Económico.Fórum

Novo Artigo na Homepage: "Aprendizagem", "Procurando Valor - Penny Stocks".

Quem quiser comentar o dito pode faze-lo neste tópico.

A DNAP arruinou muita gente , vejam este velho artigo, onde investir era ganhar o euromilhões.

http://www.meds.com/archive/mol-cancer/2000/10/msg00712.html

Lá está, a DNAP parece uma das tais impressoras de acções: 783 904 632 este ano, 523 898 635 o ano passado ... ou seja, um número exagerado de acções em forte crescimento. Teria sido uma red flag imediata.

Ó Incognitus... mineiro...

...que cavas a tempo inteiro! :lol:

Estou a ver que há poucos garimpeiros por aqui! E não falo de acções sobre o ouro e metais preciosos, que eu a essas também não ligo, mas das tais penny stocks, de um modo geral. Aliás, também abri ontem um tema sobre elas, no fórum dos Quatro Mosqueteiros... incluindo a Pata d’Artagnan... bem, ela devia ser a Milady... ;)

De qualquer modo, e a propósito da DNAP que tem sido de novo falada ou teve um pico recente no volume e na cotação, não invisto em empresas de biotecnologia. Trata-se mais de uma questão ética – não me sinto confortável ou talvez suficientemente informado acerca dos progressos e perigos nesta área – e, por outro lado, sou um apologista ferrenho das alternativas terapêuticas ditas naturais... naturopatia, homeopatia, medicinas chinesa e indiana... ou seja, tudo o que representa uma concepção holística e espiritual do ser humano. Logo, de um modo geral ignoro acções de empresas na área da Biotechnology and Drugs.

Aliás, o mesmo faço com o sector da Defesa e Armamento, muito embora não seja fácil saber se determinada empresa é ou não fornecedora do exército norte-americano ou de outro qualquer, já agora. Bem, mas isto seria merecedor de outras considerações e, de facto, até penso escrever no futuro um artigo sobre este assunto.

Mas mesmo com estas restrições mentais, ainda me ficam milhares de outras empresas para estudar!!! :shock: Bem, não serão tantas assim, que a corretora portuguesa onde negoceio só dispõe de umas centenas... e já são muitas! :P

Daí a razão desta minha intervenção. É claro que sei o perigo que stock splits e as diluições de valor pela constante emissão de novas acções provocam nas penny stocks. Mas, e a propósito do artigo, aquilo que eu desejava saber, numa óptica de investimento neste mercado afinal muito promissor, é de que modo posso investigar melhor as empresas em que penso investir. Ou ainda, o que é que significa na prática essa frase final:

Quando estiver a analisar uma Penny Stock pensando em nela investir, olhe para o detalhe das acções emitidas e da atitude na sua emissão.

Como e onde posso obter esse tipo de informação e qualquer outro que seja relevante para me documentar melhor acerca de empresas cotadas no mercado OTCBB? Já agora, posso dizer que estou particularmente interessado em meia dúzia destas acções, a saber: MOBL, NEOM, CIRT, SHRN, SMTR, para já. Com excepção da CIRT, todas experimentaram belas valorizações este ano e talvez não fiquem por aqui...

Que devo fazer então para saber um pouco mais sobre estas empresas e me assegurar, na medida do possível, claro, que são um bom investimento, podendo proporcionar uma elevada rendibilidade, afinal, o objectivo último de um trader... não é verdade? 8-)

Grato pela disponibilidade

leprechaun

(...gnomito sem vaidade! :))

leprechaun, a melhor forma de saber mais sobre as empresas, é lendo os seus SEC filings, que mais não são que os relatórios trimestrais e anuais das ditas, bem como factos relevantes, etc.

Na frase que destacaste, quando falo na "atitude" na emissão de acções, falo que existem empresas que tratam as acções como papel infinito que se pode emitir sem limites - geralmente essas serão más empresas e más acções.

Das empresas que mencionaste, só olhei para uma, a NEOM, e julgo que se trata de uma fraude, e cairá, mais tarde ou mais cedo, 80-90%. É um exemplo deste mesmo artigo, a forma como emite acções (passa de 100 e tal milhões de acções para 400 e tal milhões de acções em poucos anos - e não estamos a falar de splits).

À volta dessa empresa, no entanto, parece existir um esquema de promoção estranho. Mas isso fica para mais tarde, se se obtiverem mais dados que possam levar a uma ideia mais conclusiva.

Porque escolheste essas empresas em particular?

(Sobre o acesso aos SEC filings, o Thinkfn.com tem na homepage um link "Relatórios" que dá acesso aos ditos desde que se introduza o ticker da acção - no caso das OTC:BB, não é necessário o ".OB" no final)

Qué dele?

Não reparei na data. Já o encontrei nos arquivos.

Visitante:

Esse artigo já não é dos mais recentes, e por isso já não está nos "Destaques".

Mas é fácil encontra-lo na página inicial do Thninkfn:
Basta descer na página principal até à zona dos artigos, e esse é o terceiro que aparece na categoria de "Aprendizagem".

(Seria mais trabalhoso de encontrar se já não fosse dos 6 mais recentes dessa categoria. Por mim, acho que uma lista mais simples dos artigos todos, talvez por ordem de datas, será algo que ajuda a encontar mais facilmente os artigos "antigos"...)

Lá estou eu a dar respostas longas, e entretanto a pessoa que estou a tentar ajudar já resolveu o problema... :oops:

Hum... querem ver que isto não vai com rimas... as empresas não são primas? ;)

Ora bem, uma das minhas principais fontes de informação sobre penny stocks tem sido, já desde há vários meses, o fórum americano Dancing with Bulls (http://www.danceswithbulls.com/index.php). Todas as acções que referi atrás têm tido bastante cobertura noticiosa por lá, e foi a partir daí, e também da evolução positiva do preço, claro, que as resolvi negociar. Actualmente, detenho posições na MOBL e na SMTR, somente desde a semana passada.

Os relatórios trimestrais e anuais também costumam ser publicados nesse site, mas confesso que são bem maçadores de ler, isto é, um leigo como eu tem dificuldade em saber o que há-de procurar.

Em conclusão, eu tenho-me guiado sobretudo pelas notícias positivas ligadas às empresas - novos contratos, clientes e vendas - e também pelos relatórios financeiros que estão disponibilizados no http://finance.yahoo.com/, que são bastante mais compreensíveis e legíveis do que os tais relatórios da SEC.

Também dou importância aos movimentos dos insiders, compras/vendas, e claro que vejo os gráficos para avaliar os melhores pontos de entrada e saída, muito embora nas penny stocks a AT seja muito mais falível...

Hum... mas essa opinião negativa é desanimadora! O certo é que a NEOM tem tido algumas variações enormes de preço. Por mim, tenho-a negociado sempre com lucro, se bem que pequenas mais valias de algumas dezenas de euros de cada vez. Mas perdi completamente esta valorização extrema, quando quebrou o máximo de sempre nos 0.30$ e quadriplicou de valor (0,19-0,72) em apenas um mês!!!

Mas onde posso encontrar essa informação vital sobre a emissão de novas acções e consequente diluição de valor das actuais? Em que tipo de relatórios da SEC se encontra isso? No Yahoo! há a informação das Shares Outstanding e do Float, e ainda as detidas pelos Insider e Instituições. Mas como saber o número inicial de acções e quando foram emitidas novas?

Melhor ainda: que devo procurar de mais importante ao ler os números dos relatórios financeiros destas empresas? Parece-me natural que os seus resultados ainda sejam negativos, se têm poucos anos de actividade, e creio que o escasso valor das acções reflecte principalmente as expectativas futuras do que a situação presente, não será?

So... what should I know... Master? :-)

Your dearest student

leprechaun

Os relatórios mais relevantes são os 10-Q (relatório Trimestral) e 10-K (relatório Anual).

Nesses, no Balanço, é sempre possível ver o número de acções existentes, e ao compararem-se diversos relatórios sucessivos, vê-se o crescimento do número de acções.

Além disso, existem secções específicas que lidam com a emissão de stock options, stock options já emitidas, e todo o género de emissões de acções - possibilitando assim aferir da atitude da empresa face a diluição.

Naturalmente as cotações das empresas reflectem sempre uma expectativa sobre o valor futuro, mas se a empresa emite acções a uma velocidade fantástica, pode chegar-se ao ponto em que nenhum futuro chega para fazer cada uma delas valer mais.

Já agora, muitas das empresas que deram "barraca" no passado, mesmo sem serem small caps, tinham também essa atitude de emitir acções desenfreadamente. A Worldcom era uma delas.

E até quando não se trata de fraudes, a emissão descontrolada de acções tem efeitos muito nefastos, por exemplo em Portugal o BCP foi durante bastante tempo culpado desse género de atitude, o que faz que hoje a 2.10 não esteja particularmente barato, apesar de essa cotação ser cerca de 1/3 do máximo histórico atingido em 1998 (!).

Por fim, o que devemos procurar nos relatórios financeiros. Bem, o mesmo que procurariamos se estivessemos a comprar uma mercearia. Devemos procurar ver quanto dinheiro gera o negócio, e se existe possibilidade de essa geração de dinheiro se manter ou aumentar. E depois, se o preço que vamos pagar pelo negócio é justificado por esses valores.

Ou então, claro, podemos simplesmente especular, que é algo também perfeitamente legítimo (mas mais arriscado).

Será isto um sinal de alarme, ó Incognitus?

De facto, eu não me dou ao luxo de esquadrinhar todos os item dos relatórios financeiros, sejam eles anuais ou trimestrais. Limito-me a comparar os totais com os trimestres ou anos anteriores... e já está!

Mas há de facto algumas empresas que apresentam no Cash Flow proventos financeiros relacionados com a venda/aquisição de acções. Por exemplo, a NEOM tem vindo a financiar-se crescentemente dessa forma, especialmente em 2004, com 10 millhões e meio (!) de dólares provenientes da venda de acções. Porém, há também vendas a grandes investidores particulares, não é verdade? Ou seja, será que isto indica necessariamente diluição e emissão de nova acções?

Ai, ai... São tantos números, ó mago dos cifrões! E eu que prefiro a música celestial de grilos e cigarras, correr atrás da Sininho... ai, se me agarras! :-)

Encarecidamente espero iluminação para tanta dúvida e questão!

leprechaun

(...mas que grande ignorantão! :))

As acções são uma forma de financiamento, logo alguém financiar-se emitindo-as não é de espantar.

O problema está quando se financia brutalmente dessa forma, como se o número de acções existente fosse perfeitamente irrelevante para quem gere a empresa. Olhe para o passado da Silverado e vai compreender o que quero dizer.

...e eu só quero ganhar algum dinheiro! :)

Isto assim está a complicar-se, ó Mestre! Hum... não tarda muito e ainda regresso para o sossego da minha floresta, onde até tenho um belo pote de ouro escondidinho... onde eu cá sei! :P


 
Mas ainda sobre o que há de mais importante nesses relatórios, onde é que eu vejo a geração de capital e a adequação do preço das acções a esse mesmo fluxo de dinheiro? Creio que isso é o "cash flow", não é verdade?

Há ainda outra coisa, afinal. É que ao falarmos de empresas emergentes, talvez não possamos ser tão rigorosos quanto o somos na análise de negócios já num outro ciclo de maturidade e desenvolvimento. A Microsoft também um dia foi desconhecida, não é verdade?

Em suma, e sempre em busca do ovo de Colombo... Haverá mesmo algum mágico segredo que possa ser revelado - ou buscado! - nesses longos e vastos memorandos?

I've got patience and time... I can search for it... the Holy Graal of unbound (inner) richness and happiness! :lol:

Hum... e quanto à especulação desenfreada... ou a tal dança das cadeiras... ora, também tem o seu encanto... ao menos quando somos dos primeiros!

Em conclusão: querem ver que as minhas acções não prestam?! Ai, ai... que o duro mestre estragou a minha festa... :(

E tristinho me vou desta

leprechaun

(...ler mas é o... Zend-Avesta!!! :))

Visitante  leprechaun; se isto o tranquiliza, digo-lhe que o conhecido “guru”  Tobin Smith, residente do programa Bulls&Bears da Fox News TV, recomendou, na passada 5ª feira,  NEOM até 0,75 e MOBL até 0,30.

Não confundir Micro-caps com Penny-stocks.

As primeiras são empresas com capitalização bolsista até $100 milhões.
As segundas são acções cotadas abaixo de $1

Por exemplo, DSTI, uma das 2 Micro-caps na Carteira E+M, tem uma capitalização de $27M e as suas acções estão a $7,61. Outras Micro-caps que acompanho e não são Penny-stoks: (capitalização,cotação) ABP (93M, 2.53) MSHI (28M, 6.30) OMNI (21M, 1.78) OTIV (53M, 11.15) SPPI (82M, 5.36) VRLK (37M, 1.61).

Quando uma Micro-cap faz o seu IPO procura colocar a preços (acima dos $10) que facilitem a sua entrada futura nos principais mercados (NYSE, Nasdaq ou Amex) e atraiam a atenção dos investidores institucionais. Mas muitas vezes não conseguem ter fluxos de caixa positivos antes de esgotar a sua liquidez inicial. Então vão emitindo mais acções, ao preço a que encontram tomadores. E, se continuam a queimar liquidez, lá vem nova emissão… até que viram Penny-stocks.

Muitas Penny-stocks são de grandes empresas, do tempo da bolha tecnológica, que puseram a máquina de que falou o Incognitus a imprimir acções (milhares de milhões), cada vez mais baratas, claro, algumas chegando a fracções de cêntimo!
Comprar Penny-stocks é muito perigoso pois há especialistas que tomam esses aumentos de capital a preços irrisórios e depois fazem “corners” e despacham-nas ganhando bom dinheiro e deixando os incautos pendurados. Um “corner” faz-se pondo a circular uma notícia positiva e, simultaneamente fazendo compras ao melhor, havendo outro dos tomadores que vai vendendo. Depois o comprador passa a vendedor e assim vão alternando, durante 2 ou 3 dias. Com boa técnica conseguem subir o papel 50% a 100% sem gastar muito dinheiro porque a maior parte das compras foram vendidas por eles. Os nabos acham que fez um breakout positivo e a sua querida AT manda comprar. Depois começa a entrega e, como a inércia está a seu favor, conseguem despachar todo o papel muito antes de chegar ao preço que pagaram. Não sempre, mas quase sempre.

Há também negócios muito bons neste sub-mundo: a Sirius Satellite Rádio (SIRI) esteve a $60, desatou a emitir papel até chegar aos 50 cents, e agora está num trading range entre $5 e $6.  A sua concorrente XM Satellite Rádio (XMSR) veio de $45 para $1,7 e agora está a $28,5.
Pode ser que a NEOM e a MOBL pertençam a este clube. De momento, a recomendação que acima referi aponta nesse sentido.

Disclaimer: Este comentário é a minha opinião e nunca uma recomendação de compra ou venda. As compras e as vendas são da responsabilidade do investidor, bem como os lucros ou as perdas resultantes. O Autor pode ter, e provavelmente tem, posições nos títulos referidos. Em caso de dúvida, deverá o investidor procurar um intermediário financeiro, a SEC, a  Euronext, ou a CMVM

Ena, ó sábio deus do fogo! ;)

Obrigado... e até logo! :)

Sim, já sabia dessa recomendação de Tobin Smith em relação às 2 empresas. Aliás, em tempos eu recebi uma newsletter semanal gratuita num endereço do Sapo a que perdi o acesso. Foi pena, porque gostava muito dos comentários dele...

Mas atenção, que essas recomendações que ele faz de acções não são publicadas de graça! Eu soube delas nos fóruns do Raging Bull, onde as penny stocks... ou small caps... micro-caps... whatever!... estão muito bem representadas. Ainda que o Dance with Bulls e o The Lion, outros fóruns americanos, sejam muito superiores na análise e alertas destas e outras acções de pequena cotação.

Desconhecia, contudo, esses valores até aos quais ele recomenda a entrada. Como disse numa resposta ao Incognitus, já tive a NEOM, mas vendia-a ainda abaixo dos 0,30 com um pequeno lucro. Já tentei reentrar na casa dos 0,55 mas sem êxito. Vamos lá ver o que acontece na 2ª. Quanto à MOBL, entrei nesta sexta-feira a 0,29. Enfim... se forem novas Cisco ou Dell... daqui a um par de anos sou o mecenas da zona... de charuto na poltrona! :lol:

É que o meu interesse nestas acções é justamente esse: descobrir potenciais minas de ouro, empresas de elevado potencial com cotações irrisórias. Afinal, a DELL e a CSCO valorizaram 119.500% e 75.000%, respectivamente, entre Outubro de 1990 e Março de 2000. Belos negócios, sem dúvida! :P

Mais recentemente, a TASR subiu 12.000% em somente 2 anos. No campo das pennies, houve no ano passado uma pequena empresa que comprou o espólio de Elvis Presley e obviamente disparou... nem sei p'ra onde!

Mas essa indicação dos "corner" é preciosa, pois já tenho visto pennies a subir brutalmente - muito mais de 100%! - e algumas caem ainda para valores mais baixos do que aqueles em que estavam à partida!!! :shock:

Em conclusão: it's a tough wild world... searching for a hidden pearl!

E, por fim, continuo sem saber como interpretar os famosos relatórios das empresas. Haverá, por aqui ou noutro lado, algum artigo que me possa dar algumas luzes sobre aquilo que devo procurar para melhor me orientar?

E se à fogueira me chegar

leprechaun

(...cuidado!... p'ra não queimar! :))

Existem vários, nomeadamente os que têm no título "Procurando Valor". Se fizeres uma pesquisa na homepage (existe um campo de pesquisa), achas os ditos facilmente.

Ou então entra no Dossier "Aprendizagem", onde estão muitos artigos do género, já tem várias páginas deles.

Boa Sorte. Uma coisa, a DELL e a MSFT eram lucrativas e não eram penny stocks mesmo no início da sua grande corrida.

Olá, Incognitus:

Tenho passado estes dias a pesquisar e pesquisar... para as jóias encontrar! :)

Assim, elaborei para já uma lista de penny stocks do NASDAQ que pretendo estudar em mais pormenor este fim de semana. Tenho ainda outra dúzia delas em observação, mas para já estas bem me ocuparão! :lol:

Ei-las:

24/7 Real Media Inc - TFSM
Industry: Advertising
Price as of May 18 – $3.10

Actuate Corp. - ACTU
Industry: Software & Programming
Price as of May 18 – $2.18

Cardiodynamics International Corp. - CDIC
Industry: Medical Equipment & Supplies
Price as of May 18 – $2.40

CMGI - CMGI
Industry: Financial Services
Price as of May 18 – $1.88

Entrust Technologies - ENTU
Industry: Software & Programming
Price as of May 18 – $4.26

JDS Uniphase Corp. - JDSU
Industry: Communications Equipment
Price as of May 18 – $1.46

Kopin Corp. - KOPN
Industry: Electronic Instruments
Price as of May 18 – $3.50

Loudeye Corp. - LOUD
Industry: Software & Programming
Price as of May 18 – $0.83

Mcdata Corp. - MCDTA
Industry: Communications Equipment
Price as of May 18 – $3.21

MRV Communications - MRVC
Industry: Communications Equipment
Price as of May 18 – $1.64

Oplink Communications - OPLK
Industry: Semicondutors
Price as of May 18 – $1.43

Primus Telecommunications Inc. - PRTL
Industry: Communications Services
Price as of May 18 – $0.73

Youbet.com Inc. - UBET
Industry: Casino & Games
Price as of May 18 – $5.62

Estas são acções para investir numa óptica de médio prazo, alguns meses, especialmente agora que o Nasdaq está a despertar e o sector tecnológico vai atrás... ou até a comandar! :P

A minha fonte de consulta principal é o Yahoo!... espero que eles tenham os dados direitinhos! Anyway, if you have something nice to say... ;)

Oh, it's a brand new day

leprechaun

(...we're alive and here to stay! :))

Apesar de também já ter estado longo em algumas dessas empresas, devo notar que a maioria são bastante especulativas. O próprio volume gigantesco que muitas delas movem impede que possam estar muito mal preçadas (embora isso não impeça que possam subir).

É mais fácil encontrar valor em acções pouco seguidas.

Além do mais, sendo tão especulativas, tenderiam a subir com o mínimo sinal de melhoria. Ao contrário, acções pouco seguidas dão sinais muito mais claros de melhoria permitindo-nos entrar após os sinais confortavelmente sem que tenhamos que acompanhar já uma subida forte.

Mas o leprechaun é que sabe. Acho que uma coisa que ia mudar mais o foco dessa procura, seria utilizar "screeners": Nos "screeners" introduzem-se critérios objectivos e depois estudam-se as empresas que correspondem a esses critérios, em vez de procurarmos apenas entre os nomes que já conhecemos.

Em todo o caso, os números utilizados pelos screeners estão muitas vezes incorrectos. Tal como os do Yahoo ... convém sempre confirmar lendo os Filings da SEC.

gostei deste tópico pois acho que a SELECçÃO DE ACTIVOS muito importante....

Abraço GAB

Ja agora deixo aqui algumas que "gosto" .....( utiliso diferentes tecnicas de investimento nelas; ex: scalper = PAD , swinger = red etc etc )

Uma nota, apesar de não se andarem a portar mal, eu teria algum cuidado com a Pixar e com a Electronic Arts até que a questão da piratatia "peer to peer" esteja resolvida.

(de qq forma a Pixar vai agora lançar um novo filme que deve ser um sucesso ... "Cars")

Para se ler mais sobre o fenómeno "peer to peer":

http://www.thinkfn.com/artigo.php?id=94

Gostava tb de anexar ao meu rol a EDF-França;

Talvez para P.Trading; SWINGER, SCALPER ou UMA MISTURA...

Talvez uma eventual entrada com 20% da carteira para 10%em SCALPER/SWINGER e restantes Position Trading; :wink:

Visitante sou eu ... GAB

abraço

Srs. sou novo no forum, gostaria de entender mais destas ações de centavos, e como procedo para compralas?
estou iniciando agora em investimentos de ações e até então nunca tinha ouvido falar destas ações, gostaria de começar a investir nelas, onde devo procuralas? preciso contratar alguma empresa para intermediar?

att
Alexander

É necessário um corretor como para qualquer outra acção, e a probabilidade de perda, se entrar nesse mundo sem estar bem informado e sem tentar conhecer as empresas em questão, será consideravelmente superior a investir em empresas ditas "normais".

São o tipo de acções que, excepto em condições muito especiais e raras, devem constituir apenas uma pequena parte da carteira de um investidor consciente.

As penny stocks são o El Dorado não existe. Se tiveres sorte num trade de penny sai e investe numa empresa forte. Eu só neste verão perdi 5 mil euros, mas graças a ter investido noutro tipo de empresas estou a ganhar dinheiro.

INTERESSANTE!!!!!!!!!! BOM SABER DISSO, EU JA ESTAVA PENSANDO QUE ESTE TIPO DE AÇÃO ERA A MAIOR BARBADA DOS INVESTIMENTOS, OBRIGADO. VC'S ME ABRIRAM OS OLHOS, VOU TER MAIS CAUTELA.

COMO FAÇO PARA ACOMPANHAR ESTE TIPO DE EMPRESA?

(Tente escrever sem ser em maiúsculas)

Para acompanhar, usa o sistema do seu corretor, ou por exemplo o Yahoo Finance, mas aí com atraso. Igualmente pode usar o Yahoo Finance para aceder a relatórios da SEC, etc, para tentar conhecer as empresas que tem em vista.

No entanto, o desconhecimento de como acompanhar essas empresas é em si um sinal forte de que primeiro se deveria familiarizar com o mercado, com as empresas normais, etc.

desculpe pela letra maiuscula!

obrigado pela informação!