Oportunidades de longo prazo - Tópico principal

[Messiah]

nao nao é hoje e o BCP nunca esteve barato.

Estar barato não siginfica cair 60-70% pode cair isso e ainda estar caro. E como referi eu nunca aplicaria essas métricas numa acção individual correndo o risco dos fundamentais de uma empresa IDNIVIDUAL se deteriorarem.

Agora classe de activos é diferente. Uma classe de activo inteira, estar cotada com um PER de 5 a 10 anos é barato.

Estamos a falar de todo um mercado estar a cotar com uma yield de 20%.

É a mesma coisa que uma casa, que te dá de rendas 10 mil euros ao ano, estar à venda no mercado por 50 mil euros. Não compravas? Mesmo que depois de comprares, o preço da casa continuar a cair momentaneamente?

E olha que eu uso sistemas quantitativos de negociação... mas não é por negociar sobretudo sistemas, que não sei ver uma possivel boa oportunidade a prazo.

Mesmo para um mercado inteiro, estar com uma yield assim alta pode ser lógico, se houver fortes probabilidades de ir experimentar uma longa depressão, na qual os lucros baixarão bastante.

Indicadores como o Div Yield, PER, EV/Ebitda, são muito interessantes, mas têm que ser analisados em conjunto com as perspectivas futuras de vendas, cash flows, lucros, etc. Conforme essas perspectivas, até pode ser que um PER de 100 seja aceitável e um PER de 5 seja um perigo.

Claro.

Mas a Russia está bem longe de uma depressão. os indicadores macro económicos são robustos e não se coadunam com características de depressão nem pouco mais ou menos.

[Kin2010]

Não é assim tão claro porque o rublo está a cair, está a haver uma fuga de capitais de lá, e além disso a economia vai abaixo se as cotações do petróleo e gás baixarem.

[Incognitus]

Outra hipótese embora seja necessário compreender porque é que se portou tão pior que o Sensex (índice principal Indiano):

ETF SCIF - Small caps Indianas. Estão uns 60% abaixo de quando o ETF foi emitido em Dezembro de 2010, o P/E indicativo é uns 6.

http://etfdb.com/etf/SCIF/?domain=etfdatabase&display_ice=&sym=SCIF&studies=Volume;&cancelstudy=&a=M#overview

O SCIF já vai todo maluco a $41.15 ... tem sido sempre a dar gás.

[Pekenobuda]

A SCT (Toyota Caetano) lá vai traçando o seu caminho, esta semana recuperou e fechou a 1,35. A liquidez continua a ser um problema como é habitual neste tipo de papel.

Recentemente apresentou lucros de 700k no 1Q, pelo que para o ano devem começar a pingar dividendos. 

Esta é daquelas que provavelmente, se pagar bons dividendos, nem vale a pena vender, mais vale ficar esquecida na carteira.

Cash cow rulezzz!!