Exacto. Se a carteira perder, mas menos que os índices, nos anos de queda, e ganhar mais que eles nos anos de subida, tenderá a subir bastante no médio prazo. É esse o meu objectivo.
O sistema que descrevi anteriormente é o SESUR9M. Mas eu já tinha estas estratégias de buy & hold 100% investido antes de o usar. Tive-as no período 1992-1998 e correu-me bem.
O sistema SESUR9M tem batido os índices na maior parte dos anos, mas não em todos. É sempre uma incógnita, quando opto por uma carteira, se ela vai bater os índices.
Já agora, sobre o que escreveste no teu 1º parágrafo, a Capitalização não tem nada a ver com a Dívida Líquida. Esta última é a dívida remunerada, quer de longo quer de curto prazo, incluindo empréstimos obrigacionistas, mas não incluindo conta corrente a fornecedores, deduzida do cash e equivalentes. Já agora, tenho dúvidas sobre se os fundos de pensões e dívidas ao Estado devem contar para ela -- o Inc poderá esclarecer isso.