Estudo de acções europeias em Maio e Novembro

[Kin2010]

E a performance final da carteira foi muito boa. Entre 4-1-2016 e 13-5-2016, 4 meses e meio:

Sesur9m:  +6.8%
IndCart:    -3.0%
Psi20:       -3.5%

Ou seja, a carteira bateu o índice por quase 10%. este cálculo já incorpora o efeito dos dividendos na carteira e nos índices.

[rs_trader]

Finalmente, depois de uma "maratona negocial", rodei a carteira na sexta-feira (13-5). Foi a primeira vez que o fiz após 6 meses de detenção da carteira.

A nova carteira (que tem muitas das acções incluídas na anterior) é:

EDP Renováveis *
Jerónimo Martins

Adidas *
Fresenius SE *
MTU Aero Engines
Symrise

Faurecia *
Teleperformance *
Dassault Systemes
Eurofins Scientific
Plastic Omnium

Melexis *

* estas são as que foram mantidas da carteira anterior (embora com alguns ajustes para ficarem todas com dimensão semelhante)

[Kin2010]

Mais uma vez obrigado por mostrares essa tabela. No entanto, há discrepâncias com o que eu calculo.

Para a Dassault, mais uma vez, eles publicam os dados IFRS e não-IFRS, e eu usei os IFRS. Dá-me um EV/Ebitda menor do que esse, de 16.2, porque eu estou a estimar o Ebitda para o fim do ano 2016 baseado nas suas tendências no 1º trimestre.

Utilizo como aproximação EbAno16 = EbAno15 * Eb1t16 / Eb1t15

Além disso, na tua tabela o que significa a coluna "Rec" sob as Sales? É o crescimento das vendas? É que segundo os meus cálculos estas empresas todas estão com esse indicador muito acima da média, tanto no 1º trim 2016, como no ano 2015, como a média dos 5 anos, têm crescimentos bastante fortes (este é o indicador mais importante do meu sistema).

[rs_trader]

Nao é o crescimento de vendas. Sao as revisoes dos analistas a estimativa de vendas para o current year e para o next year nas ultimas 4 semanas.

[Kin2010]

Na primeira semana, a carteira começou razoavelmente:

Sesur9m: +1.3%
IndCart:   +0.1%

Mas ainda é muito cedo para dizer que essa tendência vai continuar.

[Kin2010]

A carteira mantém a magra vantagem de 1%.

[Kin2010]

A vantagem aumentou, mas é muito cedo para cantar vitória.

Sesur9m:  +4.0%
IndCart:    +1.6%
Psi20:        -2.2%

[Kin2010]

Mais um ligeiro aumento da vantagem, para acima de 3%.

Sesur9m:  -1.5%
IndCart:    -4.7%
Psi20:       -9.0%

[Kin2010]

Hoje  vantagem aumentou bastante, mas isso não quer dizer muito, pois tenho notado que a vantagem aumenta mais em dias de forte queda dos mercados e diminui em fortes altas dos mercados (ao longo dos anos tende a acontecer isto, sugerindo que o sistema dá alguma segurança adicional).

Sesur9m: +0.3%
IndCart:   -5.2%
Psi20:     -10.7%

Lembro que esta carteira foi comprada em 13-5.

[Kin2010]

A vantagem da carteira mantém-se boa.

Sesur9m: +4.5%
IndCart:   -1.0%
Psi20:      -7.0%

A vantagem aumentou um pouco com o Brexit, e o mais interessante é que ela aumentou quando os mercados desceram, mas depois esse aumento não se perdeu quando os mercados voltaram a subir para o nível de antes do Brexit.

[Kin2010]

A vantagem agora é 6%.

Sesur9m: +6.5%
IndCart:   +0.5%
Psi20:       -6.0%

[Kin2010]

Forte aumento da vantagem para 9.5%.

Sesur9m:  +9.5%
IndCart:      0%
Psi20:        -4.5%

Por ex, hoje uma das acções em carteira (Eurofins Scientific) subiu 11% com os mercados todos a cair.

[Pekenobuda]

Carrega! Parabéns!

[Kin2010]

Agora a vantagem reduziu-se (tenho notado que tende a acontecer quando o mercado passa vários dias a subir bem).

Sesur9m: +11.5%
IndCart:    +4.0%
Psi20:        -2.5%

[Vanilla-Swap]

Agora a vantagem reduziu-se (tenho notado que tende a acontecer quando o mercado passa vários dias a subir bem).

Sesur9m: +11.5%
IndCart:    +4.0%
Psi20:        -2.5%

Parabéns

[Kin2010]

Agora a vantagem reduziu-se (tenho notado que tende a acontecer quando o mercado passa vários dias a subir bem).

Sesur9m: +11.5%
IndCart:    +4.0%
Psi20:        -2.5%

Parabéns

Obrigado. Irei mantendo isto actualizado.

[Kin2010]

Aqui vai um update.

[zAPPa]

Aqui vai um update.

Sempre a facturar. Parabéns pelo stock pick.

[Kin2010]

E agora a vantagem subiu para 11%.

Sesur9m:     +12.5%
IndCart:       +1.5%
EuroStoxx:   +0.5%
Psi20:          -7.0%

[Kin2010]

E não é que a vantagem aumentou de novo?

Sesur9m:   +17.0%
IndCart:      +4.0%
Psi20:         -6.0%