"Tactical Asset Allocation" (antigo Tópico "Carteira VALUE")

[Reg]

sao servicos pagos

A Roku vive muito da publicidade.

publicidade ou nao estam levar porrada na mesma

[Kin2010]

Por exemplo, no caso da Amazon o efeito é complexo: aumentam as entregas ao domicílio de uma série de produtos e as pessoas compram-nos mais pela Amazon; mas em contrapartida diminui a procura de produtos não essenciais.

No caso da Uber também: aumentam as entregas da Uber Eats mas diminuem os transportes de pessoas.

[Automek]

Só para abrir a questão com um exemplo: Porque é que empresas ligadas ao streaming estão a cair, por exemplo? Netflix, Roku, etc? Por serem growth stocks? Não deviam até ganhar com isto tudo?

Só é bom no imediato. Recessão = mais desemprego e em caso de desemprego são das primeiras coisas a serem cortadas.
Nesse aspecto as alimentares devem ser as que menos sofrem.

[Reg]

numa recessao normal

com estado social pagar subsidios  sofre menos... forma MAIS  BARATA  de divercao  safa se


mas agora e pandemia faz doentes e recessao 


virus  tem passar por 60% populacao  mundial  sem vacinas  para acabar

muita gente doente

[lee]

Só para abrir a questão com um exemplo: Porque é que empresas ligadas ao streaming estão a cair, por exemplo? Netflix, Roku, etc? Por serem growth stocks? Não deviam até ganhar com isto tudo?

tá a cair tudo

tens de comparar com o mercado. netflix tá a cair menos


No meu caso, não me meto nisso pq é uma área com uma competição brutal ; apple, amazon, disney, netflix, roku etc

Para além disso essas empresas têm um valuation ridiculo (ou tinham  ), e com operações que ainda nem sequer são rentáveis

[lee]

Comprei algum há umas semanas (3% da carteira).

Prata não percebo, nem tive tempo para ver. Qual a melhor forma de comprar?

A liquidez dentro carteira está a render quase nada. Em Portugal em DP. No Saxo cash a render negativo.
A liquidez fora da carteira está muito em dívida pública, alguma dela em certificados do tempo da troika, a render bem.

Sempre tive alguns stocks. Ultimamente menos. Com as quedas prevejo aproveitar algumas oportunidades individuais.

E a tua carteira? Já meteste o pé na água?

Ouro prata:

Ainda tou a ver não comprei... mas é assim, IMO, há uma forte hipotese de haver alta inflacao, e cenas maradas do genero, capital tax gains, restricao capitais etc etc

Portanto, se calhar como hedge para inflacao/hiperinflacao/evento catastrofica / wthaever o melhor é mesmo ir direto para ouro e prata fisica.

Se calhar até vou 50/50 pq prata nunca estava tao barata em relacao ao ouro.

Mas acho que é melhor abrir um topico próprio sob este money printing todo e os efeitos na inflacas e etc

Liquidez:
se calhar tb não é má ideia diversificar fora do usd e euro não sei.. não é mt a minha praia

carteira e titulos individuais 

Acho que fazes bem, não é mt dificil escolher stocks melhor que a média agora IMO

já molhei e bem lol já não tenho cash quase nenhum

JD,
baba,
momo (granda bala agora antes dos resultados até declararam dividendo)
YY,
fb,
goog
msft
Ren

e fiquei agarrado às small caps que tinha (toyota e estoril)

[D. Antunes]

Tinha-te dito que invejava a tua liquidez e aconselhado a teres calma. Acho conveniente não apanhar uma faca a cair...
Vou estudar a prata e Reits, além de países e ações em saldo.

[kitano]

Acho que no cenário macro o D. Antunes tem estado com um acerto invejável...

[lee]

Tinha-te dito que invejava a tua liquidez e aconselhado a teres calma. Acho conveniente não apanhar uma faca a cair...
Vou estudar a prata e Reits, além de países e ações em saldo.

epa vamos ver, tenho confiança no que comprei

depois diz qq coisa da prata

Reits por acaso não tenho olhado muito,
tinha o SPG (shoppings) sob olho mas meu deus.... um papel com muita qualidade, toda a gente a recomendar comprar foi de ~150 para ~50

Para que países tas a olhar ? Tava a pensar paises fora do eur e do dolar e em vez de etf stocks que pagassem dividendo

China já tou bem investido
Rússia ja tive gazprom e yandex e concordo, gosto dos fundamentais

[D. Antunes]

Espanha, se cair mais.
Europa de leste, ainda tem pouco corona, vou esperando.

[Automek]

A recuperação da Espanha terá, desta vez, o handicap de comunistas a suportarem o governo. Teria alguma cautela devido a isso.

A Rússia, por seu lado, parece ter a estabilidade do Putin forever. 

[D. Antunes]

Desde que ele não apanhe o corona. 



Lembrei-me agora daquela anedota velha em que um tipo dava uma corona a uma miúda gira e aparecia tb o namorado dela. Todos querem apanhar uma corona, mas não um corona.

[D. Antunes]

Situação nos mercados:

-Nos últimos 30 dias tivemos quedas próximas de 20%. No entanto existiram variações:

Caíram menos:
-NASDAQ (está muito esticado, mas a economia virtual tende a ser menos afectada pelos confinamentos)
-Suiça (tb está mto valorizado, é um dos países do mundo mais atingidos pela infeção, mas tb costuma ser país de refúgio em caso de crise)
-Dinamarca (é dos mercados mais caros do mundo, foi bastante atingida mas já está a desacelerar a infeção)
-Rùssia (está barata mas o petróleo caiu muiito; o mercado até recuperou bastante em rublos, mas o rublo desvalorizou)
-Japão (não está caro, preocupa-me a demografia e o endividamento);
-China (continua a ser a grande incógnita para mim; a crise do corona esá controlada, mas os mercados de exportação estão em recessão e terão que manter algum confinamento).

Caíram mais:
-Itália, Espanha, Áustria, Grécia: continuam baratos mas foram mto atingidos pela infeção (a Grécia menos, mas a crise aumenta-lhe as vulnerabilidades)
-Brasil (tem vulnerabilidades)
-Colômbia (não acompanho)
-Imdonésia (está esticado)

Conclusões:
-Atualmente existe uma recuperação que pode ser aproveitada para quem se arrependeu de não ter vendido mais cedo;
-Por países, todos desceram nos últimos 30 dias e, duma maneira geral, caíram mais os mais atingidos pelo Covid-19 ou vulneráveis. Não altero muito a minha perspectiva de onde investir.
-Em termos de refúgio, Singapura parece-me muito melhor do que a Suiça (muito menos valorizado o mercado e situação Covid muito melhor);
-Áustria está barato. Se Espanha descer um pouco mais tb será uma boa oportunidade.
-Mantenho a China, para o início da recuperação.
-Rùssia para quando o petróleo recuperar. Deverá demorar um pouco mais.

[kitano]

Eu estava metido na Rússia. Que era onde via as coisas menos esticadas...com o petróleo e o corona caiu, como tudo caiu, e ficou ainda mais barato. Não reforcei, mas abri uma posição em rublos, que entretanto ainda caiu mais um pouco...

Mas esta alocação na Rússia é para manter...penso que tanto o petróleo como o corona vão passar e neste momento são as posições mais baratas que tenho.

[D. Antunes]

Neste momento estou aproximadamente 40% longo, 40% short, 20% liquidez.

Shorts Eurostock 50/S&P500 e Nasdaq. Longo principalmente China, Singapura, Coreia, Rússia, Polónia.

Durmo bem à noite, mas espero que caia bem para fechar os shorts e começar a comprar.

[vdap]

Se estamos em Bear, não acham que é muito cedo para comprar, já caímos significativamente desde o topo. Mas... o Bear não vai ser só um mês. Além que os resultados das empresas vai ser de colocar as mãos à cabeça.

Não acho que vamos ter um fundo em V, vamos ter um fundo lateral, talvez em W, visto no gráfico semanal.

[Elder]

O problema disto tudo é que ninguém sabe como as empresas vão estar daqui a 6 meses.

Tenho uma carteira de dívida corporate com maturidades longas. À partida deverá para as empresas recuperarem até lá e reembolsarem os credores.

Mas e se falirem daqui a 6 meses? Ninguém sabe.

[kitano]

Se estamos em Bear, não acham que é muito cedo para comprar, já caímos significativamente desde o topo. Mas... o Bear não vai ser só um mês. Além que os resultados das empresas vai ser de colocar as mãos à cabeça.

Não acho que vamos ter um fundo em V, vamos ter um fundo lateral, talvez em W, visto no gráfico semanal.

Tens toda a razão. E este tópico chama-se tactical asset allocation. Daí que tenho um montão de cash à espera de entrar.

Mas há posições de muito longo prazo nas quais tenho uma abordagem passiva e estou sempre investido. Mesmo no meio de um mercado péssimo há dias bons (para longos) como os de ontem, onde convém não estar fora.

[Zakk]

Neste momento estou aproximadamente 40% longo, 40% short, 20% liquidez.

Shorts Eurostock 50/S&P500 e Nasdaq. Longo principalmente China, Singapura, Coreia, Rússia, Polónia.

Durmo bem à noite, mas espero que caia bem para fechar os shorts e começar a comprar.

Pensei que era só eu que me via f***** mas vocês também … ele é longos, curtos e o catano em ativos em que se um cai o outro também cai.

[vdap]

Se estamos em Bear, não acham que é muito cedo para comprar, já caímos significativamente desde o topo. Mas... o Bear não vai ser só um mês. Além que os resultados das empresas vai ser de colocar as mãos à cabeça.

Não acho que vamos ter um fundo em V, vamos ter um fundo lateral, talvez em W, visto no gráfico semanal.

Tens toda a razão. E este tópico chama-se tactical asset allocation. Daí que tenho um montão de cash à espera de entrar.

Mas há posições de muito longo prazo nas quais tenho uma abordagem passiva e estou sempre investido. Mesmo no meio de um mercado péssimo há dias bons (para longos) como os de ontem, onde convém não estar fora.

Oh Kitano claro quem tem uma carteira sobretudo passiva, não sai do mercado, está devidamente diversificado.

O que queria chamar a atenção é que está toda a gente com pressa para entrar. A não ser que tenha uns bons milhões (como Gaia que começou a comprar no Topo, com medo que se acabasse os ativos) e esses sim tem que comprar durante a queda, não vejo nenhuma razão para entrar agora ou nos tempos próximos. Sem isto fazer um fundo como deve ser. (isto para quem investe a longo prazo)

Dias como ontem é só para acalmar corações ahhh... Afinal.. Para depois levarem outra vez uma queda significativa.

Eu acho que a malta lê os que os hedge funds fazem, compram durante a queda depois pegam em meia dúzia de trocos e querem replicar a estratégia, quando não faz sentido, quando isto começar a subir após o fundo existe muito tempo para entrar. Não sei.. Eu faço assim... Mas eu estou 80% liquido, a não ser Ouro. E o eurusd que me f*de* bem.