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[Visitante]

Não haverá oportunidade nesta queda de 20%+ da CASH?

[leprechaun]

Não sei...
Mesmo após esta subida?

apita o comboio

O comboio do Nasdaq tem muito mais para andar... "pouca terra, muita terra" sem parar!

Foi isto que aconteceu na euforia final de 2000, uma subida parabólica de 100% no Nasdaq Composite com o S&P500 quase a marcar passo... um mexido outro madraço!

(...) I shared this chart, which shows that the Nasdaq went up 100% during the final year of the last Melt Up... and that most of those gains really happened in its last five months.
I said that I expected we could see a similar type of Melt Up this time around.
Nobody cared...
Instead of getting mobbed by an excited crowd... "How do I trade it?"... "What do I buy?"... Nobody really asked me anything afterward. I got "crickets."
It's all right. I know what it means. It tells me that nobody cares about U.S. stocks. Still.
It blows my mind. We're more than eight years into this bull market – and nobody cares about stocks yet. It's shocking.
It's not just individual investors. Fund managers feel the same way. My friend David Tice, an investing expert and former manager of the Prudent Bear Fund, tells me that "U.S. fund managers haven't been this underweight U.S. stocks since 2008."
It's crazy.
It also tells me that there's still PLENTY of upside left in U.S. stocks.
Remember the market peak in real estate, when EVERYBODY was "in real estate"?
I expect we will have a similar feeling about the stock market when it peaks. We are still a long way from that. (...)

Editor's note: Steve believes the Dow could soar past 50,000 before this bull market finally comes to an end. (!)

http://www.dailywealth.com/3605/quizzed-at-the-urinal

[Incognitus]

Bem, a bolha dotcom foi talvez a maior bolha da história. É impressionante que se use o exemplo como algo a repetir (além de ser uma amostra de 1).

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O ninguém estar no mercado é relativo ... está a existir uma explosão de investimento em fundos de acções passivos (replicam índices) gigantesca, também a maior da história.

[leprechaun]

90% em ano e meio com 30% nos 3 últimos meses, eis outro exemplo comparável... uma euforia notável!

(...) It took nearly 22 years for the Dow Jones Industrial Average to rise from 100 to 200. But it took barely over a year for the average to vault the next hundred points.
The Industrial Average hit precisely 300 on the last day of 1928. It had soared 48% that year, making 1928 one of the best in history. (The only better have been 1915 and 1933.) (...)
After hitting 300, the Dow Industrials would soar further in 1929, peaking at 381.17 in September. But in the crash of 1929 and the Depression, they would plummet. It would take a quarter century — until 1954 — before they would surmount the 300 barrier again.

Dow Jones history… 1920-1929

[leprechaun]

Hoje é a última sessão de julho e a sua importância está no famoso padrão do 1º dia que, como já se viu, continua de vento em popa!

Segundo José Luis Cárpatos, muitos padrões estatísticos são determinadas pelo comportamento dos grandes fundos e investidores institucionais, que dominam cada vez mais o mercado, como se comprova com os seguintes dados:

Vean estas cifras que a mí me han dejado sorprendido, no se por qué tenía en la cabeza que los institucionales en EEUU siempre habían sido mayoritarios, como lo son aquí ahora pero estaba muy equivocado y si no vean:

1- Según datos del NYSE, en 1950 los institucionales sólo tenían ¡el 7% de la capitalización del mercado! Es decir, el mercado era de los particulares al completo.
2- Pero en 1970 había subido al 28%.
3- Y en 1990 al 41%.
4- En el 2000 hablábamos del 46%.
5- ¿Y en la actualidad? Un impresionante 70%. Ya pueden ver cómo han cambiado las cosas, el mercado ahora sí en manos de los leones aunque esto no ha sido siempre así.

El autor ha comprobado en períodos de pocos años y a medida que aumenta el número de institucionales aumenta la fuerza de esta pauta. No me extraña lo más mínimo, creo que acabamos de dar con una de las claves de por qué en los últimos años pautas más sencillas, pero efectivas, como la magia del primer día se cumplen mejor de lo normal. Los institucionales cada vez son más fuertes y generan con su comportamiento pautas que en algunos casos cada vez son más fuertes.

De facto, a razão mais lógica para estas subidas na transição entre os meses tem a ver com entradas de capital nos fundos de investimento e reorganização de carteiras que implicam compras de novos títulos. Este fenómeno é particularmente importante nos fins de trimestre, e também se traduz na "magia do 1º dia" e mais padrões estatísticos.

Em suma: a sessão inicial de cada mês tem uma maior probabilidade de ser positiva, como se pode comprovar no quadro abaixo, calculado para todo o histórico do DAX cash, desde o seu início em novembro 1990 até ao dia 10 do corrente mês. No cômputo geral, o DAX sobe em 61,1% das primeiras sessões do mês contra a média de 53,6% de todas as sessões, uma diferença muito significativa e que, em termos percentuais, se acentua sobretudo nas valorizações superiores a 2% - 1 em cada 10 sessões inaugurais do mês contra apenas 1 em cada 16 de todas as sessões.

Por fim, em 2017 a "magia do 1º dia" vai muito bem nos 3 índices (DAX, SPX, NDX), embora se deva notar que agosto é um dos meses menos fiáveis para o padrão, mas o risco pode ser minimizado com as 2 estratégias que tenho referido (rácio Close-Low na última sessão e "optimal breakout" na 1ª) e irei de novo explicar agora.

[Automek]

Este post do ZH tem um gráfico interessante com as subidas (em pts) do VIX em função de descidas de 1% no S&P. Basicamente mostra como, à excepção do período de meados 2010 - meados 2012, essas subidas são maiores quando a volatilidade é muito baixa (ou seja, quando o próprio VIX é baixo).

A amarelo a média do VIX de 12 meses. A azul as subidas do VIX (em pts) em consequências de uma descida de 1% no S&P.



Ou seja, subidas maiores (em pts) quando o próprio VIX é mais baixo, o que resulta em subidas % do VIX muito superiores (algo que comentamos inúmeras vezes - não é raro ver subidas de 10% no VIX com uma queda pouco significativa do S&P).

[Blaster]

Thanks, muito interessante.

[leprechaun]

Este padrão do 1º dia do mês, cuja fiabilidade desde 1990 até ao presente é de praticamente 60% nos 3 índices (DAX, SPX, NDX), compreende 2 sessões: o último dia (hoje) e o primeiro dia (amanhã), na transição entre meses.

Importa saber que existe um modelo típico que aumenta a probabilidade de que o padrão se verifique. Assim, no decorrer da última sessão será de esperar um movimento de baixa, habitualmente na parte da tarde, de modo que o fecho fique perto do valor mínimo e longe do máximo. Aliás, foi mesmo isso que se verificou no DAX cash, o que representa um bom indício para a "magia do 1º dia"! É a isto que chamo o "close near lows", no qual se excluem as sessões em que o índice fecha basta acima dos mínimos, sendo possível quantificar estes valores de forma precisa com o rácio Close-Low. O DAX cash passou o teste... BUY!

O gráfico anexo do SPX, em cotações cfd (Oanda), ilustra bem a diferença entre comprar indiscriminadamente o fecho da última sessão (linha azul) e entrar apenas quando o rácio Close-Low é inferior a um determinado valor (linha castanha). São 14 anos que compreendem 172 meses, mas as entradas pelo método do "close near lows" são apenas 114 (66,3%) ou 2 a cada 3 meses com quase mais 50% de ganhos − 512,1 contra 349,6 pontos.

Na realidade, pode ver-se uma estagnação na estratégia original (que compra todos os fechos), a partir de 2011, mas tal não se verifica quando se filtram as entradas atendendo a essa relação entre os valores de fecho e do mínimo da sessão. Depois, também se pode comprar apenas no próprio 1º dia, segundo o outro método do "open breakout" cuja explicação fica para amanhã... da Xerazade sou fã!

Que o prazer está no contar... sem nunca mais acabar!

 
PS: Deixo ainda o link para um dos vários tópicos onde, desde 2006, abordei a poderosa "magia do 1º dia"... que dá lucros e alegria!
 
A suprema magia... longo no 1º dia!
 

[leprechaun]

Última sessão excelente para a "magia"... agora só falta que amanhã subiria!

Logo, a compra já teria sido efetuada hoje no final, embora na Oanda os valores de fecho dos índice americanos apenas são contabilizados às 00:00h Eastern Time (05:00h TMG). Isso é, de facto, inconveniente, pois não corresponde ao fecho natural do mercado e, aliás, seria melhor fazer os cálculos com o fecho real (21:00h TMG no DAX e 21:15h TMG no SPX e NDX), que foi o seguinte nos 3 índices:

DAX − 12098,3
SPX  −  2471,3
NDX −   5882,9

Veremos se acontece a aguardada variação positiva, mesmo que agosto seja um mês menos favorável para o padrão, como se pode ver no gráfico anexo que abrange o período entre 1990 e 2010 (SPX cash).

So let's hope and wait... for the "stock fish" to bite the bait!

[leprechaun]

Ora cá temos o mágico 1º dia... da nossa Bull sinfonia!

Os valores de abertura cfd (21:30h índices americanos e 07:00h DAX) foram os seguintes:

DAX − 12131,8
SPX  −   2471,0
NDX −   5879,9

Com tais números, o cálculo do "open breakout" aponta estas cotações:

DAX − 12207,0
SPX  −   2478,7
NDX −   5890,5

Os índices americanos já ultrapassaram esse valor e o DAX para lá caminha. Contudo, hoje não havia necessidade de esperar pela abertura, pois o fecho não muito acima dos mínimos validava logo uma entrada end-of-day.

De qualquer modo, tenho de recalcular os valores do "open breakout" para os índices americanos, provavelmente o melhor é usar o fecho dos índices cash que corresponde ao final efetivo da sessão. Para o DAX e índices europeus não há problema, já que os cfd na Oanda não são negociáveis entre as 21h e as 07h do dia seguinte, correspondendo ao horário real dos futuros.

So it's a brand new glorious day... hail this magic all the way!

[Odontobovespa]

http://www.financasinteligentes.com/2017/07/panorama-tecnico-global.html

[leprechaun]

Agosto começa bem, sobretudo para o DAX que valorizou 1,10% ou 133 pontos. As subidas em Wall Street foram menos vistosas, mas ainda assim confirmaram a "magia do 1º dia" que, em média tem 3 acertos em cada 5 sessões. O SPX subiu 0,24% ou 6 pontos e o NDX 0,25% ou 15 pontos.

Em cfd, só posso dar o valor do DAX que fechou 157 pontos ou 1,30% acima da última sessão. Considerando o horário de fecho à meia-noite (Eastern Time), o after-hours vai muito bem além Atlântico, mas há outra possibilidade para negociar os 2 índices - os seus substitutos SPY (+0,21%) e QQQ (+0,23%). Até me lembrei de os estudar relativamente ao padrão da 1ª sessão, e vou agora fazê-lo incluindo mais sessões ou o padrão alargado que abrange o final e o início de ambos os meses. Claro que isto exige um valor de stop loss, cujo cálculo meramente numérico é sempre uma questão bicuda!

Aproveito para deixar o gráfico do DAX cfd nas 2 sessões do padrão, as quais representam o modelo ideal daquilo que se deve esperar - uma descida no último dia e a consequente recuperação no primeiro... este é o trade certeiro!

Quem o sabe fica bem... comprar aqui lhe convém!

[leprechaun]

Eis o mais recente artigo de Danny com a sua antevisão para o mês de agosto. Acrescento apenas que esta zona dos 2470-75 pontos que o S&P500 tem tida tanta dificuldade em ultrapassar corresponde à Snowline do FibFractal nos 2472 pontos, que uma vez superada deve levar rapidamente o índice até aos 2500 e depois à nova Snowline nos 2540. Essa é uma forte possibilidade na 2ª metade de agosto (Lua Nova, dia 21).

US markets have reached new record highs. Hurray! Or, last hurray?? S&P 500 and Nasdaq have done exactly what I expected to happen per my recent posts: Ready for 2500 and Show Time. The S&P 500 is stalling just below 2500, and Nasdaq has climbed to 6400 but seems to encounter air pockets up there. A few weeks ago I said that kind of price action would be a sign of weakness.
(...) My Earl indicator has turned down already, and the slower Earl2 has all but negated the recent rally. That’s what I warned for and this is a reason to be very cautious at this point. It looks weak but as long as no trend lines are broken things are holding up. How much longer? I don’t know. All we can do is watch and be ready.

LT wave for August

[Automek]

Yesterday marked 3 months (70 trading sessions) since the S&P 500 rose by more than 1% in any one day: longest stretch since March 2007: DB

[leprechaun]

(...) esta zona dos 2470-75 pontos que o S&P500 tem tida tanta dificuldade em ultrapassar corresponde à Snowline do FibFractal nos 2472 pontos, que uma vez superada deve levar rapidamente o índice até aos 2500 e depois à nova Snowline nos 2540.

Os últimos fechos do S&P500, desde que ultrapassou os 2470 pontos (19 julho), ilustram bem a estagnação do índice na zona da Snowline, como se pode comprovar no gráfico:

19-07-17 - 2473,8
20-07-17 - 2473,5
21-07-17 - 2472,5
24-07-17 - 2469,9
25-07-17 - 2477,1
26-07-17 - 2477,8
27-07-17 - 2475,4
28-07-17 - 2472,1
31-07-17 - 2470,3
01-08-17 - 2476,4
02-08-17 - 2477,6

A proximidade com a fortíssima barreira psicológica dos Zeros (2500) aumenta a força desta resistência, acima da qual se encontram outra Snowline nos 2540,09 pontos.

Numa visão de longo prazo, o sinal de alerta de que nem tudo corre bem no cenário otimista seria dado por uma quebra da Treeline nos 2361,20 pontos, que deve funcionar como suporte invencível na perspetiva Bull. De resto, não há nada de anormal num consolidação mais prolongada abaixo dos 2500, mesmo com um eventual recuo aos 2400 pontos para tomar balanço até novo ataque aos meios milhares... que hão-de voar pelos ares!

Porque há mais para alcançar... e a novos mundos chegar!

[Automek]

Incrível o que um banco central consegue fazer.



O resto do artigo aqui:
http://www.zerohedge.com/news/2017-08-04/wtf-chart-day-draghis-markets-have-totally-gone-nuts

[D. Antunes]

Aquele final de 2008 foi uma oportunidade única!

[Reg]

nem por isso ainda tiveram dois calotes gregos depois disso...

so depois chipre  e foi sempre rumar ate nivel dos USA!

[Elder]

Aquele final de 2008 foi uma oportunidade única!

Na altura, todas as semanas um banco (ou mais) abria falência no mundo. Querias lá tu ter obrigações na mão!! 

[Reg]

depois chipre..ja dava vontade ter obrigacoes seniors..

hoje dia  eu nao sei qual e vontade ter 2% por obrigaçoes subordinadas... com grande risco

mesmo BCE a comprar ja tivemos falencias na mesma