Produto Estruturado

[tatanka]

Não vos parece um estruturado interessante?

·         Prazo : 3 anos
·         Capital Garantido na maturidade
·         Remuneração: 50% da valorização do PSI 20 e do IBEX entre 30 de Outubro de 2012 e 26 de Outubro de 2015

[tugadaytrader]

Qual é a entidade emissora?

[tatanka]

Qual é a entidade emissora?

Recebi isto do Best

[tugadaytrader]

Qual é a entidade emissora?

Recebi isto do Best

Assim que tiver tempo vou ler com atenção o prospecto...

Obrigado pela informação.

[Visitante]

Já reparaste que se investires em obrigações com cupão de 6% tens 18% garantidos em 2015. Com este produto, para igualares o desempenho das obrigações, em média o PSI20 e IBEX35 terão de subir 36% em 3 anos. Para quê complicar...

[tatanka]

Já reparaste que se investires em obrigações com cupão de 6% tens 18% garantidos em 2015. Com este produto, para igualares o desempenho das obrigações o PSI20 terá de subir 36% em 3 anos.

Sim, mas o produto dá-te a segurança do capital garantido.
Eles ficam com o downside, e dão-te metade do upside.

Não te parece um produto interessante?

[Incognitus]

Já reparaste que se investires em obrigações com cupão de 6% tens 18% garantidos em 2015. Com este produto, para igualares o desempenho das obrigações o PSI20 terá de subir 36% em 3 anos.

Sim, mas o produto dá-te a segurança do capital garantido.
Eles ficam com o downside, e dão-te metade do upside.

Não te parece um produto interessante?

Uma obrigação do BES terá o mesmo género de "capital garantido".

[Visitante]

Produtos estruturados deste tipo nunca são interessantes pelo elevado grau de incerteza que incorporam. É certo que não perdes (se não for uma espécie de BPP a emiti-los) mas a probabilidade de ganhar ter um rendimento razoável também é baixa. Há melhores alternativas no mercado, como as obrigações que referi.

[rs_trader]

http://web3.cmvm.pt/sdi2004/pfc/docs/fsd24960.pdf

[bezanas]

Recebi hoje um mail sobre esse produto..
Só  o Prospecto tem 225 páginas 

[hermes]

Recebi hoje um mail sobre esse produto..
Só  o Prospecto tem 225 páginas 

Ou têm muito que explicar ou há umas duas ou três agulhas escondidas no meio de tanta palha. 

[bezanas]

de mim não levam um chavo 

[Visitante]

O BES querendo financiar-se faça como os restantes, emita obrigações e pague o juro que o mercado exigir. Isto pare-me uma artimanha para conseguir financiar-se a taxa zero ou próximo disso, a expensas dos seus clientes.

[Tranquilo]

e potencialmente ganham tanto quanto o Cliente que mete lá o dinheiro e eles metem 0 (zero).

[Zel]

nenhum produto estruturado eh interessante, sao todos formas de roubar os clientes atraves da sua ignorancia e escondendo o risco do mesmo na complexidade de produto, produto esse que eh oferecido a precos muito piores do que o mercado e depois arbitrado pelos traders com lucros fabulosos

[Automek]

É raro encontrar-se um estruturado decente, mas este do Best é interessante (não é capital garantido):
http://web3.cmvm.pt/sdi2004/pfc/docs/fsd26395.pdf

É a 3 anos e está indexado ao Stoxx50

Perda máxima = 15%
(ou seja, se o indice cair 5%, perde-se 5%. Se cair 10%, perde-se 10%, se cair 30% perde-se um máximo de 15%)

Valorização = dobro da valorização do indice, até um tecto de 60%
(ou seja, se o indíce subir 5%, ganha-se 10%, se subir 20% ganha-se 40%, se subir 50%, ganha-se um tecto máximo de 60%)

Habitualmente a margem que os bancos levam nestes produtos é enorme mas neste não parecem ter abusado (não consegui simular o produto para o Stoxx50 mas simulei algo idêntico para o SPY e deram-me condições idênticas - tecto de 60% - pelo que concluo que quem subscrever este produto, caso goste das condições, não está a pagar uma margem demasiado elevada, como é costume noutros estruturados).

[Incognitus]

Parece bom, sim, para quem quiser exposição longa com um risco razoável a 3 anos.

[Elder]

Esse produto quer dizer que o Best acha que o mercado vai cair num horizonte de 3 anos... 

[Automek]

Esse produto quer dizer que o Best acha que o mercado vai cair num horizonte de 3 anos... 

Para o Best é indiferente o que acontece. Isto é feito com spreads e ganham a margem. Eu testei algo idêntico para o SPY e o preço (em %s) é semelhante. Não verifiquei o inverso mas não deve andar muito longe, ou seja, perder até 15% se o mercado subisse 15% e ganhar o dobro do que descer, com tecto de -60%.

O probelma aqui é que o pequeno investidor raramente consegue montar uma coisa destas sozinho a bom preço, a não ser em papeis com grande liquidez de leaps, o que é coisa rara. E como não consegue montar sozinho fica sujeito ao que existe, que geralmente tem margens altas do banco. Este curiosamente penso que não.

[rs_trader]

Esse produto quer dizer que o Best acha que o mercado vai cair num horizonte de 3 anos... 

Nao... Diz que o BesI acha que o mercado vai subir e que nao vai falir nesse prazo.