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Autor Tópico: Karyopharm Therapeutics  (Lida 8349 vezes)

Kin2010

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Karyopharm Therapeutics
« em: 2015-02-23 20:28:20 »
Estou interessado nesta empresa: Karyopharm Therapeutics, KPTI.

Tem a patente de uma droga anti-cancro que já está a ser testada há anos. Já passou com sucesso os trials phase 1 e phase 2. Falta-lhe o phase 3, mas este deverá chegar nos próximos 2 anos.

A droga já se mostrou eficaz num broad range de cancros. É além disso eficaz contra vários vírus.

A posse desta droga é o principal activo da empresa.

A cotação já subiu de $15 até $48, e entretanto desceu, está a $28. Comprei ontem, e por acaso está a subir 5% hoje. Vou manter para o longo prazo.


Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #1 em: 2015-02-23 21:34:13 »
Boa noite Kin2010,

Á primeira vista, com o aumento de capital de 6 milhões de acções para 27 milhões em 2014 parece que a empresa é uma forte diluidora. Esse valor reflectiu-se no 10-Q de novembro (http://investors.karyopharm.com/financials.cfm), na conta :

Proceeds from the issuance of common stock, net of issuance costs no valor de 112,837 milhões de dólares no mapa de fluxos de caixa.

Porem, o que é positivo é ter um current ratio altissimo que dá para cobrir as despesas nos próximos anos (divida, embora não tenha divida de longo prazo e curto prazo, I&D e outros custos operacionais) o que me leva a concluir que tão cedo não irá diluir.

Apresenta resultados antes da abertura de mercado de dia 05 de Março.

Vou acompanhando-a!


Kin2010

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #2 em: 2015-02-23 23:49:41 »
Obrigado pelo update. Não tinha reparado nesse aumento de capital. Em que data exacta é que as acções negociaram sem direitos? É que seria interessante ver se a queda do pico de $48 aconteceu apenas por ajuste devido ao aumento.

Happy_TheOne

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #3 em: 2015-02-24 01:53:17 »
Tecnicamente bem feia e ainda por cima com um triplo topo :-\

Kin2010

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #4 em: 2015-02-24 20:01:27 »
Alguns medicamentos desta empresa:

KPT 185
KPT 330 - Selinexor
KPT 276 - para cães

Podem vir a ser grandes sucessos, se aprovados.


Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #5 em: 2015-02-25 10:25:11 »
Citar
Obrigado pelo update. Não tinha reparado nesse aumento de capital. Em que data exacta é que as acções negociaram sem direitos? É que seria interessante ver se a queda do pico de $48 aconteceu apenas por ajuste devido ao aumento.


Bom dia Kin2010,

A única informação que consegui obter foi a seguinte:

On November 12, 2013, we issued and sold 6,800,000 shares of our common stock in the IPO at a public offering price of $16.00 per share, for aggregate gross proceeds of $108.8 million.

On December 10, 2013, we issued and sold 1,020,000 shares of our common stock pursuant to the underwriters' full exercise of their option to purchase additional shares in the IPO at $16.00 per share for gross proceeds of $16.3 million. All of the shares issued and sold in the IPO were registered under the Securities Act pursuant to a Registration Statement on Form S-1 (File No. 333-191584), which was declared effective by the SEC on November 5, 2013, and a Registration Statement on Form S-1 (File No. 333-192110) filed pursuant to Ru
le 462(b) of the Securities Act. Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated and Leerink Swann LLC acted as joint-book-running m
anagers of the offering and as representatives of the underwriters. JMP Securities LLC and Oppenheimer & Co. Inc. acted as co-managers for the offering. The offering commenced on November 5, 2013 and terminated upon sale of all of the shares offered. 


----------------------

In July 2014, we completed a public offering of 2,844,334 shares of our common stock at a public offering price of $42.50 per share. We received net proceeds of approximately $112.8 million, after deducting underwriting discounts, commissions and expenses payable by us.


-----------------------

ETC

-----------------------

On January 6, 2015, Karyopharm Therapeutics Inc. (the “Company”) entered into an underwriting agreement (the “Underwriting Agreement”) by and among the Company, certain stockholders of the Company named in Exhibit B to the Underwriting Agreement (the “Selling Stockholders”), and Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated and J.P. Morgan Securities LLC, as representatives of the several underwriters (collectively, the “Underwriters”), relating to an underwritten public offering of 3,000,000 shares (the “Shares”) of the Company’s common stock, par value $0.0001 per share (the “Common Stock”). Of the Shares, 2,950,000 are being sold by the Company and 50,000 are being sold by the Selling Stockholders. The offering price to the public is $33.00 per share, and the Underwriters have agreed to purchase the Shares from the Company and the Selling Stockholders pursuant to the Underwriting Agreement at a price of $31.02 per share. After underwriting discounts and commissions and estimated offering expenses, the Company expects to receive net proceeds from the offering of approximately $90.9 million.


------------------------


Onde eu vi o número de acções foi aqui http://financials.morningstar.com/income-statement/is.html?t=KPTI .

É uma questão de ver que tipo de influencia tiveram estes aumentos de capital na cotação.

Parece que o último foi em Janeiro 6 2015 como está em cima indicado. Se olharmos para o gráfico, a última queda da cotação mais relevante iniciou-se em 5 de Janeiro, tendo quebrado o eventual suporte nos 29 dolares.

Em Julho de 2014 também ocorreu uma queda na cotação, o que coincide com outro dos aumentos de capital.

Abraço!



Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #6 em: 2015-02-25 10:38:11 »
A zona dos 29/30 dolares pode ser uma forte zona psicológica e eventual resistência de curto prazo.

É interessante verificar que existe um cluster de fibonacci na zona de 24 / 25 dol. aproximadamente, o que indica que poderá ser um forte suporte.



Abraço!

Kin2010

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #7 em: 2015-02-26 00:48:47 »
Obrigado. Se em Julho 2014 o preço de subscrição foi $42.50, isso deveria influir pouco na cotação, pois ela rondava esses valores. Se calhar desceu nessa altura, não por uma correcção do aumento per se, mas porque os investidores não gostaram (e eu também não gostaria) de impingirem logo acções a $42.50 à má fila poucos dias depois de a cotação ter ultrapassado os $45!

Ou seja, a administração parece querer aproveitar qualquer alta das cotações para vender mais acções, diluindo o capital. Isto não é muito bom sinal. Será que isto é prática corrente neste tipo de start-ups? Devemos, por haver esta prática diluidora, estar desconfiados desta empresa? Não sei.

Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #8 em: 2015-02-26 09:27:03 »
Citar
Obrigado. Se em Julho 2014 o preço de subscrição foi $42.50, isso deveria influir pouco na cotação, pois ela rondava esses valores. Se calhar desceu nessa altura, não por uma correcção do aumento per se, mas porque os investidores não gostaram (e eu também não gostaria) de impingirem logo acções a $42.50 à má fila poucos dias depois de a cotação ter ultrapassado os $45!

Ou seja, a administração parece querer aproveitar qualquer alta das cotações para vender mais acções, diluindo o capital. Isto não é muito bom sinal. Será que isto é prática corrente neste tipo de start-ups? Devemos, por haver esta prática diluidora, estar desconfiados desta empresa? Não sei.

Bom dia Kin2010,

Não sei responder a essa pergunta, talvez o Incognitus possa saber se é prática corrente.

Ando a ler o livro do Paulo Ferreira, " O Bioinvestidor ", cujo tema é a análise deste género de empresas biotecnológicas, e do que me consigo aperceber, é de que se a empresa não comercializar produtos dentro de um prazo considerável (criar receita por si só que dê para cobrir os custos operacionais), o seu cash burn rate terá que ser constantemente aumentado através de diluição de capital em bolsa. Por isso parece ser uma prática corrente da KPTI. Isto leva-me a concluir que a inexistência de receitas (e isso verificasse pelo facto de o produto apenas ser comercializado após uma média de 3/4 anos de ter sido aprovada a fase III, que constitui a fase final de ensaios antes de uma possível aprovação para comercialização) pode fazer com que a empresa não seja um bom investimento a longo prazo.

Convêm saber se ela já tem produtos que estão a sair para o mercado e que por si só em termos de vendas, dêem para cobrir essas margens operacionais e gerar algum lucro a longo prazo.

Abraço!

Incognitus

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #9 em: 2015-02-26 12:34:34 »
É um problema típico das biotech, sim.

De resto o principal problema para um investidor numa biotech é ter algum tipo de insight sobre o produto. É muito raro, para quem esteja fora do ramo. Daí que eu fale tão pouco de biotech.

"Nem tudo o que pode ser contado conta, e nem tudo o que conta pode ser contado.", Albert Einstein

Incognitus, www.thinkfn.com


Counter Retail Trader

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #11 em: 2015-02-26 23:39:34 »
A mim não me agrada muito , tanto pelo que ja disseste como o inc.

Tenta saber mais sobre os dois 1ºs por exemplo , quais as empresas  que passaram , o estado em que elas se encontram ou se encontravam na altura deles etc

Managers
Name   Age   Since   Title
Michael G. Kauffman MD, PhD   51   2008   Director, Chief Executive & Medical Officer
Sharon Shacham PhD, MBA   44   2008   President, Director & Chief Scientific Officer
Justin A. Renz MBA, CPA   42   2014   Chief Financial Officer & Executive Vice President
Kenneth E. Weg, MBA   76   2013   Independent Director
Barry E. Greene   50   2013   Independent Director
Mansoor Raza Mirza, MD   53   2010   Independent Director
Deepa R. Pakianathan, PhD   49   2013   Independent Director
Garen G. Bohlin   66   2013   Independent Director
J. Scott Garland, MBA   45   2014   Director
Christopher B Primiano   -   -   Secretary & Vice President-Corporate Development

Nem consigo avaliar , normalmente nesta area o investimento é grande , dispendioso , demora anos a recuperar e as patentes expiram . Não sou grande entendido desta area , mas é a ideia que tenho.

O problema é a avaliação
« Última modificação: 2015-02-27 09:40:40 por Counter Retail Trader »

Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #12 em: 2015-02-27 09:35:26 »
Bom dia Couter Retail Trader,

Citar
Managers
Name   Age   Since   Title
Michael G. Kauffman MD, PhD   51   2008   Director, Chief Executive & Medical Officer
Sharon Shacham PhD, MBA   44   2008   President, Director & Chief Scientific Officer
Justin A. Renz MBA, CPA   42   2014   Chief Financial Officer & Executive Vice President
Kenneth E. Weg, MBA   76   2013   Independent Director
Barry E. Greene   50   2013   Independent Director
Mansoor Raza Mirza, MD   53   2010   Independent Director
Deepa R. Pakianathan, PhD   49   2013   Independent Director
Garen G. Bohlin   66   2013   Independent Director
J. Scott Garland, MBA   45   2014   Director
Christopher B Primiano   -   -   Secretary & Vice President-Corporate Development


Alguma dessa informação pode ser obtida através do 4 traders em:

http://www.4-traders.com/KARYOPHARM-THERAPEUTICS-I-14825950/company/ clicando no nome respectivo do gestor. Julgo que foi ai que foste buscar a informação.

Citar
Nem consigo avaliar , normalmente nesta area o investimento é grande , dispendioso , demora anos a recuperar e as patentes expiram . Não sou grande entendido desta area , mas é a ideia que tenho.

O problema é a avaliação


Em relação ao sector existe um artigo muito interessante que fala sobre isso em:

http://www.dinheirovivo.pt/DVMultimedia/empresas/farmaceuticas/infografia/index.html

Abraço!

Counter Retail Trader

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #13 em: 2015-02-27 09:44:54 »
É lucrativo claro , mas volta e meia deixa de o ser "tanto" . Mesmo assim , costuma ser uma area de investimento mais conservador e "seguro" .

Já viste as areas de investimento por ciclo economico?  nao sei é se contempla "start ups"

Manuel33

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #14 em: 2015-02-27 10:43:20 »
Olá Counter Retail Trader,

Para analisar as áreas de investimento por ciclo económico, convem ter em conta o pipeline da empresa. Em relação à KPTI podes consultar o pipeline em http://karyopharm.com/drug-candidate/products-pipeline/ ou em http://karyopharm.com/uploads/2015/01/Karyopharm_Pipeline_01122015.pdf .

Julgo que se deve ter em conta a probabilidade individualizada de cada um dos fármacos em desenvolvimento ser aprovado, mas mais importante, a dimensão económica da classe terapêutica em que estes se inserem. Neste caso, é necessário ter em conta o seu potencial de vendas, e o ambiente competitivo em que se insere, o que pode ser mais dificil devido à falta de conhecimento no sector.

Penso que não contempla as start ups, devido ao facto de muitas delas apenas de dedicar ao I&D por não ter infra estruturas fisicas de produção ou a experiência de mercado necessária para comercializar o seu fármaco. Por isso, podem-se fundir ou serem adquiridas por uma maior, ou criar uma parceria de produção e comercialização dos fármacos ou licenciamento (que reduz o impacto de sucesso do fármaco na estrutura de receitas da empresa licenciada).


Counter Retail Trader

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #15 em: 2015-02-27 10:54:39 »
Olá Counter Retail Trader,

Para analisar as áreas de investimento por ciclo económico, convem ter em conta o pipeline da empresa. Em relação à KPTI podes consultar o pipeline em http://karyopharm.com/drug-candidate/products-pipeline/ ou em http://karyopharm.com/uploads/2015/01/Karyopharm_Pipeline_01122015.pdf .

Julgo que se deve ter em conta a probabilidade individualizada de cada um dos fármacos em desenvolvimento ser aprovado, mas mais importante, a dimensão económica da classe terapêutica em que estes se inserem. Neste caso, é necessário ter em conta o seu potencial de vendas, e o ambiente competitivo em que se insere, o que pode ser mais dificil devido à falta de conhecimento no sector.

Penso que não contempla as start ups, devido ao facto de muitas delas apenas de dedicar ao I&D por não ter infra estruturas fisicas de produção ou a experiência de mercado necessária para comercializar o seu fármaco. Por isso, podem-se fundir ou serem adquiridas por uma maior, ou criar uma parceria de produção e comercialização dos fármacos ou licenciamento (que reduz o impacto de sucesso do fármaco na estrutura de receitas da empresa licenciada).


Eu sei isso , logo para mim não dá , mas é interessante o suficiente para uma watch de longo prazo .


Kin2010

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #16 em: 2015-02-27 23:35:31 »
Olá Counter Retail Trader,

Para analisar as áreas de investimento por ciclo económico, convem ter em conta o pipeline da empresa. Em relação à KPTI podes consultar o pipeline em http://karyopharm.com/drug-candidate/products-pipeline/ ou em http://karyopharm.com/uploads/2015/01/Karyopharm_Pipeline_01122015.pdf .

Julgo que se deve ter em conta a probabilidade individualizada de cada um dos fármacos em desenvolvimento ser aprovado, mas mais importante, a dimensão económica da classe terapêutica em que estes se inserem. Neste caso, é necessário ter em conta o seu potencial de vendas, e o ambiente competitivo em que se insere, o que pode ser mais dificil devido à falta de conhecimento no sector.

Penso que não contempla as start ups, devido ao facto de muitas delas apenas de dedicar ao I&D por não ter infra estruturas fisicas de produção ou a experiência de mercado necessária para comercializar o seu fármaco. Por isso, podem-se fundir ou serem adquiridas por uma maior, ou criar uma parceria de produção e comercialização dos fármacos ou licenciamento (que reduz o impacto de sucesso do fármaco na estrutura de receitas da empresa licenciada).


Creio que o fármaco mais importante deles é o KPT-330. Insere-se na luta contra o cancro. Via haver nos próximos anos um boom de investigação científica nova sobre o cancro e parece-me que esta empresa está bem posicionada. Fiquei a saber, além disso, que este fármaco já passou vários trials com sucesso, e que até já passou alguns outros dos quais o mercado não está informado.

A capitalização é 970 M, não parece muito alta. Ou será alta, para uma start up que não vende ainda muito?

Gostaria de saber qual o upside de uma coisa destas, no caso daquela droga ser aprovada.


Incognitus

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #17 em: 2015-02-27 23:48:53 »
Olá Counter Retail Trader,

Para analisar as áreas de investimento por ciclo económico, convem ter em conta o pipeline da empresa. Em relação à KPTI podes consultar o pipeline em http://karyopharm.com/drug-candidate/products-pipeline/ ou em http://karyopharm.com/uploads/2015/01/Karyopharm_Pipeline_01122015.pdf .

Julgo que se deve ter em conta a probabilidade individualizada de cada um dos fármacos em desenvolvimento ser aprovado, mas mais importante, a dimensão económica da classe terapêutica em que estes se inserem. Neste caso, é necessário ter em conta o seu potencial de vendas, e o ambiente competitivo em que se insere, o que pode ser mais dificil devido à falta de conhecimento no sector.

Penso que não contempla as start ups, devido ao facto de muitas delas apenas de dedicar ao I&D por não ter infra estruturas fisicas de produção ou a experiência de mercado necessária para comercializar o seu fármaco. Por isso, podem-se fundir ou serem adquiridas por uma maior, ou criar uma parceria de produção e comercialização dos fármacos ou licenciamento (que reduz o impacto de sucesso do fármaco na estrutura de receitas da empresa licenciada).


Creio que o fármaco mais importante deles é o KPT-330. Insere-se na luta contra o cancro. Via haver nos próximos anos um boom de investigação científica nova sobre o cancro e parece-me que esta empresa está bem posicionada. Fiquei a saber, além disso, que este fármaco já passou vários trials com sucesso, e que até já passou alguns outros dos quais o mercado não está informado.

A capitalização é 970 M, não parece muito alta. Ou será alta, para uma start up que não vende ainda muito?

Gostaria de saber qual o upside de uma coisa destas, no caso daquela droga ser aprovada.


Tens que ver se a droga teria alternativas, e qual a dimensão do mercado a que se dirige.

Mas depois, o que quer que se veja de valor, tem que ser ponderado pela probabilidade difícil de aferir de ser ou não aprovado. Essa probabilidade para quem não está no campo é quase impossível de aferir.
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Counter Retail Trader

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #18 em: 2015-02-28 09:19:30 »
Olá Counter Retail Trader,

Para analisar as áreas de investimento por ciclo económico, convem ter em conta o pipeline da empresa. Em relação à KPTI podes consultar o pipeline em http://karyopharm.com/drug-candidate/products-pipeline/ ou em http://karyopharm.com/uploads/2015/01/Karyopharm_Pipeline_01122015.pdf .

Julgo que se deve ter em conta a probabilidade individualizada de cada um dos fármacos em desenvolvimento ser aprovado, mas mais importante, a dimensão económica da classe terapêutica em que estes se inserem. Neste caso, é necessário ter em conta o seu potencial de vendas, e o ambiente competitivo em que se insere, o que pode ser mais dificil devido à falta de conhecimento no sector.

Penso que não contempla as start ups, devido ao facto de muitas delas apenas de dedicar ao I&D por não ter infra estruturas fisicas de produção ou a experiência de mercado necessária para comercializar o seu fármaco. Por isso, podem-se fundir ou serem adquiridas por uma maior, ou criar uma parceria de produção e comercialização dos fármacos ou licenciamento (que reduz o impacto de sucesso do fármaco na estrutura de receitas da empresa licenciada).


Creio que o fármaco mais importante deles é o KPT-330. Insere-se na luta contra o cancro. Via haver nos próximos anos um boom de investigação científica nova sobre o cancro e parece-me que esta empresa está bem posicionada. Fiquei a saber, além disso, que este fármaco já passou vários trials com sucesso, e que até já passou alguns outros dos quais o mercado não está informado.

A capitalização é 970 M, não parece muito alta. Ou será alta, para uma start up que não vende ainda muito?

Gostaria de saber qual o upside de uma coisa destas, no caso daquela droga ser aprovada.


Tens que ver se a droga teria alternativas, e qual a dimensão do mercado a que se dirige.

Mas depois, o que quer que se veja de valor, tem que ser ponderado pela probabilidade difícil de aferir de ser ou não aprovado. Essa probabilidade para quem não está no campo é quase impossível de aferir.


Isso mesmo , Inc .
Achas provavel que esta empresa rebente tambem com a bolha ? fique sem capital ou investimento ? talvez ai seja comprada ou haja uma fusao...

Incognitus

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Re:Karyopharm Therapeutics
« Responder #19 em: 2015-02-28 11:07:05 »
Não faço ideia, nem faz sentido especular que seja comprada se não se tiver uma ideia mínima da possibilidade do medicamento ser aprovado.


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