Dizem que as commodities estão em bear market há mais de 100 anos, no entanto continuam a ser utilizadas em algumas estratégias.
Mesmo o Japão, entre 1990-2010, com reforço/rebalanceamentos, devia-se conseguir um retorno bem positivo.
Agora, também, nunca disse que comprar só bonds para um investimento a 20 anos seria o mais correcto. Depende da estratégia, e estratégias existem muitas...
Sobre o Japão há este site que calcula retorno com dividendos reinvestidos
https://dqydj.com/nikkei-return-calculator-dividend-reinvestment/Se contarmos de 1 Jan 1990 até agora (Utimo mes que site considera é outubro) obtem-se
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Total Nikkei-225 Return -44.175%
Total Nikkei-225 Return (Dividends Reinvested) -20.908%
Euro / Iene Variação -26,7% de (
http://fxtop.com/en/historical-exchange-rates.phpInflação PT: 144,95%
Retorno em Eur com div reinvestidos: ~1,3%
Retorno Em Eur corrigidos pela inflação: ~-58%
Retorno Em Eur corrigidos pela inflação anualizados: -3,31%
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O site não contempla impostos nem comissões, e nominalmente sem considerar a inflação a taxa que é marginalmente poistiva (1,3%) já deveria ser negativa.
Se considerarmos a correcção pela inflação em PT, quem investiu em 1990 (inicio pq depois em dezembro nikkei ja estava muito abaixo), deverá ter perdido perto de 2/3 do seu valor de compra.
Se contarmos de 1 Jan 1998 até agora obtem-se
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Total Nikkei-225 Return 31.084%
Total Nikkei-225 Return (Dividends Reinvested) 75.596%
Euro / Iene Variação -5,2%
Inflação PT: 47,39%
Retorno em Eur com div reinvestidos: ~84%
Retorno Em Eur corrigidos pela inflação: ~25%
Retorno Em Eur corrigidos pela inflação anualizados: 1,1%
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Já temos um retorno positivo. Como o site não considera impostos no reinvestimento, o ganho real seria uma decimas de % anualisado e talves 10-15% no total.
Eu também sou um investidor de longo prazo e fica aqui minha experiência com Japão.
Em 2002-03-04 (depois voltei a investir em 2009 para aproveitar crise) como também pensava que crise japonesa já tinha chegado ao fim investi através de fundos Caixagest Japão. Em 2015 vendi o que tinha comprado em 2002 e 2003 com ganho que deve ter sido 1% acima da inflação (era a minha fasquia na altura).
As UPs mais antigas que detenho neste momento são de Fev 2004 compradas a 2,58. Fui ver a cotação e hoje estão a 3,45, o que dá ganho anualizado de 2,1% enquanto inflação anualizada é de 1,7%. Com minha fasquia de 1% tenho de esperar que subam uns 8% para vender :-)
Em 15 anos com um investimento de algum risco (fundo é fundamentalmente de acções), excluindo as compras de 2009 (que tem rentabilidade boa), apenas consigo cobrir marginalmente a inflação (os meus cálculos incluem comissões e impostos) :-(
BTW os gestores deste fundo Caixagest não devem ser grande espingarda porque pegando na data de Fev 2004 o site dá-me uma rentabilidade com dividendos reinvestidos de 8,1% (cambio Euro-Iene quase não mudou), e mesmo com comissões impostos nos dividendos e nem tudo estar alocado a acções deveria esperar pelo menos uns 4%.
