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[Incognitus]

Hoje os papéis eufóricos estão a participar (e bem) na subida, ao contrário dos aproximadamente 11 arranques dos 11 dias anteriores.

Entretanto foi publicado o margin debt de Fevereiro, $465 biliões, novo recorde, aumentou de $451 biliões em Janeiro.

[strutch]

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Abre em Gap Up e mesmo assim dispara na abertura!

Assim dá gosto!

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[Joao-D]

É normal baterem-se novos máximos de magin debt em bull market, certo?

[Incognitus]

É normal baterem-se novos máximos de magin debt em bull market, certo?

Sim, mas o margin debt quanto maior, maior o risco, pois representa alavancagem. Quando o margin debt recuar $100 biliões - e isso praticamente só o coloca ao nível do recorde de 2007, alguém tem que absorver $100 biliões de papel. E esses $100 biliões tendem a ter que ser vendidos em pouco tempo.

[Messiah]

É normal baterem-se novos máximos de magin debt em bull market, certo?

Sim, mas o margin debt quanto maior, maior o risco, pois representa alavancagem. Quando o margin debt recuar $100 biliões - e isso praticamente só o coloca ao nível do recorde de 2007, alguém tem que absorver $100 biliões de papel. E esses $100 biliões tendem a ter que ser vendidos em pouco tempo.

Não será preferível ter esse indicador em temros relativos ao market cap do mercado?

É que se o amrket cap do mercado vai subindo, mesmo mantendo digamos uma alavancagem constante também é normal que o margin debt vá fazendo máximos.

300 B de margin debt num mercado de 400B é diferente de 450 B num mercado de 1.5 Trilioes por exemplo.

[strutch]

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Esta imagem mostra uma situação interessante acerca do margin debt:



fonte

Tanto em 2000 como em 2007 o margin debt fez um pico uns meses antes do SPX.

Situação que ainda não se verificou em 2014.

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[Incognitus]

O margin debt ainda não deve ter feito um pico, mas na realidade não sabemos porque os números que existem são relativos a Fevereiro. Tem-se sempre um mês de atraso.

Sim, o margin debt versus capitalização ou principalmente versus as carteiras que o suportam seria ainda mais relevante.

[gaia]

É normal baterem-se novos máximos de magin debt em bull market, certo?

Sim, mas o margin debt quanto maior, maior o risco, pois representa alavancagem. Quando o margin debt recuar $100 biliões - e isso praticamente só o coloca ao nível do recorde de 2007, alguém tem que absorver $100 biliões de papel. E esses $100 biliões tendem a ter que ser vendidos em pouco tempo.

Essa rapaziada alavancada , vai querer sair toda pela mesma porta ....  Vai ser bonito....

[Joao-D]

Bem, as subidas nocturnas de 1999/2000 eram bastante mais fortes, mas a direcção nocturna é a mesma ... é disso que estou a falar.

Pelo que vejo nos gráficos, os gap ups são normais em bull market. Na subida de 2003-2007 também foram frequentes.

[strutch]

Essa rapaziada alavancada , vai querer sair toda pela mesma porta ....  Vai ser bonito....

No dia em que houver razões para sair...

Porque por enquanto:

(...)
YELLEN SAYS QE TAPER DOESN'T MEAN REDUCED STIMULUS COMMITMENT
YELLEN SAYS ECONOMY NEEDS EXTRAORDINARY SUPPORT  FOR `SOME TIME'
(...)

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[Incognitus]

Bem, as subidas nocturnas de 1999/2000 eram bastante mais fortes, mas a direcção nocturna é a mesma ... é disso que estou a falar.

Pelo que vejo nos gráficos, os gap ups são normais em bull market. Na subida de 2003-2007 também foram frequentes.

Se fizeres um gráfico apenas das sessões nocturnas, vais ver que essa tendência foi mais marcada na bolha de 2000, e agora recentemente embora em menor grau.

Dito isto, desde 1994 o Nasdaq sobe essencialmente à noite.

[Happy_TheOne]

Ultimamente , na maior parte das sessoes, tem subido   5 pontos nas aberturas e depois tem havido autenticos despejos ....vamos ver hoje 

[Incognitus]

Hoje está diferente, as momos participam na subida e a subida já é de quase 60 pontos (NDX) face ao fecho anterior.

Curiosamente hoje o que participa pouco é o S&P500 e midcaps, mas o S&P500 chegou a um novo máximo.

[gaia]

Essa rapaziada alavancada , vai querer sair toda pela mesma porta ....  Vai ser bonito....

No dia em que houver razões para sair...

Porque por enquanto:

(...)
YELLEN SAYS QE TAPER DOESN'T MEAN REDUCED STIMULUS COMMITMENT
YELLEN SAYS ECONOMY NEEDS EXTRAORDINARY SUPPORT  FOR `SOME TIME'
(...)

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Vamos ver qual vai ser o cisne negro , ou a desculpa . O estouro pode ser épico porque os investidores acham que o FED , e os bancos centrais vão manter a a torneira   sempre a jorrar , a ressaca  pode ser algo nunca visto . O filme tem sempre o mesmo fim .... 

[Joao-D]

Observando o gráfico do Nasdaq 100 é perceptível que o que aconteceu em 1999/2000 é bastante diferente daquilo que acontece agora.
Nota-se que a linha vermelha estava mais na vertical em 2000, indicando que a subida foi maior e mais rápida nessa altura (geralmente, é isso que sucede em bolhas) e que agora é diferente.

Para se ficar com uma ideia ainda melhor da diferença entre os dois movimentos.
Do dia 27/2/ 2009 ao dia 28/2/2014, o Nasdaq 100 subiu 231%, enquanto que no mesmo período de 5 anos, mas do do dia 28/2/1995 ao dia 29/2/2000, o Nasdaq 100 subiu 886%.
São duas coisas muito diferentes.

[Incognitus]

No ano 2000 tudo o que era tecnológico participava. Agora a bolha está restrita a um grupo menor e portanto menos capaz de influenciar a totalidade do índice, particularmente porque pesos pesados como AAPL, CSCO, INTC, MSFT, ORCL, etc, não participam desta vez e isso limita muito o índice.

[Happy_TheOne]

Hoje está diferente, as momos participam na subida e a subida já é de quase 60 pontos (NDX) face ao fecho anterior.

Curiosamente hoje o que participa pouco é o S&P500 e midcaps, mas o S&P500 chegou a um novo máximo.

È o que vai alimentar e acelerar a queda 

[Joao-D]

A bolsa portuguesa é uma das bolsas do mundo que mais subiu este ano. Está a ser impressionante.
Comparando com os EUA, ou Rússia, ou China etecetra, a bolsa portuguesa não dá hipótese.

Eu não estou contente com isso, porque não comprei, mas é um facto.

[AmigosdaBolsa]

No ano 2000 tudo o que era tecnológico participava. Agora a bolha está restrita a um grupo menor e portanto menos capaz de influenciar a totalidade do índice, particularmente porque pesos pesados como AAPL, CSCO, INTC, MSFT, ORCL, etc, não participam desta vez e isso limita muito o índice.

Nesse caso é expectável que o mesmo aconteça na correcção.
Ou seja, que os pesos Pesados não acompanhem e como tal que não seja tão violenta.

[Zel]

Comeca-se a falar de taxas de juro negativas. Esta bolha ainda pode ter muitos anos para andar.