que queres e se é possível ou não.
A vantagem deste tipo de carteira é que se um dia quiseres mudar de banco podes sempre vender e comprar ao mesmo preço noutro lado - sofrendo o custo fiscal na altura. Ou então pedes para transferir a carteira.
Penso que as transferências de carteira numa corretora são mais complicadas...
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Obrigado kitano!!
As respostas que deu foram preciosas e esclarecedoras.
Vou pensar sobre o assunto e o mais provável é fazer o que disse e a minha carteira vai ter continuidade num banco.
Vou ter atenção e manter o custo abaixo dos 0,5% e uma vez que o horizonte temporal é uma vida não creio que haja grande problema.
Mais uma vez obrigado pelos esclarecimentos que me têm dado!!
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Não sabia onde colocar, fica aqui. Ontem reparei em algo no BESI, na Rua Alexandre Herculano com a Rua Mouzinho da Silveira, junto ao Marquês de Pombal em Lisboa.
Tem, a dar para a rua, uma "Sala de Mercados" em que podemos consultar uns terminais todos catita com a bolsa em tempo real. Plataformas muito completas, não sei se sendo cliente BES ou BESI se poderá também negociar. De qualquer modo, é de acesso livre para consulta.
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Boa noite a todos,
Nesta altura do ano começo sempre a pensar nas declarações de IRS e gostava de saber se podiam dar algumas dicas.
Sempre preenchi o Anexo G para declarar as mais valias de etf, mas já li algures que algumas pessoas usam o Anexo J. A justificação é a de serem americanos e por isso incluírem nos em rendimentos estrangeiros. Isso é correto?
O que sempre fiz foi preencher o G com as entradas e saídas. Os dividendos não tenho declarado pois são taxados por duas vezes (uma nos USA e outra cá, os famosos 15%+15%).
Será que estou a cometer algum erro? Nunca tive problemas mas decidi colocar cá esta questão para o caso de alguém também a ter e obter algum feedback.
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Salvo melhor opinião, penso que Anexo J ou G dependem de ser correctoras nacionais ou estrangeiras e não dos produtos em si.
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concordo com a interpretação do local.
se utilizas um intermediário nacional - anexo G; se utilizas um estrangeiro - anexo J.
os produtos são irrelevantes.
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No caso das obrigações, se atingirem a maturidade são rendimentos de capital, se forem vendidas antes são mais valias.
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Bom dia,
De facto eu também tive isso em conta e visto ser um intermediário nacional o G é o mais correto. Fico mais descansado. No que respeita aos dividendos obtidos desses etf's será correto NAO os indicar no anexo? Quando os recebo já são taxados
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Sim, uma vez que são sujeitos a uma taxa liberatória dispensam declaração.
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Obrigado pelas respostas.
É que no que toca a finanças e estado fico sempre com pé atrás. Nunca tive problemas e não quero ter. Como li opiniões contrárias ao que fazia achei melkhor colocar estas questões cá.
Bons negócios em 2015 :)
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Encontrei no blog e talvez seja interessante ficar por cá.
Se alguém quiser comentar, acrescentar....
HEDGE
ANSWERS TO QUESTIONS ON HEDGING
We have received a large number of questions on hedging. Here are the answers.
I do not want to hedge, what else can I do?
The simplest way is to raise some cash. It is as simple as understanding that unrealized profits can quickly disappear.
The simple practice of slowly taking some money off the table when the market is high and reinvesting it back when the market is low can make a dramatic difference in your profits over a period of time.
What is the best time to hedge?
The best time to hedge is when the hedges are cheap and there are significant risks ahead; this is the case now.
What are the best instruments to use for hedging?
It varies widely based on market conditions and the pricing of hedges. There are instruments that may be appropriate for hedging at one time and may be the wrong instruments at another time.
Right now the best way to hedge is to use a combination of a very, very small quantity of VXX, a very small quantity of VXZ, a ladder of debit put spreads on S&P 500, a ladder of credit call spreads on S&P 500, and some covered call writing on existing positions.
How can I learn more about hedging?
pois.. a solução é comprar...
não... é googlar.. e ler/aprender mais..
Should hedging be customized?
Definitely, yes. No one size fits all. A hedging program should be customized based on the portfolio and the objectives.
Do I need to hedge very long-term positions?
If you are comfortable with the fundamental thesis behind your very long-term positions and also have enough cash to take advantage of any market dips, very long-term positions need not be hedged.
Para quem está a começar, não confundir com edge.
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Olá a todos,
Estou a procura de uma ferramenta, o mais barata possível, que disponibiliza gráficos de acções com atualizações em tempo real.
A ferramenta deve permitir que múltiplas janelas, cada uma correspondente a um titulo, estejam abertas. Para além disso devem permitir obviamente interação com o utilizador, no sentido de conseguir traçar as linhas que pretender em tempo real.
Refiro que de momento não é necessário que permita a negociação a plataforma, mas que apenas permita o acesso aos gráficos em tempo real.
De momento estou a ver se começo aceder através do ProReal Time mas estão a demorar algum tempo a ativar o meu acesso à versão de demonstração.
Agradeço desde já as sugestões.
FM
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Olá a todos,
Estou a procura de uma ferramenta, o mais barata possível, que disponibiliza gráficos de acções com atualizações em tempo real.
A ferramenta deve permitir que múltiplas janelas, cada uma correspondente a um titulo, estejam abertas. Para além disso devem permitir obviamente interação com o utilizador, no sentido de conseguir traçar as linhas que pretender em tempo real.
Refiro que de momento não é necessário que permita a negociação a plataforma, mas que apenas permita o acesso aos gráficos em tempo real.
De momento estou a ver se começo aceder através do ProReal Time mas estão a demorar algum tempo a ativar o meu acesso à versão de demonstração.
Agradeço desde já as sugestões.
FM
Para um número limitado de acções, podes usar gratuitamente uma conta demo de uma corretora de CFDs como a XTB.pt ou outra do género estrangeira.
Mas esse género de sistema já deverá estar disponível por parte do corretor, se e quando quiseres negociar. Por exemplo na Interactivebrokers.com terás sempre acesso aos gráficos, já integrados na plataforma.
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Olá a todos,
Estou a procura de uma ferramenta, o mais barata possível, que disponibiliza gráficos de acções com atualizações em tempo real.
A ferramenta deve permitir que múltiplas janelas, cada uma correspondente a um titulo, estejam abertas. Para além disso devem permitir obviamente interação com o utilizador, no sentido de conseguir traçar as linhas que pretender em tempo real.
Refiro que de momento não é necessário que permita a negociação a plataforma, mas que apenas permita o acesso aos gráficos em tempo real.
De momento estou a ver se começo aceder através do ProReal Time mas estão a demorar algum tempo a ativar o meu acesso à versão de demonstração.
Agradeço desde já as sugestões.
FM
Para um número limitado de acções, podes usar gratuitamente uma conta demo de uma corretora de CFDs como a XTB.pt ou outra do género estrangeira.
Mas esse género de sistema já deverá estar disponível por parte do corretor, se e quando quiseres negociar. Por exemplo na Interactivebrokers.com terás sempre acesso aos gráficos, já integrados na plataforma.
O problema da conta Demo é que tem uma limitação em termos de tempo, e gostaria de não ter essa limitação, entendes?
A Interactive Brokers exige a abertura de conta no mínimo de 10K, e não queria transferir tal valor para eles apenas para consultar gráficos, entendes?
Obrigado,
FM
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Eu tenho uma demo na Ironfx há vários meses e ainda não expirou (não tenho real neles). Mesmo que passe o prazo abres outra (antes gravas os templates e layouts e não perdes o trabalho). Não sei é se tem os mercados que te interessam.
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Eu tenho uma demo na Ironfx há vários meses e ainda não expirou (não tenho real neles). Mesmo que passe o prazo abres outra (antes gravas os templates e layouts e não perdes o trabalho). Não sei é se tem os mercados que te interessam.
Preciso principalmente de Nasdaq e NYSE. Tem esses mercados disponíveis?
Obrigado
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Se é para acções, a Iron só tem umas 20, as mais populares. Futuros E-minis (ES e NQ) tem ambos.
Acho que não deves arranjar melhor do que a pro real time (e mesmo essa penso que o real time passa a 15 minutes delay ao fim de 1 mês ou algo assim)
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Apesar de se ter aqui
http://www.thinkfn.com/wikibolsa/P%C3%A1gina_principal (http://www.thinkfn.com/wikibolsa/P%C3%A1gina_principal)
em português uma excelente fonte de aprendizagem e ter a maior parte das palavras que vou deixar a seguir, temos tudo a seguir concentrado e em inglês:
by Armstrong
Atenção que algumas definições podem não ser as standard... académicas ...
Assim que tenha mais tempo coloco o resto a bold.
Glossary
Glossary
Abscissa – the horizontal base line of a chart, x-axis.
Ad Valorem Tax – A tax levied as a fixed percentage of the value of a particular item.
Aggregate Demand – Total planned or desired spending in the economy as a whole in a given period. It is determined by the aggregate price level and by influences such as investment, government spending, and the money supply.
Aggregate Supply – Total value of goods and services that firms would willingly produce in a given time period. Aggregate supply is a function of the available inputs, technology, and overall price level.
ALPHA – Alpha is a measure of performance on a risk-adjusted basis. Alpha takes the volatility (price risk) of a mutual fund and compares its risk-adjusted performance to a benchmark index. The excess return of the fund relative to the return of the benchmark index is a fund’s alpha. Alpha is one of five technical risk ratios; the others are beta, standard deviation, R-squared, and the Sharpe ratio. These are all statistical measurements used in modern portfolio theory (MPT). All of these indicators are intended to help investors determine the risk-reward profile of a mutual fund. Simply stated, alpha is often considered to represent the value that a portfolio manager adds to or subtracts from a fund’s return. A positive alpha of 1.0 means the fund has outperformed its benchmark index by 1%. Therefore, a similar negative alpha would indicate an under-performance of 1%.
Arbitrage – The act of buying a commodity, bond, stock or currency in one market and simultaneously selling it in another market at a higher price.
Amplitude – The magnitude of fluctuation measured from trough to peak.
Anglo-Saxon Capitalism – A model which refers to a macroeconomic policy regime and capital market structure common to the Anglophone economies. Among these characteristics are low rates of taxation, more open financial markets, lower labor market protections, and a less generous welfare state eschewing collective bargaining schemes found in the continental and northern European models of capitalism.
Array – An orderly arrangement of values.
Asset-Class-Shift Deflation – which is when earns say $1,000 and that remains unchanged, however taxes rise diminishing the available funds for discretionary spending, this produced a decline in economic activity that is deflationary based on the reduction in disposable income.
Austrian School of Economics – argues that the business cycle is primarily caused by excessive creation of bank credit – or fiduciary media – which is encouraged by central banks when they set interest rates too low, when combined with the practice of fractional reserve banking. The BOOM unfolds due to the expansion of the money supply in which they argue resources are misallocated due to falsified interest rate signals. The BUST unfolds as the market self-corrects resulting in liquidation of the misallocated assets contracting money supply.
Autocorrelation – The correlations between the items in a series of data lagging in time or sequence.
Backwardation – Refers to the market condition wherein the price of a forward or futures contract is trading below the expected spot price at contract maturity or in other words, the spot is trading at a premium to the futures or forward contract. This is an abnormal market condition that reflects a shortage in immediate supply compared to future expectations of supply. While John Maynard Keynes argued this was a normal condition caused by hedging. This is not the case since a backwardation would then be the normal state of a given market rather than the uncommon occurrence that prevails.
Backwardation (Complex) – Refers to a complex construction of a market reflected through another currency (oil trading in dollars converted to yen) whereby the market condition wherein the price of a forward or futures contract is trading below the expected spot price at contract maturity or in other words, the spot is trading at a premium to the futures or forward contract in that third variable.
Bain Index – A measure of a firm’s monopoly power based on the divergence between price, P, and average total cost, ATC. A modified version of this index is simply: Bain Index = P -ATC / P
Balance of Payments – A statement showing all of a given nation’s transactions with the rest of the world for a given period. It includes the purchases and sales of goods and services, gifts, government transactions, interest payments and capital transactions.
Balance of Trade – The part of a nation’s Balance of Payments which deals with merchandise (or visible) imports and exports.
Balance on Current Account – The total sum of all visible trade (merchandise) plus “invisibles” which are services. In addition, interest payments on obligations and interest earnings on foreign investments are also included.
Banker’s Acceptance – Bill of exchange drawn on or accepted by a bank instead of an individual or firm.
Basket – An assortment which is grouped together such as a “Basket of Currencies” or a “Basket of Commodities.”
Bartels’ Test – A test developed by Julius Bartels to determine the number of times out of a hundred that a given cycle could be the result of chance.
BETA (Beta Coefficient) – The term Beta refers to a measure of the volatility, or systematic risk, within any market, security or an overall portfolio in comparison to the market as a whole. Beta is used in the Capital Asset Pricing Model (CAPM) calculating the expected return of an asset based on its Beta and thereby its expected market returns. Beta is calculated using Regression Analysis, where Beta is the instrument’s returns in response to swings in the market price. A Beta of 1 implies that the instrument’s price will move with the market whereas a Beta of less than 1 means that the security will be less volatile than the market. A Beta of greater than 1 indicates that the instrument’s price will be more volatile than the market. Consequently, a Beta is 1.5, suggests in theory that instrument will be 50% more volatile than the market. Therefore, instruments less than 1 in theory are less volatile offering steady returns and a Beta greater than 1 offers a higher potential return with greater risk.
Bimetallic Standard – A monetary system under which a nation’s unit of currency is defined in terms of a fixed weight of two metals, namely gold and silver.
Bourgeoisie – In Marxian economics, those who own property or capital and are thus not members of the proletariat (working class).
Bretton Woods Agreement – An agreement among 44 nations in 1944, the Bretton Woods System sought to retain what had been seen as the major benefit of the gold standard, that the value of one country’s currency in terms of another (the exchange rate) should be fixed. Under Bretton Woods, the dollar was fixed to gold and other currencies were fixed to the dollar. It was believed that international trade could develop fully only if international exchange rates were stable and that of exchange rates were not fixed by government, fluctuation may be so severe as to inhibit international business. Central banks assured that exchanged rates remained fixed.
Budget Deficit -The excess of total government expenditures over and above total receipts.
Call Money – Money on loan subject to repayment at any time.
Capitalism – Traditionally defined as an economic system in which most property (land and capital) is privately owned. Capitalism generally refers to economic system where the means of production are largely or entirely privately owned and operated for a profit, structured on the process of capital accumulation. In general, in capitalist systems investment, distribution, income, and prices are determined by markets, whether regulated or unregulated.
Capital Market – The market in which funds for the purchase of goods and services is borrowed or loaned.
Capital Flow Analysis – A form of analysis developed by Martin Armstrong in which international capital flows are monitored and studied between nations to provide a basis for forecasting the effects thereof upon domestic markets within a given economy. Likewise, internally, capital will flow between sectors, stock markets, commodities, bonds, and real estate creating booms and busts in one sector at a time.
Capital Flow – The term Capital Flow is actually an ancient concept where it arrives from the Latin word “currere” meaning “to run” or “to flow” and this is where the MONEY flowed from the temple where it was produced (coined) giving us the word “CURRENCY” meaning the flow of MONEY.
Capital Formation – Defined as the total sum of capital invested in plants and machinery, buildings and infrastructure.
Capital Asset Pricing Model (CAPM) – A model that describes the relationship between risk and expected return and that is used in the pricing of risky securities. The theory in CAPM is that investors need to be compensated in two ways: time value of money and the risk involved. The time value of money is represented by the risk-free (rf) rate in the formula and compensates the investors for placing money in any investment over a period of time. The other half of the formula represents risk and calculates the amount of compensation the investor needs for taking on additional risk. This is calculated by taking a risk measure (beta) that compares the returns of the asset to the market over a period of time and to the market premium (Rm-rf).
Cartel – An association of producers in a given industry whose purpose is to restrict or bar competition within the industry.
Central Bank – A government established agency responsible for control over the nation’s money supply and credit facilities.
Coase Theorem – A view, more than an actual theorem, put forth by Ronald Coase that externalities or economic inefficiencies will be corrected by bargaining between the affected parties.
Cobweb Theorem – A dynamic model of supply and demand in which adaptive (non-rational) expectations lead to perpetual oscillations in prices.
Collective Bargaining – The process of negotiations between a group of workers (normally a union) and their employer.
Command Economy – Also known as a “planned economy” directed by government.
Communism – The combination of a political and economic philosophy in where the ownership of capital goods, including land, is believed to result in the exploitation of workers and is therefore prohibited.
Comparative Advantage (Principle of) – The principle employed in the analysis of foreign trade between countries, according to what a country gains from trade by specializing in the goods in which it possesses the greatest advantage relative to other commodities, or the least disadvantage relative to other commodities.
Composite – Made up of distinctly different parts or elements.
Complex Wave – is a combination of a Transverse Wave and a Longitudinal Wave structure creating an unusual combination as the energy wave through the medium whereby the individual markets compositing the business cycle retain their own cycle frequency, however in a complex wave, they themselves will travel like particles within the water that move in place but in clockwise circles where the radius of the circles decreases as the depth into the water increases. In the economy, each market will retain its own frequency that becomes affected as the energy of the event passes through and the markets most closely associated with the primary focused even are influenced the most decreasing as they are distanced from the main focus just as water particles decrease in their effect traveling downward and thus the wavelength of the energy varies with depth (distanced from the focus). When the medium is a solid, as in the earth, instead of the particles moving in circles as in water, they will move in an elliptical pattern (see Rayleigh Wave).
Contango – Refers to the market condition wherein the price of a forward or futures contract is trading above the expected spot price at contract maturity. This is a normal forward curve depicting the prices of multiple contracts that are at a premium to the spot of the commodity in question. This normally reflects in part storage and interest costs of carrying the commodity. This is the opposite market condition of a backwardation.
Contango (Complex) – Refers to the complex constructive market condition wherein the price of a commodity or financial instrument must be traded through three independent elements. For example, oil trades in dollars but the base currency of the buy is Japanese yen, and thus to reflect the true price of oil in yen involves also the constant conversion of the yen and the dollar to reflect the accurate price of oil in yen. Thus there are three variables instead of the normal two, plus the normal contango – storage and interest costs of carrying the commodity.
Constant Terms – adjusted for inflation to the base year specified.
Contango – A term used in reference to relationship to two or more variables in which a change in one causes a change in all variables. Normally used in regard to market terminology referring to the interrelationship of several markets together.
Convertibility – Currencies are said to be convertible when they can be freely exchanged for other currencies.
Correlation – The measurement to what extent two different time series exhibit similar variations or patterns.
Consumer Price Index – see “CPI.”
Cost of Government – Defined by PEI as the total sum of all revenue collected by federal, state and local government, including agencies, either through direct or indirect taxation expressed as a percent of nominal GNP.
Cost-Push Inflation – Inflation originating on the supply side of markets for reasons not related to the demand of such goods. For example, damaged crops in agriculture will lead to a rise in prices without a direct change in the actual consumption demand.
Counter-Trend Reaction – A movement in price opposite to the prevailing trend that exceeds 3 units of time and is a separate cycle in and of itself.
Country Pay – A a mix of locally produced agricultural commodities that had been monetized by the local legislature, found in colonial America.
CPI – Consumer Price Index which is the most widely employed index of inflation defined also as the cost of living. It is a price index of the cost of a fixed basket of consumer goods in which items are weighted according to the proportion of total expenditures by urban consumers. It does not include the Cost of Government (taxation) and in most countries it also does not include capital investments such as a home. Housing is generally represented by some form of rent with varying degrees of a real estate component included.
Crawling or Pegged Exchange Rates – A system in which a nation’s exchange rate is allowed to crawl up or down within a predefined pegged trading range.
Creeping Inflation – Slow but persistent upward movement in the general level of prices.
Crest – peak, top, highest point in a time series.
Crowding Out – A proposition that suggests that government spending or deficits or government debt reduce the amount of business investment by competing for capital within the system.
Currency Inflation – A PEI term used in reference to rising prices of goods and services caused by a decline in a nation’s currency value on world exchange markets. Currency inflation is independent of supply and demand changes.
Current Account – see “Balance on Current Account.”
Cycle – Taken from the Greek word “kyklos” meaning circle or returning to the point of origin. A rhythm or frequency of repetitive nature as in weather or in regular oscillations from peak to trough in a time series.
Cycle Analysis – The analysis of a time series which isolates regular rhythmic patterns of oscillation.
Dear Money Policy – see “Tight Money Policy.”
Debenture – A fixed interest bond issued by firms empowered to do so by their Articles of Association, as a security for a loan. A fixed debenture is secured against named fixed assets, a floating debenture floats over the stock (current assets), and only results in control of the asset if the terms of the debenture are not honored.
Deflating – The process of converting “nominal” or current monetary valuations into “real” terms meaning adjusted for inflation.
Deflation – A fall in the general level of prices. This does not mean a fall in GNP or a rise in unemployment. It strictly refers to prices.
Deflationary Gap – The amount by which aggregate demand falls short of full-employment aggregate supply, thereby pulling down the real value of a nation’s output.
Demand Curve – A graph illustrating the quantity of a good that buyers would purchase at each price level, assuming all things remain equal.
DEMAND Inflation – This is where most people go seriously wrong in ASSUMING that a mere increase in the supply of money must be inflationary. That statement is fundamentally wrong because it PRESUMES people will stop hoarding if you simply increase the supply of money. Inflation will erupt even when the supply of money does NOT increase – it depends upon DEMAND. If the people decide to hoard toilet paper because of a coming storm, the price will rise with demand. It has nothing to do with the supply of money. Hence, central banks, including the ECB, have been increasing the supply of money steadily to no avail, Only when people have confidence in the future economy or a collapse of confidence in government will they no longer hoard cash. It can never be reduced to a single cause-effect relationship.
Demand Management – A term for fiscal and monetary policies used to influence aggregate demand within an economy.
Demand-Pull Inflation – Price inflation caused by an excess demand for goods in general. Sometimes accompanied by heated speculation i.e. 1980.
DEMAND Theory – A theory relating to the relationship between consumer demand for goods and services and their prices. Demand Theory is the foundation where the demand curve expresses the consumer desire to the amount of goods available. The theory is as more of a good or service becomes more available, then demand drops and therefore so does the equilibrium price. This theory is not necessarily true for there is zero demand for something UNTIL there is some supply – hence invention or innovation. Therefore, the true relationship is akin to a Bell Curve whereby a rise in supply will not necessarily cause a decline in demand. This was self-evident when Ford introduced the Model-T at $240 and the decline in price made automobiles affordable to a larger market and DEMAND then soared.
Depression – A prolonged period during which unemployment is unusually high and manufacturing facilities are operating well below capacity. This term was first used by President Herbert Hoover in place of the word “panic” because it sounded less dramatic.
Devaluation – A decrease in the official price of a nation’s currency caused by a deliberate government action resulting in a downward valuation relative to world currencies or to gold.
Differential Opportunity – see “Arbitrage”
Diminishing Marginal Utility (Law of) – The law which states that as more and more of any one commodity is consumed, its marginal utility declines.
Diminishing Returns (Law of) – The law of production stating that the incremental output from successive increases in an input will eventually diminish.
Disposable Income – A term referring to the sum equal to GNP, minus all taxes, business savings and depreciation; plus government and other social payments to society including interest payments of government to the private sector.
Deviation – The difference or percentage of deviation of any item in a time series from the mean value of that series.
Downtrend – A declining trend in a given statistic.
Downtrend Line – A standard technical analysis method of connecting the highest point on a chart to a subsequent reaction high. The resulting trendline is normally interpreted to define the overall trend of the market. A downtrend is said to continue in effect as long as current price activity remains below this downtrend line.
Duopoly – A market situation in which there are only two sellers.
Durable Goods – Equipment or machines that are normally expected to last longer than 3 years (cars, trucks, computers, clocks etc.)
East Asian model of Capitalism – involves a strong role for state investment, and in some instances involves state-owned enterprises. The state takes an active role in promoting economic development through subsidies, the facilitation of “national champions”, and an export-based model of growth. The actual practice of this model varies by country. This designation has been applied to the economies of Singapore, Japan, Taiwan, South Korea and the People’s Republic of China.
Easy-Money Policy – The policy of a central bank where interest rates are effectively reduced through the means of increasing the available supply of money.
Econometrics – The branch of economics that uses the methods of statistics to measure and estimate quantitative economic relationships.
Economics – A social science concerned chiefly with the way society chooses to employ its limited resources, which have alternative uses, to produce goods and services for present and future consumption. The word economics is Greek in origin compounded from “oikos”, a household, and the semantically complex root, “nem-”, here in its sense of to regulate; administer; organize. The full Greek word is thus “Oikonomikos” which was the title of a book first written by the Athenian philosopher Xenophon before the middle of the fourth century B.C.
Elastic Demand – A term which means that the response of buyers to a price reduction is sufficiently large that total revenue (price times quantity purchased) rises. Conversely, a rise in price will cause a decline in total revenue as the quantity sold declines (inelastic demand.)
Elasticity – A term which refers to the responsiveness of one variable to a change in another. Mathematically, it is the ratio of the percentage change in the quantity (demanded or supplied) to the percentage change in price. Elasticity = [(Q2-Q1)/(Q2+Q1)] / [(P2- P1)/(P2+P1)] where Q1, Q2, P1, and P2 denote the corresponding quantities and prices before and after the change.
Embargo – The suspension of trade, usually a block on exports of a particular commodity or nation.
Empirical – Based on observation rather than theory.
Endogenous – Produced from within.
Ergonomics – The study of the effect of the working environment on the worker and his productive capacity.
Eurodollars – US dollar deposits in banks outside the United States, chiefly in Europe.
Ex Ante – A synonym for “planned” or “intended.”
Exogenous – Produced from without.
Ex Post – A synonym for “actual” or “realized.”
Exponent – A subscript symbol which denotes power signifying the number of times the preceding symbol is to be multiplied by itself.
Extrapolate – Extend with estimated values beyond the final data item.
Fabian Socialism – Form of socialism founded in England in 1884. It emerged as an outgrowth of utopian socialism by advocating gradual and evolutionary reform within a democratic framework.
Fallacy of Composition – Fallacy of assuming that what holds true for an individual also holds true for a group.
Federal Funds Rate – Interest rate in the United States at which banks borrow excess reserves from other banks’ accounts at the Federal Reserve normally on an overnight basis in order to comply with Federal Reserve requirements.
Federal Open Market Committee – The most important policy-making body of the Federal Reserve System. Its chief function is to establish policy for the System’s purchase and sale of government and other securities in the open market (see “Open-Market Operations”).
Fiat Money – A term which refers to money that does not have an intrinsic value (such as modern day paper money).
Fiscal Drag – The automatic growth of government revenue due to the rise of tax revenue during periods of inflation, as nominal incomes increase.
Fiscal Policy – A government’s program with respect to the purchase of goods and services and spending on transfer payments in addition to amount and type of taxes imposed upon its citizens.
Fixed Exchange Rate System – A monetary system in which a nation’s currency value is fixed or tied to a specific quantity of commodity or a specific quantity of another currency (Example – Gold Standard).
Floating Exchange Rate System – The current world monetary system in which the value of a nation’s currency floats freely against the value of all other world currencies and is not backed or fixed by any standard unit of value.
Free-Market Economy – A Model which refers to a capitalist economic system where prices for goods and services are set freely by the forces of supply and demand and are allowed to reach their point of equilibrium without intervention by government policy. It typically entails support for highly competitive markets, private ownership of productive enterprises. Laissez-faire is a more extensive form of free-market economy where the role of the state is limited to protecting property rights.
Frequency – The number of complete oscillations within a given period of time (see cycle).
Full Employment – In economic theory, the condition where all factors of production (not just labor) within an economy are being used in production so that factor prices are in equilibrium, and specifically as to labor, that all laborers who are willing to work at the going rate are employed. Thus, full employment is reached where there are an equal number of job openings and laborers looking for that type of work.
General Equilibrium Theory – General Equilibrium Theory studies supply and demand fundamentals in an economy with multiple markets. The objective remains proving that all prices are at equilibrium. The theory analyzes the mechanism by which the choices of economic agents are coordinated across all markets. General Equilibrium Theory is distinguished from Partial Equilibrium theory by the fact that it attempts to look at several markets simultaneously rather than a single market in isolation.
Gresham’s Law – Bad or debased money drives out good quality money as people then hoard the better and spend the worst.
Gross Fixed Capital Formation – The value of a nation’s investment before allowing for depreciation over a given period, excluding investment in stocks and working capital.
Gross Domestic Product (GDP) refers to the market value of all final goods and services produced in a country in a given period. GDP is the market value of everything produced within a country; GNP is the value of what’s produced by a country’s residents, no matter where they live.
GDP= private consumption + government spending + (exports – imports).
GNP (Nominal) – The value at current market prices of all final goods and services produced within a nation for a given period without adjustment for inflation or currency fluctuations.GNP (Seasonally Adjusted) – The value at current market prices of all final goods and services produced within a nation for a given period adjusted on a year over year basis to smooth out sharp fluctuations due to summer vacations or the Christmas holiday season.
GNP (Seasonally Adjusted) – The value at current market prices of all final goods and services produced within a nation for a given period adjusted on a year over year basis to smooth out sharp fluctuations due to summer vacations or the Christmas holiday season.
Gross National Product (GNP) – When normally used, GNP by itself refers to the value at current market prices of all final goods and services produced within a nation for a given period adjusted both for seasonality and inflation.
Harmonic Analysis – a method of describing a time series by fitting sine-cosine curves of harmonic (unit fraction) lengths to the given time series.
Hedging – An action taken by an individual, company, or institution to seek protection against possible adverse effects due to price changes in the future.
Hot Money – Financial funds which are moved from one country to another to take advantage of more favorably interest rates, exchanges rates, inflation rates, taxation rates, labor rates, or security consideration (see International Value Theory).
Hyperinflation – Normally defined as a rate of inflation exceeding 1000 percent annually.
IMF (International Monetary Funds) – Organized in 1945 to provide loans for postwar reconstruction and to promote development of less developed countries.
Implicit Price Index (IPI) – Also known as the GNP Deflator. A weighted average of the price indexes used to deflate the components of GNP. Real GNP = (Nominal GNP / IPI) therefore IPI = (Nominal GNP / Real GNP).
Incidence – The range of occurrence or influence of an economic act.
Indirect Taxation – A tax which can be shifted to someone other than the individual or company originally paying the tax such as excise taxes, taxes on business or business properties.
Inflation – Normally defined as the rate of percentage increase on an annual basis within the general price level. Most often calculated from the rate of change in the CPI index.
Inflation Contagion – This is when inflation spreads from one sector into all others as people assume everything will rise and this is normally associated with a decline in the value of a currency. This trend followed the 1933 proposal to devalue the US dollar in 1933 and most other nations during the 1930s when the abandoned the gold standard. We also saw this contagion spread following the oil price shock of OPEC that was instigated by the abandonment of the gold standard on August 15th, 1971. Hence, inflation spreads from that epic center into other areas directly affected by that sector in the initial stages and then broadens into the entire economy.
Inflation DEMAND – see DEMAND Inflation
Inflationary Gap – The amount by which aggregate demand exceeds aggregate supply at full employment, thereby causing inflationary pressures.
Innovation Theory – An explanation offered by Joseph Schumpeter (1883-1950) which attributes business cycles and economic development to innovations that forward-looking businesspersons adopt in order to reduce costs and increase profits. Once an innovation proves successful, other businesspersons follow with the same or with similar techniques, and these innovations cause fluctuations in investment which result in business cycles. The innovation theory has also been used as a partial explanation of how profits arise in a competitive capitalistic system.
Inside Money – A term which refers to actual money deposited opposite of “outside money” (fiat money).
Intangible Money – A term which refers to money that does not have an intrinsic value (such as modern day paper money); see Fiat Money.
International Value (Terms of) – A PEI term meaning adjusted for foreign exchange value fluctuations.
International Value (Theory of) – A theory set forth by Martin A. Armstrong in which international capital movements are caused by changes in a nation’s labor costs, inflation rate, tax rate, geopolitical considerations, and value of currency relative to other world markets which sets up a natural arbitrage through which capital seeks the most secure and profitable avenue.
Invisible Hand – A concept put forth by Adam Smith in 1776 to describe the paradox of a laissez-faire market economy. The invisible hand doctrine holds that, with each participant pursuing his or her own private objective without interference from the state, furthers the wealth of the economic society through their collective efforts. This effort forms the “invisible hand” and was the surest way to increase efficiency and wealth.
Iron Law of Wages – In Marxian economics, the theory that there is an inevitable tendency in capitalism for wages to be driven down to a subsistence level.
Keynesian Economics – The theory set forth by John Maynard Keynes in his General Theory work. He suggested that primarily because of sticky wages a capitalist system does not automatically tend toward a full-employment equilibrium. Accordingly, the resulting underemployment equilibrium could be corrected through fiscal or monetary policies intended to raise demand. In other words, increasing government spending or lowering interest rates will stimulate consumer demand thereby creating more jobs and thus lowering unemployment.
Lagging Indicators – are indicators that usually change after the economy as a whole does, for example unemployment GDP, Inflation, that look backward in time and are thus confirming factors of a change in trend rather than providing advanced warning.
Laissez-Faire – A French term describing an environment in which transactions between private parties are free from any state intervention, including restrictive regulations, taxes, tariffs and enforced monopolies.
Law of Unintended Consequences – is a principle that when the outcome of a purposeful event or action in a nonlinear system such as the economy results in creating totally unintended consequences. The concept has long existed but was named and popularized during the 20th century by American sociologist Robert K. Merton.
Longitudinal Wave – is a non-symmetrical wave where the wavelength varies between peaks. As the energy moves through the medium the displacement within the medium is parallel to the direction of wave propagation.
MACD (Moving Average Convergence/Divergence) – measures the absolute difference between two moving averages. It is a computation of the difference between two exponential moving averages (EMAs) of closing prices. This difference is the charted alongside a moving average of the difference.
Macroeconomics – The study of aggregates of firms, households, prices, wages and incomes as opposed to single or individual firms or households.
Malthusian Theory of Population Growth – The belief that the natural tendency of population is to increase at a geometric rate (1, 2, 4, 8…) whereas food tends to increase at an arithmetic rate (1, 2, 3, 4…). Per capita food production would thus decline over time, thereby putting a check on population growth. The theory relies on the diminishing returns law: An increasing population working on a fixed amount of land would reduce per capita output and incomes to the bare subsistence level.
Managed Float – A system in which a currency is allow to float freely but its overall float is “managed” by central bank intervention.
Market Economy – An economy based upon trade where estates/villas produce excess product to be sold on the market leading to the development of futures contracts, banking, and credit.
Market Mechanism – A term which refers to the free market interactions of the economy as a whole.
Marginalism – see “Neoclassical Economics.”
Market Socialism – A socialistic economy in which most microeconomic questions are left to the market mechanism. The state would continue to own most capital and land and would also direct investment, but the techniques of production and the exact composition of the output would be left to supply and demand.
Marxism – The set of social, political, and economic doctrines of Karl Marx from the 19th century. In theory, Marxism predicted the collapse of capitalism as a result of its own internal contradictions, primarily what he saw as its tendency to exploit the working classes. The conviction that workers would inevitably be oppressed under capitalism was based on the iron law of wages (see “Iron Law”). Marxism waged war directly upon human nature and failed to grasp that we may be equal in rights, but unequal in ambition or talent. Attempting to redistribute wealth is as fundamentally flawed as giving every student the same grade even if they do not show up for class.
Mean – An arithmetic average obtained by dividing the sum of a time series by the total number of items within that time series.
Median – The figure in the exact middle of a series of numbers ranked from the lowest to the highest unit of value.
MEDIUM OF EXCHANGE – The currency used to express value between tangible objects that may include labor. The Medium of Exchange serves the purpose of a Unit of Account
Mercantilism – A political doctrine against which Adam Smith fought in 1776. Mercantilists were impressed by the fact that precious metals (namely gold) were in universal demand and that these metals could buy anything. They argued for policies that would yield a favorable balance of trade (excess of exports over imports). They also argued for authoritarian control which would seek to restrict imports thus insuring the retention of gold. Although this theory is disavowed by most nations today, in practice, they still tend to restrict imports whenever possible.
Microeconomics – An analysis with deals with the study of individual markets, economies, people or companies.
Modern Portfolio Theory (MPT) – The MPT is a structure whereby those seeking risk and risk-averse investors alike can construct portfolios to optimize or maximize expected return based on a given level of market risk, emphasizing that risk is an inherent part of higher reward. According to MPT, it’s possible to construct an “efficient frontier” of optimal portfolios offering the maximum possible expected return for a given level of risk. This theory was pioneered by Harry Markowitz in his paper “Portfolio Selection,” published in 1952 by the Journal of Finance. There are four basic steps involved in portfolio construction:
-Security valuation
-Asset allocation
-Portfolio optimization
-Performance measurement
Monetarism – A general theory which maintains that changes in the money supply are the major cause of macroeconomic fluctuations. In short, monetarists believe that real output tends toward potential GNP while prices (inflation) tend to move proportionally to the money supply.
Monetary Policy – The policy of the central bank in exercising its control over money, interest rates, and credit conditions. The tools of monetary policy are open-market operations, reserve requirements, and the discount rate (see Easy-Money Policy, Tight- Money Policy).
MONEY – Money is not an asset in and of itself, nor is it the direct desired end OBJECT, but rather money is in its essence a language that is true form is merely the MEDIUM OF EXCHANGE. The idea of VALUE emerges from cattle in Roman times, which even today provides the foundation for the terminology of MONEY and financial interests. The Latin for cattle was “PECUS” from which emerged the word for MONEY that became “PECUNIA.” At first glance you may not see how we still use this word and concept of cattle today. When someone has a financial interest in something, he is said to have a “PECUNIARY” interest.
Money Inflation – see “Currency Inflation.”
Money Supply (M1) – This is the narrowly defined money supply which consists of coins, paper currency, plus all demand or checking deposits.
Money Supply (M2) – Broad definition of money supply which includes M1 plus all “time deposits” (savings deposits) and a variety of money funds against which checks on demand cannot be presented.
Money Velocity – see “Velocity of Money.”
Monopoly – A market structure in which a commodity or service is supplied by only one firm.
Monopsony – The mirror image of a monopoly in which there is only a single buyer.
Moral Suasion-Verbal pressure applied by a central bank to persuade commercial banks to ease or tighten their credit policies.
Moving Average – A series of successive overlapping averages taken from a time series for a specified unit of time.
Neoclassical Economics – An approach to economics which flourished in Europe and the United States during the period of 1870 through World War I. The neoclassicists were primarily concerned with refining the principles of price and allocation theory, “marginalism,” the theory of capital, and related aspects of economics. They made early and extensive use of mathematics, especially differential and integral calculus, in the development of their analysis and models. Much of the structure of modern economic science is built on their work.
Net Investment – Gross investment minus depreciation.
Net National Product (NNP) – GNP less an allowance for depreciation of capital goods.
New Economics – see “Keynesian Economics.”
Normative Economics – An approach to economics which deals with what “ought to be” rather than “what is” (see “Positive Economics”).
Oikonomikos – The word economics is Greek in origin compounded from “oikos”, a household, and the semantically complex root, “nem-“, here in its sense of to regulate; administer; organize. The full Greek word is thus ” Oikonomikos ” which was the title of a book first written by the Athenian philosopher Xenophon before the middle of the fourth century B.C.
Okun’s Law – The relationship put forth by Arthur Okun between cyclical movements in GNP and unemployment. The law states that when actual GNP declines 2 percent relative to potential GNP, the unemployment rate increases by about 1 percentage point.
Oligopoly – A situation of imperfect competition in which an industry is dominated by a small number of suppliers.
Open Economy – An economy one which allows foreign trade with other countries.
Open-Market Operations – The activities of the central bank designed to regulate the money supply. These operations involve the purchase or sale of government securities, which effectively expands or contracts funds in the banking system, which, in turn, alters bank reserves, causing a multiplier effect on the supply of credit and therefore on economic activity. Open- market operations represent one of the three basic ways the Federal Reserve implement monetary policy. The other two are changes in the member bank Reserve Requirements and raising or lowering the Discount Rate charged to banks borrowing from the Fed to maintain reserves.
Oscillation – is the repetitive variation, typically in TIME, of some measure about a central value (often a point of equilibrium) or between two or more different states.
Outside Money – is a term referring to money created by leveraged deposits in a bank by lending that is a form of fiat money.
Palace Economy – An economy where the state owned all commerce, as was the case in the Venetian Empire (7th century AD until 1797) and in some ancient cultures pre-600BC, but the real medium of exchange appeared to be labor creating what would appear to be a redistribution of assets in the absence of money similar to a communistic type state but where people were free to choose the profession.
Partial Equilibrium Theory – Partial Equilibrium Theory differs from General Equilibrium Theory insofar as it attempts to look at a single market in isolation whereas the General Theory of Equilibrium seeks to observe several markets simultaneously.
Percentage Price Oscillator (PPO) – The PPO is a momentum oscillator that measures the difference between two moving averages as a percentage of the larger moving average. The PPO, unlike the MACD which measures the absolute difference between two moving averages, calculates this relative value by dividing difference by the slower moving average. PPO is therefore the MACD value divided by the longer moving average. (see MACD).
Potential GNP – The maximum sustainable level of GNP for a given state of technology and population size, sometimes called “high- employment output.”
Power (Arithmetic) – see “Exponent.”
Price Mechanism – see “Market Mechanism.”
Producer Price Index (PPI) – The price index of wholesale goods and commodities also referred to as the Wholesale Price Index by some nations.
Profit – is the difference over and above the cost subtracted from the amount obtain, but it is temporary by nature in the long-run for it rapidly vanishes in the subsequent process of competition and adaptation.
Progression – A succession of number that advances by multiples.
Proletariat – Working Class – see “Bourgeoisie.”
Protectionism – Any policy which seeks to protect a particular domestic industry against competition from imports usually imposed by means of tariff or quota.
Public Debt – The sum total of government obligations in the form of bonds, notes, and bills.
Purchasing Power Theory – A theory which suggests that the rate of exchange between currencies will be such as to enable the actual purchasing power of money to remain the same.
Quantity Equation of Exchange – (MV=PQ) A tautology in which M is money supply, V is the income Velocity of Money, and PQ is price times quantity which is the money value of total output (nominal GNP). This holds exactly since V is defined as money GNP/M.
Quantity Theory of Money & Prices – In terms of the Quantity Equation of Exchange, this theory holds that V and Q are constants or smoothly growing trends. Therefore the level of P (prices) is governed solely by the money supply hence doubling M results in doubling P. The more sophisticated quantity theory maintained by the monetarists, recognizes that money velocity is not so rigidly constant. Instead, velocity changes are relatively predictable, they claim. Hence, control over the money supply in theory is central to control over GNP (see Monetarism).
Quasi-rent – A factor of production, such as a machine, which earns economic rent in the short run only, is said to receive quasi-rent.
Quota – A form of protectionism in which the total quantity of imports of a particular commodity or manufactured item is limited for a given period of time.
Reaction – A move opposite the current trend in price movement that is limited to 2 or 3 units of time. If it extends beyond 3 units in time, then see Counter-Trend Reaction.
Rayleigh Wave – is a Complex Wave with both longitudinal and transverse motion that takes place in solids. The particles in a solid, through which a Rayleigh surface wave passes, move in elliptical paths rather than circular as in water, and the elliptical path decreases as the depth increases and the movement of particles at the surface trace out a counter-clockwise ellipse, while particles at a depth of more than 1/5th of a wavelength trace out clockwise elliptical path.
Random – An irregular or chance event.
Real – A term used to describe a given statistic or market net of the rate of inflation.
Real Cost – A synonym for opportunity cost. Also used to define a cost net of inflation or in constant dollars.
Real GNP – adjusted for price changes (inflation).
Real Interest Rate – The interest rate less the rate of inflation.
Recession – A term which refers to a downturn in economic activity, defined by many economists as at least two consecutive quarterly declines in a nation’s GNP.
Redemption – Repayment of a loan or other liability.
Reflation – An expansion of aggregate demand after a period of high unemployment or decelerating inflation.
Refunding – A sale of new government securities to replace outstanding maturing government securities.
Regression Analysis – The development of average relationships between variables by means of the least squares method or correlation.
Regression Analysis (Linear) – Linear Regression Analysis is a simple linear regression that relates two variables (X and Y) with a straight line (y = mx + b). Linear Regression Analysis modeling seeks to graphically track a particular response from a set of variables.
Regression Analysis (Nonlinear) – Nonlinear Regression Analysis is where two data series (X and Y) are fit to a model expressed as a mathematical function using nonlinear regression that will generate a normally a curve as if every value of Y was a random variable. The goal of the model is to make the Sum of the Squares as small as possible. Nonlinear regression uses logarithmic functions, trigonometric functions and exponential functions, among other fitting methods. Nonlinear Regression Analysis seeks to create a model that is similar to Linear Regression Analysis modeling in that both seek to graphically track a particular response from a set of variables. However, Nonlinear models are far more complicated than linear models because the function is created through a series of approximations that may stem from trial-and-error process. Mathematicians use several established methods, such as the Gauss-Newton method and the Levenberg-Marquardt method.
Reverse Repo – Overnight Fixed-Rate Reverse Repurchase Agreement is a reverse repurchase agreement, also called a “reverse repo” or “RRP”, is an open market operation in which the Desk sells a security to an eligible RRP counterparty with an agreement to repurchase that same security at a specified price at a specific time in the future.
Rhine Capitalism – see Social Market Economy
R-Squared – R-Squared is a statistical measure that represents the percentage of a fund or instruments’s movements that can be explained by movements in a benchmark index. For example, in bonds (fixed-income) the benchmark is the US T-bill rate. In equities, the benchmark is the S&P 500. Consequently, R-Squared values with a range from 0 to 100 reflect the movement of that instrument relative to the benchmark. Therefore, 100 means that all movements of that instrument are completely explained by movements in the benchmark index. A R-Squared below 70 implies the movement of the instrument doesn’t follow the benchmark index.
Seasonality – Variations in business or economic activity that recur with regularity as the results of changes in climate, holidays and vacations.
Seasonally Adjusted (SA) – An adjustment or smoothing of data to take into account regular cyclical oscillations subject to Seasonal.
Seigniorage – The profit a nation makes on its currency. It is the final difference between the nominal value of the currency at the actual cost of producing it.
SDR (Special Drawing Rights) – An international monetary unit equal to fixed proportions of major currencies. Rights are allocated to countries that are members of the IMF to borrow in a “special draw” a limited amount from the IMF. Normally, SDR borrowings are made to assist in overcoming temporary balance of payments difficulties.
Sharpe Ratio – This is a ratio developed by Nobel laureate William F. Sharpe that measures risk-adjusted performance. The ex-ante Sharpe Ratio is calculated by subtracting the risk-free rate – presumed to be government bonds – from the rate of return for a portfolio and dividing the result by the Standard Deviation of the portfolio returns. The ex-post Sharpe Ratio uses the same formula but with realized portfolio return instead of expected return.
Sinusoidal – A harmonic curve that is perfectly simple, regular, and symmetrical.
Slope – The degree of deviation from the horizontal axis either in an upward or downward direction.
Social Market Economy Model – This model was implemented by Alfred Müller-Armack and Ludwig Erhard after World War II in West Germany. The social market economic model (sometimes called “Rhine capitalism”) is based upon the idea of realizing the benefits of a free market economy, especially economic performance and high supply of goods, while avoiding disadvantages such as market failure, destructive competition, concentration of economic power (anti-trust) and anti-social effects of market processes. The aim of the social market economy is to realize greatest prosperity combined with best possible social security. One difference from the free market economy is that the state is not passive, but takes active regulatory measures. The social policy objectives include employment, housing and education policies, as well as a socio-politically motivated balancing of the distribution of income growth. Characteristics of social market economies are a strong competition policy and a contractionary monetary policy. The philosophical background is Neoliberalism or Ordoliberalism.
Soft Currency – Funds of a country that are not acceptable in exchange for the hard currencies of other countries. Example: Soviet Union’s Ruble.
Spectral Analysis – A method of analysis which generates an array of the components of a time series arranged according to cycle length.
Speculative Demand for Money – A part of liquidity preference. The tendency of certain financial speculators to hold, or to sell, their financial assets in the form of cash, rather than bonds, depending on whether they expect the rate of interest to fall.
Stag – A speculator who applies for shares with the goal in mind of reselling those same shares at the date of issue for a profit.
Stagflation – A term coined during the 1970s to describe the condition where underlying prices rise due to rising costs but overall economic growth declines.
Standard Deviation – A Standard Deviation is a measure of the dispersion of a set of data from its mean implying that the greater the spread from the data, the higher the deviation. Standard deviation is calculated as the Square Root of Variance. It is applied to the annual rate of return of an investment to measure the investment’s volatility. Standard Deviation is also known as historical volatility and is used by investors as a gauge for the amount of expected volatility.
Sticky Wages – A term used by John Maynard Keynes that implied that wages do not rise simultaneously with prices.
Structural Unemployment – Unemployment resulting from the fact that the regional or occupational pattern of job vacancies does not match the pattern of worker availability.
Subsidy – A payment by a government to a business, household or foreign nation that provides or consumes a commodity at a level under or above the free market price.
Sum of Squares – A statistical technique used in Regression Analysis. The Sum of Squares is a mathematical approach to determining the dispersion of data points. In a Regression Analysis, the goal is to determine how well a data series can be fitted to a function which might help to explain how the data series was generated. The Sum of Squares is used as a mathematical way to find the function which best fits the data with the least amount of variance. The two methods of Regression Analysis, Linear and Nonlinear, use the Sum of Squares whereby the least squares refers to the fact that the regression function minimizes the Sum of the Squares of the variance relative to the actual data points. In this way, it is possible to draw a function which statistically provides the best fit for the data. In order to determine the sum of squares the distance between each data point and the line of best fit is squared and then all of the squares are summed up. The line of best fit will minimize this value.
Superposition Principle (superposition property) – In all linear systems, the net response at a given place and point in time that is caused by two or more wave (stimuli) that converge and thus can (1) combine increasing the amplitude of the new combined wave or (2) cancel each other out when they are of opposite forces.
Supply Curve – A graphics representation of the quantities that sellers are prepared to offer for the sale of a given commodity over each of a range of prices during a particular period of time.
Supply & Demand (Law of) – This well-known law suggests that under perfect conditions (all things remaining equal), market prices will move to the level at which the quantity purchasers wish to buy equals the quantity that sellers wish to sell.
Supply-Side Economics – A view which suggests that policy measures should be applied to aggregate supply or potential output rather than managing the economy exclusively through demand.
Syndicalism – An economic system in which both the state and capitalism is abolished in favor of reorganizing society into industry-wide associations or syndicates of workers. Each syndicate would then govern its own members in their activities as producers but leave them free from interference in all other matters.
Tariff – Federal tax on imports or exports usually imposed either to raise revenue (revenue tariff) or to protect domestic forms from import competition (protective tariff). A tariff may also be designed to correct an imbalance of payments. Money collected is called duty or customs duty.
TCMD – Total Credit Market Debt (Public and Private)
Technology Deflation – The decline in the price of new technology as mass production rises in proportion to demand that simultaneously causes Economic Deflation as jobs in the old technology are displaced by the new via Schumpeter waves of Creative Destruction.
Tenders – A system of offering shares and other securities that enables the buyer to make a bid for the named security.
Tight-Money Policy – A central bank policy which restrains the economy by reducing the supply of money which in turns adds pressure within the system to cause a rise in interest rates thus curtailing credit facilities. This policy has been employed to reduce the Real GNP growth and/or inflation. It has also been used in an attempt to support a currency value on international markets and to strengthen the balance of payments by trying to attract international capital.
Time Deposits – Money held in an account for a specific period of time which is not available on demand or may be subjected to penalties for early withdraw.
Timing Models – A modeling process concerned with forecasting changes in trend on a time related basis.
Time Series – A list of data arranged according to time.
Trade Weighting – Expressing a statistic in the form of a weighted basket of currencies arranged according to the amount of foreign trade with various nations relative to the host country.
Transverse Wave – is a moving cyclical wave that is symmetrical in shape and consists of oscillations occurring perpendicular (or right angled) to the direction of energy transfer. The wavelength (measured peak to peak) is consistent.
Trough – bottom; valley; the lowest point within a time series.
Transfer Payments – A term normally employed to the expenditures of a government to an individual. This may be in the form of unemployment compensation, welfare, subsidy, social security, pension fund or some other social payment program. Under some circumstances, this may also refer to foreign aid.
Treasurys – Negotiable debt obligations of the U.S. government, secured by its full faith and credit and issued at various schedules and maturities. The income from Treasury securities Treasury bills, notes and bonds) is exempt from state and local, but not federal, taxes.
Unit of Account – The unit of account need not be even a denomination of money that circulates. The British Pound was one pound of silver. There were no such coins for many years just as in ancient times there was the concept of a “talent” that was not a coin but a large measure by weight. A Greek Attic talent, was 26 kilograms (57 lb), a Roman talent was 32.3 kilograms (71 lb), an Egyptian talent was 27 kilograms (60 lb), and a Babylonian talent was 30.3 kilograms (67 lb). Ancient Israel, and other Levantine countries, adopted the Babylonian talent, but later revised the mass. The heavy common talent, used in New Testament times, was 58.9 kilograms (130 lb). A talent was a Unit of Account just as we might say $1 million or $1 billion is a modern unit of account yet there is no currency denominated in that amount..
Value-Added Tax – A consumption tax levied on the value added to a product at each stage of its manufacturing cycle as well as the time of purchase by the ultimate consumer. The value-added tax is a fixture in European countries and a major source of revenue for the European Common Market.
Velocity – The rate of spending, or turnover of money – how many times a dollar is spent in a given amount of time. It affects the amount of economic activity generated by a given money supply, which includes bank deposits and cash in circulation.
Villa-Economy – One based upon a self-sufficient group of estates that produce little if any excess to be sold in a market, a feudal enclave.
Virtuous Cycle – A virtuous cycle in the economy means that higher wages stimulate consumption, leading to higher prices and larger corporate profits.
Wash Trade – A trade which creates the illusion of where a trader acts both as a buyer and seller to create the impression
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Normalmente quem começa por estas andanças, começa com contas demo dos milhentos brokers que pululam por aí.
Mas quando chegar a altura de tradar no real, há que escolher um broker que nos dê alguma confiança.
Alguns conselhos:
1 - brokers que utilizam MT4 / Mt5 - fuja a sete pés. São ladrões mais ou menos disfarçados.
Informe-se em comunidades de traders que já foram roubados, como por exemplo neste http://www.forexpeacearmy.com/forex-forum/scam-alerts-folder/ (http://www.forexpeacearmy.com/forex-forum/scam-alerts-folder/)
2 - Escolha brokers ECN ( um exemplo dos diversos tipos de brokers http://thefxview.com/2013/07/10/different-typers-of-forex-broker/ (http://thefxview.com/2013/07/10/different-typers-of-forex-broker/) ) e confirme com o regulador do País em que o broker está registado quais as queixas que existem dos utilizadores.
Mesmo assim, depois disto tudo, boa sorte, pois também havia quem tivesse o dinheiro seguro no BPN, no BPP e no BES e agora não o têm para ir de férias.
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os brokers ecn tb usam o metatrader
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os brokers ecn tb usam o metatrader
Na maioria dos que se dizem ECN ( e já são muito poucos),são na verdade STP .
Alguém sério no meio de milhares bucket shop https://en.wikipedia.org/wiki/Bucket_shop_%28stock_market%29 são a excepção que confirma a regra.
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Se fossem STP não seria um problema - STP é "Straight Through Processing", o que simplesmente indica um método de settlement e negociação directo com outras contrapartes e por si só não acrescenta risco.
O que muitos são é simplesmente bucket shops, o que significa que não negoceiam com ninguém (não existem outras contrapartes, as ordens não vão para mercado nenhum).
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Para reduzir a probabilidade de arder com a conta pode-se também procurar um Introducing Broker que tenha as contas dos clientes num Futures Commission Merchant (e assegurar que esse FCM tem mesmo as contas segregadas).
Dessa forma se um ou o outro falirem e as coisas funcionarem como são supostas, o dinheiro estará a salvo.
Mas, enfim, é como diz o Jeab. O BES também era seguríssimo...
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Olá novamente.
Conforme falei, comecei por me introduzir num outro tópico, EURUSD, mas creio que faz mais sentindo continuar a expôr as minhas questões deste lado.
Transcrevo a última mensagem deixada.
Obrigada a todos pelas respostas.
Irei responder agora aqui neste post mas vou direccioná-lo para o tópico de iniciantes, faz mais sentido.
Tenho noção de que é importante e indispensáel fazê-lo mas não sei como... Tenho ouvido comentários, tenho lido mas ainda assim me sinto perdida sem saber como criar a minha própria estratégia. É tudo muito "esclarecido" no papel mas quando chega a hora de por em prática não sei orientar-me. Por onde começar, que estratégias existem, por exemplo, o que é ao sistema de pin bars de que me falaram?
Obrigada uma vez mais e desculpem as questões básicas.
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Olá novamente.
Conforme falei, comecei por me introduzir num outro tópico, EURUSD, mas creio que faz mais sentindo continuar a expôr as minhas questões deste lado.
Transcrevo a última mensagem deixada.
Obrigada a todos pelas respostas.
Irei responder agora aqui neste post mas vou direccioná-lo para o tópico de iniciantes, faz mais sentido.
Tenho noção de que é importante e indispensáel fazê-lo mas não sei como... Tenho ouvido comentários, tenho lido mas ainda assim me sinto perdida sem saber como criar a minha própria estratégia. É tudo muito "esclarecido" no papel mas quando chega a hora de por em prática não sei orientar-me. Por onde começar, que estratégias existem, por exemplo, o que é ao sistema de pin bars de que me falaram?
Obrigada uma vez mais e desculpem as questões básicas.
http://www.forextraders.com/forex-technical-analysis/the-pin-bar-one-of-the-most-powerful-price-patterns.html (http://www.forextraders.com/forex-technical-analysis/the-pin-bar-one-of-the-most-powerful-price-patterns.html)
Dei como exemplo, como podia ser outra estratégia qualquer e há milhentas :)
Se ainda não tem uma estratégia definida e comprovadamente ganhadora, porque anda a tradar no real? E o EURUSD? Isso é igual a ir ao casino e tentar a sorte só num jogo lá :D
Por isso, tem que estudar bastante as diversas estratégias de trading, até se identificar com uma ou com um mix até de algumas, depois testá-la bastante, até conseguir afinar essa estratégia de modo a ela ser ganhadora e só então começar no real e devagarinho :)
Pode ler alguns livros já aqui indicados, pode aprender muita coisa básica aqui http://www.investopedia.com/university/ (http://www.investopedia.com/university/) etc.
Ou nesta thread http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,1477.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,1477.0.html) de uma experiente trader :)
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Quer perder dinheiro? Dois terços dos investidores em divisas têm prejuízos
http://observador.pt/especiais/quer-perder-dinheiro-dois-tercos-dos-investidores-divisas-prejuizos/ (http://observador.pt/especiais/quer-perder-dinheiro-dois-tercos-dos-investidores-divisas-prejuizos/)
Muito importante investir com algum tipo de hedge, com muitos backtests.
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Checklists para investir.
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Obrigado pela lista Inc. Já conhecia algumas partes que parece que alguém se deu ao trabalho de juntar. Está porreiro.
Não deixa de ser irónico que o Bill Ackman tenha violado a sua própria lista. ;D :D
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Inc., bota aí a tua lista ;D
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Este tópico tem como principal objectivo ajudar os mais novos que aqui chegam e queiram colocar dúvidas sobre como "estar" e abordar o mercado de Bolsa.
Por mais simples que achem que são as vossas perguntas, este tópico é mesmo para isso. Desiniba-se. Coloco as suas questões.
Dêem sempre um destaque às vossas perguntas.
Mesmo que não seja a primeira vez que está a começar a investir na Bolsa e pense que a sua dúvida ou comentário é importante, coloque aqui.
Em relação ao título, vejamos melhor o seu significado:
[wiki]Um melhor investidor/especulador[/wiki]
[wiki]Investidor ou especulador?[/wiki]
[wiki]Duas formas de ganhar[/wiki]
Parabéns pelo tópico.
Tenho muitas páginas para ler :D
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Uma dúvida:
Compro um ETF a 100€ cada UP. Meto uma ordem contínua tipo stop-loss a 97€. O ETF fecha hoje a 101€. Mas, suponhamos, amanhã a negociação abre em gap negativo nos 95€.
Quando é que a ordem de venda é executada e a que preço???
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Uma dúvida:
Compro um ETF a 100€ cada UP. Meto uma ordem contínua tipo stop-loss a 97€. O ETF fecha hoje a 101€. Mas, suponhamos, amanhã a negociação abre em gap negativo nos 95€.
Quando é que a ordem de venda é executada e a que preço???
Depende da ordem stop. Geralmente as ordens stop loss são ordens market que executam imediatamente ao melhor preço, assim que o preço trigger é activado. Neste caso seria a 95€, uma vez que houve um gap por cima dos 97€.
Há corretoras que permitem ordens stop limit. Ou seja, ter por exemplo um stop a 97€ mas limit 96€, o que significa que o gap a 95€ activava a ordem, mas esta só executa se o preço vier a 96€. Claro que é um risco porque se o preço for por ali abaixo e nunca vier aos 96€, a perda continua sempre a crescer.
No caso da DeGiro não sei que tipo de ordens são porque não sou cliente, mas inclino-me mais para que sejam ordens stop-market.
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Só uma nota. Se a corretora permite negociar fora das horas de mercado, não deves estabelecer essa possibilidade neste tipo de ordens claro.
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Neste caso, na DeGiro...como abrir uma ordem de venda contínua para me prevenir de um forte gap negativo entre sessões?
Vou também perguntar à DeGiro se as ordens podem ser negociadas fora das horas de mercado...se for o caso, e em caso de gap entre sessões, a ordem seria executado no valor por mim estabelecido?
(https://s1.postimg.org/1du7ppsb0f/image.png)
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Jarbas, quando um instrumento é negociado em bolsa ele está sujeito aos horários da bolsa.
Algumas bolsas têm um horário oficial (tipo das 9 às 16) em que a liquidez é maior. Outras, além da sessão oficial, têm mais umas horas de negociação antes e depois (extended hours) em que a liquidez é menor (e, como o Kitano alertou, são ordens muito falíveis porque há pouca gente no mercado e o spread é maior).
Fora desses períodos ninguém te pode garantir um preço de uma acção (só os futuros é que negoceiam 23h/dia). Se hoje fecha a 100, amanhã abre ao preço a que o mercado quiser. Senão nunca tinhamos problemas com crashes. Nunca se perdia mais do que X de um dia para o outro.
As únicas que te podem garantir preço são corretoras que negociam CFDs, em que te esfolam um preço no spread e te garantem o preço em caso de gap. Mas isso é pagar em todos os negócios para o caso de alguma vez acontecer.
Outra forma de garantir um preço é comprar opções (puts) sobre esse activo mas também tem, obviamente, um preço.
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Mas porque tens receio de um gap activar a ordem? Tens medo que abra muito abaixo e depois suba? Isso pode acontecer durante a sessão...ou pode abrir em gap down e não parar de cair...aí vais desejar o stop activado...
Se queres negociação intradiaria metes a ordem EOD e pronto...
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Eu acho que o Jarbas quer garantir um preço, mesmo que o mercado tenha um gap...
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Pois...isso custa dinheiro...
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e muitas vezes nem sequer existe (eventualmente apenas soluções aproximadas como hedging total do mercado, do sector, etc.)
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Ok...entendido.
Obg pela explicação. ;)
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Para ETF´s, onde conseguem aceder gratuitamente às cotações em tempo real? O Google Finance não me parece muito fiável...
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Para ETF´s, onde conseguem aceder gratuitamente às cotações em tempo real? O Google Finance não me parece muito fiável...
O Yahoo Finance penso que está em tempo real.
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Neste caso, na DeGiro...como abrir uma ordem de venda contínua para me prevenir de um forte gap negativo entre sessões?
Vou também perguntar à DeGiro se as ordens podem ser negociadas fora das horas de mercado...se for o caso, e em caso de gap entre sessões, a ordem seria executado no valor por mim estabelecido?
(https://s1.postimg.org/1du7ppsb0f/image.png)
A degiro não permite negociar fora de horas, pelo menos para já. Para colocar uma ordem contínua é só clicar na "ordem do dia" e escolher a opção. Mas claro que isto não evita os gaps de abertura. Mesmo tendo acesso à negociação fora de horas não podem ser evitados todos os gaps, se bem que são menos e menores.
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Um pouco mais avançado, mas para quem puder usar e precisar, aqui fica uma sugestão.
slippage
Se alguém, já usou, deixei aqui o que acha sobre este assunto.
One of the most commonly over-looked trading problems is slippage -- bad fills.
It happens when you drop market orders into even some of the most liquid stocks and ETFs.
You meant to sell at $30, but your sell order gets executed at an average price of $29.48.
Talk about turning fist pumps into frustration!
You might think slippage only happens when you trade a few thousands shares, and the HFT firms start pulling their bids or offers.
The same thing happens when traders act unknowingly in unison.
There is a solution with one of the more popular discount brokers: IB (Interactivebrokers).
Not only can you split up your large order into smaller pieces, you can randomize the process...and take advantage of the market's short-term mean reversion at the same time.
It's called the Accumulation/Distribution algorithm, and you can check it out here:
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1157 (https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=1157)
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Boa Noite
Sou novo nestes mundos. Gostaria de me iniciar e tenho alguma dificuldade. Gostava quais os brookers que mais aconselham?No entanto vejo muita referencia às ditas "hot keys" como teclas para mandar ordens rapidamente e segundo percebi nem todos os brookers as têm/permitem...Alguem me consegue esclarecer?
Um Abraço a todos
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As hot keys, scripts, etc. são usadas para realizar determinadas operações (compra, venda, etc.) de forma mais rápida. Se és novo neste mundo, como dizes, não precisas de te preocupar com isso.
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Boas,
Sou um iniciado relativamente a assuntos relacionados com bolsa e o seu universo.
Venho por por este meio solicitar a vossa ajuda para me esclarecer relativamente as umas ações que possuo de uma empresa (Conergy Ag).
Essa empresa em 2013 entrou em insolvência e houve um grupo de investidores que a comprou (KAWA Capital Management) e retirou-a de bolsa.
Portanto, atualmente eu tenho ações de uma empresa que não está cotada em bolsa.
As minha questões são:
- Esses títulos poderão voltar a ser cotados em bolsa? (pelo que tenho lido a Conergy está atualmente a ter lucros).
- Posso vender esses títulos, fora da bolsa, como? A quem?
Desde já agradeço atenção e paciência pois não sou entendido no assunto.
Cumprimentos,
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Se a empresa faliu, tens ue ver se as acções foram canceladas (é o mais comum durante uma falência). Isso estará descrito algures no plano de recuperação da empresa. Nesse caso, mesmo que a empresa voltasse a ser cotada, as acções não seriam necessariamente as mesmas.
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É tudo em que eu penso quando jogo na PlayStation um FIFA!!! Se perder com o Braga o que é da minha família !!!
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Um exemplo do que não se deve fazer:
-investir numa única empresa;
-que até era aquela em que trabalhava;
-pedindo um grande empréstimo;
-que não tem capacidade de pagar;
-e levando todos os familiares próximos a entrar.
https://www.msn.com/pt-pt/financas/economia/tenho-a-certeza-que-foi-uma-fraude-que-fui-burlado/vi-BBNRID8?ocid=spartandhp (https://www.msn.com/pt-pt/financas/economia/tenho-a-certeza-que-foi-uma-fraude-que-fui-burlado/vi-BBNRID8?ocid=spartandhp)
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Nos eua é penso que é mato...com fundos de pensões investidos na própria empresa.
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Olá,
Sou novo na comunidade. Aproveito para saudar os administradores e todos os membros do portal.
Até agora os meus investimentos foram essencialmente em fundos de investimento (via CGD). Neste momento tenho €€ investidos nos "líderes globais", "global dinâmico", "emergentes" e "acções japão" desde agosto. Isto a partir de setembro levou um tombo que nem é bom...já estou a perder mais de 2000€; acham que isto vai piorar?? A minha ideia é manter lá, para já, nem tenho sequer o hábito de estar sempre a ver o que se passa..
Claro que ninguém tem uma bola de cristal, mas como os meus produtos vão beber essencialmente de ações, principalmente USA (onde tenho mais) e Europa acham que isto ainda vai piorar muito mais, antes de subir???; espero que suba claro, se não ja foste... :s?
Abraço e bons investimentos
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Os fundos da CGD são excelentes para a CGD, não para ti. Tenta investir em ETFs com comissões bem menores. De preferência ETFs europeus (UCITS), de replicação física e de acumulação.
A Bull market já vai longo. A queda não deve demorar muito. O momento exacto também eu gostava de saber.
Diversifica: REITs, cash, ouro, obrigações.
Investe em ações apenas aquilo que estejas disposta a arriscar. Vai aumentando aos poucos e mantem o investimento durante décadas.
O pior que pode acontecer é começares a ficar nervosa quando as quedas surgirem, tentares aguentar e acabares por vender com grandes perdas. Aquilo que se chama: comprar perto do topo e vender perto do vale.
Lê o tópico do investimento passivo.
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Os fundos da CGD são excelentes para a CGD, não para ti. Tenta investir em ETFs com comissões bem menores. De preferência ETFs europeus (UCITS), de replicação física e de acumulação.
A Bull market já vai longo. A queda não deve demorar muito. O momento exacto também eu gostava de saber.
Diversifica: REITs, cash, ouro, obrigações.
Investe em ações apenas aquilo que estejas disposta a arriscar. Vai aumentando aos poucos e mantem o investimento durante décadas.
O pior que pode acontecer é começares a ficar nervosa quando as quedas surgirem, tentares aguentar e acabares por vender com grandes perdas. Aquilo que se chama: comprar perto do topo e vender perto do vale.
Lê o tópico do investimento passivo.
Obrigado pelas dicas..a minha ideia é mesmo o investimento passivo. Comprar e não pensar nisso durante 2/3 anos por exemplo. Colocar uma ordem limite de venda num valor um bocado absurdo just in case..Estava a pensar em ações da Anaplan.
Vou usar a plataforma Gobulling (aconselhada por um amigo meu)...Vou ler o que aconselhas, porque os meus conhecimentos nisto são bastante limitados..apesar de até ter bastante formação em estatística, mas isto é totalmente diferente..
Sim, eu tenho lido muito que o mercado vai corrigir em breve e os €€€ que tenho nos fundos vão cair...Contudo, como eu não preciso desse dinheiro assim no imediato posso aguardar, sei lá, mais 1 ou 2 anos até que as coisas voltem a melhorar..tudo o que desce sobe certo?
Mas também posso aguardar que as coisas cheguem a valores próximos do meu valor de investimento (no fundo recuperar os tais 2000€ que estou a perder), tirar de lá o dinheiro e voltar a entrar quando se der a correção..
O que achas? Eu sei que isto é futurologia, mas é sempre bom ouvir alguém com mais conhecimento/experiência.
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Há coisas que descem e nunca mais sobem, existem custos de oportunidade quando esperas recuperações sem prazo...
Importante é verificar se os pressupostos que te levaram a determinado investimento se mantêm.
O investimento passivo é excelente para iniciar porque o tempo joga a nosso favor e com uma alocação simples em poucos activos o risco diminui significativamente. Passa por esse tópico para começar.
Investires num papel individual, não tem muito a ver com investimento passivo. Mas podes sempre alocar parte de uma carteira a esse tipo de investimentos. Quando entras num papel individual tens que considerar sempre qual a tua ideia para a evolução desse papel em determinado prazo e quais os drivers que podem levar a essa evolução e porque razão o mercado não os está a incorporar.
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se estas começar e investimento passivo
ou então compra REN se mercado descer aprendes aguentar quedas e receber dividendos sempre doi menos
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Há coisas que descem e nunca mais sobem, existem custos de oportunidade quando esperas recuperações sem prazo...
Importante é verificar se os pressupostos que te levaram a determinado investimento se mantêm.
O investimento passivo é excelente para iniciar porque o tempo joga a nosso favor e com uma alocação simples em poucos activos o risco diminui significativamente. Passa por esse tópico para começar.
Investires num papel individual, não tem muito a ver com investimento passivo. Mas podes sempre alocar parte de uma carteira a esse tipo de investimentos. Quando entras num papel individual tens que considerar sempre qual a tua ideia para a evolução desse papel em determinado prazo e quais os drivers que podem levar a essa evolução e porque razão o mercado não os está a incorporar.
No caso do fundo dos líderes da CGD, todas as ações são de empresas top...com critérios restritos..bem sei das comissões e tal..mas para quem tem zero experiência, foi a minha forma de começar em 2016..em 10 meses entre 2016 e 2017 ganhei 1900 euros com os "lideres globais" e "global dinâmico"..para mim não foi nada mau, considerando que os depósitos a prazo estão pela hora da morte. Entretanto em ago 2018 pus lá mais nos líderes, global dinâmico, BRIC e japão.
Eu ainda tenho uns investimentos em obrigações do tesouro PT, fiz em 2011, na altura em que aquilo bateu no teto. Vou manter lá até 2021 e no total dos 10 anos vou conseguir um acumulado de 51% de rentabilidade líquida, ou seja +/- 5% ao ano..
Isto tudo para dizer que eu sou fã de investimentos a longo prazo..mas percebo o que dizes quando falas em custos de oportunidade, priincipalmente se tiver que esperar que os líderes subam, depois da correção que se avizinha..se calhar tb não estou disposto a esperar 10 anos ou assim..talvez 2/3 anos..
Enfim, vou ler o livro que recomendam no tópico dos investimentos passivos.. (he Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns)
Já agora têm ideia de como devo escolher os melhores ETF para começar?
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A abordagem deve ser um pouco ao contrário, primeiro escolhes o que queres fazer (por exemplo, investir ações global) e depois escolhes o instrumento.
Deves procurar nos etfs os que têm menores custos globais. O intermediário etc etc...
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A abordagem deve ser um pouco ao contrário, primeiro escolhes o que queres fazer (por exemplo, investir ações global) e depois escolhes o instrumento.
Deves procurar nos etfs os que têm menores custos globais. O intermediário etc etc...
Pelo que estou a ler o melhor é investir global e depois adotar uma abordagem sit&wait. Na tua opinião achas que vale a pena esperar pela suposta correção de 2019, ou começarias já?
Pois, aí é que está..não sei onde encontrar informação sobre custos de EFTs, intermediários, e muito menos os etc etc :)
Daí por a cgd a fazer o trabalho por mim...mas agora queria tentar entrar neste mundo..tenho consciência que tenho de ler muito e estou para apostar no longo prazo para não correr muitos riscos..
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Se estás à espera de uma correção estás a fazer market timing, não é errado é apenas mais uma abordagem.
Quando o mercado de ações cai, não cai tudo na mesma proporção, há coisas que podem subir - geralmente as taxas de juro sobem. Daí a alocação de uma carteira a vários activos: ações, obrigações, cash, commodities, etc. isto permite diversificar e baixar o risco.
Estuda essas coisas, forma de entrar, forma de reforçar...quando mudar as alocações.
Os custos dos intermediários vês no preçário de cada banco ou corretora que consideres. Os custos inerentes dos etfs vês na ficha técnica de cada um.
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Há coisas que descem e nunca mais sobem, existem custos de oportunidade quando esperas recuperações sem prazo...
Importante é verificar se os pressupostos que te levaram a determinado investimento se mantêm.
O investimento passivo é excelente para iniciar porque o tempo joga a nosso favor e com uma alocação simples em poucos activos o risco diminui significativamente. Passa por esse tópico para começar.
Investires num papel individual, não tem muito a ver com investimento passivo. Mas podes sempre alocar parte de uma carteira a esse tipo de investimentos. Quando entras num papel individual tens que considerar sempre qual a tua ideia para a evolução desse papel em determinado prazo e quais os drivers que podem levar a essa evolução e porque razão o mercado não os está a incorporar.
No caso do fundo dos líderes da CGD, todas as ações são de empresas top...com critérios restritos..bem sei das comissões e tal..mas para quem tem zero experiência, foi a minha forma de começar em 2016..em 10 meses entre 2016 e 2017 ganhei 1900 euros com os "lideres globais" e "global dinâmico"..para mim não foi nada mau, considerando que os depósitos a prazo estão pela hora da morte. Entretanto em ago 2018 pus lá mais nos líderes, global dinâmico, BRIC e japão.
Eu ainda tenho uns investimentos em obrigações do tesouro PT, fiz em 2011, na altura em que aquilo bateu no teto. Vou manter lá até 2021 e no total dos 10 anos vou conseguir um acumulado de 51% de rentabilidade líquida, ou seja +/- 5% ao ano..
Isto tudo para dizer que eu sou fã de investimentos a longo prazo..mas percebo o que dizes quando falas em custos de oportunidade, priincipalmente se tiver que esperar que os líderes subam, depois da correção que se avizinha..se calhar tb não estou disposto a esperar 10 anos ou assim..talvez 2/3 anos..
Enfim, vou ler o livro que recomendam no tópico dos investimentos passivos.. (he Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns)
Já agora têm ideia de como devo escolher os melhores ETF para começar?
"Líderes globais" são nomes lindos. O histórico dos fundos da CGD é muito fraco. Há uns 15 anos tb me enterrei numa coisa assim no Barclays. Mas foi com pouco dinheiro.
Essas OT foram um bom investimento. Na altura também comprei umas obrigações a bom desconto e ainda tenho uns certificados do tesouro a 10 anos que rendem quase 7% brutos.
Sendo moderadamente pessimista, as ações podem cair uns 50%. Qual a % do teu património financeira que conseguirás manter investido com uma perda destas e não vender em baixa? Se és nova e investes a longo prazo, quanto mais melhor, mas não mais do que aquilo que psicologicamente aguentas.
ETFs: podes ver aqui os da iShares e do DB.
https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true (https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true)
https://etf.dws.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail (https://etf.dws.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail)
Uma opção diversificada (em ações) de baixo custo será um fundo de açoes global e meter algum em emergentes (que faltam ao global):
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) Acc 0.20
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF Ireland MSCI Emerging Markets USD (Acc)(f) IE00BKM4GZ66 EIMI – Acc 0.18
Os fundos europeus de acumulação têm grandes vantagens fiscais.
É difícil tentar entrar e sair do mercado nas alturas certas.
No máximo, se tens bastante $ para investir, poderá ser prudente entrar aos poucos (durante 1 ou 2 anos) pois estamos atualmente com valorizações muito fortes. Poderá tb aumentar um pouco a exposição caso haja uma queda muito grande.
Se fores poupando ao longo da vida e comprando,vais comprar mais ações pelo mesmo dinheiro quando estão baratas. É um modo de melhorares a média do preço de compra.
Se tiveres uma % +/-fixa do teu patromónio em ações e rebalanceares para manter a % (após uma valorização das ações, a % a ações aumenta e após uma queda diminui) , vais comprar mais quando estão baratas e vender quando estão caras.
Isto é o básico. Depois podes ter uma pequena parte do património para brincares, ires aprendendo e até vir a ganhar algum.
Boa sorte.
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Há coisas que descem e nunca mais sobem, existem custos de oportunidade quando esperas recuperações sem prazo...
Importante é verificar se os pressupostos que te levaram a determinado investimento se mantêm.
O investimento passivo é excelente para iniciar porque o tempo joga a nosso favor e com uma alocação simples em poucos activos o risco diminui significativamente. Passa por esse tópico para começar.
Investires num papel individual, não tem muito a ver com investimento passivo. Mas podes sempre alocar parte de uma carteira a esse tipo de investimentos. Quando entras num papel individual tens que considerar sempre qual a tua ideia para a evolução desse papel em determinado prazo e quais os drivers que podem levar a essa evolução e porque razão o mercado não os está a incorporar.
No caso do fundo dos líderes da CGD, todas as ações são de empresas top...com critérios restritos..bem sei das comissões e tal..mas para quem tem zero experiência, foi a minha forma de começar em 2016..em 10 meses entre 2016 e 2017 ganhei 1900 euros com os "lideres globais" e "global dinâmico"..para mim não foi nada mau, considerando que os depósitos a prazo estão pela hora da morte. Entretanto em ago 2018 pus lá mais nos líderes, global dinâmico, BRIC e japão.
Eu ainda tenho uns investimentos em obrigações do tesouro PT, fiz em 2011, na altura em que aquilo bateu no teto. Vou manter lá até 2021 e no total dos 10 anos vou conseguir um acumulado de 51% de rentabilidade líquida, ou seja +/- 5% ao ano..
Isto tudo para dizer que eu sou fã de investimentos a longo prazo..mas percebo o que dizes quando falas em custos de oportunidade, priincipalmente se tiver que esperar que os líderes subam, depois da correção que se avizinha..se calhar tb não estou disposto a esperar 10 anos ou assim..talvez 2/3 anos..
Enfim, vou ler o livro que recomendam no tópico dos investimentos passivos.. (he Little Book of Common Sense Investing: The Only Way to Guarantee Your Fair Share of Stock Market Returns)
Já agora têm ideia de como devo escolher os melhores ETF para começar?
"Líderes globais" são nomes lindos. O histórico dos fundos da CGD é muito fraco. Há uns 15 anos tb me enterrei numa coisa assim no Barclays. Mas foi com pouco dinheiro.
Essas OT foram um bom investimento. Na altura também comprei umas obrigações a bom desconto e ainda tenho uns certificados do tesouro a 10 anos que rendem quase 7% brutos.
Sendo moderadamente pessimista, as ações podem cair uns 50%. Qual a % do teu património financeira que conseguirás manter investido com uma perda destas e não vender em baixa? Se és nova e investes a longo prazo, quanto mais melhor, mas não mais do que aquilo que psicologicamente aguentas.
ETFs: podes ver aqui os da iShares e do DB.
https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true (https://www.ishares.com/uk/individual/en/literature/brochure/ishares-uk-product-range-guide-en-gb-rc-brochure.pdf?switchLocale=y&siteEntryPassthrough=true)
https://etf.dws.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail (https://etf.dws.com/LUX/ENG/Download/Overall%20Factsheet/Retail)
Uma opção diversificada (em ações) de baixo custo será um fundo de açoes global e meter algum em emergentes (que faltam ao global):
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) Acc 0.20
iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF Ireland MSCI Emerging Markets USD (Acc)(f) IE00BKM4GZ66 EIMI – Acc 0.18
Os fundos europeus de acumulação têm grandes vantagens fiscais.
É difícil tentar entrar e sair do mercado nas alturas certas.
No máximo, se tens bastante $ para investir, poderá ser prudente entrar aos poucos (durante 1 ou 2 anos) pois estamos atualmente com valorizações muito fortes. Poderá tb aumentar um pouco a exposição caso haja uma queda muito grande.
Se fores poupando ao longo da vida e comprando,vais comprar mais ações pelo mesmo dinheiro quando estão baratas. É um modo de melhorares a média do preço de compra.
Se tiveres uma % +/-fixa do teu patromónio em ações e rebalanceares para manter a % (após uma valorização das ações, a % a ações aumenta e após uma queda diminui) , vais comprar mais quando estão baratas e vender quando estão caras.
Isto é o básico. Depois podes ter uma pequena parte do património para brincares, ires aprendendo e até vir a ganhar algum.
Boa sorte.
Ok, obg
Bons negócios
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Bem vindo ao forum.
Um erro comum é ter-se sobreposições de tipos de activos e/ou de mercados. Por exemplo, o Japão já está incluído nos outros globais. Queres mesmo duplicar ? (é só um exemplo).
Deverás definir, em primeiro lugar, qual a % que pretendes em acções, obrigações, metais, etc.
Depois disso tens de ver outras coisas como:
- distribuição geográfica (europa ? eua ? mundial ?)
- maturidade das obrigações (mais curto ou mais longo prazo)
- se queres distribuição de dividendos (pagando imposto) ou se preferes acumular, adiando o pagamento de impostos.
- se queres cobertura cambial contra outras moedas diferente do EUR
Depois disto é preferível procurar ETFs que são fundos de custo muito mais baixo do que os da CGD.
Sobre possibilidades de ETFs, vai fazendo perguntas neste tópico:
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5554.msg333356.html#msg333356 (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5554.msg333356.html#msg333356)
As dúvidas que tiveres sobre que ETFs usar para determinado fim, provavelmente já outros de nós as tiveram e deve haver alguém que ajuda. Há outros tópicos de ETFs no forum. Basta procurar por ETF e dar uma vista de olhos.
O tópico do investimento passivo, embora grande, também é importante, como já referiu o Antunes.
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,3472.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,3472.0.html)
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Bem vindo ao forum.
Um erro comum é ter-se sobreposições de tipos de activos e/ou de mercados. Por exemplo, o Japão já está incluído nos outros globais. Queres mesmo duplicar ? (é só um exemplo).
Deverás definir, em primeiro lugar, qual a % que pretendes em acções, obrigações, metais, etc.
Depois disso tens de ver outras coisas como:
- distribuição geográfica (europa ? eua ? mundial ?)
- maturidade das obrigações (mais curto ou mais longo prazo)
- se queres distribuição de dividendos (pagando imposto) ou se preferes acumular, adiando o pagamento de impostos.
- se queres cobertura cambial contra outras moedas diferente do EUR
Depois disto é preferível procurar ETFs que são fundos de custo muito mais baixo do que os da CGD.
Sobre possibilidades de ETFs, vai fazendo perguntas neste tópico:
[url]http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5554.msg333356.html#msg333356[/url] ([url]http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,5554.msg333356.html#msg333356[/url])
As dúvidas que tiveres sobre que ETFs usar para determinado fim, provavelmente já outros de nós as tiveram e deve haver alguém que ajuda. Há outros tópicos de ETFs no forum. Basta procurar por ETF e dar uma vista de olhos.
O tópico do investimento passivo, embora grande, também é importante, como já referiu o Antunes.
[url]http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,3472.0.html[/url] ([url]http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,3472.0.html[/url])
Obrigado pelas dias. De facto tenho muito a aprender. Quando optei pelos fundos da caixa, foi uma tentativa de não colocar o dinheiro numa conta a prazo (entendam pf que não é fácil esta linguagem de ETFs, ações, CFDs, etc :) ) Daí que a minha preferência foi entregar isso na mão de outros..na minha ótica não me dei mal..em menos de uma ano 2k€..acho que não está mal..mas é só a minha perspetiva..
Como correu bem voltei a fazer o mesmo em agosto deste ano..Espero que isto ainda suba para rentabilizar o que lá pus..porque para já estou a perder 3k€ :) Do meu lado, tenho o facto de não me assustar assim à boa..acho que isto ainda vai subir até à proxima correção...Quando estiver a bater outra vez nos 2k€, volto a tirar..é um mundo de "ses" claro...vamos lá ver..
Como eu já disse não me importo de esperar para ter dividendos, pelo que investimentos a longo prazo são a minha opção. Tenho de investigar seriamente esses ETFs..
Estudar agora é o caminho
Bons negócios
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"Quando estiver a bater outra vez nos 2k€, volto a tirar"
Isso é o tipo de raciocínio que se deve evitar. O passado e o preço de compra são pouco importantes (excepto em termos fiscais = mais-valias e para determinar limites de perdas).
É conveniente não limitar os ganhos (deixar ir pingando) e sim as perdas (com stop loss).
-
Quando optei pelos fundos da caixa, foi uma tentativa de não colocar o dinheiro numa conta a prazo (entendam pf que não é fácil esta linguagem de ETFs, ações, CFDs, etc :) ) Daí que a minha preferência foi entregar isso na mão de outros..na minha ótica não me dei mal..em menos de uma ano 2k€..acho que não está mal..mas é só a minha perspetiva..
Só duas notas.
- Para aquilo que era uma tentativa de não meter em depósitos em prazo parece-me que incorreste num grande risco, uma vez que a carteira é quase toda em acções. Passaste de algo que é muito seguro (devido ao Fundo de Garantia) para o outro extremo que é algo muito volátil (acções). Da mesma forma que ganhaste os valores que referes, podias ter perdido (e até bastante mais). Convém estar preparado para isso.
- O facto de ter corrido bem não significa que tenha sido uma boa decisão (não deve ser o resultado a determinar se foi bom ou não). A análise correcta é ver duas coisas:
a) quais os benchmarks dos fundos ou seja, com quem é que os fundos da CGD se comparam ? Conseguiram bater esses benchmarks ? Se não conseguiram fizeram um mau trabalho.
b) havia ETFs identicos mais baratos ? se havia e se foram melhores, então os fundos da CGD não foram grande coisa porque nem cumpriram a sua obrigação.
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"Quando estiver a bater outra vez nos 2k€, volto a tirar"
Isso é o tipo de raciocínio que se deve evitar. O passado e o preço de compra são pouco importantes (excepto em termos fiscais = mais-valias e para determinar limites de perdas).
É conveniente não limitar os ganhos (deixar ir pingando) e sim as perdas (com stop loss).
Concordo. Era o que eu referia em custos de oportunidade...podes ficar anos à espera de um preço que nunca voltará...
Convém também olhar para a carteira “mark to market”. E em cada posição pensar “se fosse hoje entrava?”.
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Quando optei pelos fundos da caixa, foi uma tentativa de não colocar o dinheiro numa conta a prazo (entendam pf que não é fácil esta linguagem de ETFs, ações, CFDs, etc :) ) Daí que a minha preferência foi entregar isso na mão de outros..na minha ótica não me dei mal..em menos de uma ano 2k€..acho que não está mal..mas é só a minha perspetiva..
Só duas notas.
- Para aquilo que era uma tentativa de não meter em depósitos em prazo parece-me que incorreste num grande risco, uma vez que a carteira é quase toda em acções. Passaste de algo que é muito seguro (devido ao Fundo de Garantia) para o outro extremo que é algo muito volátil (acções). Da mesma forma que ganhaste os valores que referes, podias ter perdido (e até bastante mais). Convém estar preparado para isso.
- O facto de ter corrido bem não significa que tenha sido uma boa decisão (não deve ser o resultado a determinar se foi bom ou não). A análise correcta é ver duas coisas:
a) quais os benchmarks dos fundos ou seja, com quem é que os fundos da CGD se comparam ? Conseguiram bater esses benchmarks ? Se não conseguiram fizeram um mau trabalho.
b) havia ETFs identicos mais baratos ? se havia e se foram melhores, então os fundos da CGD não foram grande coisa porque nem cumpriram a sua obrigação.
Para mim a chave é o quão eu estou disposto a esperar para obter ganhos. Eu não me importo de esperar 3 anos ou assim..nem que só ganhe 1000€ vai ser sempre mais que um depósito a prazo, que é o meu termo de comparação..Eu entendo que deve haver melhores opçoes para quem entende muito mais da matéria..mas simplesmente pareceu-me uma boa opção considerando o que li e o que me disseram no banco (sim, eu sei que eles estão a fazer o seu papel claro). Claro que se eu ganhar mais melhor...agora para mim não é uma opção tirar o dinheiro em perda..estou disposto a suportar uma perda de 25% até começar a considerar outras opções..Claro que espero que nunca aconteça, mas é a minha barreira "psicológica" digamos assim. Para já estou a perder 3.6%, desde agosto, já estive a ganhar 1.2%..enfim..Eu também entendo quando falam em não tirar quando estiver a ganhar X ou Y, mas o facto é que eu me entendo bem com isso. Não ligo muito ao que podia ter acontecido..podia ter ganho mais, mas tb podia ter baixado..
A minha lógica é muito simplista, reconheço, básica mesmo..não pretendo "insultar" ninguém com isso. É só a minha forma de ver as coisas..
Agora, no futuro, quando tirar este € destes fundos vou considerar os ETFs que falaram..parece-me uma boa opção, sem aquelas comissões associadas da CGD..Agora eu lá sabia o que eram ETFs quando subscrevi estes fundos.. :)
Obrigado por todas as dicas e não se sintam ofendidos com a minha ignorância
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Se só estás a perder 3,6% e não queres tirar a perder...nem imaginas o stress emocional que é chegar aos menos 25%.
A rentabilidade não pode ter com benchmark um depósito a prazo, porque o risco/volatilidade é completamente diferente.
Tu, aparentemente, neste momento não tens vontade de estar dentro desse investimento, só estás porque não queres sair com uma perda (depois de teres estado a ganhar). Que neste momento é 3,6% o que é bastante irrelevante.
Acho que deves ser conservador e ir aprendendo, o que estou a apontar é que deves começar por ajustar a forma como olhas para os teus investimentos. Como tomas decisões e traças objectivos.
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Se só estás a perder 3,6% e não queres tirar a perder...nem imaginas o stress emocional que é chegar aos menos 25%.
A rentabilidade não pode ter com benchmark um depósito a prazo, porque o risco/volatilidade é completamente diferente.
Tu, aparentemente, neste momento não tens vontade de estar dentro desse investimento, só estás porque não queres sair com uma perda (depois de teres estado a ganhar). Que neste momento é 3,6% o que é bastante irrelevante.
Acho que deves ser conservador e ir aprendendo, o que estou a apontar é que deves começar por ajustar a forma como olhas para os teus investimentos. Como tomas decisões e traças objectivos.
Sim, é mais ou menos isso :)
Eu prefiro esperar que tirar a perder..não estou a perder tão pouco quanto isso já..se eu estivesse a ganhar 5% por exemplo era capaz de tirar e dar-me por satisfeito..mesmo com a penalização de retirar o capital antes do ano..
A ver vamos..esses ETFs que falaram parecem opções melhores..serão o meu proximo investimento em princípio, depois disto "dar a volta"
Sem dúvida que tenho muito que aprender..eu pouco percebo disto..e não estou a ser falso modesto.
-
Tens que compreender que estás investido em fundos de gestão activa, o que significa que mesmo que “isto dê a volta” o fundo pode não dar.
Esses fundos salvo alguns momentos têm uma performance pior que o mercado/benchmark e têm custos elevados o que ainda penaliza mais a performance.
Nestes fundos o tempo joga contra ti e não a teu favor, porque ainda que em determinado momento possam bater o mercado, a prazo tendem sempre a ser piores que o mercado.
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Se só estás a perder 3,6% e não queres tirar a perder...nem imaginas o stress emocional que é chegar aos menos 25%.
A rentabilidade não pode ter com benchmark um depósito a prazo, porque o risco/volatilidade é completamente diferente.
Tu, aparentemente, neste momento não tens vontade de estar dentro desse investimento, só estás porque não queres sair com uma perda (depois de teres estado a ganhar). Que neste momento é 3,6% o que é bastante irrelevante.
Acho que deves ser conservador e ir aprendendo, o que estou a apontar é que deves começar por ajustar a forma como olhas para os teus investimentos. Como tomas decisões e traças objectivos.
Sim, é mais ou menos isso :)
Eu prefiro esperar que tirar a perder..não estou a perder tão pouco quanto isso já..se eu estivesse a ganhar 5% por exemplo era capaz de tirar e dar-me por satisfeito..mesmo com a penalização de retirar o capital antes do ano..
A ver vamos..esses ETFs que falaram parecem opções melhores..serão o meu proximo investimento em princípio, depois disto "dar a volta"
Sem dúvida que tenho muito que aprender..eu pouco percebo disto..e não estou a ser falso modesto.
Essa relutância de sair em perda é psicológica. O nosso cérebro evoluiu para dar mais importância às perdas do que aos ganhos. Isso faz apenas sentido para coisas relevantes.
O teu nível de vida não se altera quase nada quer ganhes 3,6%, quer percas 3,6%.
Alguém chega ao pé de ti e diz: vou atirar esta moeda ao ar, se calhar a face que escolheres ganhas 120 euros, se for a outra perdes 100 euros. A maioria das pessoas rejeita, o que é absurdo (a não ser que seja bastante pobre e precise mesmo desses 100 euros para pagar alguma conta ou para comer até ao fim do mês).
Mas imagina que temos 1,1 milhão de euros.
Alguém diz: se ganhares ficas com mais 1,2 milhões e se perderes perdes 1 milhão. Aqui já é racional rejeitar. Para quem tem 100 000 euros, um milhão fazem uma grande diferença (servem para comprar uma boa casa, antecipar um reforma, ter um futuro financeiro tranquilo...). Para quem tem 1 milhão, 1,2 milhões são bons, mas não tão importantes como o milhão para quem tem 100 mil (talvez possas comprar uma casa um pouco maior ou com um pouco mais de terreno ou fazer férias em locais mais luxuosos ou simplesmente ter uma conta bancária maior).
Se investires em ações a longo prazo, podes ter rentabilidades de 300% a 20 anos (não é garantido, podem ser muito mais ou muito menos, mas é difícil que tenhas perdas). Mas tens que estar preparado para perder 20%, 40%, 50% ou mesmo mais em anos maus. Se os primeiros anos forem maus, vais estar a perder. Aguentas? Até que valor?
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Se só estás a perder 3,6% e não queres tirar a perder...nem imaginas o stress emocional que é chegar aos menos 25%.
A rentabilidade não pode ter com benchmark um depósito a prazo, porque o risco/volatilidade é completamente diferente.
Tu, aparentemente, neste momento não tens vontade de estar dentro desse investimento, só estás porque não queres sair com uma perda (depois de teres estado a ganhar). Que neste momento é 3,6% o que é bastante irrelevante.
Acho que deves ser conservador e ir aprendendo, o que estou a apontar é que deves começar por ajustar a forma como olhas para os teus investimentos. Como tomas decisões e traças objectivos.
Sim, é mais ou menos isso :)
Eu prefiro esperar que tirar a perder..não estou a perder tão pouco quanto isso já..se eu estivesse a ganhar 5% por exemplo era capaz de tirar e dar-me por satisfeito..mesmo com a penalização de retirar o capital antes do ano..
A ver vamos..esses ETFs que falaram parecem opções melhores..serão o meu proximo investimento em princípio, depois disto "dar a volta"
Sem dúvida que tenho muito que aprender..eu pouco percebo disto..e não estou a ser falso modesto.
Essa relutância de sair em perda é psicológica. O nosso cérebro evoluiu para dar mais importância às perdas do que aos ganhos. Isso faz apenas sentido para coisas relevantes.
O teu nível de vida não se altera quase nada quer ganhes 3,6%, quer percas 3,6%.
Alguém chega ao pé de ti e diz: vou atirar esta moeda ao ar, se calhar a face que escolheres ganhas 120 euros, se for a outra perdes 100 euros. A maioria das pessoas rejeita, o que é absurdo (a não ser que seja bastante pobre e precise mesmo desses 100 euros para pagar alguma conta ou para comer até ao fim do mês).
Mas imagina que temos 1,1 milhão de euros.
Alguém diz: se ganhares ficas com mais 1,2 milhões e se perderes perdes 1 milhão. Aqui já é racional rejeitar. Para quem tem 100 000 euros, um milhão fazem uma grande diferença (servem para comprar uma boa casa, antecipar um reforma, ter um futuro financeiro tranquilo...). Para quem tem 1 milhão, 1,2 milhões são bons, mas não tão importantes como o milhão para quem tem 100 mil (talvez possas comprar uma casa um pouco maior ou com um pouco mais de terreno ou fazer férias em locais mais luxuosos ou simplesmente ter uma conta bancária maior).
Se investires em ações a longo prazo, podes ter rentabilidades de 300% a 20 anos (não é garantido, podem ser muito mais ou muito menos, mas é difícil que tenhas perdas). Mas tens que estar preparado para perder 20%, 40%, 50% ou mesmo mais em anos maus. Se os primeiros anos forem maus, vais estar a perder. Aguentas? Até que valor?
O que dizes é interessante..Já eu acho racional rejeitar 50% para ganho de 120€/perda de 100€ caso faças isso uma vez..Se me dissesses que extrapolavas isso para 1000 tentativas eu dizia logo que sim..probabilidades e teoria dos grandes números..pelo menos é a minha perspetiva..
Como eu disse eu criei acho que tenho o limite de 25%, mas se lá chegar não sei bem o que farei.. Pelo que leio, apesar de ser dificil prever quando será a correção ainda temos mais uns meses de subida pela frente..não estamos em 2000 na crise "dot.com"..mesmo em 2008 aquando da crise LB o Nasdaq caiu cerca de 50%..em 3 anos já tinha superado..
Eu estou com relativa confiança apesar da minha ignorância, para o próximo ano, como já disse porque:
1- Não estamos na crise dot.com, com a espucalação das empresas de internet
2 - Os gigantes tecnológicos estão muito melhor preparados
3 - Já houve uma experiência prévia de crise (2008)
4 - Pelo que leio ainda há margem para alguma subida antes da correção que se avizinha
Agora tudo isto pode falhar..se falhar a minha tendência é esperar..se cair 50% posso sempre esperar 10 anos porque em princípio aquele dinheiro não me faz falta..por isso o pus num mercado instável..a menos que haja uma guerra nuclear..acho que irei ficar a ganhar
No meio disto tudo, onde eu acho que errei foi em não ter vindo ao fórum antes de lá colocar este dinheiro..porque podia ter escolhido os tais ETFs com menos comissões..e melhores condições..mas mesmo quando investir nesse formato acho que terei sempre esta perspetiva..
Não ligar muito a perdas e tirar o dinheiro quando estiver a render um X que eu cosidere razoável..Se calhar é uma pespetiva muito simplista..mas sinto-me bem a pensar desta forma..
Não digo que à medida que for lendo mais e aprendendo mais não mude...
Obrigado pela paciência de todos :)
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Se cair 50% tens que esperar uma subida de 100% para o breakeven.
Com as comissões e underperformance de um fundo activo...
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Obrigado pelas dicas..a minha ideia é mesmo o investimento passivo. Comprar e não pensar nisso durante 2/3 anos por exemplo.
Algo para pensares...
Confesso não ter lido tudo. 2/3 anos, no investimento em ações, pode ser considerado curto prazo. O ideal seriam, no mínimo, uns 8 anos.
No passado tive algum dinheiro, e durante bastante tempo, num fundo de tesouraria da CGD. Aquilo valorizava todos os dias e eu ia fazendo subscrições e resgates à medida das necessidades. Rendia 2% ou 3% ao ano. Não tinha comissões. Não sei se ainda existe, duvido que renda alguma coisa neste momento.
Também tive um PPA que, em 5 anos rendeu 3.5% líquidos/ano. Fora o benefício fiscal da altura.
Mesmo assim, para um investimento deste tipo eu dividiria o montante em 4 parcelas (no mínimo) iguais e faria o seguinte:
- hoje: subcrevia 2 ou 3 fundos (de preferência sem risco cambial) com 1/4 do dinheiro
- de hoje a 3 meses: levantava um certificado (já trazia juros) subcrevia os fundos com o capital;
- de hoje a 6 meses: levantava um certificado (trazia + juros) subcrevia os fundos com o capital;
- de hoje a 9 meses: levantava um certificado (trazia + juros) subcrevia os fundos com o capital.
Depois ia acompanhando a evolução da carteira.
Por exemplo, segundo pude ver no site da Caixagest, uma carteira assim construída nos dias 2 de janeiro, abril, julho e outubro (com ios fundos Liquidez, Obrigações Mais, Ações EUA e Ações Europa) valeria agora 99€ por cada 100€ de capital inicial.
Não se fui claro.
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No site tem simulador para datas passadas. Uma carteira com 25% em cada um dos anteriores teria rendido 4.55% (anualizado) se tivesse sido constituída em 19/10/2010. Não dá para perceber as flutuações entretanto ocorridas.
Não me parece nada mau.
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Não é mau, mas desde 2010 foi Bull Market.
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Apenas coloquei essa data porque foi precisamente à 8 anos. Não é representativo.
Eu também acho que nos últimos temops o melhor foram uns certificados do tesouro emitidos em 2014/2015 que pagavam até 5% + prémio.
Este ano estão a render 7% mas foi numa altura em que ainda andava a questão dos haircut nas notícias.
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Apenas coloquei essa data porque foi precisamente à 8 anos. Não é representativo.
Eu também acho que nos últimos temops o melhor foram uns certificados do tesouro emitidos em 2014/2015 que pagavam até 5% + prémio.
Este ano estão a render 7% mas foi numa altura em que ainda andava a questão dos haircut nas notícias.
Eu subscrevi em dezembro de 2011 os certificados do tesouro..55% liquido em 10 anos..Vai expirar em 2021. Sim, também conheço esse produto; convenci a minha mãe a por lá as poupanças dela..não foi fácil :)
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Este tópico tem como principal objectivo ajudar os mais novos que aqui chegam e queiram colocar dúvidas sobre como "estar" e abordar o mercado de Bolsa.
Por mais simples que achem que são as vossas perguntas, este tópico é mesmo para isso. Desiniba-se. Coloco as suas questões.
Dêem sempre um destaque às vossas perguntas.
Mesmo que não seja a primeira vez que está a começar a investir na Bolsa e pense que a sua dúvida ou comentário é importante, coloque aqui.
Bom dia!
Novato nisto mas com vontade de aprender ,lol
Queria saber dicas sobre como colocar (valores)no stoploss para evitar a perda.
Alguém para ajudar ?
Obrigado
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Existem várias hipóteses, um trailing stop - que será activado quando o valor cair x (% ou nominal) após atingirdetrminado nivel. Um stop fixo (nominal ou em %).
Tudo depende do que queres...tens que contar sempre com a liquidez do activo para caso seja activado o stop teres comprador, e tens que contar também com gaps nas aberturas.
As vendas convém terem um price limit, se forem ao melhor podes ficar entalado num mercado com pouca liquidez...
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Eu a pensar que isto ia descambar, mas parece que está a aguentar-se.
Qual o vosso view para hoje?
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Qual é a diferença prática entre abrir uma conta na Interactive Broker ou por exemplo, digamos, uma Plus500?
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A IB cobre mais mercados, mais activos, e é mais séria.
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Qual é a diferença prática entre abrir uma conta na Interactive Broker ou por exemplo, digamos, uma Plus500?
Plus500 é o que se costuma chamar de bucket shop.
IB é um broker
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Ib e broker a serio e dos mais baratos
A UE estragou bocado IB com decreto dos ETF americanos
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Na tradestation os europeus podem negociar etfs americanos com comissões mais baixas do q por exemplo no banco de investimento global, onde tb se pode.
https://www.benzinga.com/money/interactive-brokers-vs-tradestation/ (https://www.benzinga.com/money/interactive-brokers-vs-tradestation/)
https://www.tradestation.com/stocks-etfs-pricing-disclosures/ (https://www.tradestation.com/stocks-etfs-pricing-disclosures/)
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Obrigado a todos!
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Robusto, eu na net encontrei isto que não consegui conformar no site deles: (mas era a ideia que tinha da Plus500)
Buying a share on Plus500 means opening a Long position by buying a “Buy” type CFD. Plus500 is a CFD broker, so the available stocks are equity CFDs. When you buy an Amazon CFD stock on Plus500, you trade on the value of the Amazon stock listed on the stock exchange
Se é um broker de CFDs nem sequer pode ser comparado com a IB (a não ser nos CFDs da IB).
Se é para comprar a real thing (acções, futuros, etc.) então tem de ser num broker verdadeiro. Se é para comprar CFDs também diria que é preferível ter uma contraparte grande - e acredito que mais sólida - como a IB e não a Plus500.
A IB não permite, nem por sombras, este tipo de alavancagem, mesmo a profissionais.
https://www.plus500.com/ProfessionalAccount (https://www.plus500.com/ProfessionalAccount)
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Robusto, eu na net encontrei isto que não consegui conformar no site deles: (mas era a ideia que tinha da Plus500)
Buying a share on Plus500 means opening a Long position by buying a “Buy” type CFD. Plus500 is a CFD broker, so the available stocks are equity CFDs. When you buy an Amazon CFD stock on Plus500, you trade on the value of the Amazon stock listed on the stock exchange
Se é um broker de CFDs nem sequer pode ser comparado com a IB (a não ser nos CFDs da IB).
Se é para comprar a real thing (acções, futuros, etc.) então tem de ser num broker verdadeiro. Se é para comprar CFDs também diria que é preferível ter uma contraparte grande - e acredito que mais sólida - como a IB e não a Plus500.
A IB não permite, nem por sombras, este tipo de alavancagem, mesmo a profissionais.
https://www.plus500.com/ProfessionalAccount (https://www.plus500.com/ProfessionalAccount)
ok top. Entendido.
A minha ideia é mesmo aumentar a minha exposição aos mercados, mas de forma razoável, isto é, se for preciso pagar mais para negociar numa plataforma com um track record maior de confiabilidade e boas práticas, óptimo.
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Conta aberta na IB, fundos depositados. Tomara que isto não seja um sinal de que chegámos ao topo. ;D
Até gostei da forma como construiram a plataforma, não dá para um gajo correr a comprar tudo o que mexe. Tem que ir pedindo autorização para as várias classes de ativos.
Agora, como é que eu compro uma ação do PSI20? Não parece ser um dos mercados que eles cobrem. Ou tem que ser via CFD?
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Agora, como é que eu compro uma ação do PSI20? Não parece ser um dos mercados que eles cobrem. Ou tem que ser via CFD?
Um gajo que pergunta isto devia ser banido do forum. :D
Não sei se dá para comprar alguma coisa de portugal. Na página dos tickers de portugal só aparecem 4 papéis:
https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=2222&exch=bvl&showcategories=STK#productbuffer (https://www.interactivebrokers.com/en/index.php?f=2222&exch=bvl&showcategories=STK#productbuffer)
Uma coisa que penso que saibas é que eles cobram um fee mensal para o feed am real time se não atingires um determinado volume de comissões mensais ou se não tiverem um montante mínimo de conta. É só para não seres surpreendido.
Já agora, há um tópico no forum específico para IB, se precisares (não dá para ler tudo porque já vai longuíssimo)
http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,177.0.html (http://www.thinkfn.com/forumbolsaforex/index.php/topic,177.0.html)
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Obrigado Automek.
Sim, vi a questão do maintenance fee, obrigado pelo aviso.
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Eu entendo que para fazer um short, preciso de vender algo que não tenho, a troco de uma percentagem que o broker me cobra pelo empréstimo do que estou a vender.
Fazer um short a uma acção, para mim está bastante claro como funciona. É vender a acção e pronto. Mas qual é o instrumento que eu uso para fazer short a um índice? Ao invés de comprar, vendo algum ETF?
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- Shortar o contrato de futuros
- Shortar o ETF (na IB temos restrições para europeus, não podemos negociar, por exemplo, o SPY)
- Sintético do short de ETF (comprar put e shortar call, ambos ITM) - isto podemos fazer, mesmo para o SPY
- Shortar o CFD
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- Shortar o contrato de futuros
- Shortar o ETF (na IB temos restrições para europeus, não podemos negociar, por exemplo, o SPY)
- Sintético do short de ETF (comprar put e shortar call, ambos ITM) - isto podemos fazer, mesmo para o SPY
- Shortar o CFD
Auto:
Se quisesses shortar o S&P500 durante 1 ou 2 meses, escolherias qual?
Se eu ficar curto no futuro (ES ou MES) tenho algum custo de manutenção, ou apenas tenho custo se não tiver cash suficiente para manter a margem?
Eu tenho usado futuros e ETFs curtos sintéticos. Para os mercados europeus tenho usado ETFs europeus, para o NQ ETFs americanos. Recentemente, o ETF americano pagou-me dividendos. Fiquei F*****! Felizmente não foi muito dinheiro.
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Para curto prazo, CFD é opção. Na entrada passiva que fiz há umas semanas no SPY (à qual juntei opções), usei CFDs porque o sintético da call + put estava caríssimo em termos de spread bid/ask, mesmo nas ATM (o VIX estava a 78 naquele momento).
A minha ideia era trocar os CFDs mais tarde pelo sintético, quando os spreads normalizassem. Já devia ter feito isso, até porque o custo é de aprox 1.5% em juros, mas por preguiça ficou e ainda não fiz. Acho que o risco de contraparte, sendo IB, não é demasiado elevado. O pior é o custo.
Eu sou muito desleixado pormenores de custos de margens e, neste caso, de CFDs. Sei quanto é no tobal (cuisto da margem é apox 0.75% e CFDs antes de comprar vi que era +/- o dobro, mas nunca vou ver ao detalhe de ver se está correcto no extracto e se calhar às vezes pago mais do que devia por não converter moeda).
Futuros não sei se entendi a pergunta, mas o preço entre maturidades já incorpora, entre outros, a taxa de juro.
Tens de ter dinheiro todos os dias, claro está, para a margem. Se a posição vai a teu favor, liberta a diferença, caso contrário tens de ter mais para assegurar. Mas isso sabes, de certeza. Não há juros a cobrar, seja em longos, seja em curtos.
Contudo, se tiveres todo o cash em EUR e iniciares uma posição em futuros que exigem margem em USD, ele abre um crédito de USD na margem, pelo qual terás de pagar, naturalmente. Mas isso acho que também sabes por isso não sei bem qual era a pergunta.
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Para curto prazo, CFD é opção. Na entrada passiva que fiz há umas semanas no SPY (à qual juntei opções), usei CFDs porque o sintético da call + put estava caríssimo em termos de spread bid/ask, mesmo nas ATM (o VIX estava a 78 naquele momento).
A minha ideia era trocar os CFDs mais tarde pelo sintético, quando os spreads normalizassem. Já devia ter feito isso, até porque o custo é de aprox 1.5% em juros, mas por preguiça ficou e ainda não fiz. Acho que o risco de contraparte, sendo IB, não é demasiado elevado. O pior é o custo.
Eu sou muito desleixado pormenores de custos de margens e, neste caso, de CFDs. Sei quanto é no tobal (cuisto da margem é apox 0.75% e CFDs antes de comprar vi que era +/- o dobro, mas nunca vou ver ao detalhe de ver se está correcto no extracto e se calhar às vezes pago mais do que devia por não converter moeda).
Futuros não sei se entendi a pergunta, mas o preço entre maturidades já incorpora, entre outros, a taxa de juro.
Tens de ter dinheiro todos os dias, claro está, para a margem. Se a posição vai a teu favor, liberta a diferença, caso contrário tens de ter mais para assegurar. Mas isso sabes, de certeza. Não há juros a cobrar, seja em longos, seja em curtos.
Contudo, se tiveres todo o cash em EUR e iniciares uma posição em futuros que exigem margem em USD, ele abre um crédito de USD na margem, pelo qual terás de pagar, naturalmente. Mas isso acho que também sabes por isso não sei bem qual era a pergunta.
Ok, se tiver dinheiro para a margem não há outros custos, além das comissões de compra e venda.
A minha dúvida era devida a isto, que não se deve aplicar à IB:
"Some futures traders, rather than trading directly themselves, prefer to use a managed account that is traded by a futures trading adviser or money management professional. A managed account incurs management fees in addition to trading fees. These fees may be charged either as a flat fee, a percentage of total capital invested or a percentage of profits."
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Em Portugal, a apuração e tributação de mais-valias em bolsa só ocorre quando entregamos a declaração de irs no ano seguinte, correcto?
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Em Portugal, a apuração e tributação de mais-valias em bolsa só ocorre quando entregamos a declaração de irs no ano seguinte, correcto?
Correcto, não te metas a dar ideias de cobrar isso em tempo real :D
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ahahah
em tempo real não digo, mas na minha anterior residência fiscal terias que pagar imposto na mais valia até ao final do segundo mês seguinte de realização.
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ahahah
em tempo real não digo, mas na minha anterior residência fiscal terias que pagar imposto na mais valia até ao final do segundo mês seguinte de realização.
Que disparate... e deixavam, pelo menos, deduzir menos valias se as tivesses ?
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Deixava, funcionava com um crédito a abater à matéria colectável, digamos assim.
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Comerem a mais valia a cada dois meses é de uma ineficiência fiscal enorme. É dinheiro que sai do sistema e não pode ser capitalizado. Ao fim de 30 anos é uma enormidade. Até as mais valias anuais são uma treta, quando mais bi-mensais.
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Sim, não é fácil começar. A minha recomendação é começar por ver as tendências do mercado e fazer testes em contas demonstrativas para entender a dinâmica
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Como funciona a declaração nos impostos pelo dinheiro ganho nas operações de trading?
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Como funciona a declaração nos impostos pelo dinheiro ganho nas operações de trading?
Mais valias, taxa liberatória 28% ou englobamento se for mais vantajoso (taxa de IRS dos restantes rendimentos).