Estudo de acções europeias em Maio e Novembro

[Kin2010]

A nova carteira fica assim:

Jerónimo Martins
EDPR
Teleperformance
Hermes
Eurofins Scientific
LVMH
ST Microelectronics
Qiagen
Carl Zeiss Meditec
Puma
Sartorius
Melexis

[Kin2010]

Já agora tive uma pequena vingança do azar com a Teleperformance. Ela caiu 33% no último dia da carteira! Mas na sexta-feira dia 11 reforcei (faço isto com outras acções também, pequenas vendas e compras para ficar com lotes aproximadamente do mesmo valor). Tive a sorte de as comprar a 169 mesmo de manhã, e no fim do dia estavam a 190.

[Kin2010]

- 15% «Stop Loss»

Com este sistema não devo aplicar stop loss. Isto é um sistema buy & hold, tenho que aguentar até ao fim do período da carteira. A ideia é ter performances que batem os índices, o que é bastante bom, porque os índices de acções, por sua vez, batem os rendimentos de outros investimentos. Tenho conseguido bater os índices quase sempre, embora esta última carteira tenha sido uma grave excepção.

[Kin2010]

Aqui fica a tabela mostrando os indicadores do conjunto de empresas que passou vários níveis de selecção. A verde vivo estão aquelas que compoem a nova carteira.

[Kin2010]

Uma coisa interessante que se nota é um forte aumento das vendas em 2021 mesmo em relação a 2019 (pré-pandemia). Há certas empresas que estão ainda estão abaixo de 2019: as linhas aéreas, fabricantes de materiais para aviões, turismo, espectáculos. Essas estão abaixo porque o ano 2021 só trouxe uma recuperação parcial, visto que nos primeiros meses de 2021 também houve lockdowns. Mas as empresas dos outros sectores têm vendas de 2021 não só a recuperarem de todas as perdas de 2020, mas também a superarem o 2019, e algumas muito vigorosamente.

E depois em 2022 (9 meses) nota-se um aumento em relação a 2021 ainda melhor do que o 2021/2019. Portanto, em 2022 ficaram muito acima de 2019 (a maioria das empresas). No entanto, os valores de 2022 podem já reflectir a inflacção, pois as empresas fizeram repercutir a inflacção nos seus preços.

[Elder]

Estranho comprares empresas de consumo de luxo (Hermes e LVHM) quando as perspetivas económicas para 2023 são péssimas em termos globais.

Provavelmente as vendas passadas dessas empresas ainda não capturaram essas perspetivas.

[Kin2010]

Estranho comprares empresas de consumo de luxo (Hermes e LVHM) quando as perspetivas económicas para 2023 são péssimas em termos globais.

Provavelmente as vendas passadas dessas empresas ainda não capturaram essas perspetivas.

É interessante o que dizes, mas eu estou a seguir os crescimentos de vendas orgânicos de vários anos. Já agora, não achas que as empresas de luxo são das menos afectadas pelas recessões? Quem compra luxo não é muito afectado pela recessão.

[vbm]

E há uma razão adicional:
- Quem é rico ocupa-se
a empobrecer o mais
devagar possível.

[Robusto]

Já agora, não achas que as empresas de luxo são das menos afectadas pelas recessões? Quem compra luxo não é muito afectado pela recessão.

Eu também tenho essa ideia. Por outro lado, também compreendo a questão do Elder. Em termos de Rate of Change, não haverá europeias com mais potencial?

[Kin2010]

A nova carteira segue quase igual aos índices, com desvantagem de -0.5%. Relembro que foi comprada em 11-11-2022.

Sesur9m:     -1.9%
IndCart:       -1.4%
Psi20:          -0.2%
Eurostoxx:   -2.0%
Nasdaq        -8.6%

De notar que, desta vez, a carteira descolou do Nasdaq, este está a descer bem mais que os índices europeus.

[Kin2010]

Agora a carteira passou a uma vantagem de +0.7%.

Sesur9m:     +5.8%
IndCart:       +5.1%
Psi20:          +4.0%

[Kin2010]

Com subidas fortes nos últimos dias, sobretudo hoje, a carteira passou a ter uma vantagem de +4.3%.

Sesr9m:      +12.8%
IndCart:        +8.5%
Psi20:           +3.8%
Eurostoxx:    +9.7%

[zAPPa]

Com subidas fortes nos últimos dias, sobretudo hoje, a carteira passou a ter uma vantagem de +4.3%.

Sesr9m:      +12.8%
IndCart:        +8.5%
Psi20:           +3.8%
Eurostoxx:    +9.7%

Cai mais, sobe mais?

[Kin2010]

Com subidas fortes nos últimos dias, sobretudo hoje, a carteira passou a ter uma vantagem de +4.3%.

Sesr9m:      +12.8%
IndCart:        +8.5%
Psi20:           +3.8%
Eurostoxx:    +9.7%

Cai mais, sobe mais?

Estás a sugerir que a minha carteira tem beta elevado? É possível que tenha. No entanto, no passado, com este sistema, a maioria das carteiras não tinha beta elevado, e tendia a bater o mercado quer com o mercado em alta quer com o mercado em baixa.

[Kin2010]

A vantagem diminuiu para +1.5%.

Sesr9m:      +10.7%
IndCart:        +9.2%
Psi20:           +4.9%

[Kin2010]

A vantagem, que chegou a estar em +6% há duas semanas atrás, desapareceu.

Sesur9m:      +8.5%
IndCart:        +8.3%
Psi20:           +3.3%

[Kin2010]

A vantagem vai agora em +2%, melhorou com as recentes quedas do mercado. Isto sugere que esta carteira não tem um beta elevado.

Sesur9m:     +5.2%
IndCart:       +3.2%
Psi20:           -0.3%
Eurostoxx:    +5.1%

[Kin2010]

A carteira segue com desvantagem de 2.6%.

Sesur9m:     +7.8%
IndCart:     +10.4%
Psi20:          +7.4%
Eurostoxx:  +12.8%

[Kin2010]

A desvantagem da carteira aumentou muito para -9.7%. Na verdade é um pouco menos mau devido aos dividendos recebidos.

Sesur9m:   -1.0%
IndCart:    +8.7%
Psi20:       +3.7%

[Kin2010]

A desvantagem reduziu-se para -7.5%.

Sesu9m:    +3.4%
IndCart:   +10.9%
Psi20:        +5.8%