Oportunidade no carvão

[itg00022289]

um belo artigo 

http://seekingalpha.com/article/1004211-for-coal-the-worst-is-behind

[Visitante]

O único problema do carvão é ambiental, a questão de falta de flexibilidade das centrais já está resolvida, hoje consegue-se operar uma central a carvão com a mesma flexibilidade que uma central a gás. A RWE já tem centrais a carvão para fazer face às flutuações das renováveis.

Hoje vem uma notícia no Público que Algore está a pedir a Obama para aproveitar a discussão do orçamento e incluir a taxa de carbono. O artigo refere ainda um discurso de Obama em que afirma não querer comprometer o futuro das novas gerações com o aquecimento do planeta. Em termos práticos tem limitações para fazer passar a eventual lei, pois a maioria na câmara dos representantes é republicana e tem apenas uma escassa maioria no Senado.

edit.: introduz referência.

[itg00022289]

T. Boone Pickens vendeu gás natural e entrou no carvão.

Pickens Sells North American Producers Encana, Cabot and Apache

 By Mark Chediak and Edward Klump - Nov 14, 2012 11:53 PM GMT.
http://www.bloomberg.com/news/2012-11-14/pickens-sells-north-american-producers-encana-cabot-and-apache.html?cmpid=yhoo


Billionaire investor T. Boone Pickens cut his energy equity fund’s holdings, selling North American oil and gas producers including Encana Corp., Cabot Oil & Gas Corp. (COG) and Apache Corp. (APA) during the third quarter.

Pickens’s Dallas-based BP Capital Management LP sold 341,380 shares of Encana valued at $7.1 million, 165,902 shares of Cabot valued at $6.5 million and 42,216 shares of Apache valued at $3.7 million in the three months ended Sept. 30, according to a filing with the U.S. Securities and Exchange Commission.

The fund sold off holdings in seven other energy companies including Occidental Petroleum Corp. (OXY) and power producers NRG Energy Inc. (NRG) and Calpine Corp. (CPN)

Natural gas producers’ earnings and cash flow have been trimmed by a plunge in prices as gas futures traded in New York touched a 10-year low in April amid a glut of the fuel. The prices have since risen, and climbed to a one-year high today as colder weather approached parts of the U.S.

The value of Pickens’s equity holdings fell 24 percent to $98.8 million as of Sept. 30, from $130.7 million at the end of the second quarter, according to the filing.

In the latest quarter, Pickens’ fund bought coal producers including 237,700 shares of Arch Coal Inc. (ACI) valued at $1.5 million and 48,075 shares of Consol Energy Inc. (CNX) valued at $1.4 million. BP Capital also took a $5.1 million stake in oil field services provider Halliburton Co. (HAL), purchasing 152,334 shares.

[itg00022289]

A Standard & Poor's melhorou ligeiramente o rating de crédito da JRCC.

Thu Nov 15, 2012 1:28pm EST
http://www.reuters.com/article/2012/11/15/idUSWNA959320121115

Overview
     -- U.S.-based coal producer James River Coal Co. repurchased $61
million of its debt at a discount but remains highly leveraged in our view.
     -- We have raised our corporate credit rating on the company to 'CCC'
from 'SD' (selective default).
     -- We have also raised our rating on the company's 7.875% senior notes
due 2019 to 'CCC+' from 'D' and raised the rating on the company's 4.5% and
3.125% convertible notes to 'CC' from 'D'.
     -- The negative outlook reflects our view that the current market
conditions, including a rapid decline in demand for coal, will continue to
hurt the company's near-term operating performance.

[Elder]

Bem, mesmo com o Nat Gas a subir todos os dias e a fazer máximos, as empresas do carvão não sobem...

[Incognitus]

A JRCC já subiu um pouco (mas mesmo hoje já esteve bem mais alta), as outras estão mais difíceis.
 
O mercado ainda não está grande coisa, como se viu com esta queda há bocado.

[AA]

A ANR tem estado a consolidar (acumular?) há uns 8 dias tendo feito hoje um martelo com nitido aumento de volume.

[Incognitus]

Eu vendi uma boa parte da exposição que tinha nas empresas de carvão ontem. A JRCC compensou as outras, mas no geral podia ter sido melhor. O mercado foi especular para outros lados, emborahoje tenha estado surpreendentemente positivo.

[Visitante]

Talvez seja cedo para tomar posições na ANR, ela ainda não se definiu. O preço do gás natural está a cair devido a previsões de um dezembro menos frio. Isto afecta a ANR duplamente, por um lado o carvão torna-se menos competitivo em relação ao GN e por outro sendo um Inverno menos frio gasta-se menos energia.

[AA]

Pelo gráfico semanal parece que o sector está a fazer um fundo.

http://scharts.co/St5znL

[Incognitus]

Eu vendi hoje o que me restava perto do início da sessão. Até podem explodir porque o mercado está muito quente, mas a evolução do aço na China está cada vez pior e isso pode atingir as que vendem mais carvão metalúrgico (por exemplo a JRCC, ANR).

[AA]

Não sabia disso Incognitus mas o peso dessa indústria no consumo de carvão é tão grande que a quebra desse mesmo consumo não esteja a ser compensada por outra via? Torna-se dificil perceber porque razão o gráfico semanal do sector apresenta um comportamento positivo tão consistente.

[Elder]

No gráfico diário, devo ter sinal de compra amanhã ou depois na ACI e na ANR. Na BTU entretanto já reentrei recentemente. Mas o semanal ainda não inverteu, pelo que o upside poderá ser limitado nesta altura.

[Incognitus]

Não sabia disso Incognitus mas o peso dessa indústria no consumo de carvão é tão grande que a quebra desse mesmo consumo não esteja a ser compensada por outra via? Torna-se dificil perceber porque razão o gráfico semanal do sector apresenta um comportamento positivo tão consistente.

Existem também bons motivos para subir, derivados do comportamento do gás natural. É perfeitamente possível que se inicie um rally. Por outro lado, se começar algum tipo de medo, fico pronto para comprar de novo, eu já fiz aqui uma montanha de trades no sector.

[AA]

Ok! Vamos então acompanhando este sector com atenção....

[AA]

O sector está com força.

Deixo o gráfico da ANR que sobe mais de 7% com aumento de volume. Se fechar acima dos 7.6 poderá eventualmente estar a iniciar um novo swing até aos 9.7 pelo menos.

[AA]

O gráfico da BTU

[Elder]

Eu tinha avisado... 

Infelizmente só estou na BTU.

[AA]

Eu tinha avisado... 

Infelizmente só estou na BTU.

Mas ainda têm muito para subir....

[JoaoAP]

E ANR e restantes... lá vão...
A ANR com um cut do target price..... ela continua...
Hoje sempre pensei que ajustasse um pouco a subida de ontem.
Vendi um pouco ontem, mas queria comprar para o tamanho anterior, mas mais abaixo... vou esperar...se calhar sentado.