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Autor Tópico: Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal  (Lida 3268 vezes)

Incognitus

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Uma empresa interessante que está a transaccionar a um múltiplo dos resultados extremamente baixo apesar de ter um negócio estável e crescente. O artigo seguinte explica:

http://seekingalpha.com/article/2211423-alloy-steel-international-1x-ev-net-income-62-percent-of-book-value-for-growing-company

Alguns problemas:
* É uma micro-empresa, pode ninguém ligar para a mesma;
* O CEO também tem 60% da empresa e em certa medida usa-a como se fosse tudo dele, incluindo patrocinando um filho em corridas de automóveis.
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Tridion

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #1 em: 2014-05-14 17:35:03 »
Actualmente não me dedico ao stock picking, por lado porque não tenho grande tempo e por outro porque quando o fiz os resultados não foram grande coisa.

Penso no médio prazo ter 10% ou 15% da carteira alocada em acções.

Neste caso particular, como é investes? Por exemplo, arriscas 1% do capital com um stop loss ou consideras que podes perder até 1% e não colocas stops e ficas à espera para ver como a coisa se desenrola no médio/longo prazo?

Obrigado.
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Bons Negócios
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Incognitus

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #2 em: 2014-05-14 17:37:16 »
Compro uma posição de geralmente até 10% da carteira, depende da acção. Nesta obviamente menos porque é uma microcap sem liquidez.

Depois fico à espera para ver como se desenvolve, se faz sentido manter ou é de vender, mas sem um stop loss definido.
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #3 em: 2014-05-20 18:13:29 »
Morreu o fundador! Pode ter impacto num papel que está incrivelmente barato, destrancando o valor (numa possível venda, por exemplo):

http://finance.yahoo.com/news/death-alloy-steel-founder-gene-133200327.html

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #4 em: 2014-05-20 18:48:27 »
Este papel está a um EV/EBITDA de 0.7 !!! E é uma empresa normal ... e o maior problema era o nepotismo do fundador que morreu! Isto pode facilmente subir 5x e continuará barata.
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tiagopt

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #5 em: 2014-05-20 19:28:55 »
Inc, não pode entrar em crise de liderança? Com um líder totalitário dificilmente terá preparado a sucessão. Se o filho é piloto também não deve ligar muito para a empresa. Não existe o risco de desmantelamento, ou de definhar?
Surfar a Tendência - Se a semana tivesse 5 dias, o blog tinha actualizações diárias...

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #6 em: 2014-05-20 19:49:40 »
Inc, não pode entrar em crise de liderança? Com um líder totalitário dificilmente terá preparado a sucessão. Se o filho é piloto também não deve ligar muito para a empresa. Não existe o risco de desmantelamento, ou de definhar?

Tudo pode acontecer, mas o mais provável é a empresa ser vendida ou passar a ser gerida mais profissionalmente ... e ambos os casos levariam o papel a transaccionar muito acima de onde transacciona hoje.
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Nuno

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #8 em: 2014-05-21 20:21:04 »
Inc, acho que tens um erro no artigo: onde dizes NASDAQ não queres dizer NASCAR?
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #9 em: 2014-05-21 20:25:11 »
Inc, acho que tens um erro no artigo: onde dizes NASDAQ não queres dizer NASCAR?

Quero sim, e acho que isso foi alterado pelos editores ... eheh. Obrigado.
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #10 em: 2014-06-11 16:00:45 »
Sairam os resultados da AYSI. As vendas no trimestre cresceram quase 20% e os resultados 46%, numa empresa que está a cotar a menos de 3X os resultados ...

http://alloysteel.net/wp-content/uploads/2013/01/AYSI_2014_Quarter_2.pdf

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #11 em: 2014-06-11 16:55:48 »
Sairam os resultados da AYSI. As vendas no trimestre cresceram quase 20% e os resultados 46%, numa empresa que está a cotar a menos de 3X os resultados ...

http://alloysteel.net/wp-content/uploads/2013/01/AYSI_2014_Quarter_2.pdf


Parabéns!!
Está a subir 12% (já teve a subir para aí uns 30%)

Incognitus

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #12 em: 2014-06-17 18:28:45 »
Já subiu mais de 50% desde o artigo... com a morte do fundador e bons resultados, tem uma boa probabilidade de ser vendida a outra empresa do sector.
« Última modificação: 2014-06-17 18:29:00 por Incognitus »
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #13 em: 2014-10-15 19:17:28 »
Voltei a entrar neste papel hoje.
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #14 em: 2014-10-15 19:38:37 »
Mercado OTC  >:(

Até ao momento, negociadas cerca de 24,7K ações  ???

Não obrigado  ;)

B negócios


Incognitus

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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #15 em: 2014-10-15 19:41:07 »
A maior parte dos mispricings de grandes dimensões ocorrem precisamente em acções de baixo volume. Nesta acção já entrámos uma vez por volta dos $0.80 e ela dobrou.

Em todo o caso, se estudares a empresa verás que ela tem crescido paulatinamente ao longo de anos, é lucrativa e transacciona a um PER de para aí uns 3.6, além de não ter dívida e ter um produto razoavelmente único (ainda que venda para um sector em desfavor).

Ser OTC, etc, também não importa grande coisa. No OTC e Pink Sheets a maioria das empresas NÃO presta, mas cada uma tem que ser vista individualmente. O maior problema da AYSI é que se trata de uma microcap (embora as microcaps no seu conjunto possam ser óptimas para investir). Uma microcap tem sempre o risco de ser dead money durante muito tempo.
« Última modificação: 2014-10-15 19:42:22 por Incognitus »
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Re:Alloy Steel International (AYSI) - Tópico principal
« Responder #16 em: 2014-10-27 15:31:25 »
Nos últimos dias bati em retirada da AYSI, devido a uma deterioração do sector mineiro à qual não tinha dado atenção. Mas ainda espero vir a recomprar quando as coisas tiverem melhor aspecto.
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