Profissão Trader - "O Tópico Proibido"

[Visitante]

A resposta à primeira questão é apenas um sublinhado do que tinha escrito acima. Vender opções put de um índice em bull market num cenário em que ocorra um deep, com consequente spike na volatilidade implícita, é uma estratégia considerada conservadora e com elevada probabilidade de captura do prémio (Michael Thomsett, Options Trading for the Conservative Investor). Opinião semelhante é partilhada por Lee Lowell que trabalhou durante seis anos como market maker de opções na NYMEX, sendo as suas estratégias focadas na captura dos prémios. Uma das estratégias recomendada é o credit put spread, que envolve a venda de uma put simultaneamente com a compre de outra com strike mais baixo.

O que acrescentei à estratégia, e o colega Cem também já abordou aqui, é que o risco da estratégia pode ser reduzido a um valor residual (anulado na prática) fazendo a cobertura da posição com futuros ou CFDs no caso do preço do subjacente descer abaixo do strike da put. A minha solução para a neutralização do risco diverge ligeiramente da do Cem, e isso está explicado no tópico citado, porque entendo que a cobertura terá de ser dinâmica, preferencialmente automatizada, para lidar com o possível caso de o preço do subjacente ficar a oscilar em torno do strike da put.

A resposta à segunda questão está implícita na primeira, tratando-se de uma estratégia considerada conservadora o risco de perder todo o capital investido ou mais num ressalto de mercado é desprezável, mesmo sem o complemento adicional de cobertura de risco proposto.

A estratégia na sua maioria é consensual, tanto na literatura de opções como aqui no fórum. A discordância com o colega Cem está apenas num pormenor da parte complementar da estratégia que tem por objectivo tornar o risco desprezável. Contribuições neste ponto seriam proveitosas.

Credit Vertical Spreads em Bull Market a probabilidade de acerto é muito grande e escolhendo bem os Strikes, a perda não é "assutadora"!!!
Depois ainda se pode fazer, em Bull market, se houver perda, é exercer a Opção e ficar com o prémio. De seguida fazer o mesmo.vender uma Put... até a perda estar reduzida ou ir vendendo Call, dependendo da análise que se faça. Outra hipótese é vender Call.
Pessoalmente o que mais faço quando tenho uma perda são Covered Call.

Podes esclarecer melhor pf a estratégia de correcção da eventual perda, quando dizes "exercer a opção e ficar com o prémio"?

[JoaoAP]

A resposta à primeira questão é apenas um sublinhado do que tinha escrito acima. Vender opções put de um índice em bull market num cenário em que ocorra um deep, com consequente spike na volatilidade implícita, é uma estratégia considerada conservadora e com elevada probabilidade de captura do prémio (Michael Thomsett, Options Trading for the Conservative Investor). Opinião semelhante é partilhada por Lee Lowell que trabalhou durante seis anos como market maker de opções na NYMEX, sendo as suas estratégias focadas na captura dos prémios. Uma das estratégias recomendada é o credit put spread, que envolve a venda de uma put simultaneamente com a compre de outra com strike mais baixo.

O que acrescentei à estratégia, e o colega Cem também já abordou aqui, é que o risco da estratégia pode ser reduzido a um valor residual (anulado na prática) fazendo a cobertura da posição com futuros ou CFDs no caso do preço do subjacente descer abaixo do strike da put. A minha solução para a neutralização do risco diverge ligeiramente da do Cem, e isso está explicado no tópico citado, porque entendo que a cobertura terá de ser dinâmica, preferencialmente automatizada, para lidar com o possível caso de o preço do subjacente ficar a oscilar em torno do strike da put.

A resposta à segunda questão está implícita na primeira, tratando-se de uma estratégia considerada conservadora o risco de perder todo o capital investido ou mais num ressalto de mercado é desprezável, mesmo sem o complemento adicional de cobertura de risco proposto.

A estratégia na sua maioria é consensual, tanto na literatura de opções como aqui no fórum. A discordância com o colega Cem está apenas num pormenor da parte complementar da estratégia que tem por objectivo tornar o risco desprezável. Contribuições neste ponto seriam proveitosas.

Credit Vertical Spreads em Bull Market a probabilidade de acerto é muito grande e escolhendo bem os Strikes, a perda não é "assutadora"!!!
Depois ainda se pode fazer, em Bull market, se houver perda, é exercer a Opção e ficar com o prémio. De seguida fazer o mesmo.vender uma Put... até a perda estar reduzida ou ir vendendo Call, dependendo da análise que se faça. Outra hipótese é vender Call.
Pessoalmente o que mais faço quando tenho uma perda são Covered Call.

Podes esclarecer melhor pf a estratégia de correcção da eventual perda, quando dizes "exercer a opção e ficar com o prémio"?

Vou responder-te no tópico das Opções.

[Visitante]

"Segundo Mark Douglas, existe um pequeno grupo de operadores que tomam a maior parte dos lucros do mercado, recebendo cerca de 90% de tudo que os outros operadores que perdem tem. Deve existir uma diferença entre dois grupos de traders – uma pequena minoria de ganhadores e uma grande maioria de perdedores que querem descobrir o que os ganhadores fazem para ganhar."


Bons negócios

O tamanho de letra era desnecessário. Esta afirmação pode ser aplicada aos jogos de casino, onde a minoria que ganha (a Casa) é vendedora de prémios e a maioria que perde (os jogadores) é compradora desses prémios. É uma boa analogia para o negócio das opções, onde segundo um estudo da CME mais de 75% das opções expiram sem valor, estando as probabilidades de ganho claramente do lado dos vendedores de prémios de opções.   

[Visitante]

Usas uma retórica argumentativa conhecida. Consiste em retirar do contexto frases, palavras ou casos apresentados pelo interlocutor e depois inseri-los num novo contexto ficcionado e ampliado por ti de modo a produzir choque emocional em quem lê. O argumento é construído preferencialmente na forma de história, porque psicologicamente as pessoas estão mais receptivas a ouvir histórias, não é por acaso que é mais fácil passar mensagens a crianças na forma de história.

Por aqui julgo que todos já estão vacinados e criaram os anticorpos contra essas técnicas argumentativas. De qualquer das formas o livro "Cem Argumentos" de Paulo Morgado é um bom antídoto.

Cícero também escreveu no ano 55 AC em "De Oratore" sobre técnicas argumentativas, distinguiu a argumentação com objectivos meramente persuasivos da argumentação construtiva baseada em conhecimento. A mim interessa só a segunda.

[555]

Usas uma retórica argumentativa conhecida. Consiste em retirar do contexto frases, palavras ou casos apresentados pelo interlocutor e depois inseri-los num novo contexto ficcionado e ampliado por ti de modo a produzir choque emocional em quem lê. O argumento é construído preferencialmente na forma de história, porque psicologicamente as pessoas estão mais receptivas a ouvir histórias, não é por acaso que é mais fácil passar mensagens a crianças na forma de história.

Por aqui julgo que todos já estão vacinados e criaram os anticorpos contra essas técnicas argumentativas. De qualquer das formas o livro "Cem Argumentos" de Paulo Morgado é um bom antídoto.

Cícero também escreveu no ano 55 AC em "De Oratore" sobre técnicas argumentativas, distinguiu a argumentação com objectivos meramente persuasivos da argumentação construtiva baseada em conhecimento. A mim interessa só a segunda.

Excelente, gostei de ler visitante

[Zel]

agora eh que estamos a chegar ao pretendido 

[5555]

A centenária que ainda gere fortunas em Wall Street

12:31  Económico 

A primeira mulher a alcançar sucesso num mercado dominado por homens, completa 100 anos no dia 2 de Agosto. Gere quase dois mil milhões de dólares na bolsa de Nova Iorque.

A centenária que ainda gere fortunas em Wall Street



Irene Bergman está a pouco mais de uma semana de a fazer 100 anos e para comemorar o centenário foi convidada para uma cerimónia simbólica: tocar a campainha que abre a sessão em Wall Street, dando indicação aos investidores que podem começar a comprar e vender. É a ‘broker' mais velha da bolsa de Nova Iorque e tem a seu cargo activos de quase dois mil milhões de dólares.

Com a sua voz suave, sentada no seu apartamento do centro de Manhattan, rodeada de quadros de famosos pintores holandeses, deu uma entrevista à Bloomberg onde conta a sua história de vida e o segredo da sua longevidade, que atribui não a uma dieta especial mas aos "bons genes". Justifica a boa forma física com uma vida inteira a montar a cavalo, o que só deixou de fazer aos 80 anos.

Para Irene Bergman é muito importante manter-se forte não só física mas também mentalmente e, para isso, renunciou à reforma e continuou a trabalhar.

Nunca se casou nem teve filhos. Vive no mesmo apartamento há 60 anos, com a sua cadela, Fanny.

Deixou de ir ao escritório em Dezembro passado, aos 99 anos, mas continua a trabalhar de casa e fala todos os dias para a empresa, além de receber alguns clientes por semana.

"Neste negócio o mais importante é conseguir a confiança dos clientes", diz Bergman. E acredita que estes gostam que ela tenha a sua própria fortuna. "Assim, têm a sensação de que não preciso de espremer as suas contas, porque tenho o meu próprio dinheiro", diz.

"Não faça estupidezes" é o grande conselho de Irene Bergman a quem sonha ser corretor da bolsa. Ela própria encontrou nesta sua profissão a concretização do seu sonho de adolescente. O seu pai trabalhava na banca privada na bolsa de Berlim, antes de se mudarem para os Estados Unidos para fugir ao nazismo. Esse mundo parecia-lhe "muito vivo" e a paixão pela bolsa vem já dessa altura.

A primeira mulher na bolsa de Nova Iorque

Irene Bergman foi a primeira mulher a alcançar um lugar no mercado bolsista. "As mulheres não eram muito populares em Wall Street", recorda. Sempre foi um sector dominado por homens.

Quando a sua família saiu da Alemanha e da Holanda e teve de se mudar para os Estados Unidos, Bergman começou a trabalhar, em 1942, como secretária num banco. Só 15 anos mais tarde entrou na Hallgarten, uma empresa da bolsa. Ainda trabalhou para a Loeb Rhoades e está na Stralem desde 1973.

A broker acredita que a experiência da sua família no pós-guerra pesa actualmente nos conselhos aos seus clientes. Os Bergman levaram uma década a recuperar a fortuna depois de chegar a Nova Iorque, já que esta tinha sido congelada pelas autoridades norte-americanas e holandesas.

Sobre Wall Street dos nossos dias comparativamente aos seus primeiros tempos na bolsa, Irene Bergman diz que muitos investidores vivem demasiado obcecados em obter ganhos rápidos e aconselha: "é melhor esperar um mínimo de três anos, ou até mais, antes de avaliar as participações numa empresa. "E não devem ter medo de rever as suas próprias teses", defende. "Se uma investigação a fundo recomenda uma mudança de carteira, é preciso mudar", insiste.

"Quanto mais tempo se leva no negócio, mas pessimista nos tornamos", diz ainda Bergman, adiantando que as acções estão actualmente muito caras.

"A forma de fazer negócios mudou", desabafa, "agora tudo é muito mais competitivo, há muito mais facadas nas costas". Vendem-se grandes blocos de acções muito rapidamente. "As pessoas comercializam o que não devem e fazem tudo demasiado rápido", critica.

A sua cautela parece não ter passado de moda já que se traduz em clientes leais. Philippe Labaune, chefe de operações do Stralem, diz que nunca viu Bergman perder um cliente nos quase 20 anos em que já trabalha na Stralem. Apenas aqueles que foram morrendo enquanto ela se foi aproximando do centenário.

[Tridion]

Por falar em profissão trader, conhecem o Oscar Carboni? Gosto bastante dos vídeos dele e acerta maioria das vezes, mas li por aí que ele é só fogo de vista, que ninguém lhe conhece o track record e que o dinheiro vem dos cursos e das comissões. Já  ouvi essa história noutro lado 

[mwc]

Por falar em profissão trader, conhecem o Oscar Carboni? Gosto bastante dos vídeos dele e acerta maioria das vezes, mas li por aí que ele é só fogo de vista, que ninguém lhe conhece o track record e que o dinheiro vem dos cursos e das comissões. Já  ouvi essa história noutro lado 

Tridion,

Conheço e acompanho os vídeos. MA se fizeres uma pesquisa pela Internet com "oscar carboni critics" podes verificar que o senhor não tem boa fama........

[Tridion]

Sim...sim, quando digo que tem um grande nível de acerto é a dizer que o mercado vai para cima ou para baixo. Daí a fazer dinheiro consistentemente é um pouco diferente e passa mais pelo preço a se entra e onde se colocam os stop's.

Um trader que tire dinheiro consistentemente do mercado precisará de dar cursos pagos!? O dinheiro nunca é suficiente... 

Por outro lado, altruísmo sem recompensa é um caso raro. Todos queremos alguma coisa, nem que seja reconhecimento e miminhos...   



 

[Automek]

Eu, até prova em contrário, acho que um bom trader ou negoceia para si ou negoceia OPM, via fundo. Não faz vida a vender cursos, seminários ou livros.

[Tridion]

O melhor analista técnico do ano pode ser português 

Estêvão Oliveira, analista do Haitong, está nomeado para melhor analista do ano nos Technical Analyst Awards. O banco de investimento compete com gigantes como o Credit Suisse e o Goldman Sachs.
O Haitong está a competir com alguns dos maiores bancos de investimento do mundo pelo prémio de melhor banco em "research" e estratégias multi-activos nos Technical Analyst Awards, prémios atribuídos pela publicação especializada The Technical Analyst. O trabalho a prémio é de Estêvão Oliveira que está também na lista dos nomeados para analista técnico do ano.
 
Estêvão Oliveira disse ao Negócios que a análise que publica regularmente na "Technical Note", a publicação regular do Haitong com as análises para vários tipos de activos, é baseada sobretudo nos indicadores de sentimento no mercado e num padrão comportamental.
 
O analista explica que muitas vezes o mercado diz o que estará para acontecer. "Por exemplo, se houver muito optimismo isso reflectir-se-á nos dados económicos futuros. Mas o mercado já havia dado essa informação", refere.
 
A nota é publicada mensalmente e através das correlações entre os diferentes activos e tenta prever a direcção dos mercados. "É um jogo de probabilidade. O mercado tem características aleatórias mas há padrões" que podem ser identificados, explica Estêvão Oliveira, que se dedica a este tipo de análise desde 1997.
 
Entre os activos analisados pelo especialista do Haitong que está, a título individual, nomeado para analista técnico do ano, estão os índices dos Estados Unidos, da Europa e Emergentes, assim como matérias-primas, como o petróleo e o ouro.
 
O Haitong está nomeado para melhor banco em "research" e estratégia multi-activos juntamente com alguns dos "gigantes" do sector. Banque Pictet & Cie, o Credit Suisse, o Goldman Sachs e o RBC Capital Markets estão entre os nomeados. Os prémios são entregues esta quinta-feira, 21 de Abril, em Londres, no Reino Unido.

[zAPPa]

O melhor analista técnico do ano pode ser português 

Estêvão Oliveira, analista do Haitong, está nomeado para melhor analista do ano nos Technical Analyst Awards. O banco de investimento compete com gigantes como o Credit Suisse e o Goldman Sachs.
O Haitong está a competir com alguns dos maiores bancos de investimento do mundo pelo prémio de melhor banco em "research" e estratégias multi-activos nos Technical Analyst Awards, prémios atribuídos pela publicação especializada The Technical Analyst. O trabalho a prémio é de Estêvão Oliveira que está também na lista dos nomeados para analista técnico do ano.
 
Estêvão Oliveira disse ao Negócios que a análise que publica regularmente na "Technical Note", a publicação regular do Haitong com as análises para vários tipos de activos, é baseada sobretudo nos indicadores de sentimento no mercado e num padrão comportamental.
 
O analista explica que muitas vezes o mercado diz o que estará para acontecer. "Por exemplo, se houver muito optimismo isso reflectir-se-á nos dados económicos futuros. Mas o mercado já havia dado essa informação", refere.
 
A nota é publicada mensalmente e através das correlações entre os diferentes activos e tenta prever a direcção dos mercados. "É um jogo de probabilidade. O mercado tem características aleatórias mas há padrões" que podem ser identificados, explica Estêvão Oliveira, que se dedica a este tipo de análise desde 1997.
 
Entre os activos analisados pelo especialista do Haitong que está, a título individual, nomeado para analista técnico do ano, estão os índices dos Estados Unidos, da Europa e Emergentes, assim como matérias-primas, como o petróleo e o ouro.
 
O Haitong está nomeado para melhor banco em "research" e estratégia multi-activos juntamente com alguns dos "gigantes" do sector. Banque Pictet & Cie, o Credit Suisse, o Goldman Sachs e o RBC Capital Markets estão entre os nomeados. Os prémios são entregues esta quinta-feira, 21 de Abril, em Londres, no Reino Unido.

O homem da FINCOR tinha uma boa taxa de acerto nos futuros do psi20

[Counter Retail Trader]

Engraçado , ha um tempo conheci uma pessoa do Haitong e nao parecia perceber disto/disso , apesar dos sitios onde estudou , dos cursos que tirou e do sitio onde trabalha. Ate fiquei algo chocado , antes que façam perguntas , nao posso adiantar mais que isto.
Mas nao é este sr.

[Pekenobuda]

Caro Pastor,

Essa malta que estuda nos melhores sitios e que tem cursos xpto tendem a ser pequenas divas cheias de moral, rapidamente o mercado encarrega-se de as pôr no lugar. 

[Counter Retail Trader]

buda , ele esta certificado pela CMVM , ou melhor pode estar se quiser pois tirou o tal mestrado, nao sei se esta ou nao...

[Counter Retail Trader]

Não parece ser fake mas..

Trading floor da UBS em 2008 á direita , e 2016 á esquerda...

[deMelo]

Tem grande probabilidade de ser fake.

Principalmente pela publicidade à própria UBS estar demasiado presente.

[Automek]

é capaz de ser real. era a maior sala de trading do mundo.

parece ser o mesmo que aqui (excepto os cartazes pendurados do tecto)

http://www.gettyimages.in/event/makes-announcement-on-future-in-connecticut-122124631#phil-lofts-chief-executive-officer-of-the-americas-for-ubs-ag-right-picture-id121938161

e aqui
http://www.wallstreetandtech.com/trading-technology/ubs-trading-floor/d/d-id/1252775

[deMelo]

woww... dazzled..

Parece bem real afinal.